金融界基金05月11日訊 國投瑞銀穩(wěn)健增長靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：國投瑞銀穩(wěn)健增長混合，代碼121006）05月08日凈值上漲1.81%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為2.1360元，累計(jì)凈值為3.2320元。

國投瑞銀穩(wěn)健增長混合基金成立以來收益376.89%，今年以來收益24.04%，近一月收益12.72%，近一年收益54.56%，近三年收益61.16%。

國投瑞銀穩(wěn)健增長混合基金成立以來分紅5次，累計(jì)分紅金額3.34億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為孫文龍，自2015年05月09日管理該基金，任職期內(nèi)收益73.83%。

最新基金定期報(bào)告顯示，該基金重倉持有絕味食品（持倉比例8.25%）、貝達(dá)藥業(yè)（持倉比例6.57%）、鴻路鋼構(gòu)（持倉比例6.30%）、景旺電子（持倉比例6.19%）、家家悅（持倉比例6.00%）、中設(shè)集團(tuán)（持倉比例4.27%）、招商積余（持倉比例4.07%）、金禾實(shí)業(yè)（持倉比例4.05%）、中新賽克（持倉比例3.42%）、新大正（持倉比例3.19%）。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

回顧2019年，一季度社融發(fā)力、疊加稅改促使企業(yè)提前補(bǔ)庫存，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)開局，二季度政策邊際收緊、經(jīng)濟(jì)快速回落，三季度仍未見起色，四季度政策的天平再次偏向逆周期調(diào)節(jié)，經(jīng)濟(jì)邊際企穩(wěn)。2019年房地產(chǎn)表現(xiàn)仍維持較高韌性，基建回升幅度弱于市場預(yù)期，制造業(yè)底部徘徊，四季度有回暖跡象；外需放緩疊加中美貿(mào)易摩擦，出口低位徘徊，消費(fèi)低位徘徊。PPI走勢基本符合年初預(yù)期，CPI由于豬價(jià)上漲大幅超出市場預(yù)期。

國內(nèi)A股市場全年震蕩上行，中美貿(mào)易摩擦階段性主導(dǎo)市場走勢，滬深300、中證500、中證1000指數(shù)分別上漲36.1%、26.4%、25.7%，風(fēng)格上中大市值股票占優(yōu)，各個(gè)細(xì)分行業(yè)龍頭多取得較大漲幅。分行業(yè)看，所有行業(yè)都是上漲的，漲幅居前的行業(yè)包括食品飲料、電子、家電、建材、農(nóng)業(yè)等，漲幅均超過48%。

本基金全年平均維持較高倉位，持倉主要配置在食品、醫(yī)藥、電子、新能源車、農(nóng)業(yè)、超市、地產(chǎn)等行業(yè)，對凈值貢獻(xiàn)較大有食品、醫(yī)藥、新能源、農(nóng)業(yè)等行業(yè)，總體上取得了一定的絕對收益和相對收益。未來，在行業(yè)配置和對行業(yè)龍頭的配置需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

本基金將沿著產(chǎn)業(yè)變遷和消費(fèi)升級的方向，優(yōu)選賽道，關(guān)注行業(yè)景氣，陪伴優(yōu)秀企業(yè)，分享公司業(yè)績成長，獲取絕對收益和相對收益。

截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.722元，本報(bào)告期份額凈值增長率43.86%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為21.49%。

管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

展望2020年，新型肺炎疫情打亂了經(jīng)濟(jì)節(jié)奏，預(yù)計(jì)一季度經(jīng)濟(jì)大幅回落，二季度恢復(fù)性反彈，但由于經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長動(dòng)能不強(qiáng)，反彈后可能再度回落。政策方面，預(yù)計(jì)貨幣政策仍維持寬松、流動(dòng)性充裕，財(cái)政政策仍積極，房地產(chǎn)政策預(yù)計(jì)會邊際放松。通脹方面，預(yù)計(jì)CPI在1月份見到年內(nèi)高點(diǎn)，之后逐步回落；PPI上半年仍維持弱勢，下半年可能邊際抬升。