2014年年中去國(guó)泰研究的時(shí)候，國(guó)泰人問我。你為什么調(diào)查他？這里有很多好的基金經(jīng)理，或者* * *、* * *
我堅(jiān)持了我的看法，只調(diào)研了楊飛，聽他快人快語(yǔ)、連續(xù)不斷地講了很多很多?，F(xiàn)在來看，我當(dāng)時(shí)的眼光是正確的。基金直通車第151期：雙冠追擊王亞偉 楊飛究竟憑什么近兩天，我的公號(hào)一直在談?wù)摯箢愘Y產(chǎn)的靈活配置問題、投資運(yùn)作的擇時(shí)問題，引來了一些爭(zhēng)議，現(xiàn)在，我想借用21世紀(jì)報(bào)道上的文章《國(guó)泰楊飛：不用藍(lán)籌做底倉(cāng)，靈活調(diào)倉(cāng)減少回撤》來與大家繼續(xù)做一些交流：
“他不愿意選擇用大盤藍(lán)籌股做‘底倉(cāng)’，認(rèn)為‘進(jìn)攻才是最好的防御’，寧可減倉(cāng)，也不選擇非自己精心挑選的標(biāo)的”。
“他亦坦言，截至目前，有些漲幅大的標(biāo)的已逐漸減持”。
“在平時(shí)操盤時(shí)，還不斷優(yōu)化行業(yè)配置和倉(cāng)位，依據(jù)估值目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，20倍估值的時(shí)候配置10個(gè)點(diǎn)，但到了30倍估值的時(shí)候就減到4個(gè)點(diǎn)、5個(gè)點(diǎn)，減少回撤，讓持倉(cāng)組合波動(dòng)平緩些”。
“他不避諱及時(shí)減倉(cāng)換股，據(jù)統(tǒng)計(jì)，楊飛去年所管理基金的月度平均換手率為30%--40%。他說，盡管管理層提倡長(zhǎng)期持股，基金經(jīng)理也希望長(zhǎng)期持股，但是目前的市場(chǎng)狀況資金就喜歡短時(shí)間拉高股價(jià)，這時(shí)若不及時(shí)兌現(xiàn)收益，很快就跌回去了”。
“投資股票不要從主題出發(fā)，應(yīng)基于公司發(fā)展空間，利好消息只是一陣風(fēng)，即使沒有這陣風(fēng)，它也應(yīng)該可以飛起來”。
前些日子，有統(tǒng)計(jì)顯示，一些超級(jí)大資金對(duì)于雄安題材股票在高位集中賣出了很多，好像是超過了1000億元。這些大資金都的在靈活配置、擇時(shí)操作、逢高減倉(cāng)，一些公募基金為什么就硬要僵化地堅(jiān)持長(zhǎng)期投資呢？目前，一些公司在投資股票的時(shí)候不做資產(chǎn)配置、不做擇時(shí)，未來在管理FOF的時(shí)候就能夠做好大類資產(chǎn)配置嗎？我有些不敢奢望。
國(guó)泰基金旗下牛基
| 基金代碼 | 基金名稱 | 近一年收益 | 費(fèi)率 | 操作 |
|---|---|---|---|---|
| 160212 | 國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)混合 | 26.37% | 購(gòu)買定投 | |
| 020005 | 國(guó)泰金馬穩(wěn)健混合 | 26.01% | 購(gòu)買定投 | |
| 160211 | 國(guó)泰中小盤成長(zhǎng)混 | 25.3% | 購(gòu)買定投 | |
| 001645 | 國(guó)泰大健康股票 | 22.45% | 購(gòu)買定投 | |
| 020003 | 國(guó)泰金龍行業(yè)混合 | 21.64% | 購(gòu)買定投 |
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