來(lái)自聯(lián)商的消息。com:2018年一大半過(guò)去了，國(guó)內(nèi)各大服裝上市企業(yè)的轉(zhuǎn)型成果已經(jīng)逐漸出現(xiàn)在上半年的財(cái)報(bào)中。海外布局、店鋪加速擴(kuò)張、子品牌輔助、電商都成為業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

因?yàn)檫@個(gè)原因，“聯(lián)商。com”專門(mén)梳理了上半年國(guó)內(nèi)各大上市服裝品牌的表現(xiàn)，共計(jì)46個(gè)，包括女裝、男裝、休閑、運(yùn)動(dòng)、鞋五大類。

整體來(lái)看，今年上半年國(guó)內(nèi)服裝零售行業(yè)繼續(xù)保持積極態(tài)勢(shì)，營(yíng)收上升品牌38個(gè)，凈利潤(rùn)上升品牌32個(gè)，營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)品牌31個(gè)，占比近70%。

上半年，收入超過(guò)100億的公司只有三家，分別是蘇尤特、安踏、藍(lán)海之家，排名第一，收入增長(zhǎng)65.85%。此外，還有3家凈利潤(rùn)超過(guò)10億的公司，分別是安踏體育、藍(lán)海之家和雅戈?duì)?，其中藍(lán)海之家飆升至20.66億元，增長(zhǎng)10.20%。

另外，榜單中最讓人驚訝的是前三名與其他服裝品牌的巨大反差。排名第四的馬森營(yíng)收55.32億元，比排名第三的藍(lán)海之家少了近一半，凈利潤(rùn)更是相差兩位數(shù)。

表1: *以上數(shù)據(jù)單位均為人民幣1億元

*來(lái)源:聯(lián)商。com數(shù)據(jù)，2018年上半年公司財(cái)務(wù)報(bào)告

*香港上市公司的港元均按匯率折合成人民幣

表2: *以上數(shù)據(jù)單位均為人民幣1億元

*來(lái)源:聯(lián)商。com數(shù)據(jù)，2018年上半年公司財(cái)務(wù)報(bào)告

*香港上市公司的港元均按匯率折合成人民幣

女裝

穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?nèi)Q于加速門(mén)店和子品牌的開(kāi)業(yè)

對(duì)于女裝類來(lái)說(shuō)，自線上線下同步發(fā)展以來(lái)，各大品牌的主品牌和子品牌都均衡發(fā)展，同時(shí)在童裝市場(chǎng)也表現(xiàn)出了優(yōu)異的吸金能力。

女裝方面，排名前三的寶座分別是拉夏佩、太平鳥(niǎo)、江南布衣。其中，La Chapelle實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.79億元，增長(zhǎng)2.3%；凈利潤(rùn)2.36億元，增長(zhǎng)-16.3%，是除日常時(shí)尚外，另一個(gè)同比增長(zhǎng)趨勢(shì)下降的女裝品牌。其業(yè)績(jī)的主要貢獻(xiàn)者，五大女裝品牌LaChapelle、Puella、7 Modifier、LaBabité和Candie 's，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入35.49億元，占上半年?duì)I業(yè)收入的81.05%。截至6月30日，拉夏貝爾零售網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量從2017年12月31日的9448家增加至2018年6月30日的9674家。

但由于公司通過(guò)不斷升級(jí)產(chǎn)品、加強(qiáng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、推廣TOC等方式擴(kuò)大銷售規(guī)模，太平鳥(niǎo)收入增長(zhǎng)12.41%，達(dá)到31.69億元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)115.31%，達(dá)到1.97億元。

排名第四的Vignas是這次進(jìn)步最大的玩家，成為收入增幅最大的品牌，高達(dá)48.33%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)162.9%。

男裝/衣服/服裝

海曙大廈騎在塵土上，老牌子大多是平的。

在男裝類別中，中國(guó)男裝品牌排名前三的是藍(lán)海之家、杉杉股份和雅戈?duì)?。排名第一的藍(lán)海家園收入同比增長(zhǎng)8.23%，首次突破100億元，達(dá)到100.14億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.89%，達(dá)到27.35億元，凈利潤(rùn)20.66億元，同比增長(zhǎng)10.2%。核心品牌海曙家居品牌實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入80.95億元；愛(ài)居兔品牌主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6.06億元，圣凱諾品牌主營(yíng)業(yè)務(wù)收入8.29億元。

今年，藍(lán)海之家在馬來(lái)西亞和新加坡開(kāi)設(shè)了新店。下半年，藍(lán)海屋HLA也將進(jìn)軍泰國(guó)市場(chǎng)，目標(biāo)是在未來(lái)三年全面進(jìn)軍東南亞市場(chǎng)。目前，該公司在全球增加了475家門(mén)店，關(guān)閉了170家門(mén)店，共有6097家門(mén)店，其中包括4694家藍(lán)海家居品牌門(mén)店、1158家愛(ài)居兔門(mén)店和245家其他門(mén)店。

此外，還有三個(gè)品牌的收入和凈利潤(rùn)都有所下降，分別是雅戈?duì)?、貴人鳥(niǎo)和洪都。從這一趨勢(shì)來(lái)看，男裝市場(chǎng)表現(xiàn)突出，大部分老品牌表現(xiàn)平平，甚至呈現(xiàn)下降趨勢(shì)?？梢?jiàn)男裝品牌的未來(lái)確實(shí)堪憂，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)可能是目前品牌最關(guān)心的問(wèn)題。

有閑暇

所有品牌的業(yè)績(jī)都實(shí)現(xiàn)了翻番增長(zhǎng)。舊的“美邦”轉(zhuǎn)型成功了

休閑類前三名都是國(guó)內(nèi)最知名的品牌。其中，“趨勢(shì)前線”母公司Souyute上半年?duì)I收增長(zhǎng)65.85%至108.8億元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)19.09%至4.3億元。

老牌休閑裝品牌美邦擠進(jìn)前三。上半年?duì)I業(yè)收入39.38億元，增長(zhǎng)35.96%，凈利潤(rùn)5311.44萬(wàn)元，增長(zhǎng)218.69%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流增長(zhǎng)116.7%。有分析師認(rèn)為，公司非凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)，表明上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁復(fù)蘇，發(fā)展前景良好。

美邦積極擁抱變革，三年來(lái)不斷打磨和修正品牌力和渠道力，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸找到了自己的實(shí)力和風(fēng)格。在3月18日的招聘會(huì)上，周宣布啟動(dòng)“百城一千店”計(jì)劃，旨在更好地將米的品牌發(fā)展戰(zhàn)略推廣到當(dāng)?shù)?、縣、鎮(zhèn)市場(chǎng)，從而加快公司在三、五線城市的發(fā)展力度。隨著本土品牌對(duì)市場(chǎng)的熟悉和基礎(chǔ)，將在更多的城市布局更多的店鋪，以覆蓋更廣泛的消費(fèi)市場(chǎng)。

運(yùn)動(dòng)

四大運(yùn)動(dòng)品牌都實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)的雙重增長(zhǎng)

近年來(lái)國(guó)內(nèi)體育產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模發(fā)展給體育品牌帶來(lái)了許多發(fā)展機(jī)遇。在安踏、李寧、361度和特步的半年度業(yè)績(jī)報(bào)告中，國(guó)內(nèi)四大運(yùn)動(dòng)品牌實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

其中業(yè)績(jī)最為突出的安踏上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收105.53億元，增長(zhǎng)44.1%，是四大品牌中營(yíng)收突破100億元的唯一企業(yè)。凈利潤(rùn)19.45億元，增長(zhǎng)34.0%；毛利率為54.3%，增長(zhǎng)3.7%。

李寧實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47.13億元，增長(zhǎng)17.9%；凈利潤(rùn)2.69億，增長(zhǎng)42%。毛利率上升一個(gè)百分點(diǎn)至48.7%。361度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.16億元，增長(zhǎng)7.8%；凈利潤(rùn)3.35億元，增長(zhǎng)5.3%；毛利率41.6%；特步國(guó)際實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.29億元，增長(zhǎng)18%；凈利潤(rùn)3.75億元，增長(zhǎng)21%；毛利率為43.7%。

值得注意的是，361度和特步雖然營(yíng)收略遜一籌，但凈利潤(rùn)都超過(guò)了李寧。目前李寧正處于恢復(fù)期，如果沒(méi)有重大戰(zhàn)略變化，很難超越安踏。但李寧也是“瘦駱駝比馬大”，361度和特步很難超越。但李寧的問(wèn)題在于其分銷模式，不僅采用直銷模式，還采用批發(fā)模式。近年來(lái)加大了對(duì)電子商務(wù)的投入，通過(guò)大量的線上業(yè)務(wù)形成毛利，必然會(huì)影響凈利潤(rùn)。

鞋類

整個(gè)市場(chǎng)冷的時(shí)候，鞋王達(dá)芙妮很難翻身

上半年，鞋類品牌仍處于低潮，只有一個(gè)品牌實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)有兩個(gè)“鞋王”:一個(gè)是百麗，一個(gè)是達(dá)芙妮。兩家公司有很多相似之處——都是從原始設(shè)備制造商起家，都在90年代初推出了自己的女鞋品牌，都選擇在百貨商店開(kāi)設(shè)柜臺(tái)，邁出了進(jìn)軍國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的第一步。他們也是女鞋行業(yè)為數(shù)不多的擁有從制造、設(shè)計(jì)到終端銷售整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的公司。

達(dá)芙妮2017年上半年虧損從2.095億港元大幅增至4.926億港元。

報(bào)告期內(nèi)，達(dá)芙妮收入下降17.3%，至22.59億港元，主要是由于銷售額同比下降25.9%。截至6月底，集團(tuán)共有門(mén)店3386家，而去年同期為4570家，其中上半年關(guān)閉450家，其中核心品牌門(mén)店同比減少416家，至3173家，營(yíng)業(yè)額下降15.6%，至20.805億港元。

1月至6月，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)虧損4.897億港元，去年同期經(jīng)營(yíng)虧損2.052億港元；毛利同比下降29.0%，從15.22億港元降至10.802億港元，毛利率暴跌770個(gè)基點(diǎn)至47.8%。

巔峰時(shí)期，達(dá)芙妮號(hào)稱每年能賣出近5000萬(wàn)雙女鞋，在中國(guó)的市場(chǎng)份額一度接近20%。這意味著中國(guó)每五雙女鞋中就有一雙來(lái)自達(dá)芙妮。2012年巔峰時(shí)期，達(dá)芙妮門(mén)店總數(shù)達(dá)到6881家。

然而2012年后，達(dá)芙妮開(kāi)始走下坡路。當(dāng)時(shí)幾乎所有的國(guó)內(nèi)服裝公司都遇到了“中年危機(jī)”:品牌老化，產(chǎn)品不夠時(shí)尚，接單模式導(dǎo)致庫(kù)存積壓，人力、物業(yè)、流通成本上升，受到電子商務(wù)的沖擊。達(dá)芙妮也是，品類單一，是時(shí)候還原始設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)成本了。

銷量的失敗導(dǎo)致庫(kù)存積壓，成本上升降低利潤(rùn)空,“鞋王”陷入泥潭。

鞋類品牌遇到困難的不僅僅是百麗和達(dá)芙妮，就連曾經(jīng)的國(guó)外品牌也是如此。

值得注意的是，曾經(jīng)百貨商場(chǎng)女鞋表現(xiàn)最高的NineWest，這幾年似乎已經(jīng)風(fēng)光不再。除了北京最后一家店，上海、深圳、成都、杭州剩下的店不多了，公司在東莞的中國(guó)總部也解散了。不僅是大陸市場(chǎng)，中國(guó)其他地區(qū)的玖熙也在關(guān)閉門(mén)店。目前，香港和臺(tái)灣省的九家西店將全部關(guān)閉。此前，玖熙天貓官網(wǎng)旗艦店也已關(guān)閉。據(jù)天貓相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，玖熙有計(jì)劃完全退出中國(guó)市場(chǎng)，但具體原因尚未說(shuō)明。