11月15日，北京證券交易所就將開市。北交所主題公募基金的獲批，為普通投資者帶來低門檻參與北交所投資的新工具。11月12日，包括南方北交所精選兩年定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合基金在內(nèi)的8只北交所主題公募基金正式獲批，成為業(yè)內(nèi)首批獲批的北交所精選基金。

從老三板到新三板直至北交所改革，這一長期的歷史積淀或將為北交所以及北交所上市公司的發(fā)展帶來全新的機遇。目前北交所個人投資資金門檻為50萬元，對普通投資者來說，未來通過買基金，可實現(xiàn)低門檻間接參與北交所投資。

進一步拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

對北京證券交易所的成立，南方基金總經(jīng)理楊小松表示，設立北京證券交易所，深化新三板改革，是黨中央擘畫新時代中國特色資本市場發(fā)展藍圖的重大舉措，是推動經(jīng)濟高質量發(fā)展、持續(xù)培育發(fā)展新動能、完善多層次資本市場體系的重要內(nèi)容。新三板自2013年正式運營以來，通過不斷的改革探索，已發(fā)展成為服務中小企業(yè)直接融資的重要平臺。北交所開市，意味著以服務中小企業(yè)為己任的新三板站上新起點，中國資本市場改革發(fā)展又邁出堅實一步。

“新設北京證券交易所，通過構建更加契合創(chuàng)新型中小企業(yè)的基礎制度，將進一步切實拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，與新三板基礎層、創(chuàng)新層有效聯(lián)動，與滬深交易所、區(qū)域性股權市場互聯(lián)互通，助推‘專精特新’中小企業(yè)高質量發(fā)展。”楊小松認為。

華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理顧鑫峰表示，北交所的設立對于中國資本市場而言是具有里程碑意義的事件。北交所定位中國“專精特新”企業(yè)的成長搖籃，成為中國多層次資本市場的一個重要樞紐。北交所的設立在中長期將帶來一個重大的戰(zhàn)略投資機遇。據(jù)不完全統(tǒng)計，自2020年以來，A股新增掛牌公司中，有超過270家公司曾經(jīng)在北交所掛牌，占了A股新增掛牌公司數(shù)量的接近30%；這充分說明了，新三板是能夠孕育出優(yōu)質的成長公司的。

最新獲批的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金，是一只聚焦北交所優(yōu)質股票投資機遇的混合型基金，精選符合中國經(jīng)濟轉型趨勢、成長空間大的創(chuàng)新中小企業(yè)，分享符合“專精特新”特征的優(yōu)質企業(yè)成長機遇，同時還計劃參與新三板打新機遇，力爭增厚收益。封閉期內(nèi)，基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%至100%，其中投資于北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，港股通標的股票投資比例不超過股票資產(chǎn)的20%。

借道基金布局或是相對更優(yōu)方式

作為專業(yè)投資機構和公募基金行業(yè)先行者，南方基金將緊扣金融支持實體、促進中小企業(yè)良性發(fā)展的時代需要，積極參與投資北京證券交易所上市企業(yè)。

楊小松表示，一方面，南方基金將首批發(fā)行專精特新和北交所精選主題基金，未來還將創(chuàng)設更多特色產(chǎn)品，同時存量基金也將積極參與，對接北交所投資機遇，搭建好基金持有人和中小企業(yè)之間的紐帶橋梁，通過發(fā)揮專業(yè)投研優(yōu)勢，優(yōu)化資源配置，讓更多持有人低門檻分享中小企業(yè)成長紅利；另一方面，南方基金將堅定貫徹長期投資、價值投資、責任投資理念，發(fā)揮好資本市場穩(wěn)定器作用，為優(yōu)質中小企業(yè)發(fā)展注入長期資金，暢通科技、資本、實體經(jīng)濟高水平循環(huán)，助力“專精特新”行穩(wěn)致遠，為中國全社會生產(chǎn)要素提升，為全社會走向共同富裕增磚添瓦。

未來如何把握北交所成立帶來的投資機遇？南方基金權益投資部基金經(jīng)理雷嘉源表示，把握北交所的投資機遇需要堅持價值投資、長期投資的思路、關注具有長期行業(yè)增長空間，并且在行業(yè)中地位穩(wěn)固的、具有長期競爭力的優(yōu)質企業(yè)。具體到個股選擇上，他認為，仍將堅持細分成長行業(yè)的龍頭企業(yè)這樣的標準，考慮北交所的發(fā)展定位，在細分行業(yè)的選擇上需要投入更多的研究資源進行產(chǎn)業(yè)挖掘。

雷嘉源也建議，普通投資者借道公募基金投向北交所市場，更加需要秉持長期投資、價值投資的心態(tài)，減少對于基金業(yè)績短期波動的關注而更加重視不同基金持股的業(yè)績增長情況和估值水平，結合自身的風險偏好選擇適合自身承受水平的產(chǎn)品。

作為首批可投新三板精選層的公募基金管理人，顧鑫峰在新三板領域有豐富的投資經(jīng)驗和成熟的研究框架。對TMT、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、生物醫(yī)藥、新興消費、高端裝備制造行業(yè)有多年持續(xù)深入的研究和理解。其在管首批可投新三板精選層的公募基金——華夏成長精選6個月定開自2020年6月12日成立以來累計凈值增長率達到46.52%，超越基準收益17.99%，近一年累計凈值增長率為28.22%。

目前投資者自行參與北交所股票交易和打新其實對資金門檻的要求并不低。同時，相較于滬深交易所，北交所上市的企業(yè)“更小、更早、更新”，對選股和研究能力的要求會相應更高，30%的漲跌幅限制也使得市場波動可能更大。雷嘉源建議，因此對于普通投資者來說，在風險承受能力匹配的情況下，借道北交所主題公募基金進行布局可能是相對更優(yōu)的方式。北交所主題基金為投資者提供了一鍵買入北交所優(yōu)質企業(yè)的直通車，便于投資者高效、低成本地分享新三板深改的發(fā)展成果。

來源 北京日報客戶端 | 記者 孫杰

編輯 匡峰

流程編輯 劉偉利