6月24日，“證監(jiān)會對王和王內(nèi)幕交易罰款36億元”的消息震驚了市場——其特點不僅在于數(shù)額巨大，還在于這起內(nèi)幕交易案的內(nèi)幕信息，涉及騰訊創(chuàng)始人馬、中安保險總裁歐亞萍等眾多業(yè)內(nèi)知名人士。

歐亞萍也是王在此次交易中獲得內(nèi)幕信息的直接來源。

第一財經(jīng)記者下午從相關(guān)人士處了解到，已經(jīng)進行了相關(guān)處罰。但記者查看了證監(jiān)會官網(wǎng)，發(fā)現(xiàn)證監(jiān)會[2020]10號《行政處罰決定書》已于3月底下發(fā)。

根據(jù)判決，王和王選是父女，從2015年3月16日起購買大量健康元，半個月盈利9.06億。當(dāng)時，健康園正在策劃一場高調(diào)的資本運作——兩名股東減持，接手的公司分別由歐亞萍和馬控股。

“雞尾酒會”的秘密

2015年3月24日晚，中安保險融資成功酒會在中國香港舉行。馬花藤和歐亞萍出席了招待會，朱國保，真正的衛(wèi)生控制，也出席了。此時，三人就此前市場傳聞已久的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合作達(dá)成一致。

2014年末，朱準(zhǔn)備減持紅星股份有限公司持有的健康元股份，朱及其母親共同持有紅星100%的股權(quán)。轉(zhuǎn)讓的消息在業(yè)內(nèi)傳開了。2015年2月上半月，歐亞萍告訴朱，愿意幫他減持健康源股份。

來源：健康元2014年年報資料來源:健康院2014年年報

與此同時，朱也向馬伸出了橄欖枝，希望借此撬動騰訊的影響力。2015年2、3月，朱向馬提出，騰訊入股健康園。之后，馬同意利用他在香港的投資公司幫助轉(zhuǎn)讓健康園的部分股份。在此期間，歐亞萍還與馬進行了交流。

3月14日，朱和歐亞萍在香港會面，再次討論降價事宜。

然后在3月24日晚，三人在酒會上相遇，最終決定減持合作。同時，馬花藤委托歐亞萍具體操作。

出席招待會的名人中，王碰巧也在。

從確認(rèn)合作到4月1日，在健康園停牌前，歐亞萍、朱商定了整個銀行減持的框架方案，包括轉(zhuǎn)讓價格、轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓方式等。

4月4日，健康源發(fā)布《關(guān)于公司第二大股東轉(zhuǎn)讓公司股份意向的公告》，披露了宏信興轉(zhuǎn)讓其持有的健康源股份及股東轉(zhuǎn)讓宏信興公司全部已發(fā)行權(quán)益的意向。

關(guān)鍵是后面的交易。紅星股東將把紅星的全部股份轉(zhuǎn)讓給苗豐有限公司和先進數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司。轉(zhuǎn)讓完成后，歐亞萍、馬通過紅星間接持有健康源74，391，840股，占健康源總股本的4.81%。

公告一出，立即引起了市場的廣泛關(guān)注。證監(jiān)會在處罰決定中表示:“上述信息中的馬默丁通過轉(zhuǎn)讓宏信興股份間接投資健康元，這在公告發(fā)布后引起了市場的廣泛關(guān)注。其對健康元股價的影響證實了這一信息的重要性?！?/p>

來源：互聯(lián)網(wǎng)搜索截圖

5次通話，撬動10億交易5個電話，引發(fā)10億筆交易

根據(jù)證監(jiān)會后來的定性，紅星減持和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)幕信息不遲于2015年3月14日形成，內(nèi)幕信息于4月4日披露。

同時，朱、歐亞萍、馬作為關(guān)聯(lián)方參與了減持的議案和策劃，均為內(nèi)幕消息知情人。

在內(nèi)幕消息敏感期，王于2015年3月14、15、17、21、25日與歐亞萍進行了5次談話。

一方面，朱、歐馬推動減持，另一方面，王父女正在動員數(shù)億資金大規(guī)模買入健康元。

比如3月14日下午，王和歐亞萍聊了57秒。3月15日下午，王與歐亞萍進行了9分13秒的交談。3月16日，涉案賬戶開始大量買入健康元股票；3月25日上午，王與歐亞萍進行了2分20秒的通話，隨后進一步加大相關(guān)賬戶的交易量，以追逐更高的購買量。

調(diào)查顯示，王和在半個多月內(nèi)用“王”“王”“沈某人”等21個賬號購買了大量“健康元”，其中沈某人是的母親，王的前妻。

21個賬戶中，自然人賬戶12個，機構(gòu)賬戶9個。值得注意的是，機構(gòu)賬戶均為與四川信托合作的結(jié)構(gòu)化證券投資集合基金信托計劃。

調(diào)查顯示，涉案賬戶從2015年3月16日開始大量購買“健康元”。截至4月1日，共買入8863.1885萬股，買入金額近10.09億元，賣出1381.3053萬股，賣出金額1.85億元。期間凈購買74，818，832股，凈購買金額822。

經(jīng)計算，涉案賬戶在內(nèi)幕信息敏感期購買“健康元”的利潤為9.06億元。

半個月，10億交易盈利9億？沒毛病。真的是這么大的利潤。3月16日，公司股價8.87元/股，之后一路上漲。4月1日，公司股價上漲至15.51元/股。

父女分工聯(lián)手父女一起工作

對于這起5年前的內(nèi)幕交易，王父女在庭審階段提出了很多論據(jù)。

特別是對于內(nèi)幕消息的傳遞，他們認(rèn)為僅通過2015年3月王與歐亞萍之間的五次通話就推定“歐亞萍向王傳遞內(nèi)幕消息”是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

但據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，所涉賬戶買入“健康元”的時間與王與知情人的接觸時間高度一致，相關(guān)賬戶在電話后交易量較大。

在內(nèi)幕交易案件中，了解內(nèi)幕信息和交易是不可或缺的兩個環(huán)節(jié)。王的父親和女兒也在他們的行動中進行了有針對性的“預(yù)防”。

王辯稱，證券和四川信托的“王”賬戶及其6個信托賬戶均由王選操作，所涉賬戶并非王本人操作。交易“健康院”是王選的個人行為，與王無關(guān)。

王還稱，他沒有與前妻沈某人及其女兒王璇共同生活或生活在一起，并且已經(jīng)很久沒有與他溝通過。在內(nèi)幕消息敏感期沒有與王選交換內(nèi)幕消息，對王選交易“健康元”不知情。

本人女兒王走否認(rèn)控制全部賬戶，同時聲稱在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)沒有與內(nèi)幕信息知情人接觸或接觸，沒有與王交換任何有關(guān)“健康園”的信息，也沒有非法獲取內(nèi)幕信息。購買“健康元”是基于自學(xué)獲得的好消息和公開信息的投資決策，是完全合法合理的交易行為。

但根據(jù)中國證監(jiān)會的調(diào)查，現(xiàn)有證據(jù)足以證明涉案賬戶為王、父女所控制和使用。王說，他把銀行和證券賬戶交給王偉管理，但他根本沒有參與賬戶交易決策。他沒有詢問或了解交易情況，顯然有生活常識，無法自圓其說?！备鶕?jù)處罰聲明。

此外，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，涉案賬戶大多是在內(nèi)幕信息敏感期首次購買“健康元”，購買金額巨大。與此同時，廣泛存在集中拋售其他股票交易“健康元”的情況，購買意愿非常強烈，交易量隨著內(nèi)幕信息確定性的增強而進一步放大。

最終，證監(jiān)會決定沒收王、王違法所得9.06億元，并處以罰款27.19億元，共計36.25億元。