2020年最牛的板塊有哪些基金的重點布局？(5)

繼續(xù)昨天的話題，接著盤點了2020年以來A州最優(yōu)秀的5大行業(yè)。

這是該系列的第五篇文章，也是該系列的最后一篇文章，老司基今天為大家來聊聊下半年頻頻大漲的國防軍工板塊。

為何牛？

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日收盤，申萬國防軍工指數(shù)2020年的漲幅為35.45%，位居申萬28個一級行業(yè)前列。

國防軍工板塊，共包括71只個股，總市值為1.47萬億元。從2020年板塊中個股漲幅來看，漲幅前十的個股漲幅均超過130%。其中，北摩高科漲幅達(dá)到370%，位居第一。新余國科、愛樂達(dá)等個股漲幅超過300%，中天火箭、江龍船艇、洪都航空、天海防務(wù)等個股漲幅超過160%，位居前列。

如果說今年上半年的A股，是醫(yī)藥、消費、科技三駕馬車并駕齊驅(qū)的話，那么下半年的A股，就是軍工的主場。

雖然最近兩周，軍工板塊有所消停，但在下半年的表現(xiàn)可圈可點。Wind數(shù)據(jù)顯示，自今年下半年起至10月14日，全市場上萬只基金，收益率在40%以上的共有23只，其中10只都是軍工主題基金，幾乎占據(jù)半壁江山。像前海開源大海洋、國投瑞銀國家安全、博時軍工主題、易方達(dá)國防軍工等基金，下半年的收益率均超過47%。

實際上2020年以來，軍工板塊的表現(xiàn)都非常亮眼。截至10月14日，申萬28個一級行業(yè)中，國防軍工指數(shù)的漲幅達(dá)到45.21%，位居第5。如果只看下半年，國防軍工指數(shù)則以37%的漲幅妥妥坐上第二的寶座，僅次于電氣設(shè)備。

有何機(jī)會？

國防軍工板塊屬于高端制造業(yè)和典型的內(nèi)循環(huán)行業(yè)。目前，在“奮力推進(jìn)國防和軍隊現(xiàn)代化建設(shè)”的指引下，我國軍隊正處于大規(guī)模換裝時期，加之軍事實彈演習(xí)日漸頻繁，軍品民用日漸成熟，裝備和軍品均需求旺盛。

從訂單和備貨角度來看，十四五期間軍工企業(yè)的業(yè)績確定性將顯著好于十三五。而目前所披露的三季度業(yè)績預(yù)告顯示，多家軍工上市公司業(yè)績高增。有券商分析稱，軍工行業(yè)上市公司2020年業(yè)績增速有望處于全行業(yè)前列。

雖然軍工企業(yè)三季報表現(xiàn)突出，但是市場仍然擔(dān)心這只是十三五最后一年集中采購裝備的表現(xiàn)。老司基覺得，軍工高景氣度的先行指標(biāo)是訂單，無論從公開信息還是政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等多角度，都可以做出十四五軍工將維持更高景氣度的判斷。

未來，在“業(yè)績確定性+科技成長股屬性”的雙重作用下，市場對于軍工股將進(jìn)行價值重估。從市場風(fēng)險偏好來看，國防軍工板塊本身具備高貝塔特性，是典型的牛市品種，該板塊依舊具備不錯的配置價值。只不過，對于研究個股有困難的小伙伴，老司基的建議是，最好通過相關(guān)主題基金進(jìn)行布局。

哪些基金可上車？

老司基根據(jù)最新的基金季報數(shù)據(jù)，為大家篩選了以下5只主動管理型基金，供大家在配置時參考。

01，長信國防軍工量化A（002983），行業(yè)倉位：67%，基金規(guī)模：8.32億元

這是一只國防軍工行業(yè)的量化基金，2020年收益率高達(dá)70.13%，在同類基金中位居前5%。基金經(jīng)理為宋海岸，他自2018年2月管理至今，任職總回報為97.91%，年化回報達(dá)28.39%。

02，南方軍工改革（004224），行業(yè)倉位：71%，基金規(guī)模：16.32億元

基金經(jīng)理為南方基金旗下明星基金經(jīng)理茅煒，他自2019年3月管理至今，任職總回報為62.12%，年化回報達(dá)35.05%。該基金2020年漲幅達(dá)56%，業(yè)績表現(xiàn)也不錯。

茅煒在2020年可謂是風(fēng)頭極盛。6月份的南方成長先鋒一天募集300多億，震驚基金圈。截至2020年6月底，茅煒在管10只基金，累計規(guī)模近600億元。作為南方基金權(quán)益研究部的總經(jīng)理，茅煒非常擅長尋找治理優(yōu)秀、成長空間大、成長路徑清晰的公司，力爭在估值合理且具備安全邊際的條件下買入并持有等待成長變現(xiàn)，并在多年的職業(yè)生涯歷練中形成了一套系統(tǒng)化的成長股投資哲學(xué)與方法論。

03，易方達(dá)國防軍工（001475），行業(yè)倉位：47%，基金規(guī)模：85.32億元

基金經(jīng)理為何崇愷，他從2019年11月管理至今，任職總回報為77.64%，年化回報達(dá)84.31%。該基金2020年以來的漲幅為64.23%，位居同類前10%。

這只基金原來由易方達(dá)三劍客之一的陳皓管理，但管理幾年軍工行業(yè)都比較低迷。2019年底交給何崇愷管理，沒想迎來了行業(yè)的高光時刻。

04，富國軍工主題（005609），行業(yè)倉位：41%，基金規(guī)模：46.26億元

基金經(jīng)理現(xiàn)為章旭峰。他從2018年3月該基金成立一直單獨管理該基金至今，任職總回報為69.07%，年化回報為22.33%。

05，華夏軍工安全（002251），行業(yè)倉位：69%，基金規(guī)模：20.18億元

基金經(jīng)理為王曉李、萬方方，王曉李是從2016年3月管理至今，任職總回報為37.2%。王方方則是從2020年8月才開始任職，屬于行業(yè)新兵。

以下為這5只基金的階段業(yè)績表現(xiàn)情況：

從2020年業(yè)績來看，長信國防軍工量化A漲幅最高，達(dá)到70.13%。從最近1年表現(xiàn)來看，長信國防軍工A、易方達(dá)國防軍工和富國軍工主題漲幅居前，收益率均超過70%；從最近2年業(yè)績來看，長信國防軍工量化A和富國軍工主題表現(xiàn)最好，漲幅均超過100%。

以下為這5只基金的前十大持倉情況：

我們看到，5只基金均重倉了中航沈飛、中航機(jī)電、航發(fā)動力等軍工行業(yè)龍頭公司。其中，航天電器成為長信國防軍工和南方軍工改革的頭號重倉股。

好了，2020年最牛板塊盤點全部結(jié)束。

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