距離獲批不足一周時(shí)間，首批北交所主題基金火速定檔發(fā)行。北交所開市當(dāng)天，首批北交所主題基金相繼披露發(fā)行資料。截至11月16日，首批8只產(chǎn)品均已發(fā)布相關(guān)法律文件，并定檔11月19日發(fā)行。據(jù)了解，上述8只產(chǎn)品的首募規(guī)模均為5億元，且管理費(fèi)率及投資范圍大致相同。但與此同時(shí)，申購費(fèi)率、基金經(jīng)理履歷等也存在著明顯差異。那么，在異同點(diǎn)并存的情況下，首批8只北交所主題基金還有哪些特點(diǎn)？投資者們又該如何有選擇地進(jìn)行布局？

定檔11月19日 首輪共計(jì)募集40億元

自11月12日首批8只北交所主題基金獲批后，相關(guān)基金管理人也火速定檔發(fā)行日期。北京商報(bào)記者注意到，截至11月16日，首批8只北交所主題基金均已發(fā)布相關(guān)法律文件并披露發(fā)行時(shí)間及募集金額等詳細(xì)情況。

據(jù)了解，上述8只基金均于11月19日開啟發(fā)行，其中，易方達(dá)北交所精選兩年定期開放混合、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合型發(fā)起式、嘉實(shí)北交所精選兩年定期開放混合、萬家北交所慧選兩年定期開放混合、大成北交所兩年定期開放混合5只產(chǎn)品的結(jié)募時(shí)間為11月25日；而廣發(fā)北交所精選兩年定期開放混合、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定期開放混合、南方北交所精選兩年定期開放混合型發(fā)起式3只產(chǎn)品的結(jié)募時(shí)間則相對較長，定為12月2日。

另外，8家基金管理人均在旗下北交所主題基金的份額發(fā)售公告處明確道，相關(guān)產(chǎn)品的募集上限為5億元。也就是說，首批北交所主題基金的募集金額上限合計(jì)40億元。

除開始募集時(shí)間及募集上限相同外，首批8只北交所主題基金的管理費(fèi)也完全相同。據(jù)相關(guān)產(chǎn)品的招募說明書顯示，上述產(chǎn)品的管理費(fèi)均按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費(fèi)率計(jì)提。對比當(dāng)前主動(dòng)權(quán)益類基金的情況看，這一費(fèi)率屬于平均水平。

從投資范圍來看，上述基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%，投資于北交所上市的股票占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例也不低于80%。不過，北京商報(bào)記者也注意到，在投資港股通股票的比例上，8只產(chǎn)品有所不同，如易方達(dá)、匯添富、華夏、南方、萬家旗下產(chǎn)品的投資比例不超過20%，而大成、嘉實(shí)旗下北交所基金對于港股通的投資比例則不超過50%。另外，廣發(fā)基金則未明確港股通股票的投資比例。

少數(shù)采用發(fā)起式 認(rèn)購費(fèi)率存差異

需要注意的是，在眾多共同點(diǎn)并存的同時(shí)，首批8只北交所主題基金仍存在幾項(xiàng)明顯的異同點(diǎn)。而這些不同或也將成為投資者挑選適合自己的產(chǎn)品的要點(diǎn)。

首先，從產(chǎn)品名稱看，上述8只北交所主題基金中，華夏基金、南方基金旗下的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合型發(fā)起式、南方北交所精選兩年定期開放混合型發(fā)起式均為發(fā)起式基金。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，發(fā)起式基金指由基金管理人、基金管理人股東、基金管理人高級管理人員或基金經(jīng)理（指基金管理人員工中依法具有基金經(jīng)理資格者，包括但不限于本基金的基金經(jīng)理，下同）等人員承諾認(rèn)購一定金額并持有一定期限的證券投資基金。而發(fā)起資金認(rèn)購基金的金額不低于1000萬元，且發(fā)起資金認(rèn)購的基金份額持有期限不低于三年。

對此，北京商報(bào)記者從知情人士處了解到，相關(guān)公司確實(shí)有跟投的計(jì)劃，但具體認(rèn)購金額尚未確定。

除名稱外，相關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)購費(fèi)率也有所不同。其中，在普通投資者普遍適用的100萬份以下的檔位上，認(rèn)購費(fèi)率普遍為1.2%；而華夏基金對于認(rèn)購金額在50萬份（含）至100萬份之間的，收取0.8%的費(fèi)率。同時(shí)，各家機(jī)構(gòu)在100萬份以上的檔位也有一定的差異，但認(rèn)購費(fèi)率均集中在0.5%至1.2%區(qū)間。另外，針對500萬份或1000萬份以上的檔位認(rèn)購，各家則多采取了1000元/筆的費(fèi)用收取。

多位“舵手”投研資歷匹配

當(dāng)然，除了產(chǎn)品的名稱、認(rèn)購費(fèi)等不同點(diǎn)外，基金“掌舵人”的履歷和管理經(jīng)驗(yàn)也是投資者挑選基金產(chǎn)品的重要考量因素之一。

據(jù)產(chǎn)品資料概要顯示，易方達(dá)北交所精選兩年定開混合的擬任基金經(jīng)理為鄭希，嘉實(shí)北交所精選兩年定期開放混合的“舵手”為李濤和劉杰，大成北交所兩年定期開放混合的基金經(jīng)理則為謝家樂，廣發(fā)北交所精選兩年定期開放混合的“掌舵人”為吳遠(yuǎn)怡。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日，上述基金經(jīng)理任職期間的最佳基金回報(bào)依次分別為209.2%、189.45%、147.09%、160.68%、61.41%。據(jù)了解，除李濤外，上述基金經(jīng)理均有管理過科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板主題基金的經(jīng)歷。

除上述4家外，匯添富、華夏、南方、萬家4家基金公司則均是首批新三板主題基金的基金管理人，而部分相關(guān)產(chǎn)品的基金經(jīng)理也將出任首批北交所主題基金的“舵手”。

據(jù)華夏基金介紹，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合發(fā)起式擬任基金經(jīng)理顧鑫峰為首批可投新三板精選層的公募基金管理人，在新三板領(lǐng)域有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和成熟的研究框架。另據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，由顧鑫峰管理的華夏成長精選6個(gè)月定開混合A/C類份額近一年收益率為36.52%、35.84%，分別跑贏同類平均19.29個(gè)百分點(diǎn)、18.61個(gè)百分點(diǎn)。

同樣，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合的擬任基金經(jīng)理馬翔也為新三板主題基金——匯添富創(chuàng)新增長一年定開混合的基金經(jīng)理，截至11月15日，該產(chǎn)品A/C份額近一年的收益率分別為31.21%、30.42%，跑贏同類平均13.98個(gè)百分點(diǎn)、13.19個(gè)百分點(diǎn)。

此外，南方北交所精選兩年定期開放混合型發(fā)起式的擬任基金經(jīng)理雷嘉源也為首批新三板基金的基金經(jīng)理之一。截至11月15日，由雷嘉源“掌舵”的南方創(chuàng)新精選一年混合A/C份額近一年的收益率為15.4%、14.7%。

相較于前三家機(jī)構(gòu)，雖然萬家基金也是首批新三板基金的基金管理人之一，但萬家北交所慧選兩年定期開放混合的擬任基金經(jīng)理葉勇則并非旗下新三板主題基金的基金經(jīng)理。公開資料顯示，葉勇歷任上海證券報(bào)社財(cái)經(jīng)報(bào)道記者、華泰證券研究所研究員等職；自2015年3月加入萬家基金，曾任股權(quán)投資部副總監(jiān)、權(quán)益投資二部總監(jiān)、投資經(jīng)理，并在2018年8月起擔(dān)任投資研究部基金經(jīng)理職務(wù)。目前葉勇在管的產(chǎn)品為萬家雙引擎靈活配置混合，截至11月15日，該產(chǎn)品近一年收益率為25.89%，跑贏同類平均10.11個(gè)百分點(diǎn)。

能否一日售罄？

回顧2019年首批7只科創(chuàng)主題基金獲批，并以每只10億元的募集上限開啟發(fā)行時(shí)，募集首日悉數(shù)售罄，并一度吸金千億元，刷新彼時(shí)的配售比例新低。如今，8只北交所主題基金攜40億元的首募上限，會(huì)否再創(chuàng)“日光”的盛景？

在財(cái)經(jīng)評論員郭施亮看來，北交所主題基金會(huì)否一日售罄主要取決于近幾天北交所的市場賺錢效應(yīng)。他表示，“若賺錢效應(yīng)足夠，且整個(gè)A股市場活力較好，那么北交所主題基金有望實(shí)現(xiàn)一日售罄目標(biāo)”。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日收盤，北證A股中有7只個(gè)股收漲，較北交所開市首日的19只個(gè)股收漲有所下跌。而從成交額的表現(xiàn)看，截至11月16日下午收盤，北證A股的成交額為44.96億元，相比北交所開市首日的95.76億元下滑超50億元。

對于北交所開市首日與次日差距較大的原因，郭施亮分析道，在北交所開市首日，成交額高達(dá)95億元的背后，10家新股占比大半，市場賺錢效應(yīng)也大多聚集在該10家新股上，同時(shí)，市場情緒對精選層平移的個(gè)股、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板也造成了一定的吸金效應(yīng)。在此背景下，未來隨著北交所流動(dòng)性的提升，也可能會(huì)提升北交所股票的估值定價(jià)能力，使其向科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板的估值靠攏。

前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也提到，多數(shù)登陸北交所的公司都屬于初創(chuàng)企業(yè)，所以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)也較大，建議投資者要注意謹(jǐn)慎參與。另外，投資者可以通過投資基金來間接參與北交所的投資。從資金總量來看，控制在可投資資金的20%以內(nèi)來參與北交所的投資比較合適，建議不要超過20%的上限，也可以選擇較為熟悉、未來成長空間比較確定的公司重點(diǎn)關(guān)注。

北京商報(bào)記者 劉宇陽 李海媛