從昨天開始，余額寶推出預(yù)期收益7%的專屬理財產(chǎn)品，引起了業(yè)界的關(guān)注，尤其是“預(yù)期年化收益率7%，既能鎖定一年收益期，又能保本保底”的說法。

但是產(chǎn)品的“保本保底”口號受到質(zhì)疑，支付寶兩天修改了好幾次。前天下午，支付寶將“保本擔(dān)保”的說法改為“本金擔(dān)?！?。昨天在預(yù)約頁面改回“保本擔(dān)保”，并在活動規(guī)則中明確表示“保本擔(dān)保是指保證投資本金安全，保證最低年化收益率2.5%”。

面對互聯(lián)網(wǎng)等“寶貝”軍團(tuán)的強(qiáng)攻，據(jù)報道，傳統(tǒng)銀行的活期存款已經(jīng)嚴(yán)重流失。迫于壓力，銀行也推出了“嬰兒”產(chǎn)品來吸引存款。

這種新產(chǎn)品是一種萬能保險

僅保證2.5%的年化回報率

很多讀者有疑問，這是什么產(chǎn)品？我們在昨天的報道中也解釋過，這款理財產(chǎn)品是支付寶與廣東珠江人壽合作的萬能保險產(chǎn)品。

什么是萬能保險？按照專業(yè)解釋，萬能保險是指在至少一個投資賬戶中具有保險保障功能和一定資產(chǎn)價值的人壽保險產(chǎn)品。萬能險除了像傳統(tǒng)壽險一樣提供壽險保障外，還可以讓客戶直接參與保險公司為投保人設(shè)立的投資賬戶中資金的投資活動，將保單的價值與保險公司自主經(jīng)營的投保人投資賬戶中資金的表現(xiàn)掛鉤。萬能保險保證利率低。"萬能保險一般有預(yù)定的利率，保證收入的2.5% . "一家保險公司的相關(guān)人士告訴記者。

其實(shí)萬能保險的預(yù)期收益率并不等于客戶真正能得到的。那么這種產(chǎn)品推廣“保本保底”是否違法呢？

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，如果合同中的“保本”不是扣本金，“擔(dān)?！笔潜ＷC2.5%的利率，嚴(yán)格意義上不違法，監(jiān)管部門主要是不允許夸大預(yù)期收益率。所以支付寶的宣傳頁很快就把“保本”改成了“保本”。昨天下午，預(yù)約頁面上的活動規(guī)則明確表示“保本保底是指投資本金的安全性和2.5%的最低年化收益率”。

據(jù)保險行業(yè)相關(guān)人士介紹，數(shù)據(jù)顯示，2013年保險資金投資回報率僅為5.04%，萬能保險產(chǎn)品結(jié)算年均利率僅為4%，要實(shí)現(xiàn)7%的回報率相當(dāng)困難。目前，保險理財產(chǎn)品收益率達(dá)到7%有兩種可行的途徑。一是限制產(chǎn)品規(guī)模，將資金投入少量高收益資產(chǎn)；第二，用保險公司自有資金投資，用這個投資收益補(bǔ)貼客戶。如果補(bǔ)貼是1:1，只能實(shí)現(xiàn)收入的3.5%。

面對外界質(zhì)疑，支付寶相關(guān)人士昨日表示，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，所有金融機(jī)構(gòu)在推廣理財產(chǎn)品時，都不能向用戶承諾收益，預(yù)期收益率意味著有望達(dá)到7%。淘寶財經(jīng)頻道上，有20多家保險公司進(jìn)駐。“經(jīng)過兩年的運(yùn)營，他們的理財產(chǎn)品和過期產(chǎn)品的預(yù)期回報率都達(dá)到了。目前，沒有任何產(chǎn)品沒有達(dá)到預(yù)期的回報率?！?/p>

“不管是銀行還是互聯(lián)網(wǎng)，投資產(chǎn)品總是有風(fēng)險的，買之前要了解?！焙贾菽炽y行理財規(guī)劃師提醒我。

記者咨詢了中國人民銀行杭州中心支行，對方表示不便評價。

你應(yīng)該從這個寶藏里偷錢

銀行推出余額寶產(chǎn)品保護(hù)存款

2013年以來，余額寶等理財產(chǎn)品破繭而出，扛起互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)拇笃欤o銀行帶來了壓力。2014年初，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“搶”存款的基調(diào)越來越高。

"轉(zhuǎn)移部分存款和理財產(chǎn)品是毫無疑問的."中國人民大學(xué)崇陽金融研究所訪問研究員董希淼認(rèn)為?，F(xiàn)在銀行左右為難，同類產(chǎn)品的存款不推就會被分流；一旦推了，會增加運(yùn)營成本。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1月前20天，中國農(nóng)、工、建四大行損失存款高達(dá)7000億。互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對傳統(tǒng)銀行存款，尤其是活期存款的沖擊很大。這些本來存在銀行的低價產(chǎn)品，現(xiàn)在被“嬰兒”吸走，去追求高收益產(chǎn)品。

某大銀行相關(guān)人士坦言，余額寶這樣的產(chǎn)品不是創(chuàng)新產(chǎn)品，沒有技術(shù)難度。它們只是貨幣基金的收益和T+0贖回的功能。銀行不是做不到，而是不愿意做。一旦銀行大力推廣這類產(chǎn)品，就意味著儲蓄的分流，存款成為基金產(chǎn)品，“自食其力”。據(jù)悉，不少銀行與基金公司聯(lián)手，積極推出可隨時贖回變現(xiàn)的貨幣基金，以應(yīng)對沖擊。

去年年底，工行推出了類似余額寶的產(chǎn)品“天一益”。1元起可以隨時購買和兌換。贖回資金即時收到，預(yù)期年化收益不低于余額寶；上海浦東發(fā)展銀行(上海浦東發(fā)展銀行)推出微信銀行閃電理財功能。通過上海浦東發(fā)展銀行，客戶只需一秒鐘就可以完成活期賬戶與開放式理財產(chǎn)品“天贏”之間的資金互助轉(zhuǎn)賬?！疤熠A”在購買當(dāng)天計息，可實(shí)時領(lǐng)取贖回。建行黃金管家也將推出類似產(chǎn)品，交通銀行、平安銀行、民生銀行也推出了余額寶等產(chǎn)品。

“互聯(lián)網(wǎng)金融的介入，可能會釋放出存款利率市場化已經(jīng)悄然到來的信號。”一位銀行高管表示，沒有什么比產(chǎn)品本身更有說服力，讓客戶獲得比普通存款更高的收益，讓銀行留住客戶的資金。