最近，a股的很多早期強(qiáng)勢板塊起伏不定，很多投資者一時不知所措，很多投資者“決心追求高，結(jié)果越來越低！”在抱怨?！盀槭裁次屹I什么版，哪個版回調(diào)，是我的問題還是版的問題？”

但是，在床上品嘗了一段時間的膽量后，最近非?；钴S。這個盤子是軍工的。

進(jìn)入7月份之后，軍工板塊一下活躍了起來，整體上升趨勢明顯，更是有單日盤中漲幅超過7%的舉動。8月2日，軍工板塊再度爆發(fā)，單日上漲5.04%，位列中信一級行業(yè)前三。

所以，看到軍工的表現(xiàn)，這幾天很多投資者都在后臺給我發(fā)私信，問我軍工板塊的逆勢爆發(fā)原因以及這種爆發(fā)有沒有持續(xù)性。

今天就跟大家好好聊一下這個問題。

多角度看，軍工中長期發(fā)展值得期待！

其實軍工板塊作為各個國家重點發(fā)展的強(qiáng)國板塊，一直以來都很受重視，而現(xiàn)在，隨著大環(huán)境慢慢的在變化，我國的軍工行業(yè)在三個角度來看都有不錯的發(fā)展前景。

從政策角度看，中國“十四五”規(guī)劃明確指出要“促進(jìn)國防實力和經(jīng)濟(jì)實力同步提升”，之前我們是優(yōu)先發(fā)展經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在是國防和經(jīng)濟(jì)要同步發(fā)展。同時，國防政策方針也從“強(qiáng)軍目標(biāo)穩(wěn)步推進(jìn)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭婢毐鴤鋺?zhàn)”，并首次提出2027年實現(xiàn)建軍百年目標(biāo)，這意味著中長期時間內(nèi)中國軍事裝備發(fā)展將進(jìn)入加速追趕期。

從基本面角度看，軍工的行業(yè)增速向來是首屈一指，相比其它行業(yè)成長性突出，尤其是2021年-2023年將是行業(yè)提速的關(guān)鍵，復(fù)合增速有望超過30%。而且，根據(jù)上海證券報的記者統(tǒng)計，截至7月15日，中信軍工分類中已有28家公司公布半年報業(yè)績預(yù)告，其中23家公司業(yè)績超預(yù)期，其中漲幅超過100%的企業(yè)有9家，漲幅超過50%的企業(yè)達(dá)19家，所以中報的亮眼表現(xiàn)也是目前軍工的投資價值所在。

從估值角度看，中證國防指數(shù)目前PE-TTM為63.46倍，處于過去五年歷史46.26%分位，處于歷史中位值以下位置。目前軍工行業(yè)的估值水平絕對值雖然相對較高，但估值分位數(shù)低，仍有較大的上升空間，且不少公司估值與業(yè)績增速相匹配，具備較高的投資價值。

數(shù)據(jù)來源：wind

整體看下來，軍工板塊不僅是國防安全的戰(zhàn)略高地，更是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，疊加我國在“軍民融合”這一方面做得比較好，在這個基礎(chǔ)上，軍工板塊未來的投資價值還是不錯的，關(guān)鍵是需要給它時間。

中國軍工的LOGO：中證國防指數(shù)

軍工的投資價值雖然看起來不錯，但今年上半年回調(diào)過深，而且細(xì)分行業(yè)眾多，對于投資者來說，如果選擇個股，很可能就是“潘叔教育嘎子--你把握不住”。但是，如果通過指數(shù)投資的話，就不會面臨選擇的問題了，現(xiàn)在市場上軍工相關(guān)指數(shù)也有幾個，但是我重點推薦大家關(guān)注中證國防指數(shù)。

中證國防指數(shù)（399973）精選國防軍工行業(yè)上市公司，以軍工子行業(yè)細(xì)分龍頭為主，能夠全面刻畫A股國防軍工行業(yè)的表現(xiàn)。

為什么推薦這個指數(shù)？因為在我的心里，這個指數(shù)可以說是中國軍工行業(yè)的logo，能夠很好的代表我國的軍工發(fā)展。

先來看這個指數(shù)的成分股行業(yè)分布，我總結(jié)起來就是一句話：“航空為盾、信息化為矛”，航空和信息化為該指數(shù)的核心配置，其中航空板塊具備業(yè)績穩(wěn)健增長的特征，是裝備制造產(chǎn)業(yè)中流砥柱；而信息化為政策受益的方向，長期具備向上的空間，短期可以增強(qiáng)指數(shù)彈性。從中信二級行業(yè)分布來看，航空占比為56.4%，以信息化為主的其他占比達(dá)到了38.1%，二者合計占比超過了90%。

數(shù)據(jù)來源：wind；截至2021.7.27

再來看該指數(shù)的前十大成分股，我仔細(xì)看了一下，合計占比為52.77%，而且基本上都是軍工產(chǎn)業(yè)鏈上各細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)。比如“航天發(fā)動機(jī)龍頭”航發(fā)動力、“高端連接器龍頭”中航光電、“大飛機(jī)龍頭”中航西飛和中航沈飛、“中國紅外龍頭”高德紅外等等，而且前十大成分股的市值均在百億以上，其中航發(fā)動力和中航沈飛的市值更是超過了千億，可以說一網(wǎng)打盡了中國的軍工龍頭，說它是中國軍工的logo沒毛病吧？

數(shù)據(jù)來源：wind；截至2021.7.27

在投資者最關(guān)心的歷史收益方面，我統(tǒng)計了2020年下半年以來，三個軍工上漲的時間段期間相關(guān)指數(shù)的收益表現(xiàn)。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，中證國防指數(shù)在三個階段的漲幅力度均顯著跑贏同類主流軍工指數(shù)，這也再一次讓我的“l(fā)ogo”論站得住腳了。

數(shù)據(jù)來源：wind

就目前來看，中證國防指數(shù)無論是指數(shù)純度還是歷史收益走勢都能夠很好的代表我國軍工板塊的發(fā)展，所以說如果想要對軍工有想法的投資者，那么這個指數(shù)無疑是不錯的選擇。

軍工投資哪家強(qiáng)？當(dāng)然是鵬華！

對于這個指數(shù)來說，到目前為止，也只有一家基金公司進(jìn)行了跟蹤和布局，那就是鵬華基金。

鵬華基金旗下的鵬華中證國防ETF（512670）跟蹤的就是該指數(shù)，而且也是目前為止市場上唯一跟蹤該指數(shù)的ETF，可以說“天時地利人和”全占了。

而且，如果要問哪家基金公司對于軍工板塊的布局全面，那么我認(rèn)為鵬華可能會是毫無爭議的第一！

為什么這么說？

除了場內(nèi)ETF基金外，鵬華基金早在2014年就發(fā)行了跟蹤該指數(shù)的場外基金--鵬華中證國防A（160630），并在今年4月份發(fā)行了鵬華中證國防C（012041），可以說對于這個指數(shù)，鵬華基金做到了場內(nèi)和場外的全覆蓋，為投資者帶來了不少方便。

而且，鵬華基金在軍工上的布局遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這樣，在2016年，鵬華基金還順勢推出了場外基金鵬華中證空天軍工A（160643），并于2020年推出了鵬華中證空天軍工C（010364），這兩只基金跟蹤的是中證空天一體軍工指數(shù)，該指數(shù)主要選取了主營業(yè)務(wù)與空天一體戰(zhàn)略高度相關(guān)的上市公司或相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭上市公司作為樣本股，能夠很好的反映軍工細(xì)分行業(yè)的發(fā)展情況。

憑借著鵬華基金在軍工領(lǐng)域的指數(shù)投資布局，我敢說這在市場上絕對鳳毛麟角，而且產(chǎn)品豐富，場內(nèi)外都有相關(guān)基金，對于投資者來說無疑是個福音。

鵬華基金憑借著多年來在指數(shù)化投資投研方面的深厚積淀，近年來在細(xì)分行業(yè)指數(shù)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。鵬華基金擁有ASHARES指數(shù)基金品牌，涵蓋旗下全部被動指數(shù)基金，2021年鵬華相繼發(fā)行了光伏ETF、有色50ETF、化工ETF、車聯(lián)網(wǎng)ETF、低碳ETF、港股通醫(yī)藥ETF等。目前，鵬華旗下行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品線進(jìn)一步完善，日漸成為投資者把握市場各類主題機(jī)遇的有力投資工具。

在古代，素有“玉者，國之重器”的說法，現(xiàn)在，軍工行業(yè)就是每個國家的強(qiáng)國之本，哪個國家的軍工發(fā)展得好，那么這個國家在國際上的話語權(quán)將會大大增加。在這個基礎(chǔ)上，中國軍工行業(yè)在“軍費、軍備、軍民結(jié)合”等多方面都發(fā)展不錯，在此時，大家不妨可以關(guān)注一下鵬華基金的“國防三劍客”，場內(nèi)的可以選擇國防ETF（512670），場外的可以選擇鵬華國防指數(shù)或鵬華中證空天軍工指數(shù)。未來的強(qiáng)國之路，大家將是見證者，也是參與者！