在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，現(xiàn)金流決定著企業(yè)的興衰，是企業(yè)的血液。許多企業(yè)的經(jīng)營危機往往源于現(xiàn)金流管理不善，企業(yè)生存的決定性因素往往在于現(xiàn)金流管理水平。就連投資者也要先考慮現(xiàn)金流。

17歲的王(音譯)是魔術(shù)百貨公司的CEO，她最近瀏覽了《老友記》的屏幕，在對外界的回應(yīng)中提到公司的危機是由于糟糕的現(xiàn)金流管理造成的。她說:“當我意識到公司真正的危機時，我賬戶上的資金已經(jīng)用完了一半以上...我發(fā)現(xiàn)我犯了和過去一樣的錯誤。盲目相信空的職業(yè)經(jīng)理人衰落，盲目擴張人員和產(chǎn)品線，不合理控制公司現(xiàn)金流。”雖然這個說法讓陳年躺了下來，但可以看出，這個公司半年從媒體寵兒到媒體棄兒的管理因素，很大一部分在于“現(xiàn)金流”，而現(xiàn)金流恰恰決定了公司的生死命脈。

在商業(yè)界，控制企業(yè)現(xiàn)金流也不是沒有參考。很多活躍在商界的人對企業(yè)的血液“現(xiàn)金流”都有自己的體會，很多成功的公司也是用“現(xiàn)金流”讓你認識到“現(xiàn)金為王”對企業(yè)的重要性。

李嘉誠——時刻保持良好的現(xiàn)金流

香港首富李嘉誠，以對現(xiàn)金流的關(guān)心和操作著稱。這位大亨自60多年前成為企業(yè)家以來，一直注重現(xiàn)金流，能夠在商界運籌帷幄，保持一顆淡泊名利的心。其中一個基本原因是他的企業(yè)現(xiàn)金流良好。他常說“一個公司即使盈利，也可以破產(chǎn)。如果一家公司的現(xiàn)金流為正，就不容易倒閉。”他認為，一個人只有產(chǎn)生良好的現(xiàn)金流，才能進入其他行業(yè)，需要提前做好規(guī)劃。他認為，商界最重要的指標是現(xiàn)金流。他說:“我一直有一個性格，就是注重現(xiàn)金流，所以有額外的資金。很多時候，我隨時都要做另一個行業(yè)，我有這個機會?！薄皶r刻保持充足的現(xiàn)金流，需要資金的時候不用聽命于別人”，這是他成功的一大經(jīng)驗，也是他在商業(yè)上進行戰(zhàn)略規(guī)劃的一大籌碼。

巴菲特——一個偉大的公司必須有充足的自由現(xiàn)金流

說起巴菲特對“股神”的定義，關(guān)于他的投資理念的書就像市場上的牦牛一樣多。在巴菲特的商業(yè)理念中，一切都是從企業(yè)家和商人的角度來看待公司的經(jīng)營管理。他的重要商業(yè)投資理念之一就是重視自由現(xiàn)金流。他認為，投資者做出投資決策的唯一標準不是企業(yè)是否具有競爭優(yōu)勢，而是企業(yè)的競爭優(yōu)勢能否在未來給投資者帶來更多的現(xiàn)金。巴菲特認為，一個真正偉大的企業(yè)應(yīng)該擁有充裕的現(xiàn)金流。只有手里有足夠的現(xiàn)金，才能有效應(yīng)對危機，在市場出現(xiàn)失誤的時候，才能用充足的現(xiàn)金流買到物美價廉的好東西。這和李嘉誠的現(xiàn)金流控制思想類似?！白杂涩F(xiàn)金流充裕的企業(yè)是好企業(yè)，偉大的企業(yè)必須有充裕的現(xiàn)金流?！边@是巴菲特在投資領(lǐng)域經(jīng)常重復(fù)的商業(yè)投資理念。以他的經(jīng)驗，自由現(xiàn)金流比成長更重要。他工作的伯克希爾就是一個很好的例子。他在公司的經(jīng)營管理中特別注重現(xiàn)金流，長期保持充裕的現(xiàn)金流。

蘋果——坐擁巨額現(xiàn)金流

蘋果的現(xiàn)金流量表簡直就是傳奇。在過去的十幾年里，蘋果明智地將其現(xiàn)金投資于全球金融賬戶，而不是業(yè)務(wù)運營，其產(chǎn)品在不斷為其創(chuàng)造更多現(xiàn)金的同時取得了巨大的成功，這使得其現(xiàn)金流有了令人印象深刻的成績單。但是，蘋果雖然現(xiàn)金流大，卻是好事。但由于其現(xiàn)金大部分存放在海外，無法用于股票回購，用錢困難。這是另一個故事。

JD。COM-一直在虧損，但從不缺錢

說到，人們總有一個不解的問題:為什么在虧損，而劉卻還那么有錢？為什么在公司持續(xù)虧損的情況下，JD.COM的現(xiàn)金流異常健康？問題是JD.COM發(fā)展的金融業(yè)務(wù)會有很長的會計期間，每幾個月才結(jié)算一次?，F(xiàn)金時間越長，給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流越大。巨額現(xiàn)金流給企業(yè)帶來的好處不言而喻。所以，只要JD。京東的營收在增加，虧損沒有大幅度增加，京東。COM的錢很多年就夠了。

W.美國格蘭特公司——忽視現(xiàn)金流的重要性

在談到公司現(xiàn)金流的重要性時，無論是你讀的教科書還是商界都會提到一個例子，那就是1975年10月，美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T .格蘭特公司宣布破產(chǎn)。人們普遍注意到，該公司破產(chǎn)前一年的凈利潤和營運資本都為正。其破產(chǎn)的真正原因是公司早在破產(chǎn)前五年的凈現(xiàn)金流一直為負。雖然利潤很高，但公司的資金無法支付巨額生產(chǎn)費用和債務(wù)費用，最終導致破產(chǎn)。如果公司編制的現(xiàn)金流量表被及時發(fā)現(xiàn)，不會導致如此嚴重的后果?？梢姡F(xiàn)金流管理不善會影響企業(yè)的生存和正常經(jīng)營，這是企業(yè)生存的基本要求。

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作者/墨子