利率債綜述

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和供應(yīng)擔(dān)憂受到壓制，現(xiàn)權(quán)期貨略有疲軟，國債期貨小幅下跌，10年主力合同下降0.08%，5年主力合同下降0.07%，2年主力合同下降0.02%。 銀行間主要利率債收益率震蕩上行1bp左右，截至18:00，10年期國開活躍券210205收益率上行1.25bp報(bào)3.5850%，10年期國債活躍券200016收益率上行0.9bp報(bào)3.2050%。彭博數(shù)據(jù)顯示，AAA級一年同業(yè)存單利率較上個(gè)交易日下行0.37bp，報(bào)3.0518%。

因假期逆回購到期順延等因素，中國央行公開市場自3月5日來首現(xiàn)小幅凈回籠。銀行間隔夜質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率微漲，但仍在不足1.8%的低位，7天期品種跌破2%，邁向近兩周來低點(diǎn)。截止北京時(shí)間17:00，1天期回購利率漲5.22個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.7685%；7天期回購利率跌11.87個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.9792%。彭博援引交易員稱，今日資金面整體均衡偏寬松，機(jī)構(gòu)融出積極，平頭寸沒有問題。

信用債新聞

• 蘇寧被要求提前償還“蘇寧06優(yōu)”？知情人士：已達(dá)成協(xié)議，可在7月到期前分批付清
  4月6日，有媒體報(bào)道，長江證券于3月26日出具通知函，要求蘇寧置業(yè)集團(tuán)和蘇寧電器集團(tuán)提前清償還“蘇寧06優(yōu)”項(xiàng)下的應(yīng)收賬款債權(quán)。對此，知情人士對勝券財(cái)經(jīng)表示，蘇寧目前已經(jīng)和投資人達(dá)成協(xié)議，無需提前一次付清“蘇寧06優(yōu)”剩余債權(quán)，可在7月到期前分批付清。此外，長江證券回應(yīng)稱，通知函確實(shí)發(fā)過。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，“上邊消息里的信息有些是不準(zhǔn)確的，要求提前清償是相關(guān)評級下調(diào)后的常規(guī)操作?！蹦壳埃疤K寧06優(yōu)”剩余規(guī)模9700萬元，票息7.5%，到期日為2021年7月14日。
• 富力地產(chǎn)已向中證登匯出資金用于兌付“16富力05”回售和“16富力04”付息
  援引境外債券資訊服務(wù)機(jī)構(gòu)消息稱，知情人士透露，廣州富力地產(chǎn)已于上周五（4月2日）向中證登匯出資金以兌付于明日（4月7日）“16富力05”的回售行權(quán)和“16富力04”的付息。此外，知情人士表示，富力地產(chǎn)已找到投資者以轉(zhuǎn)售部分“16富力05”，但未說明具體金額。據(jù)BondInsight此前提到，該轉(zhuǎn)售計(jì)劃于4月7日至5月5日期間完成?！?6富力05”現(xiàn)存規(guī)模9.5億元，此前公告已登記回售金額為近9.47億元。該債券在本次回售后，剩余規(guī)模0.03億元將于2023年4月7日到期，票面利率為3.95%。此前，公司于3月9日宣布將票面利率提高至7%來勸退回售，但效果不顯著，最終“16富力05”仍近乎全額回售。
• 紅星美凱龍：紅星控股所持1.35億股股份解除質(zhì)押，仍有12.27億股在押
  紅星美凱龍家居集團(tuán)股份有限公司公告稱，控股股東紅星美凱龍控股集團(tuán)有限公司部分股權(quán)解除質(zhì)押。紅星控股于3月25日將1.35億股股份辦理完成解除質(zhì)押登記手續(xù)，數(shù)量占其所持股份比例4.95%，占紅星美凱龍總股本比例3.46%。本次解除質(zhì)押后，紅星控股累計(jì)質(zhì)押紅星美凱龍股份12.27億股，占其所持股份總數(shù)的44.96%，占紅星美凱龍總股本的31.41%。而紅星控股及其一致行動(dòng)人車建興、陳淑紅、車建芳等所持股份不存在質(zhì)押情況。
• 禹洲集團(tuán)預(yù)計(jì)將于4月8日前獲得貸方同意，以避免觸發(fā)美元貸款條款
  據(jù)知情人士透露，禹洲集團(tuán)在3月31日的持有人電話會(huì)議上表示，預(yù)計(jì)將在4月8日之前獲得貸方的同意，以避免觸發(fā)2.6868億美元貸款的加速清償條款。針對禹洲集團(tuán)與貸款方利息償付協(xié)議可能違約一事，公司在31日的電話會(huì)上對境內(nèi)外投資者都使用了“豁免”一詞來描述與貸方的談判結(jié)果。但知情人士稱，實(shí)際上公司一直是在尋求貸方的同意，將2020年貸方對禹洲的貸款條件考核指標(biāo)中的利息保障倍數(shù)從2倍降低至0.75倍。知情人士稱，禹洲集團(tuán)未就該協(xié)議的達(dá)成而提供費(fèi)用，貸款方目前正處于正式批準(zhǔn)的過程中。該筆貸款于2月簽署，是禹洲目前唯一一筆離岸貸款。此外，知情人士透露，管理層也在3月31日的電話會(huì)上表示，浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和中信銀行已承諾將繼續(xù)與公司合作。
• 華融證券回應(yīng)“20華融G1”異常波動(dòng)：目前各項(xiàng)債券均未發(fā)生違約情況
  華融證券公告稱，2021年4月2日，公司所發(fā)行公司債券“20華融G1”二級市場交易價(jià)格發(fā)生異常波動(dòng)。公司就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了核實(shí)。公司近期經(jīng)營情況及內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。經(jīng)核查，除已在指定的信息披露媒體上公告的重大事項(xiàng)外，公司及控股股東均不存在關(guān)于公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)；公司前期披露的信息不存在需要更正、補(bǔ)充之處。公司目前各項(xiàng)債券均按期足額兌付兌息，未發(fā)生違約情況。上述事項(xiàng)對公司償債能力不構(gòu)成重大影響。
• 中國華融旗下永續(xù)美元債創(chuàng)上市以來最大跌幅
  中國華融旗下票息4%的永續(xù)美元債買價(jià)每一美元下跌8.2美分，報(bào)90.6美分，邁向上市以來最大跌幅及價(jià)格新低。彭博數(shù)據(jù)顯示，該期債券存續(xù)金額為7億美元。票息4.5%的永續(xù)美元債買價(jià)每一美元下跌7.5美分，報(bào)92.1美分，邁向上市以來最大跌幅，買價(jià)亦邁向上市來新低，彭博數(shù)據(jù)顯示，該期美元債存續(xù)金額為15億美元。
• 華晨集團(tuán)重整啟動(dòng)后新增涉訴金額近30億元，多家銀行牽連其中
  據(jù)財(cái)新報(bào)道，自華晨集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，曾發(fā)布多個(gè)公告，披露多項(xiàng)大額訴訟或仲裁，涉案總金額近30億元，多家銀行牽連其中，包括綿陽市商業(yè)銀行、哈爾濱銀行、中國光大銀行、阜新銀行和樂山市商業(yè)銀行。此前2020年11月14日，華晨集團(tuán)公告稱，已構(gòu)成債務(wù)違約金額合計(jì)65億元，逾期利息金額合計(jì)1.44億元。目前尚不清楚上述新增案件所涉金額是否包含在65億元債務(wù)違約金之中。
• 遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)結(jié)構(gòu)化發(fā)行強(qiáng)制平倉導(dǎo)致“18遠(yuǎn)高01”違約
  債券未違約就主動(dòng)申請重整、且實(shí)控人高紅明與高遠(yuǎn)提前失聯(lián)，寧夏風(fēng)電龍頭民企寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司招來監(jiān)管處罰。據(jù)知情人士稱，遠(yuǎn)高集團(tuán)曾與北京另一家私募合作結(jié)構(gòu)化發(fā)行，模式與東方園林類似，“私募弄一個(gè)5億元基金，遠(yuǎn)高集團(tuán)認(rèn)購劣后1個(gè)億，后來基金被強(qiáng)制平倉，遠(yuǎn)高集團(tuán)本來打算拿來還債的1個(gè)億也打水漂了，債也還不上了”。該人士所稱還不上的債正是“18遠(yuǎn)高01”。
• 泛?？毓桑何錆h公司20億元欠款未完成清償，法院裁定凍結(jié)其相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)及股權(quán)
  泛?？毓晒煞萦邢薰竟?，控股子公司武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司收到《執(zhí)行通知書》和《執(zhí)行裁定書》。煙臺山高弘灝投資中心（有限合伙）與武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司合同糾紛案，申請執(zhí)行人煙臺山高弘灝投資中心（有限合伙）向湖北省武漢市中級人民法院申請強(qiáng)制執(zhí)行。法院裁定查封被執(zhí)行人武漢公司名下位于武漢市江漢區(qū)王家墩地區(qū)原空軍漢口機(jī)場內(nèi)的兩處不動(dòng)產(chǎn)；凍結(jié)被執(zhí)行人武漢公司名下持有的沈陽泛海建設(shè)投資有限公司100%的股權(quán)及其派生的權(quán)益；查封、凍結(jié)期限為三年。2019年4月，武漢公司向山東高速環(huán)球融資租賃有限公司（原債權(quán)人）申請融資20億元。截至目前，上述融資尚未清償完畢。
• 萬科已調(diào)度團(tuán)隊(duì)協(xié)助泰禾操盤部分項(xiàng)目，昌盛祥泰將成項(xiàng)目操盤公司之一
  接近操盤公司的人士消息稱，目前萬科已經(jīng)調(diào)度了一只由黃耀文、何沁石、單興海、伍迅、丁盛等人組成的團(tuán)隊(duì)，用來協(xié)助泰禾操盤部分項(xiàng)目。這些來自萬科的人員將會(huì)和泰禾在上海成立一家平臺管理公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目對接、協(xié)調(diào)等相關(guān)事宜；并在華東和華南兩個(gè)區(qū)域成立相應(yīng)的項(xiàng)目操盤公司。不過，無論是平臺管理公司還是項(xiàng)目操盤公司，都不會(huì)與萬科有直接股權(quán)關(guān)系。上述人士確認(rèn)，昌盛祥泰將成為未來萬科介入泰禾的項(xiàng)目操盤公司之一；萬科系團(tuán)隊(duì)主要接手操盤部分泰禾房地產(chǎn)項(xiàng)目，但不會(huì)直接投資。
• 新世紀(jì)：將隆鑫控股主體及”16隆鑫MTN001“債項(xiàng)信用等級由B-下調(diào)至CC
  新世紀(jì)評級公告稱，”16隆鑫MTN001“將于2021年5月6日到期，但隆鑫控股流動(dòng)性問題未得到是知心姐姐，引戰(zhàn)進(jìn)展緩慢，債券到期償付仍存在較大不確定性。將隆鑫控股有限公司主體信用等級由B-下調(diào)至CC，評級展望為負(fù)面，將”16隆鑫MTN001“債項(xiàng)信用等級由B-下調(diào)至CC。
• 冀中能源集團(tuán)：擬于5月7日全額贖回“18冀中能源MTN001”
  冀中能源集團(tuán)有限責(zé)任公司公告，結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營情況及資金安排，公司計(jì)劃在2021年5月7日（即“18冀中能源MTN001”第3個(gè)付息日）行使贖回權(quán)，采取除本型贖回方式，全額贖回本期債券本金5億元，并支付當(dāng)期利息。

4月6日信用債漲幅榜

4月6日信用債跌幅榜

本文來自華爾街見聞，歡迎下載APP查看更多