從老三板到新三板直至北交所改革，這一長期的歷史積淀或?qū)楸苯凰约氨苯凰鲜泄镜陌l(fā)展帶來全新的機(jī)遇。目前北交所個(gè)人投資資金門檻為50萬元，對普通投資者來說，未來通過買基金，可實(shí)現(xiàn)低門檻間接參與北交所投資。
進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)直接融資渠道
對北京證券交易所的成立，南方基金總經(jīng)理?xiàng)钚∷杀硎?，設(shè)立北京證券交易所，深化新三板改革，是黨中央擘畫新時(shí)代中國特色資本市場發(fā)展藍(lán)圖的重大舉措，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)培育發(fā)展新動(dòng)能、完善多層次資本市場體系的重要內(nèi)容。新三板自2013年正式運(yùn)營以來，通過不斷的改革探索，已發(fā)展成為服務(wù)中小企業(yè)直接融資的重要平臺。北交所開市，意味著以服務(wù)中小企業(yè)為己任的新三板站上新起點(diǎn)，中國資本市場改革發(fā)展又邁出堅(jiān)實(shí)一步。
“新設(shè)北京證券交易所，通過構(gòu)建更加契合創(chuàng)新型中小企業(yè)的基礎(chǔ)制度，將進(jìn)一步切實(shí)拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，與新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層有效聯(lián)動(dòng)，與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場互聯(lián)互通，助推‘專精特新’中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！睏钚∷烧J(rèn)為。
華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理顧鑫峰表示，北交所的設(shè)立對于中國資本市場而言是具有里程碑意義的事件。北交所定位中國“專精特新”企業(yè)的成長搖籃，成為中國多層次資本市場的一個(gè)重要樞紐。北交所的設(shè)立在中長期將帶來一個(gè)重大的戰(zhàn)略投資機(jī)遇。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2020年以來，A股新增掛牌公司中，有超過270家公司曾經(jīng)在北交所掛牌，占了A股新增掛牌公司數(shù)量的接近30%；這充分說明了，新三板是能夠孕育出優(yōu)質(zhì)的成長公司的。
最新獲批的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金，是一只聚焦北交所優(yōu)質(zhì)股票投資機(jī)遇的混合型基金，精選符合中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型趨勢、成長空間大的創(chuàng)新中小企業(yè)，分享符合“專精特新”特征的優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長機(jī)遇，同時(shí)還計(jì)劃參與新三板打新機(jī)遇，力爭增厚收益。封閉期內(nèi)，基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%至100%，其中投資于北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，港股通標(biāo)的股票投資比例不超過股票資產(chǎn)的20%。
借道基金布局或是相對更優(yōu)方式
作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和公募基金行業(yè)先行者，南方基金將緊扣金融支持實(shí)體、促進(jìn)中小企業(yè)良性發(fā)展的時(shí)代需要，積極參與投資北京證券交易所上市企業(yè)。
楊小松表示，一方面，南方基金將首批發(fā)行專精特新和北交所精選主題基金，未來還將創(chuàng)設(shè)更多特色產(chǎn)品，同時(shí)存量基金也將積極參與，對接北交所投資機(jī)遇，搭建好基金持有人和中小企業(yè)之間的紐帶橋梁，通過發(fā)揮專業(yè)投研優(yōu)勢，優(yōu)化資源配置，讓更多持有人低門檻分享中小企業(yè)成長紅利；另一方面，南方基金將堅(jiān)定貫徹長期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資理念，發(fā)揮好資本市場穩(wěn)定器作用，為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)展注入長期資金，暢通科技、資本、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)，助力“專精特新”行穩(wěn)致遠(yuǎn)，為中國全社會生產(chǎn)要素提升，為全社會走向共同富裕增磚添瓦。
未來如何把握北交所成立帶來的投資機(jī)遇？南方基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理雷嘉源表示，把握北交所的投資機(jī)遇需要堅(jiān)持價(jià)值投資、長期投資的思路、關(guān)注具有長期行業(yè)增長空間，并且在行業(yè)中地位穩(wěn)固的、具有長期競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。具體到個(gè)股選擇上，他認(rèn)為，仍將堅(jiān)持細(xì)分成長行業(yè)的龍頭企業(yè)這樣的標(biāo)準(zhǔn)，考慮北交所的發(fā)展定位，在細(xì)分行業(yè)的選擇上需要投入更多的研究資源進(jìn)行產(chǎn)業(yè)挖掘。
雷嘉源也建議，普通投資者借道公募基金投向北交所市場，更加需要秉持長期投資、價(jià)值投資的心態(tài)，減少對于基金業(yè)績短期波動(dòng)的關(guān)注而更加重視不同基金持股的業(yè)績增長情況和估值水平，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合自身承受水平的產(chǎn)品。
作為首批可投新三板精選層的公募基金管理人，顧鑫峰在新三板領(lǐng)域有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和成熟的研究框架。對TMT、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、生物醫(yī)藥、新興消費(fèi)、高端裝備制造行業(yè)有多年持續(xù)深入的研究和理解。其在管首批可投新三板精選層的公募基金——華夏成長精選6個(gè)月定開自2020年6月12日成立以來累計(jì)凈值增長率達(dá)到46.52%，超越基準(zhǔn)收益17.99%，近一年累計(jì)凈值增長率為28.22%。
目前投資者自行參與北交所股票交易和打新其實(shí)對資金門檻的要求并不低。同時(shí)，相較于滬深交易所，北交所上市的企業(yè)“更小、更早、更新”，對選股和研究能力的要求會相應(yīng)更高，30%的漲跌幅限制也使得市場波動(dòng)可能更大。雷嘉源建議，因此對于普通投資者來說，在風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的情況下，借道北交所主題公募基金進(jìn)行布局可能是相對更優(yōu)的方式。北交所主題基金為投資者提供了一鍵買入北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)的直通車，便于投資者高效、低成本地分享新三板深改的發(fā)展成果。
來源 北京日報(bào)客戶端 | 記者 孫杰
編輯 匡峰
流程編輯 劉偉利
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