知識準(zhǔn)備：現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)圖如圖1-1所示，有營業(yè)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、融資現(xiàn)金流三個主要部分，各部分項目可分為流入項目和流出項目。

圖1-1 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)圖

銀行屬于金融行業(yè)，通俗點來說就是提供貨幣收付服務(wù)的特殊“服務(wù)業(yè)”。它的現(xiàn)金流量表有什么特點呢？以平安銀行為例，平安銀行2014年到2018年的現(xiàn)金流量表年報數(shù)據(jù)如圖1-2，基本型用“?”表示，我把它讀作“負(fù)負(fù)正”，即經(jīng)營現(xiàn)金流主要為負(fù)，投資現(xiàn)金流主要為負(fù)，籌資現(xiàn)金流主要為正。

圖1-2 平安銀行2014年到2018年的現(xiàn)金流量表 （數(shù)據(jù)來源：和訊股票）

我們可以這樣來解讀：

首先，銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)主要是吸收大眾存款（資金流入），再貸款給需要的單位和個人（資金流出），并在這期間發(fā)生銀行員工工資福利和（資金流出）交稅（資金流出）。

經(jīng)營現(xiàn)金流在2014——2018年的這五年中，2015、2017和2018年這三年都為負(fù)數(shù)（負(fù)數(shù)表示流入＜流出，以下同），其金額總和顯著超過2014和2016這兩年的正數(shù)（正數(shù)表示流入＞流出，以下同）的總和。

這說明平安銀行經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額主要的形態(tài)是流出。換句話說，貸款大于存款。

其次，銀行的投資活動主要是各種債權(quán)投資（比如購買債券）和股權(quán)投資（比如購買股票），以及購建資產(chǎn)（例如房屋等固定資產(chǎn)），是資金流出，而收回投資或處置資產(chǎn)就是資金流入。

投資現(xiàn)金流在2014——2018年的這五年中，2014、2015、2016、2017連續(xù)四年都為負(fù)數(shù)，其金額總和遠遠超過2018年的正數(shù)。

這說明平安銀行投資活動現(xiàn)金流凈額主要的形態(tài)是流出。換句話說，主要是不斷投資。

第三，籌資活動主要是各種債務(wù)融資（比如發(fā)行債券）和股權(quán)融資（比如發(fā)行股票），是資金流入，而還本付息和分配利潤就是資金流出。

籌資現(xiàn)金流在2014——2018年這五年連續(xù)為正，并且金額都很大，這說明平安銀行籌資活動現(xiàn)金流凈額主要的形態(tài)是流入，也即可說，平安銀行一直在融入資金。

再來細(xì)化。先說經(jīng)營。根據(jù)圖1-2我們可以看出，經(jīng)營現(xiàn)金流2017年的數(shù)據(jù)是個特別大的負(fù)數(shù)，金額為-1,187.80億元，正是因為這個數(shù)字特別大，可以理解為單單2017年這一年放出的貸款就能夠覆蓋掉其他四年吸收的存款，這個現(xiàn)象值得關(guān)注。假如說銀行是提供貨幣收付服務(wù)的特殊“服務(wù)業(yè)”，那么這個“服務(wù)”可就是滯銷的，大家都不愿意把錢存在平安銀行了。再說投資。2014、2015、2016、2017年這四年不斷在投資，但相比之下收回的投資卻不足，可以說有不少投資打了水漂，不過這種情形在2018年有所挽回。接下來是籌資。連續(xù)五年都為正數(shù)，其中2015年金額最大，是1741.77億元，而2018年金額最小，為190.21億元，其余三年基本持平，在500億元左右。查看現(xiàn)金流量表的籌資活動部分，結(jié)果顯示，平安銀行在2014年——2018年間通過逐年擴大發(fā)行債券融入的大量資金，主要都是用來歸還前期的債務(wù)及利息，其中2015年當(dāng)年沒有歸還債務(wù)，故流入量最大。這個債務(wù)是越滾越大的。

綜上所述，平安銀行的服務(wù)已然對大眾缺乏吸引力；投資活動乏善可陳，但在2018年有所改善。此外，發(fā)行債券借新債還舊債，已成為平安銀行的常態(tài)。

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