一、P2P網(wǎng)貸的由來

起初，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的雛形是由理查德·杜瓦爾、詹姆斯·亞歷山大、莎拉·馬修斯和大衛(wèi)·尼科爾斯四位年輕人創(chuàng)造的。2005年3月，全球首個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa在倫敦上線?，F(xiàn)在Zopa的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展到意大利、美國(guó)和日本，平均每天在線投資超過200萬英鎊。

二、國(guó)外P2P網(wǎng)貸的發(fā)展

P2P微貸是一種聚集極少量資金貸給有資金需求的人的商業(yè)模式。其社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:滿足個(gè)人資本需求、發(fā)展個(gè)人信用體系、提高社會(huì)閑置資金利用率。它是由2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)得主穆罕默德·尤努斯教授發(fā)起的。

1976年，在一項(xiàng)農(nóng)村調(diào)查中，穆罕默德·尤努斯教授借給42名貧困村民27美元，以支付他們制作竹凳的微薄費(fèi)用，并避免被高利貸剝削。這就給他開了小額貸款的門路。

1979年，他在國(guó)有商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)成立了格萊珉分行，并開始向貧窮的孟加拉婦女提供小額貸款。

P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)比較發(fā)達(dá)，這種新的理財(cái)模式在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代已經(jīng)逐漸被大眾所接受。一方面，貸款人實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的增值，另一方面，借款人可以通過這種方便快捷的方式滿足自己的資金需求。

Prosper，一個(gè)成功的國(guó)外P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，成立于2006年?，F(xiàn)在有98萬多會(huì)員，貸款2億多。是目前全球最大的P2P借貸平臺(tái)。此外，2007年成立的借貸俱樂部已完成第三輪融資，并獲得谷歌的高風(fēng)險(xiǎn)投資。

三、P2P網(wǎng)貸在中國(guó)的發(fā)展

國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)處于初步發(fā)展階段，但目前沒有明確的立法，國(guó)內(nèi)小額信貸主要依靠“中國(guó)小額信貸協(xié)會(huì)”?？晒﹨⒖嫉姆梢罁?jù)主要是“國(guó)內(nèi)首例互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛或阿里小額貸款勝訴的結(jié)果”。

發(fā)展歷史

自2007年國(guó)外P2P借貸平臺(tái)模式引入中國(guó)以來，國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)蓬勃發(fā)展，并迅速形成一定規(guī)模。從2007年到2014年，它在中國(guó)的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段。

第一階段:2007-2012年(以信貸為主的初期發(fā)展期)

2007年，中國(guó)第一個(gè)P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)在上海建立，讓很多敢于嘗試互聯(lián)網(wǎng)投資的投資者知道了P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸模式，然后一些有創(chuàng)業(yè)和冒險(xiǎn)精神的投資者嘗試建立P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)。

現(xiàn)階段，我國(guó)約有20個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，活躍平臺(tái)不到10個(gè)。截至2011年底，月成交量約5億，有效投資人約1萬人。

然而，由于我國(guó)公民信用體系不完善，平臺(tái)之間缺乏聯(lián)系和溝通，出現(xiàn)了一個(gè)借款人在多個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上借貸信用的問題。天津最有名的借款人，網(wǎng)名Tank，向各平臺(tái)借款500多萬，這筆貸款由于逾期最終成為各平臺(tái)的壞賬。

第二階段:2012-2013年(以區(qū)域借貸為主的快速擴(kuò)張期)

這一階段，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)開始發(fā)生變化，一些有民間線下借貸經(jīng)驗(yàn)、關(guān)注網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)者開始嘗試搭建P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)。與此同時(shí)，一些軟件開發(fā)公司開始開發(fā)相對(duì)成熟的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)模板，每套模板的價(jià)格在3萬到8萬左右，彌補(bǔ)了這些有民間線下借貸經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者啟動(dòng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)的技術(shù)不足?；谝陨蠗l件，此時(shí)啟動(dòng)平臺(tái)的成本在20萬左右，國(guó)內(nèi)平臺(tái)在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸中的數(shù)量也從20家左右迅速增加到240家左右。截至2012年底，月交易額達(dá)到30億元，有效投資者2.5萬至4萬人不等。

第三階段:2013-2014年(基于自籌資金和高利率的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期)

現(xiàn)階段，P2P借貸系統(tǒng)模板的開發(fā)更加成熟，甚至早期的P2P借貸平臺(tái)模板都可以在淘寶店幾百塊錢買到。自2013年國(guó)內(nèi)各大銀行開始收縮貸款以來，許多無法從銀行借款的企業(yè)或私人領(lǐng)域高利貸者的投機(jī)者從P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款平臺(tái)看到了商機(jī)。他們花了10萬左右買了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸系統(tǒng)模板，然后租了個(gè)辦公室簡(jiǎn)單裝修，開始在網(wǎng)上圈錢?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款平臺(tái)的數(shù)量已經(jīng)從240個(gè)左右飆升至600個(gè)左右。2013年底，月均成交量約110億，有效投資人在9萬至13萬之間。

現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的共同特點(diǎn)是吸引追求高利率、月息4%左右的高投資者。這些平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)融資后，償還銀行貸款、民間高利貸或投資自營(yíng)項(xiàng)目。由于自籌資金和高利率加劇了平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)，2013年10月，這些點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款平臺(tái)爆發(fā)了提現(xiàn)危機(jī)。

第四階段:2014年至今(基于規(guī)范監(jiān)管的政策調(diào)整期)

在這個(gè)階段，國(guó)家表現(xiàn)出鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)創(chuàng)新的態(tài)度，在政策上對(duì)P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)給予了大力支持，使得很多一直關(guān)注點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)但害怕政策風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)家和金融巨頭試圖進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)領(lǐng)域，建立自己的P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)。

2014年，P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)的集中推出期應(yīng)該在8月左右。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月底，我國(guó)P2P點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)月交易額已超過160億。預(yù)計(jì)2014年底月交易額將達(dá)到300億左右，平臺(tái)約1300個(gè)，有效投資者約50萬人。

第五階段:2015年至今(以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為基礎(chǔ)向海外市場(chǎng)拓展)

據(jù)最新消息，中國(guó)注冊(cè)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)約有2300家。截至2015年底，網(wǎng)貸行業(yè)營(yíng)業(yè)額已超過一萬億元。雖然數(shù)量巨大，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足整個(gè)投資市場(chǎng)的需求，網(wǎng)貸行業(yè)投資需求的發(fā)展還處于起步階段。正因?yàn)槿绱?，行業(yè)巨頭們都在虎視眈眈中國(guó)龐大的財(cái)富管理市場(chǎng)，為了滿足這些巨大的需求，他們開始全球化布局，引進(jìn)優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)。2013年以來，國(guó)內(nèi)P2P企業(yè)新聯(lián)在線首次涉足新加坡網(wǎng)貸市場(chǎng)，開啟了國(guó)內(nèi)P2P企業(yè)涉足海外市場(chǎng)的破冰之旅。2015年以來，國(guó)內(nèi)P2P企業(yè)紛紛涉足海外市場(chǎng)，行業(yè)巨頭紛紛宣布涉足海外P2P市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)P2P企業(yè)走出去已經(jīng)成為一種行業(yè)趨勢(shì)。巨頭選擇引進(jìn)海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的另一個(gè)原因是，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大多掌握在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)手中，網(wǎng)貸企業(yè)很難與之爭(zhēng)奪資產(chǎn)。出國(guó)也是不得已。