中國(guó)制造在世界的地位，中國(guó)制造世界第一。一切升級(jí)離不開制造，消費(fèi)升級(jí)的高品質(zhì)需求、服務(wù)升級(jí)的個(gè)性化需求、以及人類活動(dòng)和制造組織流程的數(shù)字化信息化，既依賴于先進(jìn)制造、高端制造、服務(wù)制造、柔性制造等新興制造業(yè)的發(fā)展，也給各種傳統(tǒng)制造業(yè)賦能，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、制造業(yè)的結(jié)合，改造傳統(tǒng)制造的組織流程和生產(chǎn)方式。今天對(duì)于中國(guó)制造來(lái)說(shuō)，新時(shí)代的大幕正在展開。

中國(guó)只鵝腿、、、、、

　　中國(guó)具備了巨國(guó)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)、良好的基礎(chǔ)設(shè)施、完備的產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，以及從終端生產(chǎn)中產(chǎn)生的對(duì)技術(shù)的掌握能力，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新迭代、自主研發(fā)，這些是產(chǎn)生創(chuàng)新的土壤，是中國(guó)制造從做大到做強(qiáng)，從copy to China到innovation for China，從一個(gè)追趕者后進(jìn)者逐漸轉(zhuǎn)換為創(chuàng)新者領(lǐng)先者，并能夠?yàn)橘Y本市場(chǎng)創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值的內(nèi)核。

　　一、中國(guó)制造的激蕩四十年

　　圖1：改革開放以來(lái)中國(guó)實(shí)際GDP同比增速

資料來(lái)源：WIND，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：WIND，天風(fēng)證券研究所

　　今年是中國(guó)改革開放的40周年。40年來(lái)，中國(guó)的名義GDP翻了近8番，年均名義GDP增速達(dá)超過(guò)15%，差不多每5年翻一番，這是一個(gè)奇跡。奇跡的背后，實(shí)際GDP增速卻表現(xiàn)出有規(guī)律的起伏，每個(gè)起伏都是持續(xù)大約十年的浪潮和低谷。40年來(lái)，我們看到一批又一批中國(guó)制造企業(yè)和中國(guó)品牌，在浪潮來(lái)臨時(shí)站在了浪潮之巔，又在浪潮退去時(shí)消失地?zé)o影無(wú)蹤。這奇跡的40年和規(guī)律起伏的四波浪潮，是屬于中國(guó)制造的激蕩四十年。

　　中國(guó)制造的前兩波浪潮，簡(jiǎn)單說(shuō)就是神州大地壓抑已久之后的原力覺(jué)醒。這包括了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家的覺(jué)醒，對(duì)外貿(mào)易的覺(jué)醒，離開體制下海經(jīng)商的覺(jué)醒和重新打開國(guó)門利用外資的覺(jué)醒。

　　貿(mào)易開放帶來(lái)了制造轉(zhuǎn)移，但沒(méi)有發(fā)生技術(shù)轉(zhuǎn)移。80-90年代的大規(guī)模技術(shù)引進(jìn)主要是為了滿足內(nèi)需，一些中國(guó)人需要的商品，在改革開放初期自己生產(chǎn)不了，就引進(jìn)整條生產(chǎn)線到中國(guó)來(lái)生產(chǎn)，比如海爾引進(jìn)德國(guó)的冰箱生產(chǎn)線，彩電引進(jìn)美國(guó)日本CRT顯像管生產(chǎn)線等。然而這個(gè)過(guò)程基本上是從終端直接引進(jìn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，一旦出現(xiàn)技術(shù)升級(jí)，在技術(shù)匹配的制約下，中國(guó)不得不繼續(xù)引進(jìn)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)終端產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化。

　　只有制造轉(zhuǎn)移，沒(méi)有技術(shù)轉(zhuǎn)移，結(jié)果是中國(guó)制造自主研發(fā)核心技術(shù)的能力也被擠掉了。中國(guó)CRT彩電工業(yè)一度做到全球第一，但遇到液晶技術(shù)替代時(shí)被打得措手不及，原因是80-90年代的中國(guó)制造與新技術(shù)的演進(jìn)過(guò)程基本絕緣，中國(guó)彩電工業(yè)既不了解液晶技術(shù)的進(jìn)展，也難理解新技術(shù)的影響，這也造成了中國(guó)電子工業(yè)直到今天仍然在一些核心技術(shù)領(lǐng)域處于看不到盡頭的落后狀態(tài)。

　　中國(guó)制造的第三波浪潮是自主化，簡(jiǎn)單說(shuō)就是復(fù)制-模仿-進(jìn)口替代，copy to China，美國(guó)有的中國(guó)也要有，美國(guó)日本造的中國(guó)都要造。相比80-90年代，這一階段的中國(guó)制造已經(jīng)從集成組裝制造中積累了一定的技術(shù)基礎(chǔ)和勞動(dòng)力技能，在計(jì)算機(jī)、手機(jī)、汽車制造等領(lǐng)域出現(xiàn)了自主品牌，但核心技術(shù)零件、自主研發(fā)能力仍然受限于技術(shù)、設(shè)備、材料，技術(shù)被卡脖子的情況下，品牌主要靠資本外延擴(kuò)張吃規(guī)?；t利。

　　1998年，中國(guó)商品房市場(chǎng)開放，城鎮(zhèn)化率在之后的10年上升了14%，快速膨脹的城市化需求催生了和基建地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的制造業(yè)發(fā)展。2001年中國(guó)加入WTO，出口額在之后的10年間上升了613%，出口占GDP最高達(dá)35%，出口導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)在東南沿海地區(qū)出現(xiàn)集聚，比如東莞的電子，晉江的體育，紹興的紡織，義烏的小商品等。20世紀(jì)末，美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫也催生中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)萌芽，新浪搜狐網(wǎng)易騰訊阿里百度紛紛登場(chǎng)，真正屬于他們的時(shí)代還在后面。

　　中國(guó)制造的第四波浪潮是內(nèi)需創(chuàng)造，簡(jiǎn)單說(shuō)就是美國(guó)沒(méi)有的中國(guó)也要有，從copy to China轉(zhuǎn)向innovation for China。這一階段的中國(guó)制造已經(jīng)具有一定的自主研發(fā)實(shí)力，并能在一些產(chǎn)業(yè)做到創(chuàng)新迭代。盡管中國(guó)仍然處在城市化和投資驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的浪潮末端，但風(fēng)景已經(jīng)和之前階段完全不同，產(chǎn)業(yè)迭代創(chuàng)新和新經(jīng)濟(jì)的萌芽開始出現(xiàn)。在靠近消費(fèi)端的消費(fèi)電子、家用電器、汽車等制造業(yè)領(lǐng)域，自主品牌出現(xiàn)了明顯的研發(fā)創(chuàng)新能力和制造升級(jí)能力，比如小米大疆、格力美的、吉利比亞迪等。在人工智能、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、生物科技、新能源等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，中國(guó)制造也開始成為創(chuàng)新引領(lǐng)者。

　　二、中國(guó)做對(duì)了什么

　　我們將中國(guó)上市公司和全球上市公司做對(duì)比，全球市占率超過(guò)50%的中國(guó)行業(yè)有14個(gè)，超過(guò)20%以上的中國(guó)行業(yè)有50個(gè)。過(guò)去十年，中國(guó)制造快速提升的不僅有全球市占率，還有人工智能、信息技術(shù)等關(guān)鍵的基礎(chǔ)科技。中國(guó)擁有世界排名第一和第二的超級(jí)計(jì)算機(jī)，中國(guó)超算神威的計(jì)算能力是美國(guó)超算泰坦的5倍；中國(guó)超算的CPU是上海國(guó)家高性能集成電路設(shè)計(jì)中心研發(fā)的SW26010；中國(guó)已經(jīng)建成了世界上第一個(gè)量子衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)；中國(guó)正在人工智能研究關(guān)鍵領(lǐng)域迅速崛起；中國(guó)擁有世界上最大的綜合孔徑射電望遠(yuǎn)鏡，也就是廣為人知的“天眼”；中國(guó)擁有世界上最有效的物流系統(tǒng)。

　　中國(guó)真正開始出現(xiàn)大量的自主研發(fā)和創(chuàng)新迭代也就是最近十年，十年放在產(chǎn)業(yè)史上只是一個(gè)瞬間，但中國(guó)已經(jīng)在多個(gè)行業(yè)從追趕者成為領(lǐng)先者，從模仿者成為創(chuàng)新者，并在一些高端制造業(yè)開始具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)制造在發(fā)展中國(guó)家里算起步比較晚的，上世紀(jì)60-70年代后發(fā)展中國(guó)家先后出現(xiàn)了拉美奇跡、亞洲四小龍、新四小龍，而今天也只有韓國(guó)還在消費(fèi)電子、精細(xì)化工、汽車等制造業(yè)領(lǐng)域還具有全球競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)制造起步雖晚，但在全球制造業(yè)市占率排名和關(guān)鍵基礎(chǔ)科技的進(jìn)步速度上，僅次于美國(guó)，而且和美國(guó)之間的差距在快速縮小。中國(guó)究竟做對(duì)了什么？