又是一年銀行理財(cái)子公司“華山論劍”的時(shí)候！

隨著上市銀行2020年業(yè)績(jī)報(bào)告的發(fā)布，各大理財(cái)子公司的經(jīng)營(yíng)狀況也浮出水面。

招銀理財(cái)狂賺24.53億元

據(jù)中證君統(tǒng)計(jì)，截至3月31日，已有14家銀行理財(cái)子公司運(yùn)行情況出爐，2020年14家理財(cái)子公司全部實(shí)現(xiàn)盈利。

來(lái)源：根據(jù)銀行年報(bào)制表

從凈利潤(rùn)來(lái)看，招銀理財(cái)以24.53億元領(lǐng)跑；興銀理財(cái)以13.45億元位居第二；緊隨其后的是中郵理財(cái)，2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.87億元，位列第三，不過(guò)在國(guó)有大行理財(cái)子公司中，其占據(jù)第一的位置。

其余5家國(guó)有大行理財(cái)子公司，即工銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)和交銀理財(cái)2020年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.08億元、3.35億元、9.91億元、4.55億元和6.65億元。

2020年開(kāi)業(yè)的5家理財(cái)子公司也有不俗表現(xiàn)。信銀理財(cái)、平安理財(cái)、徽銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)、青銀理財(cái)2020年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.95億元、1.65億元、1.09億元、0.062億元、0.03億元。

總資產(chǎn)方面，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)總資產(chǎn)均超過(guò)100億元，其中工銀理財(cái)總資產(chǎn)規(guī)模最大，達(dá)178.61億元。

牽手外資正當(dāng)時(shí)

隨著我國(guó)金融開(kāi)放不斷提速，銀行理財(cái)子公司也加快與外資資管機(jī)構(gòu)合作的步伐。

日前，招商銀行公告稱，招銀理財(cái)擬引入外部戰(zhàn)略投資者摩根資產(chǎn)管理。經(jīng)雙方商議，戰(zhàn)略投資者出資約人民幣26.67億元，其中約人民幣5.56億元計(jì)入招銀理財(cái)?shù)淖?cè)資本。增資完成后，招銀理財(cái)注冊(cè)資本由人民幣50億元增加至約人民幣55.56億元，招商銀行持股90％，戰(zhàn)略投資者持股10％。

對(duì)此，招商銀行行長(zhǎng)田惠宇日前在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“大財(cái)富管理需要打造我們的資產(chǎn)管理和產(chǎn)品組織能力，這一點(diǎn)對(duì)于招商銀行來(lái)說(shuō)，是需要向摩根學(xué)習(xí)的。特別是在風(fēng)險(xiǎn)管理、圍繞資管的科技能力、體制機(jī)制方面，有很多需要學(xué)習(xí)，相信引進(jìn)摩根大通對(duì)招銀理財(cái)下一步的發(fā)展是非常有利的?！?/p>

截至目前，中銀理財(cái)與東方匯理資產(chǎn)管理合資的匯華理財(cái)已正式開(kāi)業(yè)并發(fā)行產(chǎn)品；建信理財(cái)和貝萊德、富登公司共同出資設(shè)立的理財(cái)公司以及交銀理財(cái)和施羅德投資合資設(shè)立的理財(cái)公司也在籌建中。

凈值化轉(zhuǎn)型提速

資管新規(guī)過(guò)渡期即將結(jié)束，2020年各銀行也加快凈值化轉(zhuǎn)型的步伐。

例如，年報(bào)顯示，截至2020年末，農(nóng)銀理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品余額9498.14億元，均為凈值型理財(cái)產(chǎn)品；平安銀行符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品規(guī)模為4635.28億元，較上年末增長(zhǎng)80.2％，占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的比例由上年末43.6％提升至71.5％；中信銀行產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型效果亦較為明顯，截至報(bào)告期末，符合新規(guī)的個(gè)人凈值型理財(cái)產(chǎn)品存量規(guī)模占比達(dá)68.57％，較上年末提升33.74個(gè)百分點(diǎn)；徽商銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額為1345.08億元，較去年同期增長(zhǎng)30.23％，占比約為75.95％。

從全行業(yè)來(lái)看，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2020年）》顯示，凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比持續(xù)快速增長(zhǎng)，截至2020年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模17.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)59.07％；凈值型產(chǎn)品占理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的67.28％，上升22.06個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，銀行在大力發(fā)行凈值型產(chǎn)品推進(jìn)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，加快存量資產(chǎn)處置，合規(guī)新產(chǎn)品占比持續(xù)升高，同業(yè)理財(cái)及嵌套投資規(guī)模持續(xù)縮減。

產(chǎn)品體系日益豐富

經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的成長(zhǎng)與積淀，各家銀行理財(cái)子公司逐漸形成差異化發(fā)展路徑，產(chǎn)品體系日益豐富。

例如，工銀理財(cái)致力于推動(dòng)非現(xiàn)金、混合類、中長(zhǎng)期限產(chǎn)品占比穩(wěn)步提升。發(fā)布同業(yè)首支期權(quán)掛鉤凈值型產(chǎn)品、同業(yè)首家廣譜信用債指數(shù)、同業(yè)首只開(kāi)放式美元理財(cái)產(chǎn)品等。

農(nóng)銀理財(cái)則豐富“6+N”產(chǎn)品體系，逐步做大現(xiàn)金管理、固定收益、混合、權(quán)益、商品外匯衍生、另類投資等六類支撐型產(chǎn)品，做優(yōu)ESG、惠農(nóng)等特色系列產(chǎn)品。

2020年，光大理財(cái)傾力打造“七彩陽(yáng)光”產(chǎn)品體系，發(fā)行養(yǎng)老客群、薪資管理、兒童成長(zhǎng)、衛(wèi)生安全、ESG等主題理財(cái)，推出股票直投、股票指數(shù)、黃金掛鉤、1分錢起購(gòu)等特色化產(chǎn)品，加大權(quán)益布局。

中郵理財(cái)進(jìn)一步豐富“普惠+財(cái)富+特色”產(chǎn)品體系，推進(jìn)投研一體化布局。加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，研發(fā)“固收+”、混合類產(chǎn)品，策略不斷豐富。

本文源自中國(guó)證券報(bào)