三季度行情臨近收官，A股市場依然陰晴不定，令投資者難以捉摸。有券商分析師表示，盡管短期市場走勢仍具有較大不確定性，但A股中期上漲行情并無結(jié)束跡象，近期的震蕩調(diào)整為投資者提供了有利的戰(zhàn)略布局窗口。在這樣的背景下，量化模型分析輔助主動投資管理展現(xiàn)出了明顯的優(yōu)越性，引入強大的數(shù)據(jù)分析能力，更利于補充基本面研究的覆蓋不足，并剔除可能具有重大非系統(tǒng)性風險的股票。據(jù)悉，擬由鵬華“成長名將”梁浩與“量化投資專家”包兵華再度聯(lián)手管理的鵬華成長智選已于日前正式公開發(fā)行，該基金以大數(shù)據(jù)量化選股、基本面研究加持的投資方法，更利于在A+H市場高效捕捉有利投資機會，進而不斷挖掘出市場未注意到的“小而美”個股。

鵬華“著名成長型明星”梁浩表示，投資是一項藝術(shù)和科學的系統(tǒng)工程，它充分體現(xiàn)了“人力”和“智力”在定量分析輔助下實現(xiàn)基本面積極投資過程中的獨特優(yōu)勢。首先，“量化+宏觀研究”可以使調(diào)查數(shù)據(jù)更細致，研究結(jié)論更客觀；其次，“量化+行業(yè)研究”可以使估值一目了然，有利于深化最繁榮的子行業(yè)；再次，“量化+個股研究”更有利于大數(shù)據(jù)的量化分析，可以彌補人力覆蓋的不足。

鵬華盈的“量化投資專家”鮑指出，量化投資之所以能有豐碩的演化成果，其核心原因在于量化建模的正確路徑是拋棄純粹的數(shù)據(jù)挖掘，注重投資邏輯，對核心概念進行建模。具體來說，簡單的量化模型不能考慮外部因素的干擾，也不能深入理解市場的內(nèi)在機制。因此，量化投資建模應(yīng)該基于正確的投資邏輯支持下的策略開發(fā)，而不是基于純數(shù)據(jù)挖掘的模型構(gòu)建。量化投資要對主動管理的投資理念和邏輯進行量化、規(guī)則化、模型化，克服人的弱點，注重投資邏輯，避免風格的漂移。

在長期的量化投資和研究積累中，鵬華基金的研究團隊匯集了先進的投資理念和思想，用科學的體系解決了投資中的問題，逐步形成了系統(tǒng)完整的選股體系。一是基于主動投資的概念，模型有投資邏輯的支撐，更持久穩(wěn)定，解決了基于簡單數(shù)據(jù)挖掘的過擬合模型容易失敗的問題；二是積極投入研究部門的量化產(chǎn)品，積極研究支持，基礎(chǔ)研究體系更加扎實。通過行業(yè)研究人員，可以有效過濾存在基本面缺陷的個股，使投資組合更加穩(wěn)定；第三，海量數(shù)據(jù)的量化處理可以廣泛覆蓋a股和h股，實現(xiàn)高效執(zhí)行，同時避免風格漂移，克服人性弱點。

據(jù)了解，寶作為鵬華成長投資集團的重要成員，有著豐富的投資和研究經(jīng)驗，善于對主動投資概念進行量化建模，在整個市場上篩選符合主動投資概念的股票。首次由鵬華股權(quán)之星基金經(jīng)理梁浩牽頭的鵬華研究智能精選基金取得了良好的業(yè)績。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至9月25日，該基金在476只部分股票型基金中排名前15%，收益率為66.58%；自2019年5月6日成立以來，基金凈增長率達到75.29%，大大超過同期10.11%的基準增長率。據(jù)報道，基于量化模型，基金以60-80股的比例平均分配。它每個月都會調(diào)整倉位，根據(jù)估值、盈利、成長等維度不斷搜索被市場暫時低估的股票。通過不斷挖掘出市場沒有注意到的“小而美的”股票，分散倉位，等待有足夠戰(zhàn)略緩沖區(qū)的市場發(fā)現(xiàn)和認可。

從歷史周期報告數(shù)據(jù)來看，鵬華盈對智能精選基金布局的研究比較中性，最大的重量級行業(yè)占比不到20%，其他行業(yè)占比不到10%；同時，基金持有的股票高度分散，市值較小，最大的別扭股不到3%，十大別扭股不到20%，所有持股的平均市值在300-400億元左右，不斷掘金滬深市場的“隱形黑馬”。將由和鮑再次聯(lián)合成立的鵬華成長智能選擇基金，作為鵬華研究智能選擇的高級版本，預計將延續(xù)上述投資理念和方法，在嚴格控制風險的前提下，通過不同資產(chǎn)類別的動態(tài)配置和個股選擇，爭取超額回報和長期資本增值。