說：

無論處于理財投資的哪個階段，無論是新手小白還是高級大神，構(gòu)建適合自己的產(chǎn)品組合都是必不可少的。(威廉莎士比亞，溫斯頓，理財，理財，理財，理財，理財)。

本文是筆者思考籌謀近半年，經(jīng)多重標準篩選產(chǎn)品，構(gòu)建了不同風險承受以及不同資產(chǎn)量的產(chǎn)品配置組合，以期實現(xiàn)不同階段不同風險愛好的投資者進行產(chǎn)品策略篩選。

本文所構(gòu)建的三種風險差異化策略組合，以及所列資產(chǎn)差異化下的配置，將作為優(yōu)基學堂核心框架，組合收益數(shù)據(jù)每月更新一次，并做詳細分析，涉及產(chǎn)品調(diào)入或調(diào)出皆會做較為詳細分析。

請花幾分鐘時間閱讀完本文，但愿能夠在市場并不明朗之時，給基金投資人帶來一絲光，不求有功與人，但求無愧于心。

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一、優(yōu)基風險差異化組合

（一）策略類型

1.穩(wěn)健型基金策略（目標預(yù)期收益年化10%，近一年產(chǎn)品組合最大回撤7.6%，近一年該產(chǎn)品收益為38.86%）

組合：70%偏債基金+20%偏股基金+10%貨幣基金

具體而言：25%易方達增強回報債券A（110017）+20%易方達裕豐回報債券（000171）+15%易方達穩(wěn)健收益?zhèn)鵄（110007）+10%招商產(chǎn)業(yè)債券A（217022）+10%興全合潤混合（163406）+ 5%交銀新成長混合（519736）+5%睿遠成長價值混合（007119）+10%長城收益貨幣（004972）

2. 進取型基金策略（中等波動，目標預(yù)期年化收益大于20%，近一年最大回撤15.54%，近一年該產(chǎn)品收益為77.86%）

組合：80%偏股基金+10%偏債基金+10%貨幣基金

具體而言：20%景順長城新興成長混合（260108）+15%興全合潤（163406）+15%睿遠成長價值（007119）+10%交銀新成長混合（519736）+10%中歐新藍籌混合A（166002）+10%廣發(fā)穩(wěn)健成長（270002）+10%易方達裕豐回報（000171）+10%長城收益貨幣（004972）

3.激進型基金策略（高等波動，目標預(yù)期年化大于20%。近一年最大回撤30.57%，近一年組合收益為101.49%）

組合：90%偏股基金+10%債基

具體而言：20%興全合潤（163406）+15%富國天惠（161005）+10%景順長城新興成長混合（260108）+15%前海開源滬港深優(yōu)勢精選（001875）+10%睿遠成長價值（007119）+15%交銀新成長混合（519736）+10%易方達豐和債券（002969）+5%易方達消費行業(yè)股票（110022）

（二）策略分析

1. 穩(wěn)健型基金策略

該策略組合是在實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增長的同時，取得一定的市場收益。該策略擁有特點：波動較低，風險可控，回撤較小。目標預(yù)期收益年化10%，近一年產(chǎn)品組合最大回撤7.6%，近一年該產(chǎn)品收益為38.86%。組合中的債券基金主要是來自近3年風險收益比均排名靠前者，抗風險能力強，收益能力居于市場前列。同時，選取的偏股基金均由頭部穩(wěn)健型基金經(jīng)理管理，獲取市場收益能力較強，抗風險能力較強。

2. 進取型基金策略

該策略組合的目標是深度參與市場，在博取較大收益的同時，承擔一定的風險。該組合特點是：承擔市場波動，獲取市場上行的超額收益。該組合的產(chǎn)品主要配置是以穩(wěn)健型股票為主，篩選標的來自于市場頭部基金經(jīng)理，主要以穩(wěn)健風格為主，同時搭配一定比例的激進型基金經(jīng)理，在追求相對穩(wěn)健的同時，博取收益

3. 激進型基金策略

該策略組合的目標是完全參與市場，在博取高收益的同時，承擔市場較高風險。該組合的特點是：高風險高收益，獲得市場上行時的絕對超額收益，同時也承擔市場下行時的高回撤。該組合的產(chǎn)品主要是來自市場頂級管理人，挑選了不同投研方向的基金經(jīng)理，同時配置一部分的債券基金，增加一定的抗風險能力。

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二、資產(chǎn)差異化的組合配置

以可投資產(chǎn)量劃分為F1–F6不同等級。分屬不同的投資策略。F為Fund（基金）縮寫。其中可投資產(chǎn)為未來1-2年內(nèi)的閑置資金，或未來1-2年內(nèi)的確認收入（包含固定工資、房租收入等）。例如目前閑置資金為10萬，每月除生活開支及預(yù)留資金后，閑置資金為0.5萬，則未來一年閑置資金可視為15萬左右。

1.可投資產(chǎn)10萬以下，優(yōu)基組合（F1等級）

穩(wěn)健組合20%+進取組合40%+激進組合40%

2.可投資產(chǎn)10萬-50萬，優(yōu)基組合（F2等級）

穩(wěn)健組合20%+進取組合50%+激進組合30%

3. 可投資產(chǎn)50萬-300萬，優(yōu)基組合（F3等級）

穩(wěn)健組合30%+進取組合35%+激進組合25%+靈活現(xiàn)金10%

4. 可投資產(chǎn)300萬-1000萬，優(yōu)基組合（F4等級）

穩(wěn)健組合20%+進取組合30%+激進組合10%+私募股票多頭10%+私募量化/對沖策略10%+私募中性策略10%+靈活現(xiàn)金10%

5. 可投資產(chǎn)1000萬-5000萬，優(yōu)基組合（F5等級）

穩(wěn)健組合10%+進取組合20%+激進組合10%+私募股票多頭10%+私募量化/對沖策略10%+私募中性策略20%+靈活現(xiàn)金10%

6. 可投資產(chǎn)5000萬以上，優(yōu)基組合(F6等級)

需求定制，適合類保本型產(chǎn)品。

上述資產(chǎn)等級配置并未考慮不同的風險偏好及不同人生階段。配置模型來自于假設(shè)可接受的風險承受能力為中等，人生階段為中壯年。

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三、優(yōu)基評述

近期股市震蕩，投資者往往面臨多種選擇，繼續(xù)持倉、低位補倉亦或降低減倉。無論那種選擇，對于投資者而言都是較為艱難的。

目前A股市場正迎來全所未有之變局，全面注冊制改革的即將到來會讓A股的容量大大增加，對于證券市場體系的完善是更加有利的。然而，注冊制之下，也帶給普通投資者更多的標的選擇，證券標的估值也將進一步重構(gòu)。面對繁多的證券標的如何挑選，成為多數(shù)投資者的難題。

中國居民財富管理之路這幾年有所改變。以權(quán)益類產(chǎn)品為主的投資，逐漸成為財富管理主流。優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理，大多數(shù)經(jīng)歷牛熊洗禮，并運用其專業(yè)能力為投資者獲取超額收益。

尊重市場，理解市場。遵循市場規(guī)律，合理面對市場風險。

這里是優(yōu)基學堂，致力于發(fā)掘優(yōu)質(zhì)基金，實現(xiàn)卓越的資產(chǎn)配置目標

注：以上所有觀點不作為任何投資建議，市場有風險，投資需謹慎