@變革家(Reformer)，專注于解散創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，幫助股權(quán)投資者做好第一名！平臺(tái)方、英投方、項(xiàng)目方各有動(dòng)機(jī)，往往使股票投資者成為“背協(xié)客”。

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經(jīng)多位@變革家會(huì)員 的要求，我們邀請(qǐng)了國內(nèi)某知名投資機(jī)構(gòu)投資人**(應(yīng)投資人要求隱去機(jī)構(gòu)及全名)對(duì)“36氪眾籌”項(xiàng)目“瘋咖”進(jìn)行拆解，以便于會(huì)員們更好的進(jìn)行決策。

咖啡品類一定會(huì)跑出優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目

咖啡品類一定會(huì)跑出多個(gè)優(yōu)秀公司，只是這些項(xiàng)目出現(xiàn)的方式或者細(xì)分領(lǐng)域不一樣，有可能是實(shí)體經(jīng)濟(jì)類的項(xiàng)目，有可能是互聯(lián)網(wǎng)端的項(xiàng)目，有可能是產(chǎn)品端的項(xiàng)目，有可能是2B的項(xiàng)目……

之所以能夠出現(xiàn)多個(gè)優(yōu)秀項(xiàng)目的可能，是因?yàn)檫@是消費(fèi)升級(jí)的必然結(jié)果。國內(nèi)的消費(fèi)人群已經(jīng)發(fā)生變化，原來是60后70后為主，現(xiàn)在早已成為80后90后甚至00后的天下，這些人群對(duì)于咖啡有著天然的接受度，甚至咖啡就是這些新消費(fèi)主力的原生態(tài)東西，隨著他們消費(fèi)能力的興起，都是水到渠成的事情。

CP類項(xiàng)目投資價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)偏大

1、自有平臺(tái)和第三方平臺(tái)用戶比例是一個(gè)很重要的指標(biāo)，投資人一定要關(guān)注。該項(xiàng)目本質(zhì)上是一個(gè)O2O的項(xiàng)目，因此提醒股權(quán)投資者一定要在盡調(diào)或者和項(xiàng)目方進(jìn)一步溝通時(shí)要考察二者在用戶導(dǎo)流中的比例，以及咖啡的復(fù)購率。

2、如果該項(xiàng)目在第三方平臺(tái)的銷售比例太高，那就是一個(gè)典型的CP（即內(nèi)容提供商）類項(xiàng)目，這種項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)很大。

從目前所掌握的信息看，百度外賣給予該項(xiàng)目的支持力度非常大。對(duì)投資人來說，如果一個(gè)項(xiàng)目是依存于百度外賣、美團(tuán)、餓了么等這樣的平臺(tái)，那么就有問題了。這些大平臺(tái)都是具有很強(qiáng)議價(jià)能力的渠道，在這個(gè)渠道里面該類項(xiàng)目就是CP，沒有太多話語權(quán)。CP的投資價(jià)值是有限的，因?yàn)槟闶瞧脚_(tái)一手扶持的，平臺(tái)隨時(shí)滅掉你或者重新扶持另外一個(gè)同類CP。

同時(shí)由于該項(xiàng)目的O2O性質(zhì)，它受制于地理空間，配送和服務(wù)半徑不可能太大，這就意味著擴(kuò)張速度不可能太快。但從做品牌的角度來說，這種“相對(duì)慢”不能說是他的劣勢(shì)，如果把它放到10年、20年的時(shí)間段中來看待一個(gè)咖啡品牌打造的話，它的速度還是不慢的。

可如果從資本的角度來考慮的話，這種速度就有問題了，因?yàn)橘Y本是要求量求速度求規(guī)模的，所以現(xiàn)有模式會(huì)讓它的服務(wù)效能可能在某個(gè)節(jié)點(diǎn)內(nèi)有很大限制，而且由于服務(wù)的終端不是掌握在自己手里，在某個(gè)節(jié)點(diǎn)上也會(huì)很麻煩。

3、做第三方平臺(tái)的CP，始終仰人鼻息，且平臺(tái)方已很少投資CP。對(duì)于平臺(tái)商家來說，你很有可能面臨平臺(tái)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)變化或者流量的再分配問題，導(dǎo)致一朝天子一朝臣，在某個(gè)節(jié)點(diǎn)流量不再導(dǎo)入給你，那么你就直接被代替。據(jù)我了解，美團(tuán)的投資部不投CP類項(xiàng)目，即便是現(xiàn)在還在投資該類項(xiàng)目的餓了么，選擇的CP項(xiàng)目類型也非此類，所以，資本壓力還是很大，退出通道不是很樂觀。

4、如果從做品牌的角度來看的話，它入住第三方平臺(tái)，是一個(gè)比較巧妙的方式，相當(dāng)于是通過杠桿的力量來做品牌影響。這一點(diǎn)還是很贊的。

該項(xiàng)目模式偏重，執(zhí)行力要求很高；但2B的業(yè)務(wù)鏈條是能走通的

該項(xiàng)目雖然通過整合線下店的方式來完成咖啡的制作和配送環(huán)節(jié)，但是對(duì)于被整合的這些小作坊類的咖啡廳，……（閱讀全文請(qǐng)）

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