我們普通人怎么能賺大錢？如何找到賺大錢的機(jī)會？

跟著國家走，成功的概率最大。

國家推動哪個行業(yè)發(fā)展，這個行業(yè)便是造富集中地。

想要賺大錢，就要投身其中。

過去二十年，因為有國家的頂層規(guī)劃，房地產(chǎn)成為推動經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)力引擎。

在這個階段中，房地產(chǎn)風(fēng)光無限。

地產(chǎn)富豪們賺的盆滿缽滿，無數(shù)人也因為買房，完成了階級的躍升，財富的質(zhì)變。

過去十年，因為有國家的頂層規(guī)劃，以移動互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)，為國家的發(fā)展注入了蓬勃的動力。

在這個階段中，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造的輝煌無比璀璨。

不僅誕生了騰訊、阿里、美團(tuán)、字節(jié)跳動等萬億級別的巨頭，京東、滴滴、快手、攜程這樣千億級別的公司，也是層出不窮。

互聯(lián)網(wǎng)批量制造的巨富常年霸榜，很多普通員工也因為股權(quán)激勵實現(xiàn)了財富自由。

在國家的鼓勵下，這種造富效應(yīng)嘆為觀止。

那么未來十年，賺大錢的機(jī)遇在哪兒？

國運所系，便是機(jī)遇所在。

復(fù)盤過去，普通人賺大錢的方式有哪些？

未來十年，扛起國運的行業(yè)又有哪些？

我們又該如何分享國運帶來的紅利？

01

普通人賺大錢的5種機(jī)遇

2020年我國GDP達(dá)到101萬億，相比1978年，增長高達(dá)277倍！

相比2000年，增長10倍。

國力的持續(xù)增長，背后是行業(yè)的發(fā)展和變遷。

市場空間巨大、快速發(fā)展的行業(yè)，通常是持續(xù)創(chuàng)造財富的最佳選擇。

在這個過程中，可歸納出5種賺大錢的機(jī)遇。

1、樓市

直觀看一組數(shù)據(jù)：

上海房價從2000年3326元/平到2020年58530元/平，房價整整翻了17.6倍！

深圳房價從2000年5412元/平到2020年87957元/平，房價漲幅16.25倍！

廈門房價從2000年2633元/平到2020年49757元/平，漲幅18.9倍！

北京、廣州......

越早買入房子、越多的買入房子，就越能賺大錢。

還能以貸款的方式撬動杠桿，實現(xiàn)最大收益。

這種意識越早醒悟，就越能賺大錢。

究其原因，地產(chǎn)是國家的經(jīng)濟(jì)命脈所系，有國家的強(qiáng)力管控和背書，這幾乎是

無風(fēng)險的、也是當(dāng)初最適合普通人實現(xiàn)賺大錢的時代機(jī)遇。

2、股權(quán)

股權(quán)造富效應(yīng)非常驚人，因為國運所系的行業(yè)，必然有賺大錢的公司跑出來。

這種公司不是一兩家，而是會有很多家批量出現(xiàn)。

我們普通人雖然成不了王健林、許家印、馬化騰、馬云，但可以成為他們的股東、分享公司在時代機(jī)遇下的成長。

拿到股權(quán)通常有兩種方式，一種是成為公司的員工，爭取股權(quán)激勵；

另外一種是買入股票，長期持有復(fù)利。

第一種最常見，因為一旦公司上市，股權(quán)得到變現(xiàn)，將會實現(xiàn)指數(shù)級的財富裂變。

去年支付寶上市，僅億萬富豪就多達(dá)數(shù)千個，千萬、百萬的富翁更是不計其數(shù)。

無怪乎整層樓歡呼沸騰。

如果不是員工，盡早買入那些優(yōu)秀公司的股票，讓其為我們打工，通過股權(quán)復(fù)利，一樣可以賺大錢。

萬科趕上了國家發(fā)展房地產(chǎn)的黃金時代，1991年上市時凈利潤僅2614萬元，到2020年達(dá)到415億，增長了1587倍。

股東劉元生以360萬持股萬科28年,其財富至少已經(jīng)增值到44億,賺了1000多倍，成為“萬科的掃地神僧”。

又如我國加入世貿(mào)后，經(jīng)濟(jì)提升致政商活動增加，從而使白酒需求加速。

馮柳通過投資白酒從一介草根到百億作手，9年370倍！被譽(yù)為民間股神。

3、創(chuàng)業(yè)

近10年來是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)大潮，把公司做到各細(xì)分領(lǐng)域頭部的創(chuàng)始人，贏得了巨額財富。

王興歷經(jīng)四次創(chuàng)業(yè)，在去年末梢互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量突破35萬億之際，公司市值一路高漲，王興個人身價已過千億。

字節(jié)跳動若上市后，張一鳴個人身價會超過600億美元，在富豪榜比肩馬化騰！

4、打工人

如果沒有創(chuàng)業(yè)的想法，那就努力成為優(yōu)秀公司的打工人。

正如上面所說，打工人和公司一起成長，獲得股權(quán)激勵，也是賺大錢的重要方式。

小米上市，前100號員工未來都可能成為億萬富翁，前1000號員工未來也可能成為千萬富翁。

其他如快手、滴滴、字節(jié)跳動等，莫不如此。

5、身邊案例

網(wǎng)紅和直播經(jīng)濟(jì)是近兩年新興的經(jīng)濟(jì)形態(tài)之一。

我們普通人如果能發(fā)揮自身優(yōu)勢，在某一領(lǐng)域深耕，利用互聯(lián)網(wǎng)新興傳媒渠道，成為垂直領(lǐng)域的頭部網(wǎng)紅，賺大錢也自然不再話下。

典型的如李佳琦、薇婭、李子柒等。

14歲輟學(xué)，被奶奶帶大的李子柒，憑借在互聯(lián)網(wǎng)視頻網(wǎng)站（嗶哩嗶哩）上拍攝中國田園生活和傳統(tǒng)工藝等視頻，收獲了千萬粉絲，如今29歲身價過億。

02

劍指未來--10年國運

從上可知，無論是公司還是個人，只有跟隨國家的腳步，才能抓住時代機(jī)遇。

這也是賺大錢的本質(zhì)，押注國運。

如今站在新十年的起點，五年之后的時代機(jī)遇在何處？十年之后的經(jīng)濟(jì)又是什么樣子？如何把握住下一個時代的脈搏，來借此獲得資產(chǎn)增值？

1、2035遠(yuǎn)景規(guī)劃--GDP翻倍

去年年末，新華社受權(quán)發(fā)布了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展 第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》

這其中除了十九屆五中全會提出的到 2035 年達(dá)到“中等發(fā)達(dá)國家” 水平的目標(biāo)外，還指出“到十四五末達(dá)到現(xiàn)行的高收入國家標(biāo)準(zhǔn)、到 2035 年實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)總量或人均收入翻一番，是完全有可能的?！?/p>

2035年中國GDP翻番意味著什么？

第一，我國GDP總量將會超越美國，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會進(jìn)一步優(yōu)化。

事實上這些年我們和美國的GDP總量差距在快速縮小，過去我國經(jīng)濟(jì)主要為出口導(dǎo)向型，當(dāng)前正在逐步轉(zhuǎn)向以消費為主的新增長模式，也就是這兩年大家都在喊的國內(nèi)消費升級。

按照當(dāng)前的發(fā)展勢頭，2035年將會超越美國，成為世界第一大經(jīng)濟(jì)體，中國的GDP總量也會達(dá)到美國的1.2倍左右。

第二，2035年時，我國人均GDP預(yù)計會由現(xiàn)在的1萬億美元左右上升到3.5萬美元左右，其中自然會伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。而我國高新基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新一直是重中之重，未來會進(jìn)一步增加科技、研發(fā)等方面的支出。

預(yù)計到2025年，研發(fā)投入占GDP比重從2.5提高到3%左右，主要以前沿科技領(lǐng)域和“卡脖子”技術(shù)攻堅方面的投入，例如芯片和半導(dǎo)體、軟件、精密機(jī)械、先進(jìn)機(jī)器人、新材料等等。這些高端制造和高新技術(shù)未來會做大做強(qiáng)，但是由于還處在發(fā)展階段，利潤環(huán)節(jié)會較為薄弱。

2、100億GDP增量蛋糕的增速和分布

2020年，我國GDP首次突破100萬億元，達(dá)101.6萬億元。

2035年，我國GDP如果增長一倍，只需2021-2035年GDP平均增速達(dá)到4.7%。

隨著我國經(jīng)濟(jì)率先走出疫情影響，未來會是一個全新的開始，十四五和2035年遠(yuǎn)景規(guī)劃更是帶來新一輪100萬億的價值空間。

哪些國運所系的行業(yè)，能帶來確定性的投資機(jī)會呢？

我們先來看下十四五規(guī)劃情況，以十二大發(fā)展方向為主，如下圖。

主要方向細(xì)分為：

八大科技創(chuàng)新前沿領(lǐng)域：

瞄準(zhǔn)人工智能、量子信息、集成電路、生命健康、腦科學(xué)、生物育種、空天科技、深地深海等前沿領(lǐng)域，實施一批具有前瞻性、戰(zhàn)略性的國家重大科技項目。

九大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè):

加快壯大新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等產(chǎn)業(yè)。推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等同各產(chǎn)業(yè)深度融合，推動先進(jìn)制造業(yè)集群發(fā)展。

現(xiàn)代基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中“新基建”與“老基建”并行:

系統(tǒng)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施，加快第五代移動通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心等建設(shè)；

加強(qiáng)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：完善綜合運輸大通道、綜合交通樞紐和物流網(wǎng)絡(luò)，加快城市群和都市圈軌道交通網(wǎng)絡(luò)化，加快油氣儲備設(shè)施建設(shè)，建設(shè)智慧能源系統(tǒng)，加強(qiáng)水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

除上述之外，還有其他各類主題戰(zhàn)略：例如國防軍工、醫(yī)療改革國資改革，資本市場改革、文化輸出等等

其中各類主題戰(zhàn)略又有各多支主線和新興產(chǎn)業(yè)，內(nèi)容過于龐雜，不過沒關(guān)系，我們會篩選出未來具有長期投資價值并有確定性的行業(yè)。

03

抗住國運的5個行業(yè)

結(jié)合政策力度、行業(yè)前景、增長空間，多多暫時選出確定性最高，最具爆發(fā)空間的五大產(chǎn)業(yè)。

一、新能源汽車

這兩年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)從國家到地方一系列政策紛紛出臺，其中目標(biāo)最明確戰(zhàn)略意圖最明顯的的要屬《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃2021-2035》：

2025年，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車銷售總量的20%。

2035年純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動化。

20%的滲透率是什么概念？

2020年我國汽車總銷量是2531萬輛，而我國去年新能源汽車總銷量是136萬輛，占比只有5.3%。

2025年國家要求新能源汽車滲透率達(dá)到20%，這意味如果我國汽車銷量基數(shù)不變的情況下，到2025年銷量會達(dá)到506萬輛。

我國每年汽車銷量的增速變化很少超過-7%-7%區(qū)間，而經(jīng)歷了去年疫情，汽車歷史銷量已到了一個低點，后續(xù)會逐步開始回暖，所以我國汽車總銷量的基數(shù)不用擔(dān)心。

2025年506萬輛的銷量意味著這五年增速總和是369%，5年平均復(fù)合增速達(dá)到29.9%！

新能源汽車產(chǎn)業(yè)目前作為十四五中九大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，這是一個政策驅(qū)動力很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，是一個放眼十年可見的增量賽道。

它的市場空間有多大呢？

以世界產(chǎn)能第一、裝機(jī)量第一的動力電池龍頭公司寧德時代為首的產(chǎn)業(yè)鏈上下游來看，有兩大萬億增量空間。

第一就是新能源汽車：

2025 年我國新能源汽車產(chǎn)銷量將超 500 萬輛，樂觀估計會 600 萬輛，全球超 1500 萬輛，對應(yīng)約 16%滲透率，相當(dāng)于現(xiàn)在 5 倍多空間。

2030 年全球產(chǎn)銷量或達(dá) 3000 萬輛，對應(yīng)約 30%滲透率，相當(dāng)于現(xiàn)在 10 倍空 間。

2020 年我國動力電池市場約 600 億元，全球約 1200 億元；隨著電池技術(shù)迭代、

規(guī)模迅速擴(kuò)大、成本下降，預(yù)計 2025 年，全球動力電池市場空間將超過 6000 億

元，2030 年將超萬億市場空間

第二個是儲能市場 ：

電池儲能的靈活便利性優(yōu)勢一直是其他儲能方式無法比擬的，而新能源汽車的蓬 勃發(fā)展培育了完善的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，使得低成本可靠的電化學(xué)儲能具備了規(guī)?；瘲l 件。

根據(jù)海外機(jī)構(gòu)的預(yù)測，2030 年風(fēng)光發(fā)電量占比接近 40%，對應(yīng)的儲能保有量和新能源保有量之比應(yīng)當(dāng)接近 2，屆時電化學(xué)儲能需求將超過 1500GWh，對應(yīng)萬億市場空間。

寧德和多方簽署協(xié)議，通過與儲能產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)合資設(shè)立公司等方式積極布局儲能領(lǐng)域，為國內(nèi)第一的鋰電儲能技術(shù)提供商。

寧德想要向下游供貨，總得需要進(jìn)原材料生產(chǎn)吧，以國內(nèi)寧德等電池廠為首的上

游產(chǎn)業(yè)鏈，就是這個行業(yè)最佳的投資公司。

正是因為國家的前瞻布局和規(guī)劃，新能源車產(chǎn)業(yè)爆發(fā)出蓬勃的生機(jī)，蔚來、小鵬、比亞迪等一眾車企成為資本追捧的明星。

而寧德時代押注動力電池，踩上了時代的風(fēng)口，快速成長為萬億級別的企業(yè)，其老總身價追平馬云。

基金方面，新能源車指數(shù)基金有：

主動基金中，聚焦新能源車產(chǎn)業(yè)主題的有：

二、光伏

長邏輯：2030 年碳排放達(dá)到高峰，2060 年實現(xiàn)碳中和

國家提出：到 2030 年，我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消費比重達(dá) 25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)達(dá) 12 億千瓦以上。

這是我國自 2016 年加入巴黎協(xié)定以來，首次提出的碳減排的量化指標(biāo)，并且反復(fù)強(qiáng)調(diào)。

可見我國發(fā)展可再生能源的信心和決心，可再生能源特別是光伏和風(fēng)電的新增裝機(jī)增速，有望在“十四五”期間再上一個臺階。

從下圖可以看出，我國電力和熱力占碳排放較大，而從減排的難度來說，電力減排難度最低，所以，“十四五”期間電力減排是關(guān)鍵。而電力中又以光伏新能源發(fā)電和風(fēng)電為主。

行業(yè)空間有多大？

光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計“十四五”期間我國光伏年均新增裝機(jī)在 70GW~90GW，2025 年新增裝機(jī)或達(dá)120GW 左右，而在此之前2020年全年新增裝機(jī)預(yù)期也就在34-45GW左右

光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計全球 2021-2025 年年均新增裝機(jī)達(dá) 222GW-287GW（復(fù)合增速23.1%），2025年當(dāng)年全球光伏新增裝機(jī)有望達(dá)400GW，較2019年增長 250%

我國光伏發(fā)電在過去十年成本下降了 82%，目前已經(jīng)可以實現(xiàn)絕大部分地區(qū)平價上網(wǎng)。預(yù)期未來30年光伏度電成本還能夠下降 70%，那時光伏將成為全球成本最低的能源之一。

而我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈完整、光伏行業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)能、市場、發(fā)電量等方面均位居全球首位：光伏制造世界第一、光伏裝機(jī)量世界第一、光伏發(fā)電量世界第一。

這幾年的產(chǎn)能全球占比在持續(xù)攀升，這意味著：全球光伏行業(yè)的投資機(jī)會主要在國內(nèi)。

光伏產(chǎn)業(yè)的指數(shù)基金有：

其實無論是新能源汽車還是光伏，既可以分開看成兩個產(chǎn)業(yè)，因為所面向的是兩個不同下游應(yīng)用，生產(chǎn)的也是不同的產(chǎn)品。

但也可以看作成一個產(chǎn)業(yè)，因為兩個行業(yè)的核心因素都是環(huán)保碳中和的問題。

所以兩個產(chǎn)業(yè)也可以一起投資，即新能源領(lǐng)域。

例如中海環(huán)?；蛘咂帚y安盛環(huán)保這樣的混合基金

它們的持倉中，既有寧德、比亞迪、國軒這類鋰電池廠商，也有通威股份、隆基股份這樣的光伏龍頭企業(yè)，而且之前咱們看到了這兩個賽道的未來空間都是同步向上，所以投資整體新能源基金，也是一個極佳選擇。

當(dāng)然如果想投資單一領(lǐng)域，也可以選擇新能源汽車的主題基金，這個還是蠻多的，或者選擇定投光伏ETF，都是較為不錯的選擇。

至于當(dāng)前，無論是光伏還是電動車，經(jīng)過去年較大漲幅，估值都在歷史高位，但是由于未來的市場空間擺在那里，所以只需要等業(yè)績不斷釋放消化完當(dāng)前高位估值就可以了，或者等錯殺行情，因為有時市場的非理性會帶來板塊的買點機(jī)會。

切記心急。

對于新能源基金的投資建議，可以選取一些質(zhì)地較好的基金，每隔一段時間拿出部分閑置資金在估值低于歷史中樞時買上一些。

這是一個放眼十年的賽道，當(dāng)前還處于爬坡的一個階段，想象一下，5年之后電動車滲透率達(dá)到我國總車銷量的20%，同時光伏能源到處覆蓋，那時的這個產(chǎn)業(yè)的公司每年會創(chuàng)造出多大的營收？會產(chǎn)生多少的利潤？

三、醫(yī)療行業(yè)

我們國內(nèi)作為新興市場，近年來醫(yī)療器械行業(yè)整體增速基本維持在 15-20%左右（GDP 增速 2-3 倍），處于高速增長期，行業(yè)發(fā)展主要有三大驅(qū)動因素。

1.醫(yī)療器械是高端制造，受國家政策扶持

醫(yī)療器械作為行業(yè)壁壘較高且技術(shù)含量高的高端制造業(yè)，其發(fā)展符合國家產(chǎn)業(yè)升級規(guī)劃。我國最近三年的政策對于醫(yī)療器械行業(yè)總體是積極、扶持的態(tài)度，其中主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1）鼓勵創(chuàng)新、加快審批上市流程；

2）從財政、稅收等方面支持高科技的醫(yī)療器械公司；

3）從采購法層面規(guī)定，在符合要求的情況下優(yōu)先采購國產(chǎn)產(chǎn)品；

4）出臺國家級別的醫(yī)用設(shè)備購買計劃，刺激市場需求。

2. 分級診斷推進(jìn)，醫(yī)療支出提高，帶動行業(yè)需求放量

分級診療自 2014 年提出，發(fā)展不斷深化，對于醫(yī)療器械行業(yè)來說，分級診療促進(jìn)了基層市場放量。

需求主要由兩方面構(gòu)成：

1） 分級診療的不斷推進(jìn)了醫(yī)療資源下沉。

基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)新增中高端醫(yī)療器械需求，同時也迎來更新?lián)Q代。對于這方面的需求，由于基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)價格敏感性更高，可能會優(yōu)先選擇性價比高的國產(chǎn)產(chǎn)品。

2） 我國醫(yī)療支出水平的不斷提高也催化了對于醫(yī)療器械的需求。

基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)針對醫(yī)療設(shè)備的需求近幾年在不斷增長

2013 至 2018 年期間，受益于分級診療制度的落地和基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)完善，我國基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè) 備數(shù)增速較快。50 萬元以下，50-100 萬元，100 萬元以上的 CAGR 分別達(dá)到 10.2%、18.7%和 24.9%。

基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)備數(shù)（按照價格劃分）

3.國產(chǎn)替代

我們在醫(yī)療器械的大部分高端子領(lǐng)域國產(chǎn)化率低，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)普遍規(guī)模較小，三甲以上醫(yī)院主要采購進(jìn)口品牌。

未來隨著國家對于醫(yī)療器械的政策扶持及國內(nèi)廠商技術(shù)不斷進(jìn)步，國產(chǎn)化替代成為大勢所趨，像彩超、DR、CT 機(jī)、呼吸機(jī)、除顫儀、 監(jiān)護(hù)儀這類產(chǎn)品，國產(chǎn)替代空間會比較廣闊

醫(yī)學(xué)影像設(shè)備及 ICU 設(shè)備主要產(chǎn)品國產(chǎn)化比例及年均市場規(guī)模（2020-24 年）

國家政策扶持+政府醫(yī)療支出提高+國產(chǎn)替代趨勢，在這三大背景下，可以預(yù)見來的醫(yī)療市場空間十分廣闊。

醫(yī)藥/療指數(shù)基金有：

醫(yī)藥/療主題基金有很多，其中最具代表性的有：

四、互聯(lián)網(wǎng)

我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在過去10年中享受了充足的歷史性紅利，發(fā)展迅猛，誕生了多家頭部企業(yè)，像騰訊控股、阿里巴巴、美團(tuán)、分別位列 H 股市值第 1、2、5位。

但時代不是一成不變的，如今，C端流量紅利開始逐漸消失，互聯(lián)網(wǎng)步入存量市場，消費互聯(lián)網(wǎng)開始轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)探索TO B業(yè)務(wù)，云生態(tài)開始出現(xiàn)。

每一輪變革都會給一些企業(yè)帶來巨大的效益，新一輪的角逐開始，到底能帶來多大賽道空間？

1、萬億級賽道

咱們先以海外市場來看，如果去統(tǒng)計過去5年美股的云服務(wù)型公司，會發(fā)現(xiàn)38家都在上漲，其中9家企業(yè)5年漲幅超過10倍。

而如果以市值的角度來講，微軟、亞馬遜、Adobe等海外大廠據(jù)是這次轉(zhuǎn)型盛宴的受益者。

以微軟為例，微軟過去是做消費者C端生意，它的模式的就是隔幾年出一個軟件，按照軟硬件的更新節(jié)奏壟斷桌面操作系統(tǒng)，可后來隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的增長，PC端業(yè)務(wù)的增長逐步停滯了下來，于是開始進(jìn)入云轉(zhuǎn)型期，業(yè)務(wù)基本轉(zhuǎn)向B端市場。

之后股價繼續(xù)一路新高，市值到了今天已達(dá)到2萬億美元。

亞馬遜也是如此，以 2006 年正式推出云計算產(chǎn)品和 2015 年開始披露 AWS 營收為分界點，將亞馬遜的發(fā)展大致分為三個階段：

初創(chuàng)期的亞馬遜以圖書網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)務(wù)為起點，通過品類擴(kuò)張、國際擴(kuò)張一級平臺化的策略，逐步成長為綜合的網(wǎng)絡(luò)零售商；

之后隨著電商業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，為了解決 IT 資源的浪費問題同時為初創(chuàng)企業(yè)提供計算資源和存儲資源，公司開始布局云計算業(yè)務(wù)；

到 2015 年亞馬遜開始披露 AWS 營收，AWS 業(yè)務(wù)進(jìn)入高速增長階段，公司市值加速上漲，如今市值更是達(dá)到1.70萬億美元。

Adobe 也是如此，初期主要研發(fā)并售賣單一軟件，在 2012 年決定從傳統(tǒng)軟件廠商全面向云轉(zhuǎn)型。所賣產(chǎn)品不再通過一次性購買許可獲取軟件的使用權(quán)，而是轉(zhuǎn) 為按月或按年進(jìn)行服務(wù)訂閱。

Adobe 轉(zhuǎn)型的前兩年，公司業(yè)績受到了較為明顯的沖擊，但公司股價卻受益于積極轉(zhuǎn)型一路走高，2012 年和 2013 年公司股價均大幅領(lǐng)先于同期納斯達(dá)克指數(shù)的漲幅水平，表明了市場對 Adobe 轉(zhuǎn)型前景的看好。

后來隨著云業(yè)務(wù)占比的快速提高，公司業(yè)績逐漸企穩(wěn)回升，股價走勢繼續(xù)節(jié)節(jié)攀高。

而我們國內(nèi)呢？

如果從市場發(fā)展規(guī)模的角度看，當(dāng)前占全球比例極低，行業(yè)的發(fā)展還處于非常初級的，但是這也意味著未來滲透提升空間巨大。

2、未來的行業(yè)增速如何？

中國信通院的數(shù)據(jù)表明，未來十年國內(nèi)光是私有云市場SAAS就有望保持平均30%的增速，十年營收增長十倍。而且全球占比將顯著提升。

國內(nèi)如阿里、百度、騰訊、金山等，也在這些年中紛紛布局云業(yè)務(wù)，到了2019年我國公有云市場開始明朗化，市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到456億人民幣，私有云達(dá)到955億。

以當(dāng)前比例來線性外推，十年后公有云市場4500億，私有云市場9500億，兩者加一起就有萬億級的市場空間。

這還只是中國市場，未來國內(nèi)巨頭如果去爭奪亞太市場、全球市場，空間會更大。

以我們本土靠前企業(yè)與海外巨頭的營收規(guī)模對比（單位：億人民幣），總體營收規(guī)模還是顯著低于海外巨頭。

很多投資者認(rèn)為云計算只是個主題熱點，而忽視了互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)云其實是本輪美股科技牛市的最大推手。

而國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展，晚于美國6-7年，所以現(xiàn)階段的國內(nèi)市場，更像一個新生兒。

基金方面，除了著名的中概互聯(lián)50指數(shù)，還有中國互聯(lián)，以及中美互聯(lián)。

聚焦互聯(lián)網(wǎng)投資的主動基金中，長期業(yè)績優(yōu)秀，且回撤控制較好的有：

五、半導(dǎo)體

半導(dǎo)體歷來是政策支持的重點，尤其是被美國“卡脖子”之后。

其中先進(jìn)制程、高端設(shè)計、設(shè)備材料以及第三代半導(dǎo)體更是本次十四五規(guī)劃中的重要著力點。

可以預(yù)見，半導(dǎo)體各環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)龍頭公司未來10年將充分受益半導(dǎo)體行業(yè)增長、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、政策支持、人才配套、國產(chǎn)替代提升份額等多重成長紅利。

一提半導(dǎo)體大家可能會較為陌生，因為產(chǎn)業(yè)涉及領(lǐng)域非常多，但其實他的下游大多都是我們?nèi)粘Ｉ钏婕暗降?，我們先看一看半?dǎo)體下游終端的主要增量都有哪些？

1.自駕電動車帶動的十倍半導(dǎo)體增值

自駕電動車應(yīng)是未來15年最大的科技變革。

從人駕到類似智能服務(wù)器裝四輪驅(qū)動的自駕, 這對激光雷達(dá), 攝像頭, 毫米波雷達(dá), C-V2X 等感知層芯片, 及高速以太網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行層芯片需求暴增；而油到電動車則對高功率牽引逆變器碳化硅（sic）的需求爆發(fā)。

因此，未來的市場空間最核心的驅(qū)動力就在于：自動駕駛及電動車的比例增加和單車半導(dǎo)體價值量的提升。

在過去，由于汽車電子和智能化發(fā)展規(guī)模較小，在整個半導(dǎo)體下游占比中低于手機(jī)PC等市場規(guī)模，但是隨著去年國際主流車企第一輪產(chǎn)品周期投放，汽車電動化進(jìn)程在不斷加速。

隨著智能駕駛技術(shù)越來越成熟，假設(shè)電動車滲透率于2035年達(dá) 50%，L3-L5自駕滲透率超過 30%。

全球車用半導(dǎo)體市場在 2021-2035 年復(fù)合增長率有機(jī)會超過 20%，遠(yuǎn)高于全球半導(dǎo)體的 5-6%，份額從 2020 年的 5%到 2035 年的 30%，則每車半導(dǎo)體價值增 10 倍，從 2020 年的 268 到 2035 年的 2758 美元。

目前“電動化+智能駕駛+新能源汽車”已經(jīng)成為當(dāng)前汽車行業(yè)三大核心驅(qū)動力，汽車電子也因此即將成為半導(dǎo)體下游領(lǐng)域需求增長最快的市場。

2.5G滲透提升和軍用雷達(dá)帶來第三代半導(dǎo)體材料氮化鎵的需求

1）受益于 5G 宏基站快速放量

我國5G宏基站建設(shè)將于2023年達(dá)到高峰，年新增115萬個以上，對應(yīng)PA（基站功率放大器）需求高達(dá)2.21 億個。

隨著氮化鎵材料的成本的下降和工藝的成熟，氮化鎵器件的滲透率將不斷提升，拓墣產(chǎn)業(yè)研究院估計 2019 年 5G 基站的功率器件中氮化鎵占比在 50%左右，預(yù)計到 2023 年氮化鎵占比將達(dá)到 80%，對應(yīng) 112.6 億元國內(nèi)市場需求。

2）軍用雷達(dá)升級驅(qū)動氮化鎵材料市場快速起量

軍用雷達(dá)升級體現(xiàn)在兩個方面：

一是替換邏輯：

軍用雷達(dá)替換，基于氮化鎵的第三代半導(dǎo)體材料的雷達(dá)系統(tǒng)替換原有第二代半導(dǎo)體材料的雷達(dá)系統(tǒng)?，F(xiàn)在各國軍隊都在升級軍用雷達(dá)和氮化鎵芯片。

二是產(chǎn)品迭代升級：

下一代軍用天線（AESA）的升級迭代，對第三代半導(dǎo)體材料氮化鎵的需求也將相應(yīng)提升。

在上述兩種因素的驅(qū)動下，軍用射頻市場會持續(xù)景氣。

根據(jù) Qorvo半導(dǎo)體預(yù)測，全球基站和軍事射頻器件市場將分別從 2018 年的 2.1 億美元和 2.0 億美元增長到 2022 年的 13.6 億美元和 5.2 億美元，CAGR 分別為 60%和 27%。

全球氮化鎵射頻器件市場規(guī)模將從 2018 年的 4.3 億美元 達(dá)到 2022 年的 19.1 億美元，CAGR 約 45%。

其實，氮化鎵作為5G射頻關(guān)鍵材料，新興的應(yīng)用領(lǐng)域極多，需求非常旺盛，只要是高頻、高功率、低壓應(yīng)用領(lǐng)域，全部都能用上。

比如說這兩年興起的GaN（氮化鎵）充電器，國內(nèi)眾多手機(jī)廠商先后加入，全球 氮化鎵功率半導(dǎo)體市場規(guī)模在 2018 年僅為 873 萬美元，保守預(yù)測到 2024 年將超過 3.5 億美元，18-24 年的年均復(fù)合增長率達(dá)到 85%。

若按樂觀的情況估計，比如像蘋果、三星、華為等這類手機(jī)大廠同樣采用 GaN 電源適配器，預(yù)計 2024 年全球氮化鎵功率半導(dǎo)體市場規(guī)模將超過 7.5 億美元。

如果筆記本電腦、平板電腦、輕混電動汽車等都采用 GaN 快充（氮化鎵），市場空間有望更大。

除上述邏輯外，下游增量邏輯還有很多，限于篇幅，本文不再一一舉例。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈包含了設(shè)計、制造、封測、設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)，股票眾多。

如果單吊某一只股票，風(fēng)險較大，但是全都買又無法做到對每家公司詳細(xì)跟蹤，對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，最好的方式就是定投半導(dǎo)體基金，把錢交給專業(yè)的基金管理人，讓他們幫你管理跟蹤半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

基金方面，半導(dǎo)體指數(shù)中，中華半導(dǎo)體和國證芯片過去表現(xiàn)最好。

主動基金中，蔡嵩松的諾安成長混合和鄭巍山的銀河創(chuàng)新成長，因為大倉位高集中度押注半導(dǎo)體，在暴漲暴跌中經(jīng)常上熱搜，成了網(wǎng)紅基金。

因為美國的制裁和打壓，半導(dǎo)體國產(chǎn)替代正當(dāng)時。

不過需要注意的是，盡管市場空間廣闊，但國內(nèi)技術(shù)相對落后，產(chǎn)能多集中在低端，賺錢能力不強(qiáng)。

半導(dǎo)體的行情，多是以主題炒作為主，而不是長期上漲的曲線。

如果看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要持續(xù)關(guān)注技術(shù)的突破和利潤的釋放，這個過程大概在5-10年，上車的機(jī)會有很多，不急于一時。

結(jié)尾

我們每一個人的命運，都無法脫離國家。

國家好，我們才能好，這已經(jīng)是被證明過無數(shù)次的真理。

在此之上，只有洞穿國運，才能讓我們更接近賺大錢的機(jī)會。

而每一個時代，每一個行業(yè)，都被賦予了不一樣的使命。

就像房地產(chǎn)在過去二十年，在國家的支持中不斷壯大，成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的核心。

但當(dāng)前全國房價高企，生育率不斷下滑，深度老齡化加速到來，房地產(chǎn)還能像以前那樣輝煌嗎？

但國家要發(fā)展，必然要有新的行業(yè)站出來，抗住國運前行。

被選中的行業(yè)，才有光明的未來。

我們普通人，要善于發(fā)現(xiàn)那些被選中的行業(yè)，他們朝氣蓬勃、前景無限，就像當(dāng)年的房地產(chǎn)、10年前的互聯(lián)網(wǎng)。

無論是創(chuàng)業(yè)、打工，還是投資，越早發(fā)現(xiàn)這些行業(yè)，越早參與其中，就越能踩準(zhǔn)時代的脈搏，抓住時代的機(jī)遇。

國運給我們帶來的紅利加成，是風(fēng)險最小的、也是最容易成功的方式，甚至能幫助我們突破個人局限，達(dá)到不曾想過的高度，實現(xiàn)永久性的財富跨越。