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今天，市長/市場大小指數(shù)再次分化，以50以上為代表的大股東仍然低迷，中證1000等持有數(shù)呈現(xiàn)強勁趨勢。

指數(shù)午后下探回升，北向資金凈流入近60億元，成交額再次突破一萬億，整體看，個股漲多跌少，兩市超3000家公司上漲，市場情緒回暖。

老規(guī)矩，還是先更新一下我的實盤收益：

截止到上個交易日，我的基金實盤收益是44.03%。

市場上周五剛挨了一頓打，今天就給了一顆棗，三大指數(shù)集體上漲。不過，板塊分化劇烈。新能源車、半導(dǎo)體依舊是資金人氣最聚集的地方，板塊內(nèi)近20只個股漲停，賺錢效應(yīng)火爆。而食品飲料、醫(yī)藥以及傳統(tǒng)行業(yè)地產(chǎn)、工程機械等跌幅居前。我持有的主動基金還是跌多漲少，偏科技類基金漲幅不足以覆蓋醫(yī)藥基的跌幅，其余基金凈值變動微乎其微?？傮w來看，市場情緒稍稍回暖，板塊分化現(xiàn)象突出。

02 偏債基金年化收益率TOP15！

對于我們大部分基金投資者來說，更喜歡追求高收益的偏股主動管理型基金，多多以前的文章也絕大部分介紹的是這種類型的基金。今天就盤點下傾向于穩(wěn)健型投資者關(guān)注的偏債基金經(jīng)理。

根據(jù)同花順問財，按照管理資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元、任職時間不低于5年來篩選。全市場共有235位偏債基金經(jīng)理。這235位基金經(jīng)理任職以來的平均年化收益率為4.81%，只有一位基金經(jīng)理的收益率為負數(shù)。其中年化收益率在平均水平以上的共有105位。收益率最高的前15位基金經(jīng)理如下：

在這前15位基金經(jīng)理中，任職以來年化收益率超過或接近9%，目前所管基金在3年以上，回撤波動相對較小的基金經(jīng)理有5位：

其中張清華管理的易方達安心回報年化收益率依然是最高的，鄭迎迎管理的南方榮光年化收益率接近9%，最大回撤僅有2.8%，是這里面最穩(wěn)的。

03 如何看待新能源、醫(yī)藥、科技、順周期、低估值？新秀基金經(jīng)理最新觀點分享！

尚未從6月一片漲聲中回過神來，7月就遭遇了開門黑的當(dāng)頭棒喝。隨著市場震蕩調(diào)整的節(jié)奏加快，板塊分化日益明顯，對于當(dāng)下熱門的新能源科技，以及醫(yī)藥、順周期板塊，基金經(jīng)理都有哪些看法？

近日，多位上半年績優(yōu)基金經(jīng)理發(fā)表了對后市的看法。

剛剛獲得半程基金業(yè)績冠軍，金鷹民族新興基金經(jīng)理韓廣哲認為，新能源（主要指電動車、光伏）、生物醫(yī)藥等細分行業(yè)仍存在較好的行業(yè)景氣度與發(fā)展趨勢，相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)先公司的盈利情況有望保持較好表現(xiàn)，因而可能繼續(xù)受到較高關(guān)注。同時，也需注意公司盈利增速與動態(tài)估值水平的匹配程度。

業(yè)績第3名的金信穩(wěn)健基金經(jīng)理孔學(xué)兵看好科技行業(yè)，特別是半導(dǎo)體，在他看來，以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技成長領(lǐng)域目前正處于歷史性繁榮階段，而估值卻處于歷史30-40%分位，景氣度與估值水平的“剪刀差”處于歷史性最高水平。

展望后市，孔學(xué)兵表示，國產(chǎn)替代仍舊是2021年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主線，業(yè)績上實現(xiàn)20%的增速應(yīng)該是大概率事件。此外，孔學(xué)兵預(yù)計全球半導(dǎo)體產(chǎn)能緊張的局面會延續(xù)至2022年。

業(yè)績第4名的廣發(fā)多因子基金經(jīng)理唐曉斌仍然看好周期板塊，他以動力煤、電解鋁的為例，未來相關(guān)企業(yè)的利潤仍然會有較好的表現(xiàn)，業(yè)績處于環(huán)比加速的階段。

而之前業(yè)績同樣受益于周期板塊的林英睿，觀點卻是180度大轉(zhuǎn)變，投資趨于保守。他認為此時高估值品種它們的性價比明顯下降，且公司的波動率大幅上升。傾向選擇配置一些低估值、低波動的標(biāo)的。

具體來看，銀行和航空是他目前相對看好的行業(yè)。怪不得他6月份基金業(yè)績被反超，看來是進行了調(diào)倉換股 。

04 基金跟蹤復(fù)盤

為了方便大家對市場行情的把控，多多特別做了一版全市場、主要指數(shù)和精選主動的估值表提供給大家。

1、全市場情況

當(dāng)前全市場估值百分位30%，投資機會中等，滬深300百分位86%，高估；中證1000百分位24%，偏低估。整體來看，大小票依舊分化。

2、主要指數(shù)估值

涵蓋了市場上比較熱門的寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)，綠色部分代表低估，當(dāng)前買入風(fēng)險較低。

黃色代表估值適中，而紅色代表估值較高，需要慎重買入。大家可以根據(jù)市場行情，調(diào)整自己定投情況。

今天白酒指數(shù)小漲，但主要是二線次高端白酒上漲，一線品牌下跌，貴州茅臺跌破2000元整數(shù)關(guān)口，近來白酒雖然一直在調(diào)整，但仍然比6月24日低點還高，很難說在這個位置企穩(wěn)，因為從估值上看依舊是高估。

醫(yī)藥板塊也是分化，新興醫(yī)美行業(yè)大漲，而傳統(tǒng)醫(yī)藥龍頭以及疫苗股下跌。消息面上，最近一段時間，關(guān)于醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)的政策變動比較大。對于現(xiàn)在跌跌不休的醫(yī)藥，前幾天趙蓓進行了一場直播，她認為在發(fā)達國家，醫(yī)藥行業(yè)的盈利能力，都是超越市場平均水平不少的，我國也是。因此想要跑贏市場，最簡單的辦法，就是投資醫(yī)藥等優(yōu)秀行業(yè)。

醫(yī)藥無疑是一條長坡賽道，在人口老齡化的背景下，醫(yī)藥的市場需求只會越來越大。但跟白酒一樣估值也都在高位。如果只是想短線操作的話，這個位置明顯不具性價比優(yōu)勢。但如果是準(zhǔn)備長線投資的話，每次下跌都是機會。

上周五半導(dǎo)體表現(xiàn)的就很抗跌，今天受六部門發(fā)文鼓勵利好消息刺激再次大漲。一般來說，受消息刺激帶來的短期上漲很難具有持續(xù)性，雖然大漲，但最高點依舊沒有超過6月30日的高點。也就是說，目前半導(dǎo)體指數(shù)呈現(xiàn)的是高位盤整的走勢。

新能源車今天暴漲，特別是上游鋰鈷礦產(chǎn)，“鋰爺爺”、“鈷奶奶”甚囂塵上。鋰鈷的大漲主要與周末各券商分析師集體唱多鋰資源有關(guān)。有的分析師喊出：不要再問首選哪個標(biāo)的了，要么扔飛鏢、要么全買的口號。

從估值上來看，經(jīng)過連續(xù)大漲，估值也來到高位，短期可能出現(xiàn)回撤，但每個人的風(fēng)險承受能力不同，對于想要賺盡每一分錢的朋友，請隨意；但如果是穩(wěn)健保守的則不要追漲。

上周五美股又大漲，不過中概股又被澆了一盆冷水，滴滴軟件被下架，boss直聘等公司也遭遇審查。情緒上，連帶影響了騰訊小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭下跌。以前大家都覺著互聯(lián)網(wǎng)龍頭無所不能，從生老病死到日常柴米油鹽無孔不入……現(xiàn)在市場開始擔(dān)心互聯(lián)網(wǎng)邊界不會無休止拓寬下去了。不過即便如此，騰訊等依然有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，跌一跌我還會按之前節(jié)奏慢慢加倉。

3、精選主動業(yè)績追蹤

上表是當(dāng)前市場熱門主動基金以及全A股市場平均的估值，表格每天會更新一次，方便大家及時了解到所投基金的點位情況。

今天熱門主動基金表現(xiàn)分化嚴重，半導(dǎo)體新能源繼續(xù)飛，醫(yī)藥則大跌2個點。

其余基金凈值變動不大。整體看，當(dāng)前市場漲的都是新周期，而跌的都是老題材。行情撕裂很嚴重。

PS:

估值播報僅供參考，不構(gòu)成具體的投資建議。

基金有風(fēng)險，投資需謹慎。