規(guī)范家庭信托的第一個(gè)定義和要求

此前各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)和信托公司之間就開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)進(jìn)行了長(zhǎng)期的討論和研究。

終于，在8月17日銀保監(jiān)會(huì)最新下發(fā)的《信托部關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》（信托函【2018】37號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“37號(hào)文”）中，除了重申對(duì)于信托公司“資金信托”將會(huì)受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管之外，家族信托、慈善信托得到了監(jiān)管明確表態(tài)支持，符合監(jiān)管近日一再鼓勵(lì)的信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展回歸本源的倡導(dǎo)。

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“37號(hào)文”摘要

其中，針對(duì)家族信托相關(guān)的定義及要求，我們整理了幾點(diǎn)摘要如下：

1. 家族信托和慈善信托不適用資管新規(guī)

2. 單筆規(guī)模需1000萬(wàn)以上

3. 純自益的不屬于家族信托，必須有他益安排

4. 委托人必須為自然人或“家庭”。這是首次監(jiān)管對(duì)于“家庭”委托給了許可口徑，但是操作層面還需要再仔細(xì)論證

5. 專(zhuān)戶(hù)理財(cái)性質(zhì)的信托不能歸類(lèi)于家族信托

這可以算是第一次見(jiàn)到監(jiān)管對(duì)于家族信托有如此明確的定義和要求，預(yù)示著國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)將越來(lái)越以正式的姿態(tài)進(jìn)入歷史舞臺(tái)。

諾亞始終堅(jiān)持初心、家族信托回歸本源

諾亞家族從2014年開(kāi)始設(shè)立境外家族信托業(yè)務(wù)至今，一直堅(jiān)持基于高凈值客戶(hù)需求，提供符合信托本源、構(gòu)架家族傳承頂層設(shè)計(jì)的家族信托服務(wù)。諾亞家族從去年開(kāi)展境內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)，同樣堅(jiān)持從家族信托最根本的源頭——“資產(chǎn)隔離”、“財(cái)富傳承”這兩個(gè)角度出發(fā)。在境內(nèi)，“單一”和“他益”是實(shí)現(xiàn)家族信托延續(xù)百年的根本，是資產(chǎn)有效隔離保全和實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承功能的必要條件。（“37號(hào)文”發(fā)布以后，“單一”可以理解為單一個(gè)人或者單一家庭）

諾亞境內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)一開(kāi)始設(shè)立的規(guī)模門(mén)檻即是1000萬(wàn)人民幣，并且只做單一、他益、符合信托本源的事務(wù)管理類(lèi)信托——基本上完全符合資管新規(guī)以及此次監(jiān)管37號(hào)文中針對(duì)家族信托的明確定義與要求?！?7號(hào)文”的出臺(tái)，證明了我們一直以來(lái)堅(jiān)持的方向是正確的。

對(duì)此，家族君對(duì)新出臺(tái)的“37號(hào)文”有三點(diǎn)看法。

第一、監(jiān)管首次認(rèn)可以“家庭”作為委托人。也就是說(shuō)允許夫妻共同設(shè)立一個(gè)家族信托，避免了因?yàn)槲腥顺^(guò)一人就可能被認(rèn)定為集合信托的形式枷鎖，這點(diǎn)代表了監(jiān)管對(duì)于家族信托的了解是足夠深刻的，聽(tīng)見(jiàn)了從業(yè)者基于客戶(hù)實(shí)務(wù)需求所不斷提出的呼聲。

第二、“37號(hào)文”出臺(tái)之后，對(duì)于之前一些機(jī)構(gòu)采取降低信托設(shè)立門(mén)檻金額，或是強(qiáng)調(diào)投資、弱化事務(wù)管理的一些較為急功近利的做法，勢(shì)必將造成直接的沖擊。但是，相對(duì)于一開(kāi)始就堅(jiān)持回歸信托本源的機(jī)構(gòu)則完全沒(méi)有任何影響，甚至是一個(gè)很大的肯定與鼓勵(lì)。

第三、解讀“37號(hào)文”的內(nèi)涵，我們似乎看見(jiàn)了，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)深刻感受到了中國(guó)第一代的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)富者普遍所面臨的家族財(cái)富保全、管理與傳承的巨大需求。在這樣的時(shí)代大環(huán)境背景下，未來(lái)，家族信托將有機(jī)會(huì)獲得監(jiān)管政策的強(qiáng)力支持，透過(guò)回歸信托本源的政策引導(dǎo)，成為可以提供中國(guó)創(chuàng)富一代有效傳承的解決方案。

諾亞對(duì)于家族信托業(yè)務(wù)的未來(lái)展望

面對(duì)最新政策，諾亞家族常務(wù)副總經(jīng)理賴(lài)楷祥表示：在年初資管新規(guī)出臺(tái)之后，一片肅殺寒冬冷冽之氣似乎籠罩著整個(gè)信托行業(yè)。此次監(jiān)管出臺(tái)的“37號(hào)文”有關(guān)于家族信托的政策猶如破冰而出的新芽，讓我們非常樂(lè)見(jiàn)與欣喜的是，新政明確了國(guó)內(nèi)家族信托的定義，對(duì)于國(guó)內(nèi)家族信托行業(yè)起到非常明確的指導(dǎo)意義。不僅在短期，甚至長(zhǎng)期來(lái)看，將會(huì)利好真正合法合規(guī)開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

作為中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理行業(yè)的開(kāi)創(chuàng)者和領(lǐng)導(dǎo)者，諾亞會(huì)堅(jiān)持初心，妥善管理高凈值客戶(hù)托付的家族資產(chǎn)，在持續(xù)積極配合監(jiān)管政策下，向創(chuàng)新靠近，邁出更堅(jiān)實(shí)的每一步，為諾亞所有家族客戶(hù)的資產(chǎn)保全、管理與傳承永續(xù)保駕護(hù)航。

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