文| AI財(cái)經(jīng)社王恩軍

編輯|明暄

聯(lián)盟和電信合并的消息再次推到了風(fēng)口浪尖上。

據(jù)彭博社報(bào)道，中國(guó)正在研究合并三大無(wú)線運(yùn)營(yíng)商中的兩家，以便在與美國(guó)展開科技競(jìng)賽之際加快發(fā)展5G移動(dòng)服務(wù)。同時(shí)曝光，兩家公司規(guī)模均不及中國(guó)移動(dòng)，其香港上市子公司的合計(jì)市值超過(guò)700億美元。毫無(wú)疑問(wèn)，這兩家運(yùn)營(yíng)商被指向聯(lián)通和電信。

消息公布后的第二天，中國(guó)聯(lián)通（香港）股價(jià)攀升8%，中國(guó)電信股價(jià)增長(zhǎng)6.4%，兩家公司港股市值合計(jì)，接近800億美元。中國(guó)聯(lián)通也在第一時(shí)間回應(yīng)稱：公司不了解相關(guān)情況，并且未接到任何通知。中國(guó)電信亦做出相同回應(yīng)。

工信部部長(zhǎng)苗圩在2015年曾表示，現(xiàn)在的運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)格局是不均衡的，工信部仍舊力圖推進(jìn)三大運(yùn)營(yíng)商建立一個(gè)相對(duì)均衡的競(jìng)爭(zhēng)格局。彼時(shí)，由工信部推動(dòng)的三大運(yùn)營(yíng)商董事長(zhǎng)完成互換。這依舊沒(méi)能阻止移動(dòng)的快速發(fā)展。以目前營(yíng)收來(lái)看，聯(lián)通、電信合并后的總市值，方能在5G時(shí)代，匹敵中國(guó)移動(dòng)。

百?gòu)U待興

中國(guó)真正的通信史要追溯到大約100多年前。1896年3月20日，光緒皇帝批準(zhǔn)李鴻章奏章，在北京正式成立“中華大清郵政”，由英國(guó)人督辦。這是中國(guó)第一次開始著手建立系統(tǒng)的郵政體系。國(guó)內(nèi)第一個(gè)電話打通，則要往后推延20年。

新中國(guó)成立后的一個(gè)月，國(guó)家成立了郵電部，統(tǒng)一管理中華人民共和國(guó)的郵政和電信。在那個(gè)通信主要依靠手寫的時(shí)代，郵電部在諸多國(guó)家部委中，顯得毫不起眼，一直到近50年后被撤銷，郵電行業(yè)都沒(méi)有迎來(lái)較大發(fā)展。

1993年，美國(guó)運(yùn)營(yíng)商在全球通信報(bào)告中，給出這樣一條數(shù)據(jù)：“截至1991年底，擁有11億人口的中國(guó)共有850萬(wàn)條電話線，相當(dāng)于33個(gè)中國(guó)家庭才擁有一部電話。”通信業(yè)的落后和國(guó)情是分不開的。貧窮的中國(guó)，沒(méi)有多少家庭能夠安裝得起電話，更不用說(shuō)移動(dòng)電話。

直到1993年，國(guó)內(nèi)第一個(gè)數(shù)字移動(dòng)電話通信網(wǎng)在浙江省嘉興市開通，原郵電部部長(zhǎng)吳基打通了中國(guó)歷史上的第一個(gè)GSM電話，標(biāo)志著中國(guó)移動(dòng)通信的開始。一如此后的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，通信行業(yè)的發(fā)展同樣是迅速的，一場(chǎng)大的變革也正在醞釀。

郵電部的控制權(quán)開始松動(dòng)，政府主導(dǎo)開始向企業(yè)主導(dǎo)演變，通信行業(yè)政企分離的序幕拉開，第一家真正意義上的運(yùn)營(yíng)商開始出現(xiàn)在歷史舞臺(tái)上。

1993年12月24日，國(guó)務(wù)院下發(fā) 178 號(hào)文件，同意電子部、電力部、鐵道部組建中國(guó)聯(lián)合通信公司。作為中國(guó)第一家成立的運(yùn)營(yíng)商，國(guó)家希望聯(lián)通做三個(gè)生意：固定電話、移動(dòng)電話和電信增值業(yè)務(wù)（互聯(lián)網(wǎng)）。

誰(shuí)都看到了當(dāng)時(shí)通信市場(chǎng)的發(fā)展前景，新的運(yùn)營(yíng)商不斷組建。1994年3月，由電子信息部組建，彩虹集團(tuán)、電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)等大型國(guó)有電子企業(yè)投資的，吉通通信有限責(zé)任公司掛牌成立。1995年，最初的“中國(guó)電信移動(dòng)通訊郵電總局”進(jìn)行了企業(yè)法人登記，開始逐步實(shí)現(xiàn)政企分離，這也是中國(guó)電信的前身。

公司組建完成時(shí)，固網(wǎng)和電話業(yè)務(wù)仍舊是運(yùn)營(yíng)商的主要業(yè)務(wù)，在安裝一部固定電話都需要找關(guān)系的情況下，廣東率先將第一個(gè)模擬蜂窩移動(dòng)電話系統(tǒng)建成并投入商用，1994年，郵電部移動(dòng)通信局成立。盡管當(dāng)時(shí)全球的移動(dòng)電話用戶不到3400萬(wàn)，20年后，這個(gè)數(shù)字將被翻20倍。后來(lái)的廣東通信局，成為中國(guó)移動(dòng)組建的重要力量。

七雄爭(zhēng)霸

1997年1月，郵電部做出在全國(guó)實(shí)施“郵電分營(yíng)”的決策。郵電業(yè)分為郵政通信業(yè)和電信通信業(yè)兩個(gè)系統(tǒng)。這也標(biāo)志著中國(guó)通信行業(yè)的誕生。此后的幾年，通信行業(yè)運(yùn)營(yíng)商之間不斷進(jìn)行合并拆分，從混亂逐漸走向七雄爭(zhēng)霸的局面。

北京電信長(zhǎng)城移動(dòng)通信有限責(zé)任公司成立，主營(yíng)業(yè)務(wù)為800M的CDMA數(shù)字通信網(wǎng)。中國(guó)電信進(jìn)行拆分。將尋呼、衛(wèi)星和移動(dòng)業(yè)務(wù)剝離出去。衛(wèi)星通訊業(yè)務(wù)成為中國(guó)衛(wèi)通；移動(dòng)業(yè)務(wù)成為成為中國(guó)移動(dòng)的前身；尋呼業(yè)務(wù)組建國(guó)信尋呼集團(tuán)公司。

當(dāng)初被寄予厚望的中國(guó)聯(lián)通，仍舊陷在資金短缺的泥潭里。1999年，從電信年分拆出來(lái)的“國(guó)信尋呼”帶著多于聯(lián)通兩倍的資產(chǎn)和技術(shù)管理人員并入聯(lián)通。BB機(jī)時(shí)代，國(guó)信尋呼在國(guó)內(nèi)擁有巨大的市場(chǎng)，并入聯(lián)通時(shí)，給聯(lián)通帶了無(wú)限希望。殊不知，往后的幾年里，隨著手機(jī)的興起，BB機(jī)時(shí)代很快過(guò)去。1999年4月，“電信長(zhǎng)城”也并入了中國(guó)聯(lián)通，但聯(lián)通沒(méi)能迎來(lái)自己的高光時(shí)刻。

發(fā)展最為迅速的是從中國(guó)電信分拆出來(lái)的中國(guó)移動(dòng)。中國(guó)移動(dòng)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)后，主要員工還是來(lái)自電信、郵電行業(yè)。據(jù)當(dāng)時(shí)的員工回憶，彼時(shí)的員工不愿意去移動(dòng)，剛成立的公司，不穩(wěn)定，員工更愿意待在電信、國(guó)信這種在當(dāng)時(shí)看來(lái)，利潤(rùn)巨大的公司。只有少數(shù)擁抱變化的人，加入到了中國(guó)移動(dòng)?？梢?jiàn)當(dāng)時(shí)通信行業(yè)內(nèi)部也沒(méi)有意識(shí)到，移動(dòng)能夠發(fā)展到這么快。

1999年，中國(guó)國(guó)際網(wǎng)絡(luò)通信有限公司成立。這家公司背景強(qiáng)大，由中科院、廣電總局、鐵道部、上海市政府四方出資成立。次年，中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司正式成立，負(fù)責(zé)全國(guó)移動(dòng)電話業(yè)務(wù)。中國(guó)電信集團(tuán)公司成立，負(fù)責(zé)固網(wǎng)業(yè)務(wù)。由鐵道部和全國(guó)14個(gè)鐵路局共同出資的中國(guó)鐵通，也開始掛牌成立。負(fù)責(zé)衛(wèi)星通信的中國(guó)衛(wèi)通也開始成立，負(fù)責(zé)衛(wèi)星通信，后來(lái)這一部分被并入中國(guó)航天科技集團(tuán)公司。

在一系列復(fù)雜的變化后，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商呈現(xiàn)出七雄爭(zhēng)霸的局面，電信、移動(dòng)、聯(lián)通、衛(wèi)通、小靈通、吉通、鐵通把守各自領(lǐng)域，全面布局中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)通信事業(yè)。2002年5月16日，中國(guó)電信南北分拆，以長(zhǎng)江為界限，北方電信固網(wǎng)業(yè)務(wù)分拆，和小靈通、吉通合并為中國(guó)網(wǎng)通公司。

7雄變6雄，這一競(jìng)爭(zhēng)局面維持了四年。固網(wǎng)方面，電信、網(wǎng)通割據(jù)南北。移動(dòng)電話業(yè)務(wù)，中國(guó)移動(dòng)覆蓋全國(guó)。鐵通、衛(wèi)通聚焦垂直領(lǐng)域。聯(lián)通成為了哪一領(lǐng)域都不溫不火的存在。彼時(shí)的聯(lián)通與拆分前的中國(guó)電信相比，規(guī)模實(shí)力相差懸殊。業(yè)務(wù)收入不及電信的百分之一，移動(dòng)通信用戶僅為電信的二十分之一。

（圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)）

三足鼎立

通信行業(yè)投資大，成立前期，資金回收速度緩慢。苦苦煎熬了4年，截至1998年年底，中國(guó)聯(lián)通資產(chǎn)負(fù)債率仍舊高達(dá)87%。移動(dòng)電話業(yè)務(wù)在市場(chǎng)中，也僅僅占有7%的市場(chǎng)份額。為了尋找融資，聯(lián)通開始謀求上市。巨大的融資缺口使得中國(guó)聯(lián)通成為國(guó)內(nèi)少有的香港、紐交所同時(shí)上市的公司。2000年，聯(lián)通籌集60億美元的資金，開始在全國(guó)建設(shè)通信網(wǎng)絡(luò)。

在網(wǎng)絡(luò)制式選擇上，聯(lián)通本來(lái)打算選擇已經(jīng)在歐洲市場(chǎng)成熟的GSM網(wǎng)絡(luò)，也就是人們熟知的2G，中國(guó)移動(dòng)使用的便是這項(xiàng)技術(shù)。加之彼時(shí)全球最大手機(jī)制造商諾基亞的力推，聯(lián)通選擇GSM仿佛成為板上釘釘?shù)氖隆?/p>

但在當(dāng)時(shí)，WCDMA 3G網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)逐漸浮出水面，掌握CDMA技術(shù)的高通公司希望聯(lián)通能夠選擇CDMA技術(shù)，一旦成功，對(duì)高通來(lái)說(shuō)，意味著一筆不菲的專利費(fèi)。擔(dān)任國(guó)家安全顧問(wèn)和高通董事長(zhǎng)的歐文·雅各布斯，會(huì)見(jiàn)了時(shí)任總理朱镕基和聯(lián)通董事長(zhǎng)楊賢足。在歐文的勸說(shuō)下，聯(lián)通最終選擇了CDMA。當(dāng)時(shí)看來(lái)，這不是最成熟的選擇，但8年后，這卻成為聯(lián)通的必殺技。

在6大運(yùn)營(yíng)商共同存在的6年里，競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈。國(guó)家對(duì)于國(guó)企長(zhǎng)期占據(jù)的通信市場(chǎng)，一方面希望拒絕壟斷，同時(shí)也希望避免競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度。2004年，6家中最大的3家運(yùn)營(yíng)商完成了董事長(zhǎng)對(duì)調(diào)。聯(lián)通董事長(zhǎng)王建宙去了中國(guó)移動(dòng)，王曉初則從中國(guó)移動(dòng)調(diào)任中國(guó)電信董事長(zhǎng)，常小兵開始出任中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)。

競(jìng)爭(zhēng)情況并未好轉(zhuǎn)，2008年，國(guó)家開始縮減通信行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施投資，競(jìng)爭(zhēng)激烈的6大運(yùn)營(yíng)商開始合并重組為3家。網(wǎng)通和聯(lián)通合并，成立中國(guó)聯(lián)通通信網(wǎng)絡(luò)有限公司。原來(lái)的鐵通并入移動(dòng)，成為移動(dòng)獨(dú)立子公司，從事固定業(yè)務(wù)服務(wù)。衛(wèi)通的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)并入中國(guó)電信，同時(shí)電信斥資1100億元收購(gòu)聯(lián)通CDMA制式，其中的500億，為彼時(shí)發(fā)展迅速的中國(guó)移動(dòng)劃撥。

自此，三大運(yùn)營(yíng)商同時(shí)開始擁有自己的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、寬帶業(yè)務(wù)，開啟了運(yùn)營(yíng)商全面競(jìng)爭(zhēng)的三國(guó)時(shí)代。

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展之前，這是運(yùn)營(yíng)商最好的日子，他們控制了整個(gè)流量的核心，是真正的躺著賺錢。直到4G時(shí)代后，運(yùn)營(yíng)商才開始在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中，逐漸喪失的盈利方式，開始淪為管道。

一騎絕塵

實(shí)際上，第三次運(yùn)營(yíng)商的兼并，原因有兩方面。一方面是資金不足，國(guó)家需要同時(shí)建設(shè)多張網(wǎng)絡(luò)來(lái)滿足需求，但若只有一張網(wǎng)絡(luò)，勢(shì)必造成壟斷。另一方面，這次重組也是為了發(fā)放3G牌照，形成三家實(shí)力規(guī)模相近、具有全業(yè)務(wù)能力的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。

電信在收購(gòu)聯(lián)通CDMA的基礎(chǔ)上，拿到CDMA 2000的3G牌照。聯(lián)通拿到的是WCDMA牌照，這項(xiàng)技術(shù)已在歐洲相對(duì)成熟。至于一直等到2008年才發(fā)放3G牌照，也正是因?yàn)樵诘纫苿?dòng)的TD牌照，這也是中國(guó)自主研發(fā)的第一張系統(tǒng)，但也是三張牌照中最不成熟的網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)。

在聯(lián)通拿到最好3G網(wǎng)絡(luò)牌照的幾年內(nèi)，是聯(lián)通最為輝煌的時(shí)刻。智能機(jī)剛剛興起的時(shí)代，手機(jī)端并不能同時(shí)支持三種制式的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，趨于成熟的WCDMA技術(shù)，能夠與大多智能手機(jī)相融。也是當(dāng)時(shí)網(wǎng)絡(luò)速度最快的一張牌照，中國(guó)聯(lián)通開始逐漸追上其他兩家運(yùn)營(yíng)商。

通過(guò)賣掉CDMA制式，聯(lián)通資金鏈充裕，開始廣泛布局3G網(wǎng)絡(luò)。聯(lián)通和剛剛興起的iPhone合作，推出支持3G網(wǎng)絡(luò)的蘋果手機(jī)。隨著iPhone銷量走高，聯(lián)通收割了大量用戶。盡管彼時(shí)的移動(dòng)是用戶量最大的一家運(yùn)營(yíng)商，但聯(lián)通快速的發(fā)展令人擔(dān)憂。

在3G牌照上受挫的中國(guó)移動(dòng)，并沒(méi)有放棄。針對(duì)3G網(wǎng)絡(luò)，移動(dòng)開始搭建屬于自己的WLAN系統(tǒng)，試圖通過(guò)覆蓋范圍更廣的微基站，提高局部的網(wǎng)絡(luò)速度，達(dá)到同聯(lián)通3G抗衡的局面。同時(shí)加快4G網(wǎng)絡(luò)的布局。

實(shí)際上，正是移動(dòng)在3G時(shí)代的焦慮促成了4G時(shí)代的加速來(lái)臨。在聯(lián)通拿到牌照，并快速發(fā)展不到四年之后，2013年12月18日，中國(guó)移動(dòng)在廣州宣布，將建成全球最大4G網(wǎng)絡(luò)。2013年年底前，北京、上海、廣州、深圳等16個(gè)城市可享受4G服務(wù)；到2014年年底，4G網(wǎng)絡(luò)將覆蓋超過(guò)340個(gè)城市。

彼時(shí)的聯(lián)通還沉浸在自己成熟的3G技術(shù)中，投資還是偏向于3G網(wǎng)絡(luò)，4G基站建設(shè)還沒(méi)有開始。電信苦于頻段太少。移動(dòng)在4G上的推進(jìn)速度是聯(lián)通和電信都沒(méi)有想到的，也是后來(lái)，移動(dòng)逐漸拉開和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差距的基礎(chǔ)。

2015年，4G發(fā)展一年，為了抑制移動(dòng)的快速發(fā)展，三大運(yùn)營(yíng)商完成了第二次董事長(zhǎng)互換。聯(lián)通董事長(zhǎng)常小兵被調(diào)往中國(guó)電信，電信董事長(zhǎng)王曉初調(diào)往聯(lián)通。另外，中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)奚國(guó)華退休，原工信部副部長(zhǎng)尚冰接任中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)。這一措施，未能阻止中國(guó)移動(dòng)的高速發(fā)展。

但隨著4G技術(shù)的進(jìn)步，運(yùn)營(yíng)商們也逐漸開始遭遇到了更大的危機(jī)。在把控流量端口的時(shí)候，他們逐漸發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)的紅利開始傾向于手機(jī)、以及手機(jī)上的應(yīng)用。

在一次移動(dòng)和蘋果的談判中，蘋果對(duì)移動(dòng)如此表述：“所有喜歡iPhone的用戶都是我的用戶，不是你的用戶。因?yàn)楸M管用戶使用運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)，但是所有內(nèi)容都是在我的網(wǎng)站商店處下載，而且錢都付給了蘋果?！?/p>

運(yùn)營(yíng)商開始逐漸淪為管道，提供基礎(chǔ)的流量服務(wù)。2017年騰訊在其全球合作伙伴大會(huì)上公布的數(shù)據(jù)顯示，微信每天成功通話次數(shù)達(dá)到2.05億次，平均到每個(gè)用戶，每月會(huì)通話19次、每月時(shí)長(zhǎng)139分鐘。運(yùn)營(yíng)商能賣的只剩下流量。4G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模尚未建設(shè)完善的電信和聯(lián)通，更是被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。

2018年年中財(cái)報(bào)顯示，在營(yíng)收方面，中國(guó)移動(dòng)半年?duì)I收3918億元，比電信和聯(lián)通加起來(lái)還要多。利潤(rùn)方面，移動(dòng)更是其他兩家總數(shù)的3倍。三家國(guó)有企業(yè)相對(duì)均衡的競(jìng)爭(zhēng)格局被打破，移動(dòng)一騎絕塵領(lǐng)跑整個(gè)行業(yè)。

而當(dāng)下，隨著5G時(shí)代即將到來(lái)。5G網(wǎng)絡(luò)基站設(shè)備覆蓋面積更小，運(yùn)營(yíng)商的投入將會(huì)更大，基站建設(shè)蔓延到農(nóng)村，這是資金并不寬裕的聯(lián)通和電信不敢想象的，這也將成為衡量聯(lián)通和電信合并的關(guān)鍵。早在4G時(shí)代，就已經(jīng)完成基站共享的聯(lián)通和電信，合并的可能性越來(lái)越大。集中資金最早完成5G網(wǎng)絡(luò)的搭建，成為更重要的工作。

而此時(shí)，或許移動(dòng)也沒(méi)有想到。曾被認(rèn)為是雞肋的WLAN系統(tǒng)，會(huì)在5G網(wǎng)絡(luò)時(shí)重新煥發(fā)生機(jī)。彼時(shí)積累的微基站，將重新派上用場(chǎng)，經(jīng)過(guò)改造可以實(shí)現(xiàn)搭載5G基站的功能，這樣將極大縮小移動(dòng)在5G上面的投資，并將有可能率先將5G引入農(nóng)村市場(chǎng)。

而至此，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信的合并，也顯得合情合理，勢(shì)在必行。