據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，公募基金行業(yè)自成立以來累計實現(xiàn)盈利超過2萬億元，在過去二十年中，偏股型基金平均年化收益率更是達(dá)到16.5%，為投資者創(chuàng)造了很好的長期回報價值。

但這其中也有令人困惑的現(xiàn)象，超過一半的投資者并沒有在基金投資中獲取正收益，截至2019年底，全市場公募基金盈利的投資者僅占比41.2%，其中還包括大量持有貨幣基金的用戶。

為了破解“基金掙錢，基民不掙錢”的困局，基金投顧應(yīng)運而生。

2019年12月，盈米基金與螞蟻基金、騰安基金一同獲得由證監(jiān)會批準(zhǔn)的公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點資格，是首批獲得該資格的獨立基金銷售機(jī)構(gòu)之一。2020年10月22日，盈米基金旗下的且慢投顧也正式上線。

近日，盈米基金CEO肖雯在接受藍(lán)鯨財經(jīng)采訪時，詳細(xì)表達(dá)了自己對投顧業(yè)務(wù)的理解和展望。

投顧經(jīng)營的不是產(chǎn)品，而是人和信任

肖雯曾任廣發(fā)基金分管市場體系的副總經(jīng)理，在公募基金銷售業(yè)務(wù)上經(jīng)驗豐富。

在過去多年的工作中，她發(fā)現(xiàn)“擇基、擇時”的難題長期困擾著廣大投資者，再加上在傳統(tǒng)的基金銷售模式中，銷售機(jī)構(gòu)往往通過周轉(zhuǎn)用戶資金來獲取更高額的傭金，使得投資者常常有“追漲殺跌”、“贖舊買新”等不理性的投資行為，“基金賺錢基民不賺錢”的現(xiàn)象困擾著整個行業(yè)的發(fā)展。

于是，2015年，她辭職創(chuàng)立盈米基金，理想就是“改變中國人買基金的方式”。

“雖然我們最初創(chuàng)立時拿的是銷售牌照，但我們一直把自己定位為一個買方投顧機(jī)構(gòu)，并且進(jìn)行了四年多的探索與實踐，從最早的基金組合平臺，到嚴(yán)選策略、再到四筆錢計劃，我們一直在探索中不斷優(yōu)化和迭代我們在這一塊業(yè)務(wù)的認(rèn)知?！闭劶白约旱膭?chuàng)業(yè)初心和盈米的發(fā)展歷程，肖雯表示。

不同于傳統(tǒng)的賣方銷售，買方投顧需要從投資者利益出發(fā)，切切實實幫助投資者實現(xiàn)回報，這并不是一個簡單的事情。

肖雯認(rèn)為，投資是反人性的，投顧最大的難點在于如何幫助客戶提高對投資的認(rèn)知，從而去改變他們投資中的非理性行為，這個過程沒有訣竅，對我們投顧機(jī)構(gòu)來講就是要進(jìn)行大規(guī)模的投教，或者說“布道”。

“記得2004年我還在廣發(fā)基金時，一次請一個海外機(jī)構(gòu)做投資培訓(xùn)，當(dāng)時我問他對于基金銷售端應(yīng)該做什么準(zhǔn)備？當(dāng)時這位美國老師就講了一個詞——布道?！毙┱f。

所謂“布道”，是真正把投資道理、邏輯、理念體現(xiàn)在每一次和普通投資者的交流和互動之中，在建立信任過程中讓投資者相信它并改變自身的投資行為，這才是投顧真正的意義。

因此，肖雯認(rèn)為，投顧經(jīng)營的不是規(guī)模、也不是產(chǎn)品，而是人和信任。但信任的建立需要一個漫長的過程，它沒辦法通過發(fā)紅包、做廣告一蹴而就，信任最好的方式是口碑相傳，是用一套正確的投資理念通過精細(xì)化運營逐步觸達(dá)到更多的客戶。

“怎么讓更多人信任我們？這是一件很難的事情，所以我不認(rèn)為投顧會成為一種爆款，相反，它會潤物細(xì)無聲，需要經(jīng)過我們?nèi)袠I(yè)長期的努力，才能夠逐漸達(dá)到這樣的目標(biāo)?！毙┍硎?。

未來的基金投顧將會是千帆競發(fā)、百團(tuán)大戰(zhàn)

在盈米且慢“四筆錢投顧服務(wù)升級計劃”上線當(dāng)天，盈米還提出了“尋找見證時間魔力的同路人”的主題。

什么是同路人？肖雯認(rèn)為，同路人不僅指的是狹義上的客戶，理解且慢投資理念的投資者，而且包括共同陪伴投資者的合作伙伴，比如基金公司、提供優(yōu)秀策略的主理人等。

“其實做投顧這件事情是需要大家共同協(xié)同、有不同的能力和分工一起合作才能去達(dá)成的，所以我們希望更多機(jī)構(gòu)一起同行、去解決這個問題?！毙┍硎?。

在其剛剛升級推出的且慢“四筆錢”計劃中，且慢共嚴(yán)選了六個策略，其中不僅有自己研究院獨立主理的“春華秋實”、“貨幣三佳”等，還有南方基金合作的“南方夢想佳”，和交銀施羅德基金合作的“我要穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?。

“基金投顧涉及到多個行業(yè)，但每個行業(yè)的角度不同，比如基金公司可能更多會從投資的角度去幫老百姓解決財富的問題，而銷售公司、財富管理公司更多會從顧問的角度，正是這種多樣性在推進(jìn)基金投顧更快的發(fā)展。對于盈米來說，無論是提供產(chǎn)品的基金公司，還是給客戶提供優(yōu)秀策略的主理人，這兩個都是我們很核心的合作伙伴，我們要跟他同路，共同去陪伴我們的客戶?！庇谆餋EO肖雯表示。

截至目前，監(jiān)管共批復(fù)了18家投顧試點機(jī)構(gòu)，包含公募基金、第三方獨立銷售機(jī)構(gòu)、券商、銀行等多個機(jī)構(gòu)類型。

對于基金投顧未來的發(fā)展格局，肖雯將其總結(jié)為市場巨大、機(jī)構(gòu)眾多、產(chǎn)品豐富，她相信未來的投顧一定是千帆競發(fā)、百團(tuán)大戰(zhàn)，會有眾多的機(jī)構(gòu)來參與這個業(yè)務(wù)，因為它是真正能夠幫助老百姓解決好自己財富安放的問題。

“這是一個巨大的市場，但國內(nèi)投顧業(yè)務(wù)才剛剛起步，所有機(jī)構(gòu)都同時面臨著巨大的機(jī)會和挑戰(zhàn)，我們需要共同努力去推動投顧市場的發(fā)展。所以我常說，我們不是競爭者，是同盟軍?！毙┭a(bǔ)充道。