【智通聚焦】

【一帶一路峰會正式召開】習(xí)近平主席在演講中指出，2014年至2016年，中國同“一帶一路”沿線國家貿(mào)易總額超過3萬億美元。中國對“一帶一路”沿線國家投資累計超過500億美元;中國將加大對“一帶一路”建設(shè)資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣;設(shè)施聯(lián)通是合作發(fā)展的基礎(chǔ)。

點評：“一帶一路”作為國策，和普通的行業(yè)或者概念新聞不同，牽扯的面更廣，從前期的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到未來的消費等多個行業(yè)都會被影響。國開行也表示已經(jīng)在資金上予以支持，累計發(fā)放貸款1600億美元，支持項目超過600個。

【新華社：資本市場，不能發(fā)生處置風(fēng)險的風(fēng)險】新華社14日晚間發(fā)文稱，過去一周，資本市場在調(diào)整，監(jiān)管在出手，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門出臺了不少政策。同時一個理念漸漸明晰：防風(fēng)險、治亂象是健康市場的需要，但不能因處置風(fēng)險而發(fā)生新風(fēng)險。如實講，在去杠桿、防風(fēng)險大背景下，市場上的緊張情緒肯定會有，市場波動也很難完全避免。但如果不對市場中存在的風(fēng)險點進(jìn)行處置，不對長期存在的市場亂象進(jìn)行治理，就不可能形成健康發(fā)展的金融市場。當(dāng)今金融市場的亂象，不是短期內(nèi)被“創(chuàng)造”出來的，風(fēng)險點之間的關(guān)聯(lián)錯綜復(fù)雜。整治這些亂象、處置這些風(fēng)險點不能過于急切，要從全局統(tǒng)籌考慮，不能在處置風(fēng)險過程中發(fā)生新風(fēng)險。

點評：央行的貨幣政策一直是市場關(guān)注的重點，新華社昨晚的發(fā)文可謂“苦口婆心”，從另一方面說，也意味著各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會保持較嚴(yán)格的監(jiān)管動作。繼續(xù)和“央媽”對賭的路已經(jīng)走不通。

【智通解盤】

恒指周五收報25156.34點，漲幅0.12%，大市成交額751.45億。

港股上攻到25000點關(guān)口之后，依然強(qiáng)勢不改，連續(xù)三日站在關(guān)口之上，不過周五走勢感覺有些滯漲。從消息面看，可以說好壞參半。好的消息在于“一帶一路”國際合作高峰論壇即將舉行、歐元區(qū)的尾部風(fēng)險在逐漸消退、且內(nèi)地A股反彈。不好的因素在于美國零售巨頭梅西百貨等業(yè)績不景氣，預(yù)示美國經(jīng)濟(jì)沒有看起來的強(qiáng)勁。

從盤面看，市場活躍度出現(xiàn)降溫，從深港通漲幅看，上漲2%以上的只有18只。騰訊下周三公布首季業(yè)績，預(yù)計騰訊的手游《王者榮耀》(Honor of Kings)4月份表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于同業(yè)，相信公司在業(yè)務(wù)不斷拓展的催化下未來業(yè)績依然樂觀。

市場的熱點方面主要是集中在深受內(nèi)地游資追捧的品種，如周黑鴨(01458)漲4.51%、IGG(00799)漲4.26%、天鴿互動(01980)漲3.21%、楓葉教育(01317)漲1.87%。

從技術(shù)上看，恒指在連續(xù)四日出現(xiàn)上漲之后，出現(xiàn)了高位滯漲的格局，后市重點關(guān)注美國公布的4月份零售銷售數(shù)據(jù)和CPI數(shù)據(jù)及“一帶一路”峰會能否取得好的成果。

【智通精選】

1. 美國4月CPI環(huán)比增0.2%，持平預(yù)期，同比增2.2%，低于預(yù)期的2.3%。美國4月零售銷售環(huán)比增0.4%，不及預(yù)期的環(huán)比增0.6%。

2. 橋水一季度清倉蘋果和富國，減持微軟、貝萊德和穆迪，削減了四家加拿大公司的持倉;買進(jìn)多家能源公司，以及生物技術(shù)公司，還增持了前兩天大跌的梅西百貨。

3. 美國零售業(yè)巨頭梅西百貨同店銷售連續(xù)九個季度下滑，Kohl's 等其他零售商處境類似。瑞信預(yù)計，按照目前的速度，零售商今年關(guān)店數(shù)量或比08年金融危機(jī)時期還多。

4. 馬克龍于當(dāng)?shù)貢r間星期日宣誓就職法國總統(tǒng)。數(shù)據(jù)顯示，馬克龍當(dāng)選法國總統(tǒng)，解除當(dāng)?shù)孛摎W以至歐元區(qū)解體威脅，過去一周流入歐股基金的資金首次超過60億美元，為2000年有統(tǒng)計以來最多。分析認(rèn)為，美股高位未能突破，投資者轉(zhuǎn)向歐洲股市尋找機(jī)會。

5. 加拿大最大非銀貸款機(jī)構(gòu)HCG債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，儲戶擠兌導(dǎo)致94%存款流失。之后政府及時介入救助，切斷危機(jī)進(jìn)一步向其他關(guān)鍵金融部門蔓延。加拿大財長重申HCG事件不會演變房產(chǎn)市場全面危機(jī)，在必要時政府將展開全面救助。

6. 中國將加大對“一帶一路”建設(shè)資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣，鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，規(guī)模預(yù)計約3000億元人民幣。中國國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行將分別提供2500億元和1300億元等值人民幣專項貸款，用于支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)能、金融合作。

7. 國家開發(fā)銀行與印尼中國高鐵有限公司就印尼雅加達(dá)至萬隆高速鐵路項目正式簽署貸款協(xié)議，將為雅萬高鐵項目提供45億美元的貸款支持。

8. 中國4月社會融資規(guī)模增量13900億，新增信貸11000億，均高于預(yù)期。不過在監(jiān)管風(fēng)暴沖擊下，影子銀行活動顯著收斂。此外，4月M2貨幣供應(yīng)增速進(jìn)一步回落至10.5%，為2016年7月以來最低。

9. 香港經(jīng)濟(jì)在一季度增長4.3%，創(chuàng)下2011年二季度來最快增速。香港3月出口同比增長17%。

10. 美股漲跌不一，疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及百貨股拖累市場。零售商J.C.Penney下跌14%、Nordstrom跌逾10%，令零售板塊承壓。中概股方面，京東本周漲逾10%，阿里巴巴本周漲逾3%。

【資金流向】

港股通(滬)每日額度105億元剩余81.4億元，占比77.5105-%。

港股通(深)每日額度105億元剩余102.83億元，占比97.4%。

板塊方面：

上個交易日港股資金凈流入最多的5個板塊是軟件服務(wù)、銀行、保險、醫(yī)療保健和公用事業(yè)。其中軟件服務(wù)凈流入8.61億港幣。銀行和保險分別流入6.15億和5.82億港幣。

個股方面：

港股通買入最多的10支個股：

中國銀行(03988)、豐盛控股(00607)、新華保險(01336)、中國神華(01088)、華潤電力(00836)、中國財險(02328)、中國太保(02601)、中信銀行(00998)、長和(00001)和中國平安(02318)。

港股通賣出最多的10支個股：

騰訊控股(00700)、中國移動(00941)、匯豐控股(00005)、建設(shè)銀行(00939)、工商銀行(01398)、新奧能源(02688)、港交所(00388)、廣汽集團(tuán)(02238)、綠葉制藥(02186)和華潤啤酒(00291)。

【產(chǎn)業(yè)情報】

1. 【消息稱中國發(fā)改委研究加強(qiáng)城鎮(zhèn)燃?xì)馀錃鈨r格監(jiān)管】知情人士稱，發(fā)改委起草了一份加強(qiáng)配氣價格監(jiān)管和推進(jìn)非居民用氣銷售價格改革的指導(dǎo)意見，目前正在征求地方意見。知情人士稱，根據(jù)該指導(dǎo)，地方價格主管部門要核定獨立的配氣價格，制定區(qū)別用戶類別的配氣價格配氣價格按照準(zhǔn)許成本加合理收益原則制定。發(fā)改委同時鼓勵具備條件的地區(qū)，放開非居民用氣銷售價格，不再制定具體價格。暫不具備條件全面放開地區(qū)，可率先放開大型用戶用氣價格。

2. 【新能源汽車市場表現(xiàn)平淡 商用車銷量慘淡】2017年4月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成37306輛和34361輛，比上年同期分別增長19.0%和7.9%。1-4月，新能源汽車生產(chǎn)95856輛，比上年同期增長1.4%;銷售90402輛，比上年同期下降0.2%。其中，新能源商用車4月銷售3883輛，同比下降64.2%，1-4月累計銷售8588輛，同比下降71.6%。

3. 【iPhone 8或配備3D面部識別攝像頭 LG供貨】據(jù)外媒報道，蘋果下一代智能手機(jī)iPhone 8將配備3D面部識別攝像頭，由LG電子零部件制造部門LG Innotek供貨。

4. 【財政部：4月證券交易印花稅收入119億元同比下降9.2%】財政部公布2017年4月財政收支情況。4月份，全國一般公共預(yù)算收入16784億元，同比增長7.8%。其中，印花稅214億元，同比下降3.5%。其中，證券交易印花稅119億元，同比下降9.2%。另外，4月份，全國一般公共預(yù)算支出13636億元，同比增長3.8%。受部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速回落、減稅降費政策效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)等影響，后期收入增幅可能繼續(xù)呈放緩走勢。

5. 【C919買家背后：融資租賃機(jī)構(gòu)搶占新風(fēng)口】國產(chǎn)大飛機(jī)商飛C919成功首飛，背后的實力買手也逐漸浮出水面。目前來自23家機(jī)構(gòu)的570架飛機(jī)訂單中，七成來自融資租賃機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，包括工銀租賃、平安金融租賃、交銀租賃、招銀金融租賃等13家融資租賃機(jī)構(gòu)占據(jù)了73.86%的訂單份額，訂單數(shù)量從15到50架不等。其中，平安金融租賃和建信租賃以各50架居訂單量之首，工銀租賃和農(nóng)業(yè)租賃均為45架。

6. 【多部委研究推動稀土秩序整頓】近日工信部召開稀有金屬部際協(xié)調(diào)機(jī)制聯(lián)絡(luò)員會議，發(fā)改委、財政部、環(huán)保部等多部委參加。為深入推進(jìn)打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動，有關(guān)部門將組成督察組對相關(guān)省(區(qū))開展督查。工信部數(shù)據(jù)顯示，在行業(yè)整頓、稀土收儲和下游磁材需求提升等因素推動下，今年以來稀土價格整體上漲，部分品種最高漲幅近35%，并創(chuàng)出近一年來新高。今年一季度稀土行業(yè)實現(xiàn)營收同比增長21%，利潤增長29%。

7. 【進(jìn)口化妝品價格有望與香港市場看齊】我國進(jìn)口非特殊用途化妝品“審批改備案”試點改革在上?？诎秵印?jù)了解，“審批改備案”試點改革大大縮短了進(jìn)口化妝品進(jìn)入中國的周期，物流倉儲成本下降，價格也有望向日本、香港市場看齊。

【公司要聞】

1. 融創(chuàng)中國(01918)斥資102.54億元收購天津星耀80%股權(quán)及債權(quán)

2. 中國恒大(03333)引入108.5億元基金共同開發(fā)10個物業(yè)項目

點評：地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入兼并時代，龍頭企業(yè)有充足的現(xiàn)金流能夠進(jìn)行資源整合，尤其是在貨幣政策偏緊的情況下，對大地產(chǎn)公司更有利，近期各個大型地產(chǎn)商“掃地”已經(jīng)明確了這一點。

3. 中國糖果(08182)獲宗慶后女兒折讓31.44%提全購 15日復(fù)牌

點評：大幅折價要約實際上就已經(jīng)證明宗馥莉?qū)υ摴緦嶋H價值的判斷，實際上從買殼到資產(chǎn)注入需要的時間較長，不確定性強(qiáng)，投資該類型公司的時間風(fēng)險較大。

4. 康健國際醫(yī)療(03886)再次耗資2952萬港元回購2400萬股

智通解讀：康健醫(yī)療繼續(xù)大筆回購，本刊之前已經(jīng)對該公司之前的財務(wù)狀況進(jìn)行簡單的分析，在業(yè)績低基數(shù)的情況下，參與的安全性較高。

5. RUSAL(00486)計劃恢復(fù)Taishet鋁冶煉廠建設(shè)

6. 中國順客隆(00974)：供銷大集持股達(dá)55.8% 溢價5.6%提全購

7. 中國中冶(01618)前4個月新簽合同1746.2億元同比增17.5%

8. 中國忠旺(01333)澄清：國有企業(yè)資金并無資助于海外堆積的公司鋁產(chǎn)品庫存

9. 上海電氣(02727)擬與國軒高科合資成立新能源公司

10. 鼎億集團(tuán)投資(00508)出資9000萬元成立合營以拓展醫(yī)藥技術(shù)投資項目

11. 都市麗人(02298)獲分銷KIMURATAN兩個旗艦品牌產(chǎn)品

12. 永達(dá)汽車(03669)折讓8.6%增發(fā)1.35億股 凈籌8.8億港元

13. 中國家居(00692)擬向高力董事長曾文彬發(fā)行1億港元可換股債券兌換價折讓約18.28%

14. 聯(lián)合光伏(00686)擬12億港元收購中國新能源控股(香港)全部股權(quán)

15. 楓葉教育(01317)完成收購海南科教集團(tuán)47.5%的股權(quán)

16. 長實地產(chǎn)(01113)斥資8851.9萬港元回購154.8萬股

17. 和諧汽車(03836)獲主席馮長革增持300萬股 不排除繼續(xù)增持

18. 新濠國際發(fā)展(00200)耗資6607.7萬港元回購382萬股

19. 正通汽車(01728)再獲主席王木清增持300萬股

20. 中國油氣控股(00702)回購252.5萬股

21. 百宏實業(yè)(02299)斥資383.15萬港元回購72.4萬股

22. 中國水務(wù)(00855)回購24.8萬股

23. 同方泰德(01206)耗資285.8萬港元回購100萬股

24. 太古股份公司B(00087)耗資約225.73萬港元回購17萬股

25. 百奧家庭互動(02100)耗資223.3萬港元回購300萬股

26. 云南水務(wù)(06839)聯(lián)同第三方中標(biāo)福建羅源PPP項目估算投資13.35億元;附屬擬以2.77億元收購三明市金利亞環(huán)保科技90%股權(quán)

27. 天倫燃?xì)?01600)5億元收購金堂縣燃?xì)?對擴(kuò)大西南市場份額具戰(zhàn)略意義

28. 中國鋁業(yè)(02600)斥資14.13億元向控股股東收購中鋁上海余下40%股權(quán)

29. 力寶華潤(00156)要約收購Healthway獲11.94%有效接納

30. 明發(fā)集團(tuán)(00846)擬發(fā)行最高金額為2.2億美元的債券

31. 廣匯寶信(01293)獲銀團(tuán)提供最高7.634億美元的定期貸款

32. 華融金控(00993)獲控股股東提供2.997億美元貸款

33. 合生元(01112)董事會通過一項四年銷售投資計劃 為擴(kuò)大Swisse營養(yǎng)及護(hù)理用品于中國的銷量

34. 中國金屬利用(01636)獲主席女兒旗下公司提供運送服務(wù)

35. 北京建設(shè)(00925)合營以6.2億元成功競投北京馬駒橋物流園第二期土地使用權(quán)

36. 海隆控股(01623)獲授逾2500萬美元馬來西亞聯(lián)合開發(fā)區(qū)項目分包合同

37. 電視廣播(00511)相關(guān)要約不能確定是否進(jìn)行 5月15日復(fù)牌

38. 創(chuàng)業(yè)環(huán)保(01065億元向天津機(jī)電采購設(shè)備以進(jìn)行污水處理廠提標(biāo)改造工程

【財報快遞】

1. 瑞聲科技(02018)一季度凈利潤同比增長72%至10.62億元

2. 麥達(dá)斯控股—S(01021)首季溢利同比激增1.88倍至2871.5萬元

3. RUSAL(00486)一季度凈利潤同比增長48.4%至1.87億美元

4. 裕元集團(tuán)(00551)前3個月溢利增長30.6%至1.24億美元

5. 華潤水泥控股(01313)預(yù)計前6個月盈利顯著增加

6. 中國平安(02318)前4個月平安財險原保費收入達(dá)699.24億元

7. 中國黃金國際(02099)首季業(yè)績扭虧為盈至640萬美元

8. 莊士中國(00298)預(yù)期年度凈利潤為14億至15億港元

9. 莊士機(jī)構(gòu)國際(00367)預(yù)計年度溢利12億至13億港元同比增長逾100%

10. 深圳控股(00604)前4個月銷售額下降8.7%至76.3億

11. 新華保險(01336)前4月保費收入同比減少19.6%至436.73億元

12. 南戈壁—S(01878)一季度凈虧損同比減少37.6%至961.7萬美元

13. 民眾金融科技(00279)預(yù)期年度凈利由4.22億港元修訂至3.99億港元

14. 勤達(dá)集團(tuán)國際(01172)預(yù)期年度凈利潤為4000萬至5500萬港元

15. 易易壹金融(00221)預(yù)計年度業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧

16. 合生元(01112)一季度收益同比增6.21%至15.6億元

17. 興利集團(tuán)(00114)預(yù)計近6個月業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧

18. 國投集團(tuán)控股(01386)預(yù)期年度虧損同比增加

19. 普匯中金國際(00997)預(yù)計年度綜合凈利將大幅下降

20. 東方航空(00670)4月客運運力投入同比上升10.2% 引進(jìn)7架飛機(jī)

21. 億達(dá)中國(03639)4月合約銷售額約5.81億元 同比減少20.95%

22. 寶勝國際(03813)首季凈利減少27.39%至1.04億元

23. 奧立仕控股(00860)預(yù)計中期業(yè)績扭虧為盈

24. 陽光油砂 (02012)首季凈虧同比擴(kuò)大6.6倍至2116.9萬加元

25. 彩星集團(tuán)(00635)預(yù)期一季度收入及稅前溢利同比有所下調(diào)

26. 彩星玩具(00869)預(yù)計首季收入及稅前利潤均大幅下滑

27. 衍生集團(tuán)(06893)預(yù)計年度綜合凈利下降約75%

28. 新華匯富金融(00188)前三季度凈虧損約400萬港元

【大行評級】

中金：予威高股份(01066)中性評級，目標(biāo)價5.90港元;

瑞信：瑞聲(02018)首季純利較預(yù)期高14.8%，予“跑贏大市”評級;

大摩：安徽海螺水泥(00914)未來60天股價將下跌;

麥格理：升騰訊(00700)目標(biāo)價至293元，預(yù)計首季經(jīng)調(diào)整溢利增38%;

花旗：升騰訊(00700)目標(biāo)價的15%至302元;

高盛：降中芯(00981)目標(biāo)價至8.4元，評級沽售。

【交易鬧鈴】

OKURA(01655)上市。

以下個股公布業(yè)績：

泰和小貸(08252)、中國地能(08128) 、立基工程控股(08369)、中國網(wǎng)絡(luò)教育(08055)、信義香港(08328)、仁智國際集團(tuán)(08082)、海天能源(08261)、浙大蘭德(08106) 億仕登控股(01656)、飛尚非金屬(08331)、盛良物流(08292)、吉林長龍藥業(yè)(08049)、朝威控股(08059)、依利安達(dá)(01151)、中國新電信(08167)、中國金典集團(tuán)(08281)、中國生物資源(08129)、華星控股(08237)、中國幸福投資(08116)、中彩網(wǎng)通控股(08071)、浙江永隆實業(yè)(08211)、皓文控股(08019) 、中國數(shù)碼文化(08175) 、俊文寶石(08351) 、百麗國際(01880)。