1997年5月8日(農(nóng)歷四月初二)，索羅斯攻擊泰銖，爆發(fā)亞洲金融危機(jī)。

90年代中期，連續(xù)幾年的國際貿(mào)易逆差迫使泰國政府拋出大量外匯，泰銖明顯被高估?！敖鹑诖篦{”預(yù)測(cè)泰銖會(huì)貶值，于是把泰銖當(dāng)成獵物。

1997年2月初，國際投資機(jī)構(gòu)(主要是索羅斯)賣出大量泰銖，2月份從泰國銀行借入期限高達(dá)150億美元的泰銖遠(yuǎn)期合約，然后在現(xiàn)貨外匯市場(chǎng)大規(guī)模賣出。泰銖匯率大幅變動(dòng)，引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。5月7日，貨幣投機(jī)者通過經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的外國銀行建立即期和遠(yuǎn)期外匯交易頭寸。從5月8日開始，從泰國當(dāng)?shù)劂y行借入泰銖，在現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期市場(chǎng)大量拋售泰銖，導(dǎo)致泰銖即期匯率大幅下跌，拋售行為一直持續(xù)到7月。結(jié)果泰國金融市場(chǎng)一片混亂，金融危機(jī)爆發(fā)。

索羅斯在5月份用大約60億美元攻擊了泰銖。可以說他是這次金融危機(jī)的最大受益者。

泰銖下跌，創(chuàng)下數(shù)十億美元的紀(jì)錄

英鎊危機(jī)爆發(fā)五年后，索羅斯將目標(biāo)定在東南亞。1997年的東南亞，大多數(shù)國家沉浸在資產(chǎn)盛宴中，沒有意識(shí)到自己經(jīng)濟(jì)體系的漏洞。索羅斯再次抓住了機(jī)會(huì)。

由于泰銖在東南亞國家具有流通性好、風(fēng)險(xiǎn)低、資產(chǎn)泡沫巨大的特點(diǎn)，很快成為索羅斯最喜歡的突破目標(biāo)。

1997年3月，泰國央行宣布國內(nèi)幾家金融公司和住房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量低、流動(dòng)性不足等問題。索羅斯認(rèn)為這是采取行動(dòng)的信號(hào)，下令出售泰國銀行和金融公司的股票，導(dǎo)致泰國銀行儲(chǔ)戶在泰國所有金融和證券公司擠兌。

就在大家都被突如其來的暴跌淹沒的時(shí)候，以索羅斯為代表的空領(lǐng)袖開始大量拋售泰銖。5月，泰國政府動(dòng)用300億美元外匯儲(chǔ)備和150億美元國際貸款試圖挽救危機(jī)，但這個(gè)數(shù)字與巨額熱錢相比，簡直是杯水車薪。

1997年6月，索羅斯再次出兵，命令手下的IMF賣出美國國債進(jìn)行融資，擴(kuò)大了“空攻擊”的資金規(guī)模。本月下旬，索羅斯再次對(duì)泰銖發(fā)起猛烈攻擊。

但破泰銖城后，索羅斯并不滿足。他斷定如果泰銖大幅貶值，其他貨幣就會(huì)崩潰，于是下令繼續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)果，全軍橫掃東南亞。這場(chǎng)颶風(fēng)瞬間席卷印尼、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國家。但與泰國類似，這些地區(qū)央行的救助再次陷入“彈藥耗盡”的局面。

此后情況變得有些不可控:泰國宣布放棄固定匯率機(jī)制，實(shí)行浮動(dòng)匯率機(jī)制。當(dāng)日泰銖兌美元匯率暴跌17%以上，外匯等金融市場(chǎng)陷入混亂。在泰銖波動(dòng)的影響下，菲律賓比索、印尼盾和馬來西亞林吉特成為國際投機(jī)者的目標(biāo)。

1998年2月11日，印度尼西亞政府宣布將實(shí)行聯(lián)系匯率制度，印度尼西亞盧比與美元保持固定匯率，以穩(wěn)定印度尼西亞盧比。此舉遭到國際貨幣基金組織、美國和西歐的一致反對(duì)。國際貨幣基金組織威脅要撤回對(duì)印度尼西亞的援助。印度尼西亞陷入了一場(chǎng)巨大的政治和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。受此影響，東南亞外匯市場(chǎng)又開始蠢蠢欲動(dòng)，新加坡元、馬來西亞幣、泰銖、菲律賓比索相繼下跌。

正文/王斌論金，金融分析師，微信ID: WB-71460578(長按文案)，歡迎交流學(xué)習(xí)