林曉明 S0570516010001 研究員 SFC No. BPY421 黃曉彬S0570516070001 研究員 SFC No. BQW518 張澤 S0570520090004 研究員 SFC No. BRB322 源潔瑩S0570521080001 研究員 SFC No. BRB314 報告發(fā)布日期：2021年10月10日 摘要 上兩周A股主要股指表現(xiàn)分化，短期Shibor利率上漲，黃金現(xiàn)貨價格上漲 上兩周（2021/09/27-2021/10/08）A股主要股指表現(xiàn)分化；十年期國債利率上漲，短期Shibor利率上漲，長期Shibor利率上漲；倫敦黃金現(xiàn)貨價格上漲0.38%，白銀現(xiàn)貨價格上漲1.22%；人民幣兌美元、歐元、英鎊、日元升值，兌美元中間價報收于6.4491。 達(dá)到當(dāng)天最大量API KEY 超過次數(shù)限制

權(quán)益類、跨境類、另類投資ETP多數(shù)上漲，債券類ETP多數(shù)下跌

上兩周權(quán)益類ETP表現(xiàn)平淡。成交額前20的主動型權(quán)益ETP多數(shù)下跌。成交額前20的被動型權(quán)益ETP多數(shù)上漲，其中酒ETF（512690.SH）漲幅最高，為7.84%。上兩周債券類ETP表現(xiàn)較差。成交額前10的主動型債券ETP多數(shù)下跌。成交額前10的被動型債券ETP多數(shù)上漲。上兩周跨境類ETP表現(xiàn)平淡。成交額前15的主動型跨境ETP多數(shù)上漲，其中全球油氣能源LOF（163208.SZ）漲幅最高，為8.10%。成交額前15的被動型跨境ETP多數(shù)下跌。另類投資ETP多數(shù)上漲，其中能源化工ETF（159981.SZ）漲幅最高，為8.42%。

上兩周ETF中，能源化工ETF（159981.SZ）場內(nèi)流通份額增大56.79%

上兩周ETF中，能源化工ETF（159981.SZ）場內(nèi)流通份額增幅最大，為56.79%，流通份額增至2.02億份。滬港深300ETF基金（517030.SH）場內(nèi)流通份額降幅最大，上兩周降幅達(dá)76.10%，目前場內(nèi)流通份額降為4804.03萬份。上兩周LOF中，國投白銀LOF（161226.SZ）場內(nèi)流通份額增幅最大，為36.87%，流通份額增至8.07億份。九泰泰富（168105.SZ）場內(nèi)流通份額降幅最大，上兩周降幅達(dá)53.60%，目前場內(nèi)流通份額降為8824.59萬份。

上兩周新上市ETP及ETP市場新動態(tài)

華泰柏瑞基金的創(chuàng)科技ETF（159773.SZ）于2021年10月08日上市。國泰基金的創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110.SH）、浦銀安盛基金的智慧電車ETF（560000.SH）于2021年09月30日上市。景順長城基金的消費電子50ETF（159733.SZ）、鵬華基金的ESG300ETF（159717.SZ）于2021年09月29日上市。申萬菱信基金的G60創(chuàng)新ETF（510770.SH）、富國基金的港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792.SZ）于2021年09月28日上市。天弘基金的飲食ETF（159736.SZ）、嘉實基金的稀有金屬ETF（562800.SH）、易方達(dá)基金的滬港深300ETF基金（517030.SH）于2021年09月27日上市。

本周ETF建議關(guān)注大金融、消費板塊相關(guān)

上兩周市場表現(xiàn)較好，行業(yè)板塊中大金融、消費、成長板塊多數(shù)ETF資金凈流入，周期板塊多數(shù)ETF資金凈流出，本周建議關(guān)注大金融、消費板塊相關(guān)。本周建議關(guān)注以下產(chǎn)品：證券ETF（512880.SH）、券商ETF（512000.SH）、消費ETF（159928.SZ）、醫(yī)療ETF（512170.SH）。

風(fēng)險提示：本報告對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理總結(jié)，不構(gòu)成任何投資建議。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的規(guī)律總結(jié)，存在失效的可能，歷史結(jié)果不能簡單預(yù)測未來。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對具體基金產(chǎn)品的投資建議；本報告內(nèi)容僅供參考，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，充分考慮指數(shù)編制規(guī)則變化及基金管理人的投資風(fēng)格、投資策略、資產(chǎn)配置情況等各種因素可能對基金產(chǎn)品產(chǎn)生的影響；投資者需特別關(guān)注指數(shù)編制公司、基金公司等官方披露的信息。

中國ETP市場總覽

ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易產(chǎn)品的總稱，在世界范圍內(nèi)，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易貨幣、交易所交易商品、交易所交易票據(jù)等。目前，我國的ETP的數(shù)量和規(guī)模都在穩(wěn)步提升，相關(guān)產(chǎn)品覆蓋到股票、債券、貨幣、商品和外匯等多個市場。

國內(nèi)ETP的數(shù)量與規(guī)模

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年10月08日，除去分級基金，我國大陸地區(qū)ETP總數(shù)目為1008支，總規(guī)模約為23312.49億。

按產(chǎn)品形式分類

按產(chǎn)品形式劃分，我國的ETP可分為交易型開放式指數(shù)證券投資基金（Exchange Traded Fund，簡稱ETF）、上市開放式基金（Listed Open-Ended Fund，簡稱LOF）、封閉式基金和分級基金。本周報主要關(guān)注ETF（場內(nèi)）、LOF（場內(nèi)）和上市封閉式基金的市場狀況和兩周表現(xiàn)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年10月08日，在不考慮分級基金的情況下，我國ETP產(chǎn)品中ETF（場內(nèi)）、LOF（場內(nèi)）以及上市封閉基金分別為573支、399支和36支，占比分別為56.85%、39.58%和3.57%，在數(shù)量上以ETF基金為主。我國ETP產(chǎn)品中ETF規(guī)模最大，為12880.52億，LOF規(guī)模9238.09億，封閉式基金規(guī)模為1193.88億，分別占比為55.25%、39.63%和5.12%。

按資產(chǎn)類別分類

我國ETP按資產(chǎn)類別可分為權(quán)益類、債券類、跨境類、另類投資類和貨幣類。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年10月08日，在不考慮分級基金的情況下，我國權(quán)益類ETP包括股票型和混合型基金，共計821支產(chǎn)品；債券類ETP包括債券ETF、債券LOF和債券型封閉式基金，共計72支產(chǎn)品；跨境類ETP主要包括跨境類ETF和跨境類LOF，共計62支產(chǎn)品；另類投資ETF有12支黃金ETF、1支白銀LOF、1支豆粕ETF、10支REITs基金、1支有色金屬ETF和1支能源化工基金；貨幣類ETP共計27支產(chǎn)品。

上兩周新上市ETP動態(tài)

華泰柏瑞基金的創(chuàng)科技ETF（159773.SZ）于2021年10月08日上市，由譚弘翔任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為創(chuàng)業(yè)板科技指數(shù)收益率。國泰基金的創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110.SH）于2021年09月30日上市，由梁杏任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率。浦銀安盛基金的智慧電車ETF（560000.SH）于2021年09月30日上市，由高鋼杰任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為中證智能電動汽車指數(shù)收益率。景順長城基金的消費電子50ETF（159733.SZ）于2021年09月29日上市，由張曉南任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為中證消費電子主題指數(shù)收益率。鵬華基金的ESG300ETF（159717.SZ）于2021年09月29日上市，由羅英宇任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為國證ESG300指數(shù)收益率。申萬菱信基金的G60創(chuàng)新ETF（510770.SH）于2021年09月28日上市，由龔麗麗任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為上證G60戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率。富國基金的港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792.SZ）于2021年09月28日上市，由蔡卡爾任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率。天弘基金的飲食ETF（159736.SZ）于2021年09月27日上市，由沙川任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為中證食品飲料指數(shù)收益率。嘉實基金的稀有金屬ETF（562800.SH）于2021年09月27日上市，由田光遠(yuǎn)任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為中證稀有金屬主題指數(shù)收益率。易方達(dá)基金的滬港深300ETF基金（517030.SH）于2021年09月27日上市，由成曦任基金經(jīng)理。該基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)為中證滬港深300指數(shù)收益率。

上兩周ETP市場表現(xiàn)

本周報主要統(tǒng)計權(quán)益類、債券類、跨境類和另類ETP的市場表現(xiàn)。

權(quán)益類ETP表現(xiàn)平淡, 酒ETF（512690.SH）上漲7.84%

上兩周權(quán)益類ETP表現(xiàn)平淡。成交額前20的主動型權(quán)益ETP多數(shù)下跌，有10支下跌、9支上漲、1支持平，其中鼎泰LOF（167001.SZ）跌幅最高，為9.87%。成交額前20的被動型權(quán)益ETP多數(shù)上漲，有11支上漲、9支下跌，其中酒ETF（512690.SH）漲幅最高，為7.84%。

債券ETP表現(xiàn)較差，5年地債ETF（159972.SZ）上漲0.36%

上兩周債券類ETP表現(xiàn)較差。成交額前10的主動型債券ETP多數(shù)下跌，有7支下跌、2支上漲、1支持平，其中信誠增強(qiáng)LOF（165509.SZ）跌幅最高，為9.32%。成交額前10的被動型債券ETP多數(shù)上漲，有5支上漲、5支下跌，其中5年地債ETF（159972.SZ）漲幅最高，為0.36%。

跨境類ETP表現(xiàn)平淡，全球油氣能源LOF（163208.SZ）逆勢上漲8.10%

上兩周跨境類ETP表現(xiàn)平淡。成交額前15的主動型跨境ETP多數(shù)上漲，有8支上漲、7支下跌，其中全球油氣能源LOF（163208.SZ）漲幅最高，為8.10%。成交額前15的被動型跨境ETP多數(shù)下跌，有8支下跌、7支上漲，其中恒生醫(yī)療ETF（513060.SH）跌幅最高，為4.97%。

另類投資ETP多數(shù)上漲，能源化工（159981.SZ）上漲8.42%

上兩周另類投資ETP多數(shù)上漲，有14支上漲、10支下跌、2支持平，其中能源化工ETF（159981.SZ）漲幅最高，為8.42%。REITS基金中中金普洛斯REIT（508056.SH）漲幅最高，為2.01%。豆粕ETF（159985.SZ ）下跌4.00%；有色ETF（159980.SZ）下跌1.23%。

上兩周ETP份額變化

下面統(tǒng)計了基金規(guī)模不低于1億的非貨幣型ETF和LOF的場內(nèi)流通份額變化情況。

上兩周ETF中，能源化工ETF（159981.SZ）場內(nèi)流通份額增長56.79%

上兩周ETF中，能源化工ETF（159981.SZ）場內(nèi)流通份額增幅最大，為56.79%，流通份額增至2.02億份。滬港深300ETF基金（517030.SH）場內(nèi)流通份額降幅最大，上兩周降幅達(dá)76.10%，目前場內(nèi)流通份額降為4804.03萬份。

上兩周LOF中, 國投白銀LOF（161226.SZ）場內(nèi)流通份額增長36.87%

上兩周LOF中，國投白銀LOF（161226.SZ）場內(nèi)流通份額增幅最大，為36.87%，流通份額增至8.07億份。九泰泰富（168105.SZ）場內(nèi)流通份額降幅最大，上兩周降幅達(dá)53.60%，目前場內(nèi)流通份額降為8824.59萬份。

寬基ETF中，滬深300ETF（510300.SH）資金凈流入11.57億元

上兩周寬基ETF中，滬深300ETF（510300.SH）資金凈流入最多，為11.57億元。上證50ETF（510050.SH）資金凈流出最多，為5.09億元。

主題ETF中，光伏ETF（515790.SH）資金凈流入3.67億元

上兩周主題ETF中，光伏ETF（515790.SH）資金凈流入最多，為3.67億元。稀土產(chǎn)業(yè)ETF（516150.SH）、5GETF（515050.SH）資金凈流入均超過1億元。

大金融、消費、成長板塊多數(shù)ETF資金凈流入

上兩周行業(yè)ETF中，大金融板塊ETF資金多數(shù)凈流入，其中證券ETF（512880.SH）凈流入最多，為8.69億元。消費板塊ETF資金多數(shù)凈流入，其中消費ETF（159928.SZ）凈流入最多，為10.09億元。周期板塊ETF資金多數(shù)凈流出，其中軍工ETF（512660.SH）凈流出最多，為8.69億元。成長板塊ETF資金多數(shù)凈流入，其中芯片ETF（512760.SH）凈流入最多，為3.24億元。

本周ETF建議關(guān)注大金融、消費板塊相關(guān)

上兩周市場表現(xiàn)較好，行業(yè)板塊中大金融、消費、成長板塊多數(shù)ETF資金凈流入，周期板塊多數(shù)ETF資金凈流出，本周建議關(guān)注大金融、消費板塊相關(guān)。本周建議關(guān)注以下產(chǎn)品：證券ETF（512880.SH）、券商ETF（512000.SH）、消費ETF（159928.SZ）、醫(yī)療ETF（512170.SH）。

風(fēng)險提示

本報告對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理總結(jié)，不構(gòu)成任何投資建議。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的規(guī)律總結(jié)，存在失效的可能，歷史結(jié)果不能簡單預(yù)測未來。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對具體基金產(chǎn)品的投資建議；本報告內(nèi)容僅供參考，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，充分考慮指數(shù)編制規(guī)則變化及基金管理人的投資風(fēng)格、投資策略、資產(chǎn)配置情況等各種因素可能對基金產(chǎn)品產(chǎn)生的影響；投資者需特別關(guān)注指數(shù)編制公司、基金公司等官方披露的信息。

附錄

近期市場回顧

股票市場方面，以下統(tǒng)計了上證綜指、深證成指、滬深300、中證500近三周的成交額與收盤價數(shù)據(jù)：

國債收益率方面，以下統(tǒng)計了中債、國開債、中證、Chinamoney和上海清算所國債10年到期收益率，以及中債國債10年即期收益率數(shù)據(jù)：

Shibor利率方面，以下統(tǒng)計了隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月和1年期限的Shibor利率：

貴金屬方面，以下統(tǒng)計了倫敦金現(xiàn)和倫敦銀現(xiàn)近三周的日漲跌幅與收盤點位：

外匯市場方面，以下統(tǒng)計了美元、歐元、日元和英鎊兌人民幣的匯率數(shù)據(jù)：

統(tǒng)計指標(biāo)說明

本報告數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫，指標(biāo)說明如下：

免責(zé)聲明與評級說明

公眾平臺免責(zé)申明

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林曉明

執(zhí)業(yè)證書編號：S0570516010001

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周期起源

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】金融經(jīng)濟(jì)周期的耗散結(jié)構(gòu)觀——華泰周期起源系列研究之十

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中有序市場結(jié)構(gòu)的進(jìn)化——華泰周期起源系列研究報告之九

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】企業(yè)間力的產(chǎn)生、傳播和作用效果——華泰周期起源系列研究之八

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】耦合振子同步的藏本模型——華泰周期起源系列研究之七

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】周期在供應(yīng)鏈管理模型的實證——華泰周期起源系列研究之六

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】不確定性與緩沖機(jī)制——華泰周期起源系列研究報告之五

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】周期是矛盾雙方穩(wěn)定共存的結(jié)果——華泰周期起源系列研究之四

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】周期是不確定性條件下的穩(wěn)態(tài)——華泰周期起源系列研究之三

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】周期趨同現(xiàn)象的動力學(xué)系統(tǒng)模型——華泰周期起源系列研究之二

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】從微觀同步到宏觀周期——華泰周期起源系列研究報告之一

中觀基本面輪動

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)配置落地：指數(shù)增強(qiáng)篇——華泰中觀基本面輪動系列之十

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)配置策略：擁擠度視角——華泰中觀基本面輪動系列之九

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)配置策略：景氣度視角——華泰中觀基本面輪動系列之八

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)配置策略：趨勢追蹤視角——華泰中觀基本面輪動系列之七

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)配置策略：宏觀因子視角——華泰中觀基本面輪動系列之六

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)全景畫像：投入產(chǎn)出表視角——華泰中觀基本面輪動系列之五

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)全景畫像：改進(jìn)杜邦拆解視角——華泰中觀基本面輪動系列之四

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)全景畫像：風(fēng)格因子視角 ——華泰中觀基本面輪動系列之三

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】行業(yè)全景畫像：宏觀因子視角 ——華泰中觀基本面輪動系列之二

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】確立研究對象：行業(yè)拆分與聚類——華泰中觀基本面輪動系列之一

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】華泰單因子測試之成長類因子——華泰多因子系列之三

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】華泰單因子測試之估值類因子——華泰多因子系列之二

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】華泰多因子模型體系初探——華泰多因子系列之一

基金評價

ETF季度盤點

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】2021Q2中國ETF市場盤點回顧

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】2021Q1中國ETF市場盤點回顧

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】2020Q4中國ETF市場全景回顧——總規(guī)模創(chuàng)新高，行業(yè)主題類ETF漸成市場新主角20210112

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】2020年三季度中國ETF市場回顧——產(chǎn)品百花齊放、投資者結(jié)構(gòu)日漸成熟，規(guī)模創(chuàng)新高20201021

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】ETF產(chǎn)品細(xì)分差異化或成突圍之道——2020二季度中國ETF市場全景回顧盤點與展望20200803

【華泰金工林曉明團(tuán)隊】ETF規(guī)模數(shù)量大漲品類不斷豐富——2020一季度中國ETF市場全景回顧盤點