“現(xiàn)在的軍工和過去兩年的新能源車很像?！?

過去一周，軍工板塊成為最美牛仔，指數(shù)漲幅超過10%，興業(yè)證券首席隊(duì)長(zhǎng)張起億洞的這番話更是火上澆油。

最很多菜友也在問軍工基金怎么選，周末菜基研究了一番，今天和各位分享一下。

01

行業(yè)主題基金有指數(shù)型和主動(dòng)型，照例我們先分析指數(shù)型。

學(xué)菜基查閱了中證指數(shù)和國(guó)證指數(shù)，軍工相關(guān)指數(shù)多達(dá)10個(gè)，其中比較主流的是以下6個(gè)：

從指數(shù)簡(jiǎn)介中可以看到，軍工指數(shù)大體分為兩類：

集團(tuán)類：中證軍工、軍工龍頭、中證國(guó)防

航天類：國(guó)證軍工、空天軍工、軍工指數(shù)

那么，哪個(gè)指數(shù)更強(qiáng)呢？

考慮到跟蹤指數(shù)的基金存在一定的誤差，我們直接來對(duì)比基金表現(xiàn)。

根據(jù)天天基金網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，目前共有11只軍工指數(shù)型基金，菜基選取排名前5如下：

如圖所示，截止2021年8月6日，在今年以來、近1年、近2年、近3年漲幅排名中，只有一只基金始終穩(wěn)居前5。

這只基金的名字叫鵬華空天軍工指數(shù)（LOF）A，代碼160643，規(guī)模超10億，跟蹤誤差0.18%。

該基金跟蹤的是空天軍工指數(shù)，反映空天一體戰(zhàn)略相關(guān)的上市公司整體表現(xiàn)。

也就是說，目前航天類軍工指數(shù)的表現(xiàn)更好。

如果炒軍工個(gè)股的話，也可以參考指數(shù)表現(xiàn)選股。

02

說完指數(shù)基金，再來說說主動(dòng)型基金。

根據(jù)天天基金的統(tǒng)計(jì)，市場(chǎng)上軍工主動(dòng)型基金有17只，菜基同樣選取排名前5如下：

如圖所示，截止2021年8月6日，在今年以來、近1年、近2年和近3年漲幅排名中，有兩只基金穩(wěn)居前5。

這兩只基金分別是易方達(dá)國(guó)防軍工混合、前海開源大海洋混合。

對(duì)比兩只基金的前十持倉股：

可以明顯發(fā)現(xiàn)，易方達(dá)國(guó)防軍工混合的含“軍”量更高，投資集中度也更高。

菜基繼續(xù)對(duì)比兩只基金在超額收益和回撤控制上的表現(xiàn)：

前海開源大海洋混合略占優(yōu)勢(shì)，而且該基金目前規(guī)模只有幾個(gè)億，易方達(dá)國(guó)防軍工混合規(guī)模已經(jīng)超百億，操作上也更靈活。

繼續(xù)深入觀察的話，菜基發(fā)現(xiàn)在今年以來、近1年和近2年排名中，004139中郵軍民融合混合基金都穩(wěn)居前3，也是不錯(cuò)的選擇。

03

說到這里，挑選軍工基金的答案就出來了：

指數(shù)型軍工基金：

鵬華空天軍工指數(shù)（LOF），場(chǎng)內(nèi)投資選A類代碼160643；

場(chǎng)外投資長(zhǎng)期選A類，短期選C類代碼010364。

主動(dòng)型軍工基金：

看重含“軍”量和大公司，可以選易方達(dá)軍工混合，代碼001475。

偏愛分散投資規(guī)模小回撤小，可以選前海大海洋混合，代碼000690。

關(guān)于軍工基金投資建議：

軍工研究圈一直流傳一句話：開局一張圖，故事全靠編，行業(yè)不透明研究難度大。

從歷史來看，軍工板塊波動(dòng)非常大，鐮刀屬性強(qiáng)，博弈價(jià)值遠(yuǎn)大于投資價(jià)值，不少股民還套在2015年的山頂。

而如今市場(chǎng)看好軍工的理由有這么幾個(gè)：

1、部分上游軍工企業(yè)業(yè)績(jī)爆發(fā)，行業(yè)景氣度開始兌現(xiàn)，這可能是大佬唱多的主要理由。

2、二季度機(jī)構(gòu)大幅加倉，資金追逐加速軍工熱度。

3、高層強(qiáng)調(diào)強(qiáng)國(guó)必須強(qiáng)軍，對(duì)比其他軍事強(qiáng)國(guó)，無論是裝備數(shù)量還是軍費(fèi)投入規(guī)模，都有不少提升空間。

老實(shí)說，這些理由也不是現(xiàn)在才有，只是漲起來之后，強(qiáng)化了市場(chǎng)資金對(duì)軍工的追逐。

至于未來軍工是否會(huì)從“渣男”變“男神”，這個(gè)誰也不知道，只能說看個(gè)人的理解和信仰。

所以，如果你現(xiàn)在打算追買軍工基金，心里一定要清楚軍工板塊的歷史。

長(zhǎng)期投資建議盡量逢低布局或定投，定好止盈目標(biāo)；波段投資可以跟投菜鳥先飛組合。