“回顧這一年，我們已經(jīng)看到了數(shù)千個項目，即使發(fā)生傳染病也沒有受到影響?！?2月初，在位于北京金融街某大廈的辦公室，華泰創(chuàng)新投資有限公司總裁陳海海向投資界介紹。

團(tuán)隊最初從3人擴(kuò)大到15人，推出了5家金融科技公司，累計投資額超過3億韓元，這是華泰創(chuàng)新去年8月成立以來推出的第一份成績單，也是這家年輕機(jī)構(gòu)的首次亮相。

雖然已經(jīng)投資的項目數(shù)量不多，但在鎮(zhèn)海，通過一年多的時間，組建了包括風(fēng)控部門和3個投資部門在內(nèi)的整個團(tuán)隊，看到了數(shù)千個項目是一件不容易的事。

“已經(jīng)投資的5個項目、新技術(shù)和新模式從財富管理和機(jī)構(gòu)服務(wù)的運(yùn)用到計算、存儲、傳輸?shù)鹊讓覫T技術(shù)，充分顯示了華泰證券集團(tuán)對金融科技行業(yè)未來前景的信心和對金融科技領(lǐng)域布局的決心?！标惡：Ｕf。

作為華泰證券100%控股的另類投資者公司，從華泰創(chuàng)新創(chuàng)立之初就圍繞華泰證券的發(fā)展戰(zhàn)略，為金融、科學(xué)等新興領(lǐng)域中的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者確定了資本助力、實(shí)現(xiàn)共贏的投資價值。今天，這位年輕的CVC正全力踐行這一價值觀。

成立14個月后，華泰革新首次亮相

替代CVC的誕生

陳海波經(jīng)歷的起點(diǎn)就在華泰證券。

2008年畢業(yè)于中國社科院研究生院的陳海波加入華泰證券成為投行人士。這是當(dāng)時華泰證券首次公開招募新生，能被錄取是我的榮幸?！瓣惡２ν顿Y界的回憶。

作為“諾華泰人”，在與華泰證券一起成長的12年里，陳海波讓人們對集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和布局有了更好的了解。

據(jù)陳海海透露，從入職初期開始，華泰證券就開始將團(tuán)隊細(xì)分為不同行業(yè)，而不是單純?yōu)轫椖恐谱髻Y料，讓各個項目的負(fù)責(zé)人對項目行業(yè)進(jìn)行深入和接近。顯然，華泰證券對于投行和券商未來的發(fā)展觀念，當(dāng)時已經(jīng)走在行業(yè)前面。

“2012年，很多IPO項目被破發(fā)，當(dāng)時為了讓被收購的IPO項目獲得更好的價格，與市場上的主要買家機(jī)構(gòu)激烈討論這家公司應(yīng)該有多大價值，并說服投資者接受我們的價格?！?

起初，陳海海被分配負(fù)責(zé)TMT行業(yè)。當(dāng)時國內(nèi)資本市場上TMT行業(yè)出人頭地的優(yōu)秀企業(yè)不多，導(dǎo)致鎮(zhèn)海不斷進(jìn)行行業(yè)調(diào)查，挖掘一些行業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目?！斑@和我們后來投資的道理一樣。都是需要抽出時間的朋友。只是大家判斷的時間長短不同而已。(威廉莎士比亞。哈姆雷特。)

通過這段經(jīng)歷，可以準(zhǔn)確地預(yù)測一家企業(yè)的成長性，這與他后來轉(zhuǎn)向負(fù)責(zé)戰(zhàn)略投資的層面實(shí)際上是一致的。(威廉莎士比亞、溫斯頓、工作)。(與此同時，多年的投資工作經(jīng)驗，各種重點(diǎn)IPO、收購項目熟悉一級市長/市場資本運(yùn)營，熟悉投資者，熟悉資金IPO退出途徑。)

此后，陳海波擔(dān)任華泰證券成長企業(yè)融資部聯(lián)席負(fù)責(zé)人，組建了華泰派團(tuán)隊，幫助企業(yè)與資金對接，此前小滿金融分期融資由他運(yùn)營。FA不僅使鎮(zhèn)海能夠更廣泛地接觸不同發(fā)展階段的科技企業(yè)，而且對市場上最活躍的投資機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)格、投資邏輯也很了解。

2019年8月，在華泰證券的支持下，華泰創(chuàng)新以“發(fā)展科技賦能產(chǎn)業(yè)，從底層改造全業(yè)務(wù)鏈”投資使命，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和金融智能化的大浪潮下正式開展戰(zhàn)略投資業(yè)務(wù)部署。與此同時，陳海波被任命為華泰創(chuàng)新投資有限公司總經(jīng)理。

華泰創(chuàng)新社長陳海波

變身必然會陷入困境，鎮(zhèn)海也不例外。在他看來，從投資銀行轉(zhuǎn)向投資最重要的是看項目的方式。“例如，優(yōu)秀的投行家需要大膽突破更具挑戰(zhàn)性的交易，而投資則需要明確認(rèn)識到自己的能力權(quán)，在自己自信和能看得清楚的地方伸出手來。(威廉莎士比亞、溫斯頓、Stuning)投資銀行就像是整合各種資源，打造一家偉大的公司，投資就是尋找一家能變得偉大的公司?！标惡２┛偨Y(jié)說。

不僅要適應(yīng)角色變化，在建設(shè)新的投資團(tuán)隊時，陳海博也有了與投資時期不同的體驗。

期待在華泰創(chuàng)新中打造一支熱愛鎮(zhèn)海的投資、技術(shù)補(bǔ)充、相互信任、合作作戰(zhàn)的隊伍，各個人和華泰創(chuàng)新互相成就。為此，團(tuán)隊需要更多元化、更專業(yè)、具備買家的思維。只有這樣保證整個團(tuán)隊水平，華泰創(chuàng)新才能在眾多投資機(jī)構(gòu)中脫穎而出。

為此，陳海波從投資銀行帶來了經(jīng)驗豐富的老同事，目前也是華泰創(chuàng)新股權(quán)投資部門的負(fù)責(zé)人。之后，他通過市場化的招聘，花了更多的時間組建團(tuán)隊。希望通過優(yōu)秀的人才給公司帶來良好的口碑和經(jīng)濟(jì)利益。

目前，在一年多的時間里，還形成了名為華泰革新的年輕隊伍，從最初的3人擴(kuò)大到了15人。核心團(tuán)隊成員有近10年創(chuàng)業(yè)、大型互聯(lián)網(wǎng)公司和知名投資機(jī)構(gòu)的綜合背景，近15年ICT行業(yè)研發(fā)ampd、具有銷售管理經(jīng)驗、二級市長/市場研究、投資和投資經(jīng)驗。

投資5家公司超過3億元

詳細(xì)說明背后的投資邏輯

從陳海博的角度來看，要想投資，技術(shù)行業(yè)必須有專業(yè)。

他說：“我做了十多年的投資銀行，也熟悉資本市場的法律和財政，但不能代替專業(yè)風(fēng)控團(tuán)隊在公司中的重要作用。”(莎士比亞(William Savison))?！霸陲L(fēng)中操縱

負(fù)責(zé)人沒有到位前，晉海博對投資出手十分謹(jǐn)慎，他認(rèn)為寧愿錯過這一輪，也不能投錯。

“由于我對風(fēng)控的要求很高，以至于招到最后，獵頭都不向我推薦了。好在經(jīng)過一段時間，終于迎來了一位能力很強(qiáng)的風(fēng)控負(fù)責(zé)人?！睍x海博笑著回憶道。

一邊搭建團(tuán)隊，一邊看項目，華泰創(chuàng)新也在2019年12月投資了第一個項目——盛立金融，首次出手便是超過9000萬元人民幣。

據(jù)晉海博介紹，盛立金融作為國內(nèi)首家引入FPGA（指一種可編程器件）技術(shù)的金融科技企業(yè)，專注于證券、期貨和現(xiàn)貨市場極速交易、極速行情系統(tǒng)和量化交易平臺的研發(fā)，擁有覆蓋前中后端完整的極速生態(tài)鏈。在他看來，“這就是一家很典型的金融科技公司?！?/p>

出手盛立金融之后，華泰創(chuàng)新又圍繞金融科技賽道，陸續(xù)投資了四家公司，包括元初智能、道客網(wǎng)絡(luò)、靈磯互聯(lián)、奧哲網(wǎng)絡(luò)，截止目前總投資規(guī)模已超過3億元人民幣。

從這些投資案例，不難看出華泰創(chuàng)新一直專注于金融科技。對此，晉海博表示，第一，因為華泰創(chuàng)新使用的是自有資金，作為一家CVC機(jī)構(gòu)，一定要沿著集團(tuán)的戰(zhàn)略方向去做投資布局，而搭建金融科技生態(tài)，正是集團(tuán)的重要戰(zhàn)略之一。第二，所謂的金融科技，實(shí)際上涵蓋了比較廣的范圍。從業(yè)務(wù)層的新技術(shù)和新模式在財富管理和機(jī)構(gòu)服務(wù)的運(yùn)用，一直到計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)等底層IT技術(shù)都有所覆蓋。

值得一提的是，華泰創(chuàng)新并不會特定于某個投資階段布局，像靈磯互聯(lián)與元初智能都是在A輪進(jìn)入，盛立金融是B輪投資，奧哲網(wǎng)絡(luò)是B+輪投資，道客網(wǎng)絡(luò)又是在D輪布局 ?！叭A泰創(chuàng)新投資企業(yè)最重要的一點(diǎn)，還是要看能否滿足華泰證券的戰(zhàn)略需要，被投公司是否能和華泰證券形成共贏。只要是能夠滿足需求的優(yōu)秀企業(yè)，不管是A輪還是D輪，我們都會選擇出手。”晉海博解釋。

盡管已投項目數(shù)量并不夠多，但晉海博和華泰創(chuàng)新團(tuán)隊的投資邏輯已足夠清晰。

“因為我們團(tuán)隊本身很懂金融業(yè)務(wù)，在權(quán)益、固收等條線都有工作經(jīng)驗，另外集團(tuán)層面也匯聚了各個領(lǐng)域的頂級業(yè)務(wù)專家，可以作為我們的顧問團(tuán)，使我們能夠很好的判斷哪些業(yè)務(wù)適合大金融機(jī)構(gòu)自己做，哪些業(yè)務(wù)創(chuàng)業(yè)公司能做的更好，什么樣的業(yè)務(wù)模式能跑得很順，什么樣的業(yè)務(wù)只是看起來很美好。”

晉海博表示，華泰創(chuàng)新在看待業(yè)務(wù)層的智能金融公司時，會去判斷這家公司的產(chǎn)品業(yè)務(wù)能力是否足夠強(qiáng)大，通常聚焦在某類業(yè)務(wù)的金融科技公司，若只能按照SaaS服務(wù)收取訂閱費(fèi)，而不能將其收入與交易量或AUM掛鉤，則說明其并未深入到客戶核心業(yè)務(wù)，天花板會比較低。

此外，如果是針對底層IT技術(shù)的公司，華泰創(chuàng)新則會看被投企業(yè)的產(chǎn)品核心壁壘是否夠強(qiáng)，是否擁有行業(yè)頭部的標(biāo)桿性客戶，團(tuán)隊是否有足夠的韌性和強(qiáng)大的落地能力。除了華泰創(chuàng)新投資團(tuán)隊有大廠IT出身的專業(yè)人士外，還背靠集團(tuán)很強(qiáng)的IT能力，能提供豐富的大數(shù)據(jù)量、高并發(fā)、高可靠性要求的測試環(huán)境，供技術(shù)測試?！拔覀?nèi)A泰自己就是一個很有代表性的頭部標(biāo)桿客戶?！睍x海博說。

“當(dāng)然，投資就是投人，比如道客網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)始人就讓我印象頗為深刻。他既能給并不熟知底層IT行業(yè)的大客戶介紹清楚自己模式，也能去到業(yè)務(wù)、技術(shù)部門，聚攏團(tuán)隊。這種自身具備很高的技術(shù)能力，又有很強(qiáng)的商業(yè)化落地能力的創(chuàng)始人，在我看來一定能成功，就值得投資?！?/p>

打破國資機(jī)構(gòu)刻板印象

要用3年時間投出50家優(yōu)秀企業(yè)

談及華泰創(chuàng)新最大的優(yōu)勢，晉海博認(rèn)為離不開華泰證券整個集團(tuán)的大力支持。

可以說，華泰創(chuàng)新是含著“金湯匙”出生，成立之初就獲得了華泰證券35億元人民幣的注資?！叭ツ暾莿?chuàng)投機(jī)構(gòu)募資較難的一年，許多人都在說這是‘募資寒冬’。正是有了集團(tuán)支持的35億，才能讓我們有底氣開展投資布局?！?/p>

國資機(jī)構(gòu)使用自有資金投資，往往難以承受較大風(fēng)險。不同的是，相比之下，華泰證券給了華泰創(chuàng)新放手一搏的勇氣?！爸灰俏覀冋J(rèn)為這家公司的能力OK，并與我們戰(zhàn)略協(xié)同，在經(jīng)過我們與集團(tuán)的雙重風(fēng)控審核之后，整個投資流程也就一兩個月的時間。這也不僅證明了集團(tuán)對華泰創(chuàng)新的信任，也表明了我們?nèi)A泰證券整個集團(tuán)對金融科技行業(yè)未來前景的信心和金融科技領(lǐng)域布局的決心。”

除此之外，與其他券商直投機(jī)構(gòu)最具有差異性的是，華泰創(chuàng)新所打造的獨(dú)特驗證模式。晉海博表示，華泰創(chuàng)新在進(jìn)行項目判斷時，都會到業(yè)務(wù)場景和IT環(huán)境中去驗證其產(chǎn)品的可靠性，驗證其商業(yè)模式是否能夠跑通，而這同樣是華泰證券在背后起到了巨大的作用。

“去年，我們曾看過一個項目，用的是很先進(jìn)的技術(shù)架構(gòu)，也有標(biāo)桿客戶，如果是一般的財務(wù)投資機(jī)構(gòu)，可能就會拍板投資，但我們會先把這套系統(tǒng)拿到華泰的實(shí)際業(yè)務(wù)場景中測試。”最后測試結(jié)果出來后，晉海博與團(tuán)隊發(fā)現(xiàn)這套系統(tǒng)并不比其他競爭對手強(qiáng)，因此也成功避免了一次踩坑。

在晉海博看來，華泰證券的全業(yè)務(wù)協(xié)同模式，為華泰創(chuàng)新做投資提供了最大的保障?！霸S多戰(zhàn)投機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門和投資部門交流是很少的，完全是兩套獨(dú)立的體系，業(yè)務(wù)協(xié)同實(shí)際落地難度非常大。而華泰創(chuàng)新與華泰其他業(yè)務(wù)部門的鏈接通道卻非常通暢?！?/p>

華泰證券可以為華泰創(chuàng)新提供投資“彈藥”，并為被投企業(yè)提供廣闊而深入的業(yè)務(wù)驗證和落地場景；華泰創(chuàng)新同樣會反哺前者，通過戰(zhàn)略投資促進(jìn)華泰證券的數(shù)字能力升級，幫助構(gòu)建金融科技生態(tài)圈，可以在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大潮下更好地向前發(fā)展。

回顧轉(zhuǎn)型的這一年多時間，晉海博最大的感受是“跟創(chuàng)業(yè)一樣累”。以前他在投行作為管理人員，其實(shí)不用對每個項目細(xì)節(jié)親力親為，把握好大節(jié)點(diǎn)即可，但如今他會要求自己必須深入到每個項目中去，了解盡可能多的細(xì)節(jié)，力爭不錯過，也別投錯。

“剛開始轉(zhuǎn)型的那幾天，我下班回到家滿腦子想的都是‘到底要不要投，有沒有坑’，一直在反復(fù)地問自己?！睍x海博笑道。好在經(jīng)過一段時間，如今他已經(jīng)完全適應(yīng)了這個角色。

談及華泰創(chuàng)新未來的愿景，晉海博定下了一個小目標(biāo)：“用3年時間投出50家優(yōu)秀企業(yè)。”當(dāng)然，華泰創(chuàng)新會堅定地在金融科技賽道走下去，晉海博也十分看好金融機(jī)構(gòu)智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型這一大方向，“也許用不了多久，我們的數(shù)字員工就可以幫助撰寫招股說明書的大部分內(nèi)容了?！?/p>