李銳

面對炙手可熱的北交所投資，普通投資者如何才能參與？不出所料，就在11月15日，北交所第一天正式開市，首批10只股票整體大漲，最大盤中漲幅超過500%。而其他股票漲幅也都在100%以上。對于普通投資者來說，面對50萬資金、兩年證券交易經(jīng)驗的門檻，該如何參與北交所投資呢？很顯然，起投金額較低的基金，這個時候優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，而有三類基金成為不錯的選擇。

北交所主題基金橫空出世

就在剛剛獲批之后，首批8只北交所配套主題基金火速進入發(fā)行狀態(tài)，將于11月19日（本周五）正式發(fā)行。單只首募限額均為5億元，合計募集40億元。這8只產(chǎn)品聚焦北交所上市股票，均采用兩年定期開放的運作形式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票。

作為專門針對北交所設(shè)計的基金產(chǎn)品，就在北交所正式開市之前，也紛紛拿到了批文。11月12日，就在北交所正式開市的前一個交易日，首批8只北交所主題基金幾乎同時獲批。

從目前的統(tǒng)計來看，這8只基金分屬8家基金公司，即易方達基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、華夏基金、南方基金、嘉實基金、萬家基金、大成基金。

而在11月15日下午，易方達基金率先發(fā)布了旗下北交所配套主題基金的招募說明書和基金份額發(fā)售公告。發(fā)售時間為11月19日至11月25日。據(jù)悉，易方達北交所精選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理為鄭希，目前管理規(guī)模約109.65億元。

“專精特新”基金涌入

與此同時，專門投資專精特新的主題基金，目前已經(jīng)開始發(fā)售，而北交所的設(shè)立，是對“專精特新”企業(yè)在直接融資渠道上的重要支持?！皩＞匦隆鄙鲜衅髽I(yè)主要集中在中游制造領(lǐng)域，以機械、新材料、新能源、信息技術(shù)、醫(yī)藥等創(chuàng)新型行業(yè)為主，具有“盈利能力強、成長空間大、研發(fā)投入高”的核心特征。

證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，近日，中信建投基金上報了一只名為“中信建投北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金”的產(chǎn)品。11月4日，證監(jiān)會已接收申報材料。而在此前，4只專精特新主題基金已經(jīng)獲批，其中3只基金已經(jīng)開始發(fā)行。

就在北交所開市的當(dāng)天，就有兩只專精特新主題基金同時開始發(fā)行，即博時專精特新主題基金、招商專精特新主題基金，聚焦“專精特新”投資賽道，在助力國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的同時，與投資者共享“專精特新”企業(yè)的成長紅利。博時專精特新主題混合型證券投資基金擬任基金經(jīng)理郭曉林，他于2012年清華大學(xué)碩士畢業(yè)后加入博時基金，擁有9.2年證券從業(yè)經(jīng)驗，2016年起開始管理公募基金。

而在此前，市場上首只獲批專精特新主題基金——景順長城專精特新量化優(yōu)選股票基金已經(jīng)開始發(fā)行，該產(chǎn)品股票倉位不低于80%，投資于專精特新主題相關(guān)的股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。景順長城量化團隊表示，近期國家戰(zhàn)略層面多次提及“專精特新”中小企業(yè)建設(shè),市場對“專精特新”關(guān)注度也不斷提升。

此外，首批公募專精特新主題基金上報產(chǎn)品已有7只。證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，近日申萬菱信基金上報了一只名為“申萬菱信專精特新主題混合型發(fā)起式證券投資基金”的產(chǎn)品，11月10日，證監(jiān)會已接收申報材料。

新三板基金早已入市

資料顯示，2020年6月，首批6只可投新三板精選層的主題基金獲批。截至今年三季末，匯添富創(chuàng)新增長持有精選層公司在基金資產(chǎn)凈值中的占比已超過20%；南方創(chuàng)新精選、富國積極成長持有的精選層公司占比也超過10%。

三季度公募基金加倉精選層幅度明顯。例如，招商成長精選二季度末僅持有微創(chuàng)光電1只精選層股票，到三季度末上升到8只，精選層股票凈值占比也從0.11%上升到2.83%。

華夏成長精選三季度將持有的精選層公司凈值從上季末的0.96%提高到2.97%。基金經(jīng)理顧鑫峰認(rèn)為伴隨著北交所的開市，精選層公司的流動性、關(guān)注度將大為提高，北交所有望成為專精特新企業(yè)的搖籃，多層次資本市場的樞紐。

“隱形冠軍”值得期待

對于北交所的上市股票，基金紛紛表示看好，尤其是細分行業(yè)的成長“隱形冠軍”。景順長城基金表示，相較于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，北交所聚焦的創(chuàng)新型中小企業(yè)具有“更小、更新”的特點，傳統(tǒng)的投資策略難以發(fā)揮作用。一是這類企業(yè)成長空間很大，一旦把握住市場機遇，容易誕生出牛股。二是這類企業(yè)抗風(fēng)險能力略差，波動較大，公司變化快。三是公司市值偏小，流動性較弱。因此，投資這類企業(yè)時，投資者需要特別關(guān)注其高收益高波動特征，也意味著投資者需要付出更多的努力去甄選其中的“隱形冠軍”。

同樣，易方達北交所精選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理鄭希表示，“北交所設(shè)立后將會帶動更多‘專精特新’中小企業(yè)上市，助力創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展，激發(fā)市場活力。易方達將堅持以長期價值投資理念參與布局北交所投資，立足深度研究，著眼長遠，精選質(zhì)地良好，盈利能力強，具備高成長潛力的優(yōu)質(zhì)公司?！?/p>

而匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理馬翔也指出，投資風(fēng)格定位為積極成長。北交所市場有趨勢性上漲時，要盡可能跟上市場，北交所市場回落時，盡可能控制回撤。產(chǎn)品將把握市場投資主線，順強勢產(chǎn)業(yè)鏈，把握核心環(huán)節(jié)，自下而上精選個股，持有優(yōu)質(zhì)成長股，力爭跟隨企業(yè)成長增值。

此外，南方基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理雷嘉源表示，未來持續(xù)投資中，考慮目前平移北交所的精選層公司規(guī)模和流動性仍有一定差距，將更加偏好分散投資的投資方式，結(jié)合主動管理的篩選，力爭獲得戰(zhàn)勝市場整體的業(yè)績表現(xiàn)。個股選擇上仍然堅持細分成長行業(yè)的龍頭企業(yè)這樣的標(biāo)準(zhǔn)，考慮北交所的發(fā)展定位，在細分行業(yè)的選擇上需要投入更多的研究資源進行產(chǎn)業(yè)挖掘。

來源：新聞晨報 作者：李銳