上周五大盤(pán)經(jīng)過(guò)5個(gè)月的休息創(chuàng)下了新的新高。春天行情好像要來(lái)了。其中軍工板塊的貢獻(xiàn)上升了4.5%，似乎僅次于4.5%。看好軍工主題基金后期的表現(xiàn)機(jī)會(huì)，不知道該選哪個(gè)。這篇文章會(huì)對(duì)你有幫助。

本人選取了五個(gè)市場(chǎng)上主要的國(guó)防軍工主題類(lèi)基金分別是:易方達(dá)國(guó)防軍工混合（001475）、南方軍工改革靈活配置混合（004224）、博時(shí)軍工主題股票（004698）、華夏軍工安全靈活配置混合（002251）、富國(guó)軍工主題混合A（005609）、然后從基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基金經(jīng)理投資風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做個(gè)簡(jiǎn)單的評(píng)測(cè)，希望能夠幫助大家。

（一）業(yè)績(jī)表現(xiàn)

2020年這五個(gè)軍工主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)差距不是很大，最高的是博時(shí)軍工年度收益104.3%，差一點(diǎn)的是華夏軍工89.7%沒(méi)有明顯的差距，如果拉長(zhǎng)周期來(lái)看會(huì)是什么樣呢，由于基金成立的日期不一樣咱就選取近3年的收益看看各大基金的表現(xiàn)

上圖可以看出近三年來(lái)表現(xiàn)最好的是富國(guó)軍工主題混合，最差的是南方軍工改革靈活配置混合，再來(lái)看每一年的收益表現(xiàn)，18年整體都是虧損的這個(gè)就不說(shuō)了，在后面的19年和20年其中表現(xiàn)最好兩個(gè)是富國(guó)和博時(shí)，所以從收益上考慮可以選擇這二者之一

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制

回撤控制方面，2018年股災(zāi)的時(shí)候回撤比較大的是南方軍工，但在后面兩年南方軍工的回撤控制表現(xiàn)的比較好，而博時(shí)的回撤在今年有點(diǎn)大了，通過(guò)對(duì)近一年的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)博時(shí)的貝塔系數(shù)放的比較大達(dá)到了1.6這樣會(huì)造成較高的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)市場(chǎng)整體下行的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)較大的回撤，簡(jiǎn)單來(lái)講博時(shí)的防守能力較弱，而富國(guó)的防守能力較強(qiáng)具有攻防兼?zhèn)涞奶攸c(diǎn)，而易方達(dá)和華夏的軍工表現(xiàn)的比較中庸收益上不及富國(guó)和博時(shí)，回撤控制上不如南方和富國(guó)。

（三）基金經(jīng)理及管理風(fēng)格

“富國(guó)軍工主題混合A”的基金經(jīng)理是章旭峰現(xiàn)基金的管理總規(guī)模是59.88億，旗下管理的基金主要是國(guó)防軍工類(lèi)，富國(guó)軍工主題混合A就是其代表作目前基金規(guī)模46億，在風(fēng)格上章旭峰管理的基金換手率比較高調(diào)倉(cāng)頻繁，股票的集中度比較高，擅長(zhǎng)擇時(shí)操作，風(fēng)格上是屬于激進(jìn)的。

“博時(shí)軍工主題股票”的基金經(jīng)理是蘭喬，現(xiàn)就職于博時(shí)基金管理總規(guī)模62.5億代表作是“博時(shí)產(chǎn)業(yè)新趨勢(shì)混合”，而博時(shí)軍工主題股票是其管理的第二大規(guī)模基金，目前規(guī)模是24.42億，同樣也是換手較高調(diào)倉(cāng)頻繁，擇時(shí)操作上比較多一點(diǎn)，股票集中度較高，風(fēng)格上偏向激進(jìn)。

“南方軍工改革靈活配置混合”基金經(jīng)理是茅煒，就職于南方基金管理總規(guī)模717.6億，管理的基金比較分散多達(dá)20只，其管理的南方軍工改革靈活配置混合基金在2020年11月?lián)Q人了，新任的基金經(jīng)理是鄭曉曦，這只基金，經(jīng)理?yè)Q的頻繁風(fēng)格上也是變換不定這里就不評(píng)價(jià)了。

“易方達(dá)國(guó)防軍工混合”基金的經(jīng)理是何崇愷，就職于易方達(dá)基金目前旗下只有一只基金“易方達(dá)國(guó)防軍工混合”管理規(guī)模85.32億，管理的時(shí)間也比較短，之前這只基金是陳皓在管理，后來(lái)在2019年底交給了何崇愷，何崇愷在易方達(dá)屬于年輕的一輩不及張坤、陳浩他們出名，管理時(shí)間較短風(fēng)格上表現(xiàn)的并不明顯。

以上是五個(gè)軍工主題基金的簡(jiǎn)單評(píng)測(cè)，分析下來(lái)好像富國(guó)軍工主題混合A表現(xiàn)要更優(yōu)一點(diǎn)，這里呢只是簡(jiǎn)單的分析并不構(gòu)成投資建議，大家在選擇基金的時(shí)候不妨也向上面的一樣選取同類(lèi)中的基金做個(gè)對(duì)比，最后選出適合自己的。