[智通焦點]

[正式召開“一帶一路”(中國正在推進的新絲綢之路戰(zhàn)略)峰會] ***主席在講話中指出，2014年至2016年，中國與“一帶一路”(中國正在推進的新絲綢之路戰(zhàn)略)沿線國家貿(mào)易總額超過3萬億美元。

中國對“一帶一路”沿線國家投資累計超過500億美元;中國將加大對“一帶一路”建設資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣;設施聯(lián)通是合作發(fā)展的基礎。

點評：“一帶一路”作為國策，和普通的行業(yè)或者概念新聞不同，牽扯的面更廣，從前期的基礎設施建設到未來的消費等多個行業(yè)都會被影響。國開行也表示已經(jīng)在資金上予以支持，累計發(fā)放貸款1600億美元，支持項目超過600個。

【新華社：資本市場，不能發(fā)生處置風險的風險】新華社14日晚間發(fā)文稱，過去一周，資本市場在調(diào)整，監(jiān)管在出手，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門出臺了不少政策。同時一個理念漸漸明晰：防風險、治亂象是健康市場的需要，但不能因處置風險而發(fā)生新風險。如實講，在去杠桿、防風險大背景下，市場上的緊張情緒肯定會有，市場波動也很難完全避免。但如果不對市場中存在的風險點進行處置，不對長期存在的市場亂象進行治理，就不可能形成健康發(fā)展的金融市場。當今金融市場的亂象，不是短期內(nèi)被“創(chuàng)造”出來的，風險點之間的關(guān)聯(lián)錯綜復雜。整治這些亂象、處置這些風險點不能過于急切，要從全局統(tǒng)籌考慮，不能在處置風險過程中發(fā)生新風險。

點評：央行的貨幣政策一直是市場關(guān)注的重點，新華社昨晚的發(fā)文可謂“苦口婆心”，從另一方面說，也意味著各個監(jiān)管機構(gòu)將會保持較嚴格的監(jiān)管動作。繼續(xù)和“央媽”對賭的路已經(jīng)走不通。

【智通解盤】

恒指周五收報25156.34點，漲幅0.12%，大市成交額751.45億。

港股上攻到25000點關(guān)口之后，依然強勢不改，連續(xù)三日站在關(guān)口之上，不過周五走勢感覺有些滯漲。從消息面看，可以說好壞參半。好的消息在于“一帶一路”國際合作高峰論壇即將舉行、歐元區(qū)的尾部風險在逐漸消退、且內(nèi)地A股反彈。不好的因素在于美國零售巨頭梅西百貨等業(yè)績不景氣，預示美國經(jīng)濟沒有看起來的強勁。

從盤面看，市場活躍度出現(xiàn)降溫，從深港通漲幅看，上漲2%以上的只有18只。騰訊下周三公布首季業(yè)績，預計騰訊的手游《王者榮耀》(Honor of Kings)4月份表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于同業(yè)，相信公司在業(yè)務不斷拓展的催化下未來業(yè)績依然樂觀。

市場的熱點方面主要是集中在深受內(nèi)地游資追捧的品種，如周黑鴨(01458)漲4.51%、IGG(00799)漲4.26%、天鴿互動(01980)漲3.21%、楓葉教育(01317)漲1.87%。

從技術(shù)上看，恒指在連續(xù)四日出現(xiàn)上漲之后，出現(xiàn)了高位滯漲的格局，后市重點關(guān)注美國公布的4月份零售銷售數(shù)據(jù)和CPI數(shù)據(jù)及“一帶一路”峰會能否取得好的成果。

【智通精選】

1. 美國4月CPI環(huán)比增0.2%，持平預期，同比增2.2%，低于預期的2.3%。美國4月零售銷售環(huán)比增0.4%，不及預期的環(huán)比增0.6%。

2. 橋水一季度清倉蘋果和富國，減持微軟、貝萊德和穆迪，削減了四家加拿大公司的持倉;買進多家能源公司，以及生物技術(shù)公司，還增持了前兩天大跌的梅西百貨。

3. 美國零售業(yè)巨頭梅西百貨同店銷售連續(xù)九個季度下滑，Kohl's 等其他零售商處境類似。瑞信預計，按照目前的速度，零售商今年關(guān)店數(shù)量或比08年金融危機時期還多。

4. 馬克龍于當?shù)貢r間星期日宣誓就職法國總統(tǒng)。數(shù)據(jù)顯示，馬克龍當選法國總統(tǒng)，解除當?shù)孛摎W以至歐元區(qū)解體威脅，過去一周流入歐股基金的資金首次超過60億美元，為2000年有統(tǒng)計以來最多。分析認為，美股高位未能突破，投資者轉(zhuǎn)向歐洲股市尋找機會。

5. 加拿大最大非銀貸款機構(gòu)HCG債務危機爆發(fā)，儲戶擠兌導致94%存款流失。之后政府及時介入救助，切斷危機進一步向其他關(guān)鍵金融部門蔓延。加拿大財長重申HCG事件不會演變房產(chǎn)市場全面危機，在必要時政府將展開全面救助。

6. 中國將加大對“一帶一路”建設資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣，鼓勵金融機構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務，規(guī)模預計約3000億元人民幣。中國國家開發(fā)銀行、進出口銀行將分別提供2500億元和1300億元等值人民幣專項貸款，用于支持“一帶一路”基礎設施建設、產(chǎn)能、金融合作。

7. 國家開發(fā)銀行與印尼中國高鐵有限公司就印尼雅加達至萬隆高速鐵路項目正式簽署貸款協(xié)議，將為雅萬高鐵項目提供45億美元的貸款支持。

8. 中國4月社會融資規(guī)模增量13900億，新增信貸11000億，均高于預期。不過在監(jiān)管風暴沖擊下，影子銀行活動顯著收斂。此外，4月M2貨幣供應增速進一步回落至10.5%，為2016年7月以來最低。

9. 香港經(jīng)濟在一季度增長4.3%，創(chuàng)下2011年二季度來最快增速。香港3月出口同比增長17%。

10. 美股漲跌不一，疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)及百貨股拖累市場。零售商J.C.Penney下跌14%、Nordstrom跌逾10%，令零售板塊承壓。中概股方面，京東本周漲逾10%，阿里巴巴本周漲逾3%。

【資金流向】

港股通(滬)每日額度105億元剩余81.4億元，占比77.5105-%。

港股通(深)每日額度105億元剩余102.83億元，占比97.4%。

板塊方面：

上個交易日港股資金凈流入最多的5個板塊是軟件服務、銀行、保險、醫(yī)療保健和公用事業(yè)。其中軟件服務凈流入8.61億港幣。銀行和保險分別流入6.15億和5.82億港幣。

個股方面：

港股通買入最多的10支個股：

中國銀行(03988)、豐盛控股(00607)、新華保險(01336)、中國神華(01088)、華潤電力(00836)、中國財險(02328)、中國太保(02601)、中信銀行(00998)、長和(00001)和中國平安(02318)。

港股通賣出最多的10支個股：

騰訊控股(00700)、中國移動(00941)、匯豐控股(00005)、建設銀行(00939)、工商銀行(01398)、新奧能源(02688)、港交所(00388)、廣汽集團(02238)、綠葉制藥(02186)和華潤啤酒(00291)。

【產(chǎn)業(yè)情報】

1. 【消息稱中國發(fā)改委研究加強城鎮(zhèn)燃氣配氣價格監(jiān)管】知情人士稱，發(fā)改委起草了一份加強配氣價格監(jiān)管和推進非居民用氣銷售價格改革的指導意見，目前正在征求地方意見。知情人士稱，根據(jù)該指導，地方價格主管部門要核定獨立的配氣價格，制定區(qū)別用戶類別的配氣價格配氣價格按照準許成本加合理收益原則制定。發(fā)改委同時鼓勵具備條件的地區(qū)，放開非居民用氣銷售價格，不再制定具體價格。暫不具備條件全面放開地區(qū)，可率先放開大型用戶用氣價格。

2. 【新能源汽車市場表現(xiàn)平淡 商用車銷量慘淡】2017年4月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成37306輛和34361輛，比上年同期分別增長19.0%和7.9%。1-4月，新能源汽車生產(chǎn)95856輛，比上年同期增長1.4%;銷售90402輛，比上年同期下降0.2%。其中，新能源商用車4月銷售3883輛，同比下降64.2%，1-4月累計銷售8588輛，同比下降71.6%。

3. 【iPhone 8或配備3D面部識別攝像頭 LG供貨】據(jù)外媒報道，蘋果下一代智能手機iPhone 8將配備3D面部識別攝像頭，由LG電子零部件制造部門LG Innotek供貨。

4. 【財政部：4月證券交易印花稅收入119億元同比下降9.2%】財政部公布2017年4月財政收支情況。4月份，全國一般公共預算收入16784億元，同比增長7.8%。其中，印花稅214億元，同比下降3.5%。其中，證券交易印花稅119億元，同比下降9.2%。另外，4月份，全國一般公共預算支出13636億元，同比增長3.8%。受部分經(jīng)濟指標增速回落、減稅降費政策效應進一步顯現(xiàn)等影響，后期收入增幅可能繼續(xù)呈放緩走勢。

5. 【C919買家背后：融資租賃機構(gòu)搶占新風口】國產(chǎn)大飛機商飛C919成功首飛，背后的實力買手也逐漸浮出水面。目前來自23家機構(gòu)的570架飛機訂單中，七成來自融資租賃機構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，包括工銀租賃、平安金融租賃、交銀租賃、招銀金融租賃等13家融資租賃機構(gòu)占據(jù)了73.86%的訂單份額，訂單數(shù)量從15到50架不等。其中，平安金融租賃和建信租賃以各50架居訂單量之首，工銀租賃和農(nóng)業(yè)租賃均為45架。

6. 【多部委研究推動稀土秩序整頓】近日工信部召開稀有金屬部際協(xié)調(diào)機制聯(lián)絡員會議，發(fā)改委、財政部、環(huán)保部等多部委參加。為深入推進打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動，有關(guān)部門將組成督察組對相關(guān)省(區(qū))開展督查。工信部數(shù)據(jù)顯示，在行業(yè)整頓、稀土收儲和下游磁材需求提升等因素推動下，今年以來稀土價格整體上漲，部分品種最高漲幅近35%，并創(chuàng)出近一年來新高。今年一季度稀土行業(yè)實現(xiàn)營收同比增長21%，利潤增長29%。

7. 【進口化妝品價格有望與香港市場看齊】我國進口非特殊用途化妝品“審批改備案”試點改革在上?？诎秵?。據(jù)了解，“審批改備案”試點改革大大縮短了進口化妝品進入中國的周期，物流倉儲成本下降，價格也有望向日本、香港市場看齊。

【公司要聞】

1. 融創(chuàng)中國(01918)斥資102.54億元收購天津星耀80%股權(quán)及債權(quán)

2. 中國恒大(03333)引入108.5億元基金共同開發(fā)10個物業(yè)項目

點評：地產(chǎn)行業(yè)進入兼并時代，龍頭企業(yè)有充足的現(xiàn)金流能夠進行資源整合，尤其是在貨幣政策偏緊的情況下，對大地產(chǎn)公司更有利，近期各個大型地產(chǎn)商“掃地”已經(jīng)明確了這一點。

3. 中國糖果(08182)獲宗慶后女兒折讓31.44%提全購 15日復牌

點評：大幅折價要約實際上就已經(jīng)證明宗馥莉?qū)υ摴緦嶋H價值的判斷，實際上從買殼到資產(chǎn)注入需要的時間較長，不確定性強，投資該類型公司的時間風險較大。

4. 康健國際醫(yī)療(03886)再次耗資2952萬港元回購2400萬股

智通解讀：康健醫(yī)療繼續(xù)大筆回購，本刊之前已經(jīng)對該公司之前的財務狀況進行簡單的分析，在業(yè)績低基數(shù)的情況下，參與的安全性較高。

5. RUSAL(00486)計劃恢復Taishet鋁冶煉廠建設

6. 中國順客隆(00974)：供銷大集持股達55.8% 溢價5.6%提全購

7. 中國中冶(01618)前4個月新簽合同1746.2億元同比增17.5%

8. 中國忠旺(01333)澄清：國有企業(yè)資金并無資助于海外堆積的公司鋁產(chǎn)品庫存

9. 上海電氣(02727)擬與國軒高科合資成立新能源公司

10. 鼎億集團投資(00508)出資9000萬元成立合營以拓展醫(yī)藥技術(shù)投資項目

11. 都市麗人(02298)獲分銷KIMURATAN兩個旗艦品牌產(chǎn)品

12. 永達汽車(03669)折讓8.6%增發(fā)1.35億股 凈籌8.8億港元

13. 中國家居(00692)擬向高力董事長曾文彬發(fā)行1億港元可換股債券兌換價折讓約18.28%

14. 聯(lián)合光伏(00686)擬12億港元收購中國新能源控股(香港)全部股權(quán)

15. 楓葉教育(01317)完成收購海南科教集團47.5%的股權(quán)

16. 長實地產(chǎn)(01113)斥資8851.9萬港元回購154.8萬股

17. 和諧汽車(03836)獲主席馮長革增持300萬股 不排除繼續(xù)增持

18. 新濠國際發(fā)展(00200)耗資6607.7萬港元回購382萬股

19. 正通汽車(01728)再獲主席王木清增持300萬股

20. 中國油氣控股(00702)回購252.5萬股

21. 百宏實業(yè)(02299)斥資383.15萬港元回購72.4萬股

22. 中國水務(00855)回購24.8萬股

23. 同方泰德(01206)耗資285.8萬港元回購100萬股

24. 太古股份公司B(00087)耗資約225.73萬港元回購17萬股

25. 百奧家庭互動(02100)耗資223.3萬港元回購300萬股

26. 云南水務(06839)聯(lián)同第三方中標福建羅源PPP項目估算投資13.35億元;附屬擬以2.77億元收購三明市金利亞環(huán)?？萍?0%股權(quán)

27. 天倫燃氣(01600)5億元收購金堂縣燃氣 對擴大西南市場份額具戰(zhàn)略意義

28. 中國鋁業(yè)(02600)斥資14.13億元向控股股東收購中鋁上海余下40%股權(quán)

29. 力寶華潤(00156)要約收購Healthway獲11.94%有效接納

30. 明發(fā)集團(00846)擬發(fā)行最高金額為2.2億美元的債券

31. 廣匯寶信(01293)獲銀團提供最高7.634億美元的定期貸款

32. 華融金控(00993)獲控股股東提供2.997億美元貸款

33. 合生元(01112)董事會通過一項四年銷售投資計劃 為擴大Swisse營養(yǎng)及護理用品于中國的銷量

34. 中國金屬利用(01636)獲主席女兒旗下公司提供運送服務

35. 北京建設(00925)合營以6.2億元成功競投北京馬駒橋物流園第二期土地使用權(quán)

36. 海隆控股(01623)獲授逾2500萬美元馬來西亞聯(lián)合開發(fā)區(qū)項目分包合同

37. 電視廣播(00511)相關(guān)要約不能確定是否進行 5月15日復牌

38. 創(chuàng)業(yè)環(huán)保(01065億元向天津機電采購設備以進行污水處理廠提標改造工程

【財報快遞】

1. 瑞聲科技(02018)一季度凈利潤同比增長72%至10.62億元

2. 麥達斯控股—S(01021)首季溢利同比激增1.88倍至2871.5萬元

3. RUSAL(00486)一季度凈利潤同比增長48.4%至1.87億美元

4. 裕元集團(00551)前3個月溢利增長30.6%至1.24億美元

5. 華潤水泥控股(01313)預計前6個月盈利顯著增加

6. 中國平安(02318)前4個月平安財險原保費收入達699.24億元

7. 中國黃金國際(02099)首季業(yè)績扭虧為盈至640萬美元

8. 莊士中國(00298)預期年度凈利潤為14億至15億港元

9. 莊士機構(gòu)國際(00367)預計年度溢利12億至13億港元同比增長逾100%

10. 深圳控股(00604)前4個月銷售額下降8.7%至76.3億

11. 新華保險(01336)前4月保費收入同比減少19.6%至436.73億元

12. 南戈壁—S(01878)一季度凈虧損同比減少37.6%至961.7萬美元

13. 民眾金融科技(00279)預期年度凈利由4.22億港元修訂至3.99億港元

14. 勤達集團國際(01172)預期年度凈利潤為4000萬至5500萬港元

15. 易易壹金融(00221)預計年度業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧

16. 合生元(01112)一季度收益同比增6.21%至15.6億元

17. 興利集團(00114)預計近6個月業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧

18. 國投集團控股(01386)預期年度虧損同比增加

19. 普匯中金國際(00997)預計年度綜合凈利將大幅下降

20. 東方航空(00670)4月客運運力投入同比上升10.2% 引進7架飛機

21. 億達中國(03639)4月合約銷售額約5.81億元 同比減少20.95%

22. 寶勝國際(03813)首季凈利減少27.39%至1.04億元

23. 奧立仕控股(00860)預計中期業(yè)績扭虧為盈

24. 陽光油砂 (02012)首季凈虧同比擴大6.6倍至2116.9萬加元

25. 彩星集團(00635)預期一季度收入及稅前溢利同比有所下調(diào)

26. 彩星玩具(00869)預計首季收入及稅前利潤均大幅下滑

27. 衍生集團(06893)預計年度綜合凈利下降約75%

28. 新華匯富金融(00188)前三季度凈虧損約400萬港元

【大行評級】

中金：予威高股份(01066)中性評級，目標價5.90港元;

瑞信：瑞聲(02018)首季純利較預期高14.8%，予“跑贏大市”評級;

大摩：安徽海螺水泥(00914)未來60天股價將下跌;

麥格理：升騰訊(00700)目標價至293元，預計首季經(jīng)調(diào)整溢利增38%;

花旗：升騰訊(00700)目標價的15%至302元;

高盛：降中芯(00981)目標價至8.4元，評級沽售。

【交易鬧鈴】

OKURA(01655)上市。

以下個股公布業(yè)績：

泰和小貸(08252)、中國地能(08128) 、立基工程控股(08369)、中國網(wǎng)絡教育(08055)、信義香港(08328)、仁智國際集團(08082)、海天能源(08261)、浙大蘭德(08106) 億仕登控股(01656)、飛尚非金屬(08331)、盛良物流(08292)、吉林長龍藥業(yè)(08049)、朝威控股(08059)、依利安達(01151)、中國新電信(08167)、中國金典集團(08281)、中國生物資源(08129)、華星控股(08237)、中國幸福投資(08116)、中彩網(wǎng)通控股(08071)、浙江永隆實業(yè)(08211)、皓文控股(08019) 、中國數(shù)碼文化(08175) 、俊文寶石(08351) 、百麗國際(01880)。