中國基金報(bào)記者李秀超

今年以來，股市震蕩加劇，部分消費(fèi)、醫(yī)藥基金虧損，特別是今年春節(jié)前后入場的老百姓赤字嚴(yán)重，價(jià)值投資受到嘲諷，基金經(jīng)理多次出面熱搜道歉。

然而，在基金短期業(yè)績乏力的時(shí)候，也要看到基金的長期賺錢效應(yīng)。公募基金行業(yè)23年的歷史，A股經(jīng)歷了無數(shù)的大風(fēng)大浪，在專業(yè)投資能力的加持下，部分基金還是穿越市場的暴漲暴跌、股市牛熊和風(fēng)格輪換，獲得了長期的投資回報(bào)。

要說長期業(yè)績，什么基金最賺錢呢？大家可能會想到業(yè)績最牛的開放式基金——華夏大盤精選，該只成立于2004年8月11日，成立17年大賺41.39倍。

事實(shí)上，還有一類歷史更為悠久的基金很容易被忽略，那就是傳統(tǒng)封閉式基金。雖然這批基金都已轉(zhuǎn)型為開放式基金，但是這類基金多數(shù)從1998年公募基金行業(yè)起步時(shí)誕生，見證了公募基金從起步到成長的20多年歷程，截至8月24日，最高收益率達(dá)到5387%，4只基金成立以來收益率超過45倍，創(chuàng)造了優(yōu)秀的長期業(yè)績。

最高大賺近54倍

10只傳統(tǒng)封基實(shí)現(xiàn)20倍收益

1998年3月27日，公募基金行業(yè)第一批公募產(chǎn)品——基金開元和基金金泰成立，在公募基金誕生初期，以封閉式基金的形式開啟了公募基金投資的元年。

基金君統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日，10只老封基成立以來收益率超過了20倍。其中，嘉實(shí)泰和、華夏興華、易方達(dá)科翔的總收益率領(lǐng)先明顯。

其中，嘉實(shí)泰和收益率最高，1999年初始成立以來總回報(bào)53.87倍，華夏興華、易方達(dá)科翔、華安安信總回報(bào)都超過45倍，華安安順也以37倍收益斬獲了不錯(cuò)的長期回報(bào)。

首批公募基金也被稱為“傳統(tǒng)封基”，1998年，全市場成立了開元、金泰、興華、安信、裕陽5只產(chǎn)品，分別屬于南方、國泰、華夏、華安、博時(shí)基金?；鸢l(fā)行當(dāng)時(shí)被市場熱捧，單只基金募集金額為20億元，1998年的5只“傳統(tǒng)封閉基金”發(fā)行總規(guī)模100億元，認(rèn)購資金高達(dá)5366億元，平均認(rèn)購倍數(shù)55倍，中簽率1.5%-2.5%，秒殺當(dāng)前的爆款基金。

1999年，傳統(tǒng)封基數(shù)量達(dá)到20只，2001年突破50只，這些基金很多是各家公募的首只基金，歷經(jīng)20多年的市場洗禮，創(chuàng)造了亮眼的長期業(yè)績。

嘉實(shí)泰和奪冠

22年大賺54倍

基金泰和是嘉實(shí)基金“長子”，也是嘉實(shí)基金首只公募基金，轉(zhuǎn)型前名稱為“基金泰和”，該基金在轉(zhuǎn)型前和轉(zhuǎn)型后表現(xiàn)均非常優(yōu)秀。

基金泰和成立于1999年4月8日，封閉期15年，截至封閉期結(jié)束，該基金的總回報(bào)達(dá)到了926.78%，在同時(shí)期成立的基金中位居前三甲。

該只基金的投資歷程，經(jīng)歷了1999年的519行情，2001年以后的震蕩下跌，2007年的大牛市突破6124點(diǎn)，2008年全球金融危機(jī)暴跌，2009年股市反彈，2015年第二輪大的牛熊轉(zhuǎn)換，2019年至今的科技股牛市，基金泰和與轉(zhuǎn)型后的嘉實(shí)泰和都完整經(jīng)歷過，并在多輪的牛熊轉(zhuǎn)換中，斬獲了不錯(cuò)的投資回報(bào)。

在此期間，基金泰和成立15年以來累計(jì)分紅10次，累計(jì)分紅總額達(dá)72.97億元，單位份額累計(jì)分紅達(dá)3.65元，分紅金額是該基金初始單位凈值的3倍多。

泰和的優(yōu)秀持續(xù)到了轉(zhuǎn)型后，2014年4月份到期轉(zhuǎn)型后，截止到2021年8月24日，嘉實(shí)泰和回報(bào)為434.4%。計(jì)算下來，22年的時(shí)間，泰和為投資者帶來的收益達(dá)到了53.87倍，成為漫長的公募基金歷史上，最具賺錢效應(yīng)的標(biāo)志性產(chǎn)品。

從基金經(jīng)理看，雖然過去的22年時(shí)間，基金經(jīng)理變化很多，但基金的長期優(yōu)秀的業(yè)績沒有受到影響。13位基金經(jīng)理中，目前是歸凱管理時(shí)間最長，2016年3月任職至今超過了5年5個(gè)月；任競輝有兩年零8個(gè)月的時(shí)間，魏上云管理時(shí)間也較長，有兩年零4個(gè)月的時(shí)間。

華夏興華23年大賺53倍

老封基中首只翻倍基金

基金興華是華夏基金旗下首只基金產(chǎn)品，該基金成立于1998年4年28日，封閉期15年，2013年4月12日，轉(zhuǎn)型為華夏興華混合型基金。

在封閉期，基金興華是54只老封基中，唯一一只收益率超過10倍的基金，1999年的519行情中股市暴漲，基金興華很快確立了業(yè)績的領(lǐng)先優(yōu)勢。

2013年基金封轉(zhuǎn)開后，基金興華的總體業(yè)績依然不錯(cuò)。2015年大牛市中，這只基金當(dāng)年賺了51%，2020年市場火爆，該只基金也大賺71%。截至2021年8月24日，轉(zhuǎn)型后的華夏興華復(fù)權(quán)單位凈值增長率為340.3%，年化回報(bào)19.36%。從基金成立到轉(zhuǎn)型，累計(jì)23年下來，華夏興華為投資者帶來的回報(bào)高達(dá)53倍，賺錢效應(yīng)也非常驚人。

從基金興華到華夏興華，該只基金的基金經(jīng)理也是眾星云集。

華夏興華任職時(shí)間最長的基金經(jīng)理為陽琨，他從2007年6月任職至今長達(dá)14年時(shí)間，經(jīng)歷了產(chǎn)品封轉(zhuǎn)開的時(shí)期，任職基金興華時(shí)期，年化回報(bào)為7.29%；華夏興華時(shí)期，任職年化回報(bào)19.35%，成為華夏興華23年績優(yōu)業(yè)績的最大締造者。

歷任的任職經(jīng)歷中，多年獲得業(yè)績冠軍的王亞偉是首任基金經(jīng)理，現(xiàn)任公募管理規(guī)模最大的天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)，也曾擔(dān)任該只基金的基金經(jīng)理。此外，江暉、石波、張益馳、劉文動等，也都是基金業(yè)知名基金經(jīng)理或投資總監(jiān)，23年9任基金經(jīng)理前赴后繼，共同打造了這一優(yōu)秀的長期業(yè)績。

易方達(dá)科翔4618%

轉(zhuǎn)型后接近10倍收益

1998年和1999年的最?；?，分別花落華夏基金和嘉實(shí)基金，2000年-2001年成立的最?；饘儆谝追竭_(dá)基金。

基金科翔成立于2001年4月20日，今年正好是20年。截至8月24日，易方達(dá)科翔成立以來總回報(bào)46.18倍。

與華夏、嘉實(shí)的最?；鸩煌鹂葡璩闪r(shí)沒有趕得上519行情，處在2200點(diǎn)的階段高點(diǎn)，科翔經(jīng)歷了滬指從2200點(diǎn)到1000點(diǎn)的下跌，并在2007年趕上6124點(diǎn)的大牛市，該基金在轉(zhuǎn)型的2008年又經(jīng)歷股市暴跌，在基金轉(zhuǎn)型的2008年11月份，滬指點(diǎn)位不到2000點(diǎn)，低于基金成立的點(diǎn)位。

但在股市巨震的市場中，基金科翔封閉式基金階段收益率為342.31%，同期滬指跌幅10%左右，該只基金經(jīng)受住A股巨震的考驗(yàn)，在7年多時(shí)間獲取了3.4倍的回報(bào)。

基金科翔轉(zhuǎn)型為易方達(dá)科翔，投資業(yè)績依然優(yōu)秀。從2008年11月至今，該只基金凈值增長率為966.73%，接近了10倍的漲幅。在這樣的復(fù)利效應(yīng)下，該只基金20多年總收益率4618.25%，投資回報(bào)也非常優(yōu)異。

從基金經(jīng)理看，易方達(dá)科翔共有6任基金經(jīng)理，多位基金經(jīng)理任職期限都很長，現(xiàn)任基金經(jīng)理陳皓任職期限超過7年，前任基金經(jīng)理冉華管理期限也超過4年，兩位基金經(jīng)理任期都創(chuàng)造了優(yōu)秀的投資業(yè)績，成為易方達(dá)基金標(biāo)志性“老封基”長期業(yè)績的貢獻(xiàn)者。

在該基金成立的早期，曾任易方達(dá)基金副總裁的肖堅(jiān)，也曾管理基金科翔近3年時(shí)間，也創(chuàng)造了不錯(cuò)的投資回報(bào)。

值得注意的是，同期在2001年4月成立的易方達(dá)科匯，成立20年也創(chuàng)造了23.5倍的回報(bào)，該只基金管理時(shí)間最長的基金經(jīng)理是馮波，管理接近5年時(shí)間，基金科匯早期曾被江作良和朱平管理過，都取得過優(yōu)異的業(yè)績。

安信安順雙雄并列

華安“老封基”業(yè)績優(yōu)異

基金安信是華安基金的首只產(chǎn)品，1998年6月22號成立，15年封閉期。2013年5月23日轉(zhuǎn)型為華安安信消費(fèi)服務(wù)，截至8月24日，該基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為430.83%。23年累計(jì)下來，安信為投資者貢獻(xiàn)了45倍的回報(bào)。

基金安順成立于1999年6月15日，比基金安信晚了一年，但基金成立以來回報(bào)也達(dá)到了36.85倍，兩只“傳統(tǒng)封基”，封閉階段和開放階段的業(yè)績都非常亮眼。

基金經(jīng)理方面，基金安信也是牛人輩出。陳俏宇管理時(shí)間最長，從2008年2月管理到2015年6月，管理期限超過7年，橫跨了基金封閉期和開放期兩個(gè)階段。

林彤彤和王國衛(wèi)也是管理基金安信的基金牛人，林彤彤先后兩次出任基金安信的基金經(jīng)理，1998年基金成立初期，2003年9月至2006年3月，合計(jì)管理了近5年時(shí)間，創(chuàng)造了不錯(cuò)的長期回報(bào)。

針對“傳統(tǒng)老封基”20多年的優(yōu)異回報(bào)，北京一家大型基金公司表示，優(yōu)秀的基金經(jīng)理離不開優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)，優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)大概率比個(gè)人能取得更好和穩(wěn)定的成績。當(dāng)前的公募基金行業(yè)無論從規(guī)模和數(shù)量上，與20年前已經(jīng)不可同日而語，隨著而來的是競爭也在日漸激烈。基金公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的良性發(fā)展，需要多方面的支持，而最直接的是持續(xù)穩(wěn)定向好的基金業(yè)績。

北京一位權(quán)益基金經(jīng)理也表示，主動權(quán)益類基金創(chuàng)造了長期較好業(yè)績，體現(xiàn)了基金公司在投資上的優(yōu)勢：一是基金公司有更加專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)，依托專業(yè)的投資能力和體系，通過前瞻性和深度研究可以創(chuàng)造投資價(jià)值；二是基金公司的組合管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)要求，可以長期穿越牛熊，在極端市場也可以抵御風(fēng)險(xiǎn)；三是基金運(yùn)作規(guī)范、管理透明，基金的獨(dú)立托管制度和嚴(yán)格監(jiān)管，都有利于保障投資者的根本利益。

不過，該基金經(jīng)理也坦言，“20多年50倍的基金畢竟還是少數(shù)，多數(shù)投資者也由于不恰當(dāng)?shù)膿駮r(shí)，無法獲得這樣的投資回報(bào)。只要選好大的基金投研平臺和績優(yōu)基金經(jīng)理，并通過長期持有和時(shí)間的檢驗(yàn)，才能獲取基金投資的長遠(yuǎn)回報(bào)?！?/p>

編輯：艦長