在媒體經(jīng)營(yíng)越發(fā)多元化的今天，越來越多媒體包括本文主角，開始扮演金融、地產(chǎn)等服務(wù)商的角色，諸多業(yè)務(wù)的確涉及市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。希望大家的討論，更多圍繞文章本身所反應(yīng)的行業(yè)問題展開，不要再圍繞“媒體互撕”這樣的口水，因?yàn)槟菚?huì)在鈦媒體及其旗下投研產(chǎn)品“潛在投資”，立志成為全球一流的一級(jí)市場(chǎng)專業(yè)信息服務(wù)提供商的雄心，以及鈦媒體整個(gè)團(tuán)隊(duì)的專業(yè)信仰面前，顯得太為淺薄。
此前有部分人爭(zhēng)議過鈦媒體旗下“潛在投資”業(yè)務(wù)也構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)，在此特別說明的是，此業(yè)務(wù)自出生就是科技投研和專業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)類產(chǎn)品，迄今已發(fā)布數(shù)十項(xiàng)專業(yè)投研報(bào)告，在鈦媒體全球TMT泛科技項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù)TMTBase基礎(chǔ)上，聚合了包括中國(guó)數(shù)十家主要股權(quán)眾籌平臺(tái)項(xiàng)目在內(nèi)的完整一級(jí)市場(chǎng)投融資數(shù)據(jù)，并以鈦媒體Pro專業(yè)版呈現(xiàn)；“潛在投資”從來不是，將來也不會(huì)作為股權(quán)眾籌等“交易平臺(tái)”的屬性存在。本文作者為鈦媒體“潛在投資”投研業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人李非凡。
“我到現(xiàn)在也想不通，我每投一個(gè)項(xiàng)目，我都不能說成功，如今在眾籌平臺(tái)上隨便掛出一個(gè)項(xiàng)目，居然就有人放錢了？誰來給他做項(xiàng)目分析？”著名天使投資人徐小平曾與鈦媒體記者聊及當(dāng)下的股權(quán)眾籌模式，他覺得難以理解。
在中國(guó)許多地區(qū)，這些看似不可理解的“新鮮事物”，在欣欣向榮的同時(shí)，卻也在一幕幕上演著“荒誕”。
2016年鈦媒體曾獨(dú)家報(bào)道的36kr股權(quán)眾籌項(xiàng)目宏力能源被爆“涉嫌詐騙”一事尚未完全解決；近半年來，作為36氪對(duì)外長(zhǎng)期包裝為“明星項(xiàng)目”的猿團(tuán)，再次成為上百位眾籌投資者心中的又一場(chǎng)荒誕。
成都猿團(tuán)科技有限公司（下文簡(jiǎn)稱“猿團(tuán)”）由謝恩明創(chuàng)立于2015年6月，該公司是一個(gè)技術(shù)眾包交易平臺(tái)，也是網(wǎng)絡(luò)孵化器，即程序員利用業(yè)余時(shí)間幫助創(chuàng)業(yè)公司完成技術(shù)外包，以此獲得現(xiàn)金加股權(quán)。
這曾是一家在36氪眾籌平臺(tái)上被知名領(lǐng)投人光環(huán)覆蓋的項(xiàng)目，卻在兩年后的今天，籠罩在“創(chuàng)始人「跑路」、CEO還有案底前科、業(yè)務(wù)私自關(guān)閉、資本自融、融資款暗度陳倉(cāng)”等等質(zhì)疑聲中，以及并非市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)因素而“坍塌”的陰云之中。
這個(gè)被36氪一度包裝力捧的明星項(xiàng)目，瞬間急轉(zhuǎn)直下，猿團(tuán)成為了遭到百位眾籌投資人開始追討的可能“投資騙局”。
36kr至今仍將猿團(tuán)列為優(yōu)秀案例，第一行最后一個(gè)為猿團(tuán)（來源：2017年6月的36氪金融對(duì)外融資宣傳ppt）
36氪“創(chuàng)投助手”中關(guān)于猿團(tuán)項(xiàng)目的最新截圖
在猿團(tuán)項(xiàng)目前后兩年的跌宕周期中，領(lǐng)投人、36kr眾籌平臺(tái)、項(xiàng)目方、眾籌投資者，哪怕有任何一方履行投資風(fēng)控的基本審查責(zé)任和完整信息披露，也不至于導(dǎo)致這場(chǎng)涉及130位眾籌投資人，總涉事金額超1500萬人民幣的投資悲劇發(fā)生。
這1500萬元眾籌分別來自，36氪第一輪眾籌266萬元，第二輪繼續(xù)由36氪組織眾籌500萬元，加上各路投資人通過其他渠道直接購(gòu)買股份等方式注資的近800萬元。
深思這場(chǎng)中國(guó)特色的荒誕“互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌”樣本性事件，折射出的卻是互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌平臺(tái)方責(zé)任意識(shí)淡薄、風(fēng)控能力極弱；投資者成熟度與知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備極缺；配套監(jiān)管法規(guī)完善度等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都還亟待成熟，等嚴(yán)重問題。更揭露出在實(shí)際操作和技術(shù)層面，當(dāng)眾籌主導(dǎo)者（主要包括項(xiàng)目方、平臺(tái)方和領(lǐng)投方）如果暗藏不正當(dāng)用心或逐利欲膨脹的情況下，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌在模式，運(yùn)作流程，契約架構(gòu)，信息通達(dá)等重重約定的集體失效。
這一案例也絕非孤案，悲劇是行業(yè)參與各方共同責(zé)任缺位的釀果。只是到頭來，承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)后果的終究是那些一開始顯得有些“盲目”的散戶投資人。
明星還是流星？
千里赴京，裝滿背包的證據(jù)材料，頂無片瓦地站在中關(guān)村的十字路口，迎接雷宇的是今年最大的一場(chǎng)雨。
雷宇（因保護(hù)爆料者需要，此處為化名），猿團(tuán)早期投資人，通過股權(quán)眾籌、轉(zhuǎn)讓等方式先后注資20萬元。以他為代表的涉事眾籌投資人群體，正在通過各種方式挖掘猿團(tuán)項(xiàng)目背后的荒誕，為自身權(quán)益尋求伸張。
時(shí)間撥回至2015年6月17日下午，在拿到了著名TMT投資人蔣濤100萬投資之后，猿團(tuán)創(chuàng)始人謝恩明接到36氪股權(quán)眾籌邀請(qǐng)，讓謝利用“拿到蔣濤投資“作為宣傳點(diǎn)進(jìn)行眾籌。
蔣濤系前極客幫創(chuàng)投合伙人，16年互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、5年TMT天使投資經(jīng)驗(yàn)，曾開發(fā)出巨人手寫電腦、金山詞霸等產(chǎn)品。他創(chuàng)立的CSDN是全球最大的中文IT社區(qū)。投資了凌云電動(dòng)車、錘子科技、IT桔子、北京創(chuàng)客空間等多家公司。在許多人眼中，他無疑是榜樣的存在。
2015年7月，36氪股權(quán)眾籌平臺(tái)掛出了“猿團(tuán)“天使輪的融資認(rèn)購(gòu)信息。在項(xiàng)目宣傳文字中寫到，TMT知名早期投資人蔣濤在該項(xiàng)目天使輪已投入100萬元人民幣，而本次“猿團(tuán)“眾籌的領(lǐng)投方為極客幫（全稱，北京極客幫創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)，蔣濤為企業(yè)合伙人）。項(xiàng)目本輪估值4000萬，眾籌起投2萬，加上領(lǐng)投的60萬元，本輪眾籌目標(biāo)融資總額為260萬元，其中眾籌200萬。最終猿團(tuán)項(xiàng)目該次眾籌以超募6萬元，成功完成。
謝恩明在猿團(tuán)眾籌BP中的團(tuán)隊(duì)介紹
2015年，猿團(tuán)在眾籌路演中對(duì)投資人表述的規(guī)劃
整個(gè)路演環(huán)節(jié)由36氪平臺(tái)進(jìn)行組織。雷宇告訴鈦媒體記者，直至今日，36氪從未安排眾籌投資人與領(lǐng)投方極客幫，以及蔣濤有過任何接觸與信息溝通，“我們聽到和看到的，都只有36氪和謝恩明?！?/p>
雷宇回憶，其實(shí)在眾籌完成后，謝恩明一直在向36氪催款。感覺當(dāng)時(shí)猿團(tuán)賬面應(yīng)該已經(jīng)出現(xiàn)緊張，和謝恩明路演聲稱賬面有穩(wěn)定現(xiàn)金的情況不符。
然而就在不久之后，謝恩明便告知股東：項(xiàng)目發(fā)展不錯(cuò)，很快將進(jìn)行A輪融資。消息一發(fā)布，在投資人微信群中，部分原有眾籌投資人為了“擴(kuò)大戰(zhàn)果”或A輪變現(xiàn)，向謝恩明提出繼續(xù)投資。
2015年11月，謝恩明再次將猿團(tuán)掛上36氪眾籌平臺(tái)進(jìn)行融資。此輪為天使+，8000萬估值，比上輪眾籌翻倍。起投金額2.5萬。目標(biāo)融資額500萬。蹊蹺的是，本輪的領(lǐng)投方為自然人胡功欣。依據(jù)36氪以往的領(lǐng)投準(zhǔn)則，若非知名天使投資人，個(gè)人不能夠作為眾籌項(xiàng)目的領(lǐng)投方，必須由機(jī)構(gòu)擔(dān)綱。而胡功欣，這位離職不滿一年的“猿團(tuán)”前員工，卻能帶著70萬坐上了享有20%Carry（份額收益）的領(lǐng)投方位置。
“這樣的個(gè)人領(lǐng)投安排從未發(fā)生過，后來估計(jì)也沒有?！崩子铍y以理解。
時(shí)至今日，在問詢胡功欣當(dāng)初是否與36氪簽訂領(lǐng)投協(xié)議等材料，胡功欣回答：沒有，36氪也沒有對(duì)自己的領(lǐng)投提出資料提供要求或征求是否愿意領(lǐng)投的意見。
“這個(gè)倒是謝在中間安排”，胡功欣說。
36氪股權(quán)投資總裁袁俊在接受鈦媒體記者采訪時(shí)回應(yīng)：當(dāng)時(shí)自己尚未任職，涉及猿團(tuán)項(xiàng)目主管人員基本都已經(jīng)離職，需要進(jìn)一步向團(tuán)隊(duì)和時(shí)任36氪員工了解情況。
袁俊，36氪股權(quán)眾籌總裁。2016年12月19日入職36氪股權(quán)眾籌平臺(tái)。在此之前，他本身也在猿團(tuán)36氪第二輪眾籌的跟投名單中出現(xiàn)。
作為猿團(tuán)本輪天使+眾籌平臺(tái)和領(lǐng)投方，當(dāng)時(shí)36氪平臺(tái)與胡功欣的草率，難以想象僅在這次36氪平臺(tái)第二輪眾籌的涉事金額就有500萬，且涉及近百位投資人。
2017年3月15日，猿團(tuán)投資網(wǎng)站突然關(guān)閉。緊接著猿團(tuán)員工爆料老板謝恩明欠薪跑路。投資人徹底慌亂，這才開始深入調(diào)查猿團(tuán)項(xiàng)目。
至此，大戲拉開。
“猿團(tuán)”項(xiàng)目七大迷團(tuán)
1、蹊蹺的股權(quán)變更
在銀行提供的猿團(tuán)財(cái)務(wù)流水中，沒有顯示在眾籌之前，36氪和謝恩明聲稱的蔣濤100萬元投資。
猿團(tuán)銀行流水中可見“極客幫”60萬的打款記錄，不見蔣濤個(gè)人聲稱的100萬投資?！皹O客幫”的60萬投資也并不在與眾籌者共建的有限合伙企業(yè)當(dāng)中
極客幫給猿團(tuán)賬面上投了60萬，可這60萬卻沒有在猿團(tuán)占有任何股份。反而賬面顯示沒有一分投資的蔣濤，在猿團(tuán)眾籌發(fā)生之前最近一次的股權(quán)變更中，莫名占有了5%的股份。并且在36氪平臺(tái)第一次猿團(tuán)眾籌融資266萬元注入完成之后，蔣濤這5%的股份依然沒有絲毫稀釋，期間蔣濤也沒有投錢。
根據(jù)猿團(tuán)科技2015年報(bào)統(tǒng)計(jì)
在工商系統(tǒng)里查到的年報(bào)截圖
難道蔣濤100萬投資只是個(gè)幌子？
雷宇分享了一組數(shù)字。猿團(tuán)第一次眾籌，極客幫領(lǐng)投60萬，跟投方出資200萬。在這200萬中極客幫占有20%的領(lǐng)投收益，也就是40萬。而極客幫領(lǐng)投的60萬加上這40萬剛好100萬。
“用這種方式，蔣濤只要通過極客幫的身份投60萬，便可達(dá)到他最初號(hào)稱的100萬投資收益“，雷宇暫時(shí)只能通過賬面記錄數(shù)字做出以上猜想。
人算不如天算，誰也沒料到猿團(tuán)的坍塌來得如此之快。
“領(lǐng)投+跟投”模式，成為領(lǐng)投方的套利盛宴。領(lǐng)投+跟投模式，已成為互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌平臺(tái)最為常見的聯(lián)合投資體。即在眾籌過程中由一位經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)投資方作為“領(lǐng)投人“，眾多跟投人選擇跟投。該模式發(fā)端于美國(guó)股權(quán)眾籌平臺(tái)Angelist。在該模式下，領(lǐng)投方的資質(zhì)、能力、行業(yè)認(rèn)可度、信用度對(duì)跟投方的選擇和判斷產(chǎn)生著舉足輕重的影響。
為保障跟投權(quán)益，部分眾籌平臺(tái)要求領(lǐng)投與眾籌投資人“同進(jìn)同出“，但實(shí)際操作中約束可能只是在有限合伙公司中。領(lǐng)投方可以在眾籌時(shí)將大額資金另外打給項(xiàng)目，而在與眾籌投資人建立有限合伙時(shí)僅出資很少，卻能憑借領(lǐng)投的身份利用這很少的出資拿到整個(gè)項(xiàng)目20%的合伙收益。不僅如此，若該項(xiàng)目有巨大成長(zhǎng)性，基于“同進(jìn)同出“的約定，在領(lǐng)投方出資很少的有限合伙中，領(lǐng)投方可帶領(lǐng)眾籌跟投方一同退出，由于出資少領(lǐng)投出讓的股權(quán)可以忽略不計(jì)。同時(shí)，領(lǐng)投方另外打給項(xiàng)目的大額投資款和所占的大額股份，即可不受“同進(jìn)同出“的約束而保持不變，還能用這種方式置換出眾籌者的股權(quán)份額，侵占眾籌投資人的利益。
在猿團(tuán)項(xiàng)目中，極客幫的60萬投資是單獨(dú)打入猿團(tuán)賬戶的，并沒有打入與眾籌資金一起建立的兩個(gè)有限合伙企業(yè)當(dāng)中。在與眾籌投資者一同建立的兩個(gè)有限合伙當(dāng)中，極客幫每個(gè)僅注資100元。
36氪現(xiàn)在對(duì)接該項(xiàng)目的人員許靚表示，“ 如今36氪也聯(lián)系不上蔣濤 ，領(lǐng)投方極客幫表示蔣濤已經(jīng)離開該機(jī)構(gòu)， 對(duì)于36氪的問詢并不配合?！?/p>
“其實(shí)當(dāng)年極客幫領(lǐng)投的60萬，就是蔣濤個(gè)人借用極客幫的名義投的?！睍r(shí)至2017年7月，36氪才第一次對(duì)投資人披露的此事。
截至發(fā)稿，鈦媒體記者多渠道嘗試聯(lián)系蔣濤，均無回復(fù)。
2、投前盡調(diào)的重大失誤
在領(lǐng)投+跟投眾籌模式中，領(lǐng)投人享有約定比例的Carry（份額收益），也承擔(dān)著代表眾籌跟投股東行使監(jiān)督、知情、盡職調(diào)查、溝通管理等責(zé)任。自始至終實(shí)際領(lǐng)投人蔣濤和極客幫從未與跟投股東有過任何形式的接觸，遑論擔(dān)負(fù)調(diào)查、溝通和監(jiān)督項(xiàng)目的責(zé)任。
“謝恩明就是個(gè)老賴”，雷宇有些激動(dòng)。
2014年、2015年，謝恩明均被成都市錦江區(qū)人民法院法院列入“被執(zhí)行人名單“，該情況領(lǐng)投的蔣濤、極客幫、以及撮合平臺(tái)36氪從未提及。
鈦媒體查到的謝恩明被列入“被執(zhí)行人名單”法院文書
今年3月，雷宇要求36氪提供當(dāng)年對(duì)猿團(tuán)盡職調(diào)查的材料。當(dāng)時(shí)與雷宇對(duì)接的36氪工作人員稱，該材料涉密，必須來到北京，在簽署了保密協(xié)議之后公開查看。
“后來其它投資人去了北京，但仍然沒有看到”，雷宇說。
這次專程到北京，雷宇決心一定要面見當(dāng)年這份神秘的盡調(diào)材料。
2017年7月，北京海淀36氪總部。雷宇這次對(duì)猿團(tuán)當(dāng)年盡調(diào)材料的查看要求被再次拒絕。理由為36氪股權(quán)投資總裁袁俊，這幾天正在休假，流程很麻煩，現(xiàn)在無法審批。此外，檔案室的人現(xiàn)在也不在，門是關(guān)著的。
袁俊對(duì)記者說，自己這幾天確實(shí)在深圳休假?！拔覀兊谋M調(diào)信息都已經(jīng)掛在頁面上了，而當(dāng)年我們接手蔣濤、極客幫的盡調(diào)資料，由于和領(lǐng)投方簽訂了保密協(xié)議，在蔣濤沒有授權(quán)公開的情況下，我們實(shí)在無法給投資人看。”
而談及對(duì)眾籌企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息的審核把關(guān)，參與猿團(tuán)項(xiàng)目的36氪法務(wù)陳峰做出這樣的解答，“比如去年36氪‘宏力能源事件’，連一家三板上市公司提供的材料都不一定真實(shí)，猿團(tuán)項(xiàng)目的材料又怎么能保證絕對(duì)真實(shí)呢？財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)這種事情本來就不可靠?！?/p>
此外，猿團(tuán)項(xiàng)目的年度財(cái)務(wù)報(bào)表，36氪也沒有向一次又一次前來索取的投資人公布，平臺(tái)理由是：財(cái)務(wù)報(bào)表沒蓋項(xiàng)目公章，不合規(guī)范不能透露。
“為什么當(dāng)年投的時(shí)候沒想到去看這份盡調(diào)材料，在項(xiàng)目出事之后才想著去找？”面對(duì)鈦媒體記者的疑慮，雷宇嘆出悔意與無奈，“我們?cè)詾?，一家技術(shù)公司有蔣濤的名義做投資背書，怎么可能會(huì)有大問題？”
雷宇是工程師出身，長(zhǎng)期受沐于蔣濤所構(gòu)建的CSDN，這個(gè)國(guó)內(nèi)最大開發(fā)者社區(qū)的陪伴，猿團(tuán)涉足的領(lǐng)域也正是雷宇駕輕就熟的技術(shù)。
“我甚至沒考察過猿團(tuán)的產(chǎn)品和技術(shù)”，雷宇說，“又想到還有極客幫這樣的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)領(lǐng)投，又有36氪這樣的知名媒體平臺(tái)，一般的投資人就算自己有懷疑也不會(huì)太當(dāng)回事的?！?/p>
2017年元月，微信小程序內(nèi)測(cè)，猿團(tuán)在投資人微信群中稱做出一個(gè)“小程序商店”的產(chǎn)品，在產(chǎn)品頁面下現(xiàn)實(shí)著其它公司的版權(quán)聲明。這讓程序員出身的雷宇產(chǎn)生懷疑，按謝恩明所述猿團(tuán)技術(shù)應(yīng)明顯高出這家公司。
“這就是個(gè)程序列表，很簡(jiǎn)單，也沒必要交給別人做”，雷宇帶著疑惑詢問謝恩明。謝的回答是，這是合作，為了快速上線，便不再解釋。
2016年12月28日，謝恩明向投資人群發(fā)了一份個(gè)人總結(jié)郵件，承認(rèn)經(jīng)營(yíng)困難，并出現(xiàn)資金問題。
3、“雙面”謝恩明到底是誰？
猿團(tuán)項(xiàng)目眾籌時(shí)，投資人對(duì)創(chuàng)始人和公司的了解，僅能從36氪平臺(tái)的項(xiàng)目宣傳中獲得。在宣傳文案里，謝恩明被包裝成有BAT大公司從業(yè)背景的明星創(chuàng)始人，在騰訊、金山等公司工作過，擁有不錯(cuò)的學(xué)歷。
36氪猿團(tuán)項(xiàng)目眾籌頁面
2017年4月20日晚，雷宇與36氪猿團(tuán)對(duì)接人許靚一同前往成都面見謝恩明。謝恩明親口承認(rèn)，他初二退學(xué)，2005年加入金山軟件，2007年加入騰訊，從事著客服和話務(wù)等非技術(shù)工種。他2009年自己開了一家寵物店，2010年因參加電視節(jié)目成網(wǎng)紅，2011—2012年寵物店變成全國(guó)連鎖，顯然謝恩明并沒有像在36氪平臺(tái)上宣傳的那樣，具備十年的連鎖經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。而地方法院早已連續(xù)將謝恩明列入“被執(zhí)行人“名單并發(fā)布公告，這一事實(shí)在平臺(tái)包裝言辭中絲毫不見。
36氪股權(quán)投資總裁袁俊回應(yīng)，“我們掌握的信息都披露在36氪猿團(tuán)項(xiàng)目的眾籌頁面上了（如上圖）。所有關(guān)于猿團(tuán)項(xiàng)目的盡調(diào)信息，都來源于領(lǐng)投方，即蔣濤和極客幫，我們作為平臺(tái)扮演的是FA（financial advisory）角色，只是把領(lǐng)投方提供的信息展示給眾籌者?！?/p>
關(guān)于平臺(tái)以什么標(biāo)準(zhǔn)審核這些信息，袁俊表示，當(dāng)年36氪眾籌平臺(tái)掛上項(xiàng)目要經(jīng)過幾個(gè)過審環(huán)節(jié)，包括專職的審核委員會(huì)，投資經(jīng)理不能進(jìn)入這個(gè)委員會(huì)發(fā)表意見。但具體到猿團(tuán)項(xiàng)目的過審詳情，袁俊后來才任職因此并不知情。他也不知道謝恩明上過法院“被執(zhí)行名單”的確切事實(shí)。袁俊透露，36氪眾籌平臺(tái)目前也在調(diào)查此事。
為求證當(dāng)事人，鈦媒體記者不斷撥打謝恩明的兩個(gè)手機(jī)號(hào)，一個(gè)關(guān)機(jī)，另一個(gè)始終無人接聽，其微信也設(shè)置了好友添加隱私保密。
“他甚至有跑路的前科，在他早年開貓鋪創(chuàng)業(yè)時(shí)，欠下債主錢之后，佯裝罹患絕癥四處躲債?！叭缃竦睦子畹故菍?duì)謝恩明的情況如數(shù)家珍。
為了清還之前項(xiàng)目的債務(wù)，盡早脫離“被執(zhí)行人名單“，猿團(tuán)漸漸扮演起了一出隱匿“提款機(jī)”的角色。
4、投資款去哪兒了？
涉事投資人集體清算的投資金額中：36氪兩輪眾籌的766萬， 蔣濤所謂的100萬投資，加上以及其余投資人的注資款，總?cè)谫Y已過1500萬元。當(dāng)時(shí)成立一年半的猿團(tuán)，為什么燒掉了這么多錢？
在查看工資單時(shí)，投資人注意到了兩個(gè)熟悉的名字。張蓉、呂蓉，這兩位和謝恩明一起因欠債上過成都法院“被執(zhí)行人名單”（見上文法院被執(zhí)行人名單截圖）。工資單顯示，兩人在猿團(tuán)領(lǐng)取了5個(gè)月的工資。
“這兩個(gè)人從來沒上過班?！弊鳛樵硤F(tuán)的前員工，當(dāng)時(shí)就職于猿團(tuán)投融部的胡功欣和唐詩(shī)都確認(rèn)了這一情況。
工資表上看，這兩位的工資數(shù)字顯得十分刺眼。每個(gè)月打到工資卡上的錢，扣完稅后是一分不多一分不少的10000元整，剩余員工的工資均有零有整。
胡功欣更稱，張蓉和呂蓉是謝恩明用來償還之前貓店項(xiàng)目債務(wù)的馬甲。
在雷宇提供的工資單和賬目上，還能夠清楚地看到謝雇傭的保姆工資每月3500元，以及組織泰國(guó)旅游的費(fèi)用27萬余元。不過，實(shí)際費(fèi)用無法確認(rèn)，有前員工爆料稱超70萬，不過這點(diǎn)我們尚無法證實(shí)。
在猿團(tuán)銀行對(duì)公賬戶的流水中出現(xiàn)這樣一組記錄。36氪眾籌投資人所建立的有限合伙企業(yè)對(duì)猿團(tuán)公司賬戶的投資打款，在到款的當(dāng)天便直接轉(zhuǎn)入了謝恩明的個(gè)人賬戶中。僅2016年2月4日這一天，便轉(zhuǎn)移了50萬元人民幣，鈦媒體獲得了相關(guān)帳戶紀(jì)錄：
投資款項(xiàng)入賬當(dāng)天轉(zhuǎn)入謝恩明個(gè)人賬戶，當(dāng)天共計(jì)50萬
2017年春節(jié)過后，謝恩明幾乎失聯(lián)，投資人開始焦躁不安。
2017年元月，猿團(tuán)員工爆料，猿團(tuán)從位于成都高新區(qū)的注冊(cè)辦公地點(diǎn)撤除，辦公電腦等物品全部被變賣，老板謝恩明“欠薪跑路“。3月14號(hào)，猿團(tuán)部分線上業(yè)務(wù)開始關(guān)閉，撤離辦公地，網(wǎng)站關(guān)閉前后均沒有知會(huì)投資人。
在私自關(guān)閉的業(yè)務(wù)中，包括一個(gè)令人腦洞大開的子公司，成都猿團(tuán)投資有限公司（下稱猿團(tuán)投資）。
5、股權(quán)眾籌的“俄羅斯套娃”
猿團(tuán)在通過36氪股權(quán)眾籌平臺(tái)獲得天使+融資輪之后，于2016年初，自己建立了股權(quán)眾籌平臺(tái)，由猿團(tuán)投資牽頭。猿團(tuán)投資是成都猿團(tuán)科技有限公司的全資子公司。
這件事發(fā)生在36氪猿團(tuán)項(xiàng)目第二輪融資結(jié)束后不久，猿團(tuán)投資另起爐灶，拉攏了前兩輪在36氪平臺(tái)眾籌的部分老股東，進(jìn)行自己平臺(tái)上新的眾籌，成為了36氪平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
“由于后來成了競(jìng)品，猿團(tuán)就更不向我們提供財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)信息了，我們投后管理也很難做?！痹≌f，“謝恩明這個(gè)人還是有能力的，至少在事件爆發(fā)前，他把投資人關(guān)系都做得很好。要不然之后怎么能在自己平臺(tái)上融那么多錢?！?/p>
但這至少說明，在這個(gè)過程中36kr已經(jīng)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)展的跟進(jìn)失控了，同時(shí)他們是知情的，但并未將新情況告知投資人。
在猿團(tuán)投資的眾籌平臺(tái)上有4個(gè)眾籌項(xiàng)目，且全部獲得融資：佑學(xué)網(wǎng)44元萬、統(tǒng)財(cái)寶65萬元、美醬31萬、二次元（又稱平行次元）75.5萬。
“這四個(gè)項(xiàng)目里其中三公司都有謝恩明的股份。唯一例外的美醬，還是猿團(tuán)旗下的產(chǎn)品?！袄子钅贸龉ど绦畔⒌拇蛴〖?duì)鈦媒體記者解釋。
工商信息顯示，謝恩明擔(dān)任佑學(xué)網(wǎng)（成都猿團(tuán)項(xiàng)目零零一科技有限公司）的監(jiān)事并持有24%的股份。
謝在投資人微信群里發(fā)布宣講，鼓動(dòng)猿團(tuán)的眾籌老股東對(duì)佑學(xué)網(wǎng)進(jìn)行眾籌。他更在對(duì)投資人的2016年度總結(jié)郵件里寫到，如果猿團(tuán)的項(xiàng)目最終失敗，為保護(hù)投資人利益，將投資人在猿團(tuán)所占的股份全部平移到涵蓋佑學(xué)網(wǎng)在內(nèi)的新公司當(dāng)中?？梢娭x對(duì)與佑學(xué)網(wǎng)的控制力。
用自己的眾籌平臺(tái)，為自己的關(guān)聯(lián)公司輸送眾籌融資，這種自融做法令投資人大跌眼鏡。
年過五旬，做實(shí)體產(chǎn)業(yè)落下一身勞累病的水先生（化名），將自己的養(yǎng)老金積蓄116萬余元，投入在36氪猿團(tuán)項(xiàng)目眾籌和猿團(tuán)投資眾籌平臺(tái)的美醬等項(xiàng)目上。
他說，“我抱著支持年輕人發(fā)展的心態(tài)做眾籌投資的，結(jié)果被碰得滿頭是包，看來人太年輕了還是不靠譜。養(yǎng)老錢虧了，今后是能花少一些。“
同為年輕人，北京投資人蘇先生則是搭上了自己的結(jié)婚錢。當(dāng)然，這是后話了。
6、注冊(cè)資金涉嫌“出逃”疑云
猿團(tuán)成立初，注冊(cè)資金為一百萬元。從流水上看，五位投資人以投資款項(xiàng)的名目注資一百萬。注冊(cè)第二天，2015年7月23日，該資金便立即打入一家名為成都思誠(chéng)機(jī)電設(shè)備有限公司的名下。經(jīng)雷宇等投資人實(shí)地查詢，這家公司所注冊(cè)的辦公地址是虛假地址，該地址實(shí)為一家小吃店。公司注冊(cè)電話始終無人接聽，這家公司在工商檔案中依然存在。直至2016年底，猿團(tuán)賬目流水并未顯示該公司歸還過100萬元，依照國(guó)家相關(guān)規(guī)定，類似的資金借款時(shí)間不能超過三個(gè)月，超過三個(gè)月則屬于注冊(cè)資金挪用或出逃。
2015年7月23日，注冊(cè)資金100萬打入一家名為成都思誠(chéng)機(jī)電設(shè)備有限公司賬戶
問題接二連三地爆出，投資人坐不住了。雷宇三赴成都調(diào)查情況，其中一次與一對(duì)共為投資人的云南年輕夫婦同行。和雷宇目的不同，云南夫妻是去直接追債的。無奈之下，謝恩明寫了一張12萬元的欠條給他們，雷宇也拿到了20萬的欠條。
“我們也向成都高新區(qū)經(jīng)偵報(bào)了案，但警察說我們屬于定向人群，集資人總數(shù)也不滿200，不構(gòu)成控告“非法集資”的條件。一張欠條也讓這場(chǎng)官司變成了民事糾紛?！?/p>
7、趙亮是誰？
猿團(tuán)首次掛上36氪眾籌平臺(tái)時(shí)，趙亮是36氪的員工，負(fù)責(zé)猿團(tuán)項(xiàng)目對(duì)接。在猿團(tuán)第二次掛上36氪融資之后，趙亮于2016年3月跳槽到猿團(tuán)北京工作。猿團(tuán)北京公司主要業(yè)務(wù)目的是為猿團(tuán)尋求A輪融資。
“趙亮能跳到猿團(tuán)，對(duì)謝恩明和他的公司有明顯接觸和深入了解。當(dāng)時(shí)作為36氪員工，對(duì)實(shí)際情況有一定了解的趙亮，有義務(wù)將真實(shí)的信息反饋給公司和眾籌投資人。但我們依舊沒有接到過來自36氪對(duì)謝恩明真實(shí)信息的知會(huì)?！袄子顚?duì)鈦媒體記者說。
他也回憶，36氪為猿團(tuán)眾籌項(xiàng)目建立了兩個(gè)投資人微信群，在2017年6月15日，36氪無故將此兩個(gè)聊天群解散。在今年春節(jié)期間建立的另外一個(gè)名為“36氪春節(jié)團(tuán)拜群“中，曾有投資人提出猿團(tuán)項(xiàng)目事件，36氪人員非常氣憤，與諸多猿團(tuán)投資人對(duì)峙，并在不久之后再將該群解散。“我收到的情況是，來自各群的猿團(tuán)項(xiàng)目投資人正被有意識(shí)地清除出群。”雷宇說。
互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌的殘酷現(xiàn)實(shí)
同樣參與猿團(tuán)36氪項(xiàng)目眾籌的投資者林天（化名），僅在36氪平臺(tái)上，就已不是他第一次面臨類似境遇了。林天在猿團(tuán)項(xiàng)目投了5萬元，而在去年36氪“宏力能源事件“中，他的損失高達(dá)100萬。
他說，有些眾籌股東根本不了解股權(quán)投資，天天追著創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)問東問西，事無巨細(xì)，得不到答復(fù)就急眼。項(xiàng)目不好了也要鬧?？孔V的團(tuán)隊(duì)肯定不愿意接受這種資金。好的項(xiàng)目基本被知名機(jī)構(gòu)和基金搶完了，到了眾籌平臺(tái)基本渣都不剩。眾籌的決策和運(yùn)作周期長(zhǎng)，也經(jīng)常會(huì)把項(xiàng)目拖死，所以最后眾籌的項(xiàng)目大多不靠譜。林天舉了京東眾籌上“右腦人“的例子，眾籌資金半年不入賬，過了半年投資人說項(xiàng)目發(fā)展不達(dá)預(yù)期，這就基本被拖死，項(xiàng)目也黃了。
據(jù)《2017互聯(lián)網(wǎng)眾籌行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺(tái)新增項(xiàng)目數(shù)量3268個(gè)，同比減少4264個(gè)，降幅達(dá)56.6%。從投資人次來看，2016年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺(tái)新增項(xiàng)目投資人次為5.8萬，同比減少4.5萬人次，降幅達(dá)43.6%。
“純資產(chǎn)眾籌，比如買下一個(gè)酒莊、一片森林，用這些有固定資產(chǎn)的項(xiàng)目包裝出來做股權(quán)眾籌，這是可以的。屬于風(fēng)控的思路，正如銀行沒有固定資產(chǎn)做抵押一律不放貸一樣?！闭娓窕饎?chuàng)始人徐小平指出了目前可行的眾籌方案。
在中國(guó)，小散戶買不了股權(quán)私募，投資渠道少，抗通脹壓力巨大，與此同時(shí)卻都隱約懷揣著 “一夜翻身暴富“的投資期待，這也是股權(quán)眾籌和P2P總能吸引相當(dāng)部分普羅大眾的原因。
猿團(tuán)項(xiàng)目投資人林天觀察，“上眾籌的很多是等著續(xù)命的企業(yè)，這里面估計(jì)內(nèi)幕交易也不少，當(dāng)然不排除發(fā)展不錯(cuò)的，但幾率太低了?！?/p>
有些是工薪階層，看到眾籌宣傳覺得自己財(cái)務(wù)自有的機(jī)會(huì)來了，就把所有錢都?jí)哼M(jìn)去。股權(quán)眾籌屬于面對(duì)定向人群，對(duì)于股權(quán)眾籌的宣傳監(jiān)管一直禁止交易平臺(tái)利用公共大眾傳播，包括互聯(lián)網(wǎng)廣告渠道進(jìn)行推廣，但在2015年與2016年上半年，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌最興盛的時(shí)節(jié)，類似的監(jiān)管很難完全落實(shí)到位。
“股權(quán)類的真不適合小散戶”。
嘗盡無奈，林天又回到從前，看了看正規(guī)的基金投資。（本文獨(dú)家首發(fā)鈦媒體，記者/李非凡）
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