(9500.163.com) (9501.163.com) 體育大生意第1615期，歡迎關(guān)注領(lǐng)先的體育產(chǎn)業(yè)信息平臺 (9502.163.com) 文|馬蓮紅 體育大生意記者 被貴人鳥收購失敗后，國內(nèi)大型連鎖健身品牌威爾士并沒有停下腳步。 達(dá)到當(dāng)天最大量API KEY 超過次數(shù)限制近日，LVMH旗下的基金 L Catterton Asia終于完成了對威爾士健身的收購計劃。

據(jù)了解，L Catterton是L Capital 和Catterton在2016年合并成立的基金，是全球最大的以消費(fèi)者為中心的私募股權(quán)公司，至今已在全球消費(fèi)品領(lǐng)域累積進(jìn)行了超 140億美元的投資。L Catterton 在主要消費(fèi)領(lǐng)域均有投資，包括食品和飲料、零售和餐飲、消費(fèi)者健康、傳媒和營銷服務(wù)，以及房地產(chǎn)項目。在健身領(lǐng)域，L Catterton此前曾投資過包括ClassPass、Equinox（和SoulCycle）、Peloton、SkyWheel、PureYoga在內(nèi)的多家健身細(xì)分領(lǐng)域的頭部公司。

告別貴人鳥，威爾士尋求引入外資

相比較于面積更小、更加分散，主打“便宜“、“時尚”等特色的互聯(lián)網(wǎng)健身，傳統(tǒng)連鎖健身品牌威爾士健身一直在堅持“高端”、“品質(zhì)”定位。創(chuàng)始人王文偉此前曾把互聯(lián)網(wǎng)健身品牌比作快捷酒店如家，而威爾士就是五星級酒店，比如喜來登和希爾頓。他也始終堅信“健身必須做高端，一定是要賺有錢人的錢?！?/p>

公開資料顯示，威爾士健身成立于1996年，威康健身旗下?lián)碛薪∩砭銟凡科放仆柺浚╓ILL'S），威爾士定位中高端人群，包括 Will’s、Will's Elite、W-Yoga、Monster by Will’s、VIP 五個核心品牌，威爾士選址方面以CBD與高檔社區(qū)為主，健身設(shè)備、課程體系及管理系統(tǒng)在業(yè)內(nèi)一流。旗下健身會所主要分布在上海、北京、杭州等國內(nèi)一二線核心城市。

主打高端健身，威爾士店內(nèi)包括有氧區(qū)、單功能力量區(qū)、自有力量區(qū)、團(tuán)操房、瑜伽房、單身房、游泳、SPA等諸多功能區(qū)域。目前威爾士旗下總體門店數(shù)在150家左右，其中有91家健身房在上海。

根據(jù)過往財報顯示，威爾士健身品牌的所有者威康健身，在2016年度及2015年度分別實現(xiàn)營業(yè)收入7.42億元和5.16億元，分別實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤4839萬元和1983萬元。其商業(yè)模式主要靠預(yù)付費(fèi)和私教盈利。2016年，會籍與私教的營業(yè)收入之和占營業(yè)總收入的比重超過90%。

在這兩年間，威爾士健身曾兩次經(jīng)歷兩次被并購。2017年3月12日晚間，A股上市公司貴人鳥發(fā)布公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式收購?fù)到∩?00%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價格初步確定為27億元。具體交易細(xì)節(jié)上，貴人鳥以發(fā)行股份的方式，購買威康控股持有的威康健身75%股權(quán)，以支付現(xiàn)金方式購買上海昱羽持有的威康健身25%股權(quán)。

但僅僅過了半年時間，貴人鳥的收購計劃就終止了。2017年9月4號，貴人鳥宣布終止對“威爾士健身”母公司威康健身的資產(chǎn)重組事項。原因在于在目前市場環(huán)境下，交易雙方在交易對價和支付方式等關(guān)鍵條款上無法達(dá)成一致。

盡管沒能和貴人鳥談攏，威爾士健身依舊沒有放棄易主計劃。11月8日，據(jù) GymSquare精練消息，威爾士健身已完成被收購，交易整體預(yù)計估值不超過30億元。目前已經(jīng)完成工商變更，初步收購股權(quán)少于50%，剩余股份預(yù)計在后期陸續(xù)完成收購交割。威爾士創(chuàng)始人王文偉團(tuán)隊，目前依然是公司大股東。公司層面已經(jīng)著手在管理架構(gòu)上展開大變革，其中銷售團(tuán)隊預(yù)計將迎來大換血。

屢遭投訴，威爾士健身急于挽救用戶口碑

威爾士健身以預(yù)售會員卡為主，這樣的模式雖然會在短期內(nèi)能夠獲得大筆收益，卻也注定了威爾士健身資金如今不得不引入更多資金的結(jié)局。

重資產(chǎn)投入有一大弊端：因為資金鏈過長導(dǎo)致資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈，抗風(fēng)險能力差。一旦某一環(huán)節(jié)發(fā)生滯后，或者沒有順應(yīng)市場變化做規(guī)劃調(diào)整，很容易讓公司陷入被動狀態(tài)。

比起資金，威爾士健身將要面臨的更大難題是，如何挽救糟糕的用戶口碑。

盡管他們最近一份財報看起來收益情況尚好，但事實上，威爾士健身近年身陷多起民事訴訟。資料顯示，從2014年至今，有關(guān)于威康健身管理咨詢(上海)有限公司的訴訟裁判文書多達(dá)101份，其中有35份發(fā)生時間是在2018年，并且多半是因為辦卡引起的“服務(wù)合同糾紛”。

近年來，威爾士健身在用戶集體中的口碑一直在下降，特別是由于互聯(lián)網(wǎng)社交平臺的公開性，讓威爾士健身的后期服務(wù)質(zhì)量備受考驗。收費(fèi)不透明、總是讓會員提前續(xù)約等等，也讓威爾士逐漸失去了一些老客戶，更影響了新客戶的加入。

再加上近年來健身產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，涌現(xiàn)出不少新式健身品牌，他們以更新穎、更靈活的付費(fèi)方式吸引了眾多健身愛好者，這些都使得威爾士健身必須求變。

此次被并購后，威爾士健身也因此暫時緩解了資金鏈緊張的困局。但如果威爾士健身不調(diào)整以往的運(yùn)營模式，讓資金更受市場歡迎，顯然只會讓這一輪融資成為飲鴆止渴。據(jù)了解此次融資后，威爾士健身將調(diào)整業(yè)務(wù)內(nèi)容，團(tuán)操課將會被提高到更重要的位置。而L Catterton 的入股將在很大程度上幫助威爾士健身推進(jìn)精品化轉(zhuǎn)型。

從威爾士先后兩次被并購的經(jīng)歷，我們不難發(fā)現(xiàn)，健身市場正在經(jīng)歷一場新變革，家庭式個人健身和小而美的健身品牌，無疑將會在未來一段時間內(nèi)成為主流健身消費(fèi)品。而傳統(tǒng)健身房必須要推出更加差異化、高品質(zhì)的服務(wù)，才能在這場變革中立于不敗之地。

注：本文圖片來自網(wǎng)絡(luò)