@變革家(Reformer)，專注于解散創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，幫助股權(quán)投資者做好第一名！平臺(tái)方、英投方、項(xiàng)目方各有動(dòng)機(jī)，往往使股票投資者成為“背協(xié)客”。

@變革家 努力站在相對(duì)中立的角度做出獨(dú)立判斷，讓您更全面考慮問(wèn)題和盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)！由于政策風(fēng)險(xiǎn)，8月15日后“決策初步建議”含“推薦買入、不建議買入”等敏感信息將僅面向會(huì)員開放，會(huì)員年費(fèi)僅需1元，您懂的！點(diǎn)擊注冊(cè)： 。

經(jīng)多位@變革家會(huì)員的要求，今天我們對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)“36氪眾籌”上正在眾籌的項(xiàng)目“看孩子”進(jìn)行拆解，僅供各位會(huì)員和眾籌投資者們投資決策時(shí)作為參考。、

項(xiàng)目概覽

該項(xiàng)目為第二次登陸股權(quán)眾籌平臺(tái)，2015年6月初在京東東家進(jìn)行了第一次眾籌。當(dāng)時(shí)最終眾籌金額為296萬(wàn)，估值為投前2000萬(wàn)。

京東東家“看孩子”拆解及投資建議：

在京東東家眾籌時(shí)，該項(xiàng)目所講的故事為：“看孩子”APP是一款專門針對(duì)幼兒園孩子家長(zhǎng)推出的一個(gè)平臺(tái)。它最核心的功能就是能讓1-6歲的家長(zhǎng)通過(guò)視頻隨時(shí)看到孩子在幼兒園的動(dòng)作，讓家長(zhǎng)安心。在此基礎(chǔ)上，看孩子也力圖把這塊餅做大，揉進(jìn)去幼兒測(cè)評(píng)、專家在線解答、多類型線上線下服務(wù)等。

本次眾籌所講的故事為：為2-5歲的幼兒家長(zhǎng)提供孩子習(xí)慣養(yǎng)成的陪伴平臺(tái)，通過(guò)做任務(wù)的游戲化+補(bǔ)貼獎(jiǎng)勵(lì)的運(yùn)營(yíng)方式吸引家長(zhǎng)參與到平臺(tái)中。以家長(zhǎng)幫孩子養(yǎng)成好習(xí)慣為痛點(diǎn)切口，圈聚幼兒家長(zhǎng)，進(jìn)而通過(guò)電商等商業(yè)變現(xiàn)。

用戶和需求邏輯

兩次股權(quán)眾籌的用戶和需求邏輯的區(qū)別：

第一次在京東眾籌時(shí)，該項(xiàng)目切中的是幼兒家長(zhǎng)希望看到孩子在幼兒園的實(shí)況的需求；由此切入幼兒家長(zhǎng)群體，同時(shí)還能通過(guò)滿足家長(zhǎng)看到孩子在幼兒園的生活點(diǎn)滴的需求，來(lái)提高幼兒園的招生效率。

本次在36氪眾籌時(shí)，該項(xiàng)目切入用戶群體基本上是一個(gè)群體，但是選擇的需求點(diǎn)是幫助家長(zhǎng)為孩子養(yǎng)成好習(xí)慣，專注在習(xí)慣養(yǎng)成這個(gè)需求點(diǎn)。

兩次前后間隔半年左右的同一個(gè)項(xiàng)目，對(duì)于用戶和需求邏輯有著很大的差異。

對(duì)于用戶和需求，變革家始終強(qiáng)調(diào)：第一，判斷一個(gè)群體的需求，一定要看是否具有剛性；第二，對(duì)于同一群體的需求一定要恰當(dāng)，既不能需求太寬，太寬會(huì)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)資源和能力無(wú)法支撐，也不能太窄，太窄會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目未來(lái)的延展性和擴(kuò)張性有問(wèn)題；第三，對(duì)于同一群體的需求點(diǎn)，一定要有需求次序的排列，優(yōu)先級(jí)的需求一定是首選的。

從這個(gè)原則上來(lái)說(shuō)，對(duì)于幼兒好習(xí)慣的養(yǎng)成的確是剛需，這是幼兒家長(zhǎng)所關(guān)心的幼兒成長(zhǎng)需求之一，但是在幼兒家長(zhǎng)的需求維度中，這既不是一個(gè)具有入口級(jí)的需求，也不是在成長(zhǎng)需求中排名前列的需求維度。

在2-5歲的年齡階段中，幼兒主要的時(shí)間已經(jīng)被幼兒園或者親子園所接管。在幼兒園中，主要的內(nèi)容其實(shí)就是教育孩子養(yǎng)成良好的習(xí)慣，比如喝水的習(xí)慣、自己睡覺(jué)的習(xí)慣、脫衣服穿衣服的習(xí)慣、自己吃飯的習(xí)慣、與長(zhǎng)輩打招呼的習(xí)慣、與小朋友相處的習(xí)慣、上課坐立的習(xí)慣，等等；當(dāng)孩子回到家庭中時(shí)，幼兒園老師會(huì)通過(guò)微信群、家長(zhǎng)會(huì)、成長(zhǎng)日志等方式建議或者要求家長(zhǎng)在家庭中要督促孩子把這些孩子進(jìn)行保持，進(jìn)行強(qiáng)化，配合幼兒園一起把孩子的習(xí)慣養(yǎng)成。在這個(gè)過(guò)程中，幼兒園起到了孩子養(yǎng)成的主導(dǎo)作用，孩子的家長(zhǎng)起到的是配合、輔助和強(qiáng)化的作用，當(dāng)然也有不少習(xí)慣是幼兒園覆蓋不到，是家長(zhǎng)進(jìn)行引導(dǎo)和培養(yǎng)的，除了全職媽媽型家長(zhǎng)外，職場(chǎng)家長(zhǎng)不會(huì)是系統(tǒng)性或者主動(dòng)型的習(xí)慣養(yǎng)成的主導(dǎo)者。所以，從這個(gè)2-5歲的幼兒習(xí)慣的養(yǎng)成中，其實(shí)幼兒園、親子園起到了主導(dǎo)和系統(tǒng)性的作用。

因此，該項(xiàng)目選擇的用戶和切入的需求點(diǎn)，很難形成一個(gè)具有爆點(diǎn)引發(fā)的引流可能，從這個(gè)角度講，該項(xiàng)目不可能成為家長(zhǎng)手機(jī)應(yīng)用中的標(biāo)配。

運(yùn)營(yíng)和商業(yè)模式

兩次股權(quán)眾籌的運(yùn)營(yíng)和商業(yè)模式對(duì)比：

前次京東東家眾籌時(shí)，該項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的核心點(diǎn)是幼兒園要配合裝配攝像頭，因此運(yùn)營(yíng)的決定性因素就是變革家分析師在上一個(gè)報(bào)告中不斷提到的：是否具有幼兒園獨(dú)占資源。雖然其孵化公司當(dāng)代置業(yè)有部分自己的直營(yíng)幼兒園，但是作為一個(gè)股權(quán)投資的項(xiàng)目，我們需要判斷的是其能夠具有除當(dāng)代置業(yè)之外的資源整合能力，從其本次項(xiàng)目的大調(diào)整來(lái)看，說(shuō)明原來(lái)分析師的判斷是正確的，該項(xiàng)目確實(shí)無(wú)法做到幼兒園資源的整合能力。

本次36氪眾籌，該項(xiàng)目采取了養(yǎng)習(xí)慣做任務(wù)的游戲方式，并通過(guò)游戲獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼的方式進(jìn)行獲取用戶，同時(shí)項(xiàng)目強(qiáng)化了知識(shí)分享的力度。但是這種方式和目前市場(chǎng)上針對(duì)于幼兒家長(zhǎng)的項(xiàng)目相比，既常規(guī)又沒(méi)有爆發(fā)性，估計(jì)除了當(dāng)代置業(yè)內(nèi)部幼兒園的強(qiáng)力配合之外，外部幼兒園以及其他路徑將會(huì)非常困難。

而從其APP產(chǎn)品邏輯中所表明的電商、廣告等未來(lái)盈利方式，在沒(méi)有強(qiáng)大用戶的前提下，都是浮云。

總結(jié)建議

綜合分析36氪眾籌項(xiàng)目“看孩子”，變革家認(rèn)為：（1）用戶需求的場(chǎng)景把握必須要真實(shí)到位。在2-5歲孩子習(xí)慣養(yǎng)成的過(guò)程中，幼兒園起到了孩子養(yǎng)成的主導(dǎo)和系統(tǒng)性作用，家長(zhǎng)起到的是配合、補(bǔ)充和強(qiáng)化的作用；因此，該項(xiàng)目很難成為家長(zhǎng)手機(jī)的標(biāo)配。（2）一個(gè)前后半年左右兩次眾籌的項(xiàng)目，運(yùn)營(yíng)方式和商業(yè)模式有變化是正常的，但是用戶需求邏輯發(fā)生變化是可怕的。（3）能夠在一個(gè)有內(nèi)部運(yùn)營(yíng)測(cè)試的平臺(tái)中進(jìn)行孵化是幸福的，但是依賴內(nèi)部資源供養(yǎng)缺乏外部生猛拓展能力的項(xiàng)目，要么就作為一個(gè)內(nèi)部延展業(yè)務(wù)，要么就作為內(nèi)部上市公司的并購(gòu)標(biāo)的，如果是希望外部股權(quán)投資人接盤，恐怕壓力會(huì)非常大。（由于政策風(fēng)險(xiǎn)，8月15日后“決策初步建議”含“推薦買入”、“謹(jǐn)慎買入”、“不建議買入”等敏感信息將僅面向會(huì)員開放，會(huì)員年費(fèi)僅需1元，您懂的！點(diǎn)擊注冊(cè)：，關(guān)注更多創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目拆解報(bào)告搜索和關(guān)注微信公眾號(hào)：biangejia 。）

風(fēng)險(xiǎn)提示：1.變革家平臺(tái)決策參考僅代表分析師個(gè)人意見(jiàn)。2.分析師掌握信息并不全面，甚至與事實(shí)不符。3.股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)極高，決策請(qǐng)謹(jǐn)慎！

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