來源:上海證券報

創(chuàng)業(yè)板改革已然啟幕，新修訂的創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實施辦法（下稱“實施辦法”）也于4月28日起正式實施，對創(chuàng)業(yè)板的投資者適當(dāng)性管理作出了新的安排。未來，在注冊制的市場環(huán)境下，4600余萬存量投資者會受到哪些影響，新增投資者又有哪些需要注意的？對此，深交所投教中心在第一時間對市場關(guān)切問題作了解讀。

根據(jù)中國結(jié)算最新披露的數(shù)據(jù)，截至今年3月底，有創(chuàng)業(yè)板權(quán)限的投資者為4675.87萬人。對規(guī)模龐大的創(chuàng)業(yè)板存量投資者，新的規(guī)則有何安排？

根據(jù)新規(guī)，存量投資者可繼續(xù)參與創(chuàng)業(yè)板股票交易，不受影響。其中，存量普通投資者也不必急于簽署新的《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險揭示書》，可根據(jù)開戶證券公司的通知，在創(chuàng)業(yè)板新股按注冊制發(fā)行申購、交易前簽署即可。但是，已銷戶或已關(guān)閉創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個人投資者，不屬于“已開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個人投資者”范圍。

另一方面，新申請開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個人投資者，應(yīng)符合“實施辦法”規(guī)定的以下條件：一是申請權(quán)限開通前20個交易日，證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣10萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；二是參與證券交易24個月以上。

對已按原“實施辦法”申請，但未達(dá)開通時間要求的個人投資者，不需滿足此次新設(shè)立的條件，但應(yīng)遵守原“實施辦法”有關(guān)2天、5天冷靜期的要求。

賬戶資產(chǎn)的認(rèn)定方面，下列資產(chǎn)可以計入：中國結(jié)算開立的證券賬戶內(nèi)的股票，包括通過港股通買入的港股和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票等；投資者在證券公司開立的賬戶內(nèi)的公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)、場外衍生品資產(chǎn)等；資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金，股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金等。需注意的是，計算各類融資業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時，應(yīng)按凈資產(chǎn)計算，不包括融入的證券和資金。

在交易經(jīng)驗認(rèn)定方面，個人投資者參與A股、B股、存托憑證和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。相關(guān)交易經(jīng)歷自投資者本人一碼通下任一證券賬戶在深交所、上交所及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。

創(chuàng)業(yè)板權(quán)限開通方式上，新規(guī)也與時俱進(jìn)。新開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的投資者，可通過紙面或電子方式簽署《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險揭示書》，開通交易權(quán)限。在開戶證券公司技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備期間，可通過紙面方式簽署《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險揭示書》，可以非現(xiàn)場辦理，也可現(xiàn)場辦理。

此外，深交所投教中心提醒，投資者在簽署《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險揭示書》前，應(yīng)認(rèn)真閱讀其中內(nèi)容，充分了解創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險。同時，投資者應(yīng)知曉《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明創(chuàng)業(yè)板交易的所有風(fēng)險。

投資者在參與交易前，應(yīng)對其他可能存在的風(fēng)險因素也有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與創(chuàng)業(yè)板交易遭受難以承受的損失。⊙劉昌源 ○編輯 孫放