20世紀(jì)70年代末，美聯(lián)儲(chǔ)突然提高住房抵押貸款的利率，使住房抵押債券迅速貶值，儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)持有的貸款價(jià)值迅速減少。為了避免破產(chǎn)，儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)總經(jīng)理們只能瘋狂出售手中的貸款，當(dāng)時(shí)能夠幫助更換債券的前市長(zhǎng)是所羅門兄弟的擔(dān)保交易部一家。

短短數(shù)年里，受益于這項(xiàng)政策，所羅門的抵押交易部幾乎賺到了市場(chǎng)上所有的錢，而幫助所羅門賺取這些巨額利潤(rùn)的抵押交易師自然譽(yù)滿華爾街，其中不乏各種天才級(jí)人物。

被抵押交易部老大劉易斯·拉尼埃里稱之為“最內(nèi)秀交易師”的豪伊魯賓就是傳奇之一。

魯賓畢業(yè)于哈佛，曾經(jīng)因?yàn)樵陔娨暽峡吹健?0分鐘》節(jié)目里的21點(diǎn)玩法，于是產(chǎn)生興趣，找了幾本書研究了一下后，就跑到拉斯維加斯的賭場(chǎng)里點(diǎn)牌，隨后憑借著驚人的天賦，只用了兩年就把帶去的3000美元變成了8萬(wàn)美元，到了后來(lái)，他面臨的難題已經(jīng)不再是如何擊敗對(duì)手，而是要千方百計(jì)躲過(guò)賭場(chǎng)的警衛(wèi)，防止被趕出去。

魯賓運(yùn)用點(diǎn)牌時(shí)的經(jīng)驗(yàn)確立了折扣抵押債券提前償付游戲的規(guī)則，21點(diǎn)是賭場(chǎng)唯一一種結(jié)果具有非獨(dú)立性的游戲，而在債券市場(chǎng)，過(guò)去發(fā)生的事情可能會(huì)影響到未來(lái)，他總有機(jī)會(huì)找到統(tǒng)計(jì)上的有利時(shí)機(jī)，也就是他痛下賭注的時(shí)刻。

魯賓因?yàn)樗奶熨x和經(jīng)驗(yàn)，在進(jìn)入所羅門兄弟公司的第一年就賺了2500萬(wàn)美元，但是這巨額的收入也產(chǎn)生了一個(gè)所羅門兄弟公司一直存在，但是沒(méi)從來(lái)沒(méi)有被管理層正視過(guò)的問(wèn)題，那就是巨額的利潤(rùn)到底是誰(shuí)賺的，到底是豪伊魯賓還是所羅門兄弟公司。

在魯賓看來(lái)當(dāng)然是他自己憑本事，一點(diǎn)一點(diǎn)從市場(chǎng)搶來(lái)的，但是董事長(zhǎng)約翰古特弗卻認(rèn)為是所羅門兄弟公司賺的，他覺(jué)得是公司創(chuàng)造了讓魯賓大顯身手的好機(jī)會(huì)，而魯賓只是碰巧在這個(gè)位置上而已。

魯賓為所羅門賺取著巨額利潤(rùn)的同時(shí)，領(lǐng)取著實(shí)習(xí)生按部就班的工資，第一年，他拿了實(shí)習(xí)生的最高限額9萬(wàn)美元，第二年獲得最高限額17.5萬(wàn)美元，其實(shí)放在其他行業(yè)，已經(jīng)是難以想象的巨額收入了，倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院的資深教授，當(dāng)時(shí)不過(guò)才不到3萬(wàn)美元的年薪，

但是別的地方的薪資水平放在所羅門顯然是不適用的，撇開他為公司賺了多少錢不說(shuō)，這也和所羅門兄弟公司對(duì)他的培訓(xùn)不相符，公司培訓(xùn)他利用別人的弱點(diǎn)去市場(chǎng)上為公司榨出最后一個(gè)銅板，卻又期待他在得到那點(diǎn)可憐的獎(jiǎng)金時(shí)樂(lè)得打滾，顯然是不現(xiàn)實(shí)的。

最終，雙方?jīng)]有達(dá)成共識(shí)，1985年豪伊魯賓接受了所羅門的對(duì)頭美林公司開出的300萬(wàn)美元合約，這給所羅門兄弟公司帶來(lái)的損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是少了一個(gè)天才交易師而已，魯賓給那些跟他一樣心懷異志的交易師們樹立了榜樣，打一槍換一個(gè)地方的新工作觀在所羅門兄弟公司里滋長(zhǎng)起來(lái)。1985年，抵押部四個(gè)最賺錢的抵押交易師走了三個(gè)。

就這樣，所羅門兄弟公司，特別是抵押交易部逐漸成為了華爾街的“新兵培訓(xùn)基地”，公司債券部、政府債券部和抵押部的交易師紛紛出走，形式愈演愈烈，到了后來(lái)，一位高級(jí)債券推銷員甚至給出他要去美林公司的原因是，在美林他的熟人比在所羅門更多。

從別的公司看來(lái)，無(wú)論開出什么價(jià)格，所羅門的抵押交易師都是物超所值的，他們可以為任何一家公司打開以往對(duì)它們關(guān)閉的市場(chǎng)大門，因此，當(dāng)所羅門的交易師跳槽時(shí)，他們所獲的的報(bào)酬往往會(huì)超出預(yù)期。

市場(chǎng)永遠(yuǎn)都是有效的，在那之后的兩年里，所羅門的抵押交易部逐漸瓦解，債券市場(chǎng)和人力市場(chǎng)都在尋找自己的平衡，但是所羅門并沒(méi)有意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重程度，他們認(rèn)為用拒絕豪伊魯賓的要求所省下的幾百萬(wàn)美元可以重新雇十幾個(gè)新“魯賓”，但是問(wèn)題在于，這樣做賺的錢可差遠(yuǎn)了，用外界的話來(lái)說(shuō)就是所羅門放走了金山，換回了一堆蠶豆。

——選自好書共讀欄目《說(shuō)謊者的撲克牌》