閱讀這篇文章大約需要5分鐘。來源:中國基金業(yè)協(xié)會

尊敬的來賓，女士們，先生們:

大家好！我很高興來到習字的故鄉(xiāng)諸暨，參加這次峰會論壇。我謹代表中國資產(chǎn)管理協(xié)會，對論壇的召開表示熱烈的祝賀。今天，諸暨風險投資改革試驗區(qū)如期開放，浙江省風險投資協(xié)會諸暨分會成立，一系列優(yōu)惠政策正式出臺，充分體現(xiàn)了地方政府對風險投資的高度重視，也展現(xiàn)了浙江創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的風采。在此，我衷心祝愿試驗區(qū)和分行的工作能夠發(fā)揮應有的作用，幫助優(yōu)化升級經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進實體經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展。借此機會，我想重點談談風險投資基金的發(fā)展和協(xié)會的自律服務。如有錯誤，請批評指正。

首先，風險投資基金即將迎來發(fā)展的黃金時期

首先，風險投資基金服務于國家宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。去年10月，《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》指出，要堅持創(chuàng)新發(fā)展，加快將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育成為主導產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展風險投資和股權(quán)投資基金。充分發(fā)揮政府風險投資對新興產(chǎn)業(yè)的引導作用，擴大政府風險投資在新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，充分利用市場機制，在創(chuàng)業(yè)的早中期帶動社會資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新型企業(yè)。今年第五次全國金融工作會議強調(diào)，要落實“服務實體經(jīng)濟、防范和控制金融風險、深化金融改革”、“積極有序發(fā)展股權(quán)融資、提高直接融資比重”、“把發(fā)展直接融資放在重要位置”三大任務。金融工作會議進一步為風險投資業(yè)的發(fā)展指明了方向。風險投資基金是直接融資的重要手段和資本形成的工具。這對促進國家宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義。

第二，風險投資基金在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新方面發(fā)揮著獨特的作用。風險投資基金投資的企業(yè)通常處于發(fā)展的早期階段，往往經(jīng)營環(huán)境較差，缺乏清晰的商業(yè)模式，未來面臨更多的不確定性。這些企業(yè)雖然有創(chuàng)業(yè)天賦和創(chuàng)業(yè)精神，但實際上在創(chuàng)業(yè)和成長中仍然面臨很多困難。然而，一個優(yōu)秀的、值得信賴的風險投資基金經(jīng)理不僅可以為企業(yè)帶來資金供應，還可以起到撫育和引領人的作用，有效地干預被投資企業(yè)的規(guī)劃、運營和管理，發(fā)揮積極作用，幫助被投資企業(yè)建立具有核心競爭力的商業(yè)模式，增強其對環(huán)境變化和風險挑戰(zhàn)的感知和應對能力。風險投資基金從源頭開始，不斷推動技術創(chuàng)新和組織創(chuàng)新，是創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的催化劑，承擔著推動新經(jīng)濟、培育新產(chǎn)業(yè)的重要使命。

第三，風險投資基金的發(fā)展進入快車道。自2012年基金行業(yè)協(xié)會開展私募基金登記備案工作以來，私募基金登記備案制度得到了行業(yè)和社會的廣泛認可，私募基金行業(yè)發(fā)展迅速。截至2017年7月底，在中國資產(chǎn)管理協(xié)會注冊的私募基金管理人有20110人，已備案私募基金58734只，基金管理規(guī)模9.95萬億元。私募基金經(jīng)理總數(shù)為22.53萬人。注冊機構(gòu)類型為私募股權(quán)和風險投資基金管理人11543人，管理運營基金24419只，管理基金規(guī)模6.14萬億；其中，風險投資基金備案3299只，管理規(guī)模4627億元，分別比2016年底增長53.9%和26.8%。

近年來，風險投資基金通過高效運作，促進了一批具有自主創(chuàng)新能力和高增長的中小企業(yè)做強做大，成為加快我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的重要力量。目前，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和供給側(cè)改革正在加快，經(jīng)濟將從投資驅(qū)動型向消費驅(qū)動型轉(zhuǎn)變，從資源投入型向創(chuàng)新型增長轉(zhuǎn)變。我們有理由相信，風險投資基金將迎來它的黃金時代。

二是協(xié)會對風險投資基金實行差異化管理

面對這樣一個前景廣闊、發(fā)展迅速、備受期待的風險投資市場，協(xié)會積極履行法定和行政授權(quán)職能，充分發(fā)揮現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的組織作用，圍繞自律、服務和創(chuàng)新三大宗旨，根據(jù)風險投資基金的現(xiàn)狀、法律、特點和現(xiàn)實關注，實現(xiàn)風險投資基金的差異化管理。具體來說，有以下幾點:

第一，規(guī)范風險投資行業(yè)秩序，建立行業(yè)信用體系。信用是一切金融服務的基礎?；饦I(yè)協(xié)會致力于推動私募行業(yè)建立市場化的信用機制，擺脫對行政許可和政府信用提升的依賴?；鹦袠I(yè)協(xié)會致力于推動私募行業(yè)建立市場化的信用機制，依托“7+2”自律規(guī)則體系，將行業(yè)機構(gòu)和從業(yè)人員納入公平持續(xù)的信用記錄機制，實現(xiàn)信用制衡的“三重博弈”:一是在注冊備案過程中，要求機構(gòu)提供第三方盡職調(diào)查的法律意見，促進私募基金管理人與中介機構(gòu)的相互博弈；二是在資金籌集過程中，協(xié)會發(fā)布基金合同指引，促進管理者與投資者之間的相互博弈；第三，在投資運作上，完善信息披露機制，促進私募基金與被投資項目的相互博弈?；鹦袠I(yè)協(xié)會的重點是提供透明的注冊標準、明確的行為準則和有效的事后監(jiān)控和處罰，確保市場主體之間的游戲秩序和環(huán)境，使市場真正發(fā)揮決定性作用，使市場主體的行為真正回歸市場，使私募基金經(jīng)理的重點從監(jiān)管部門回歸其信用信譽、客戶利益和現(xiàn)實經(jīng)濟需求。

第二，自律管理充分考慮了風險投資行業(yè)的特點，為風險投資基金的發(fā)展提供了便利?；鹦袠I(yè)協(xié)會為風險投資基金經(jīng)理的加入設定了不同的條件。協(xié)會將優(yōu)先考慮符合條件的風險投資基金管理人的入會申請，并為符合《中國市資產(chǎn)管理協(xié)會會員管理辦法》且專注于風險投資領域的私募股權(quán)基金管理人申請入會提供便利。在新的會員管理辦法中，協(xié)會將風險投資會員的資產(chǎn)管理規(guī)模由10億元縮減至普通會員，增加了風險投資基金管理人在普通會員中的比例。在減免收費方面，協(xié)會堅決遵守《征繳辦法》的設立原則，初衷是為了有利于行業(yè)的發(fā)展。繳納私募股權(quán)和風險投資管理人的會費，聽取行業(yè)意見，根據(jù)實收資金規(guī)模計算會費。2017年8月，協(xié)會理事會會議再次提出減免風險投資會員費的方案。此外，風險投資的差異化管理也體現(xiàn)在協(xié)會的自律規(guī)則上?？紤]了風險投資基金的特點，并在許多規(guī)則中規(guī)定了相應的條款，如招募方法、信托方法和協(xié)會發(fā)布的管理要求。比如《私募股權(quán)基金募集行為管理辦法》中關于投資冷靜期的相關規(guī)定，協(xié)會明確規(guī)定，私募股權(quán)投資基金、風險投資基金等其他私募股權(quán)基金合同中關于投資冷靜期的約定，可以參照私募股權(quán)投資基金的相關要求，也可以自行約定。在專門適用于私募股權(quán)和風險投資基金的文件《私募股權(quán)基金信息披露內(nèi)容和格式指引第2號》中，協(xié)會只要求風險投資基金每半年進行一次披露，不要求季度報告。

第三，落實風險投資優(yōu)惠政策，釋放制度提供的紅利。一是對國有創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓實行豁免政策。財政部決定將國有創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和國有創(chuàng)業(yè)投資引導基金國有股轉(zhuǎn)讓相關審批項目改為備案公示，并發(fā)布了《關于取消國有創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和國有創(chuàng)業(yè)投資引導基金國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓義務審批項目豁免的通知》。中國資產(chǎn)管理協(xié)會官網(wǎng)是社會監(jiān)督的宣傳平臺，高效優(yōu)質(zhì)的宣傳審計得到了業(yè)界的認可。二是對前期投資實行稅收優(yōu)惠政策?！蛾P于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人稅收試點政策的通知》發(fā)布后，協(xié)會積極與財稅部門溝通，免費舉辦專項培訓400人，根據(jù)財稅文件修訂協(xié)會制度，并設立專項操作表，確保按要求向稅務機關提供申報稅收優(yōu)惠資金的相關信息。第三，落實證監(jiān)會新規(guī)定減持。2017年6月，證監(jiān)會發(fā)布監(jiān)管問答，規(guī)定了風險投資的鎖定期安排和具體標準。根據(jù)新規(guī)要求，基金行業(yè)協(xié)會配合風險投資基金詳細備案要求，為優(yōu)惠政策的實施提供數(shù)據(jù)支持。同時研究建立被投資企業(yè)解禁期限與上市前投資期限長短的反向聯(lián)系。

第三，該協(xié)會為風險投資基金提供差異化服務

基金行業(yè)協(xié)會是法定的行業(yè)自律組織，具有《基金法》和中國證監(jiān)會賦予的管理職責。但管理和服務其實是一枚硬幣的兩個方面，是融合共生，相輔相成的。管理在于服務，服務是管理的本質(zhì)屬性。基于其法定職責和自身“服務、管理、創(chuàng)新”的宗旨，協(xié)會為風險投資行業(yè)做了大量的服務工作，具體表現(xiàn)在以下五個方面。

一是建立健全協(xié)會專業(yè)委員會組織體系?；鹦袠I(yè)知識性和專業(yè)性很強，必須依靠行業(yè)專家的力量來提升行業(yè)的核心競爭力和專業(yè)水平。為此，該協(xié)會召集了行業(yè)專家，并倡議為不同類型的私募股權(quán)基金設立專業(yè)委員會。目前，已經(jīng)成立并運作了四個專門委員會，包括早期投資專業(yè)委員會、風險投資基金專業(yè)委員會、私募股權(quán)和M&A基金專業(yè)委員會以及私募股權(quán)投資基金專業(yè)委員會。與此同時，母基金專業(yè)委員會正在籌備中，未來將在協(xié)會的指導下逐步建立更多的專業(yè)委員會。"專業(yè)問題應該由專家決定。"專委會成立后，各專委會代表積極反映行業(yè)聲音，為私募發(fā)展獻計獻策。下一步，協(xié)會將構(gòu)建“一個論壇、一個報告、一個分類、一個對接、一個培訓”的“五位一體”行業(yè)自治服務體系。在風險投資行業(yè)，“五個一”服務體系已初見成效。協(xié)會不僅成立了前期專門委員會和風險投資專門委員會，還在專門委員會的指導下成立了天使投資協(xié)會，聚集中國50強的優(yōu)秀天使投資人，定期組織活動，吸引社會各界力量關注前期投資。

二是打造“中國私募行業(yè)百人論壇”系列活動?！罢搲睂I(yè)性強，包容性強。一方面，論壇是為私募行業(yè)量身定做的，是業(yè)內(nèi)人士交流的平臺，以此引發(fā)想法和創(chuàng)新。另一方面也在一定范圍內(nèi)積極吸納資本市場其他學科，橫向拓展論壇的討論空和影響力。比如今年7月，創(chuàng)投基金專業(yè)委員會和協(xié)會早期投資專業(yè)委員會舉辦了“創(chuàng)投與早期投資百人論壇”，獲得了業(yè)內(nèi)的一致好評，取得了不錯的效果。

第三，研究出版行業(yè)發(fā)展報告。目前，一些市場機構(gòu)積極開展行業(yè)發(fā)展研究，為商業(yè)利益發(fā)布各種行業(yè)報告。這些報道雖然有一定的參考價值，但在出發(fā)點和落腳點、客觀性和中立性等方面存在一些問題。協(xié)會作為行業(yè)自律組織和非營利社會組織法人，有能力和義務整合資源，從客觀、中立的角度對行業(yè)數(shù)據(jù)進行深入挖掘研究。最后，將發(fā)布一份客觀、全面、深入、細致的行業(yè)報告，作為公益免費提供給全社會，惠及政策制定者、行業(yè)機構(gòu)和投資者。在2017年“風險投資與早期投資百人論壇”上，協(xié)會早期投資委員會正式發(fā)布了中國早期投資報告，這是協(xié)會組織的第一份私募行業(yè)行業(yè)報告。

第四，積極研究私募機構(gòu)分類指標體系。為了促進行業(yè)積累自身信用，贏得公眾信任，探索成員機構(gòu)積累個人信用的標準，全面實施信用檔案和信用管理，促進私募行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。協(xié)會正在積極優(yōu)化完善私募基金管理人分類公示制度方案，初步設計了穩(wěn)定性、專業(yè)性、合規(guī)性、公信力4大類12個分類公示指標體系。

第五，加強對員工的管理和培訓。開展基金從業(yè)人員資格考試是《基金法》賦予協(xié)會的職責。為此，協(xié)會積極編制《基金從業(yè)資格考試大綱》，設置相應考試科目，組織行業(yè)專家學者編寫教材。協(xié)會根據(jù)風險投資行業(yè)的特點，專門增加了適合私募股權(quán)基金和風險投資基金的考試科目，設立了股權(quán)和風險投資從業(yè)人員三個科目，出版了股權(quán)和風險投資基金專業(yè)教材，逐步提高風險投資從業(yè)人員的專業(yè)能力。同時，為了進一步增強員工的合規(guī)意識，不斷提高員工的專業(yè)素質(zhì)，協(xié)會制定了人事管理制度和遠程培訓制度，組織行業(yè)專家記錄私募股權(quán)和風險投資遠程培訓課程，并要求符合條件的員工參加后續(xù)職業(yè)培訓和年度考核。線下培訓中，協(xié)會優(yōu)先滿足風險投資基金的培訓需求，舉辦了風險投資基金講堂。僅在2017年上半年，它就舉辦了三次風險投資培訓，培訓了1，500名員工。行業(yè)發(fā)展的希望在于有足夠的專業(yè)人才，協(xié)會的考試培訓工作為風險投資行業(yè)提供了一支合規(guī)、守法、專業(yè)的后備軍。

尊敬的來賓，女士們，先生們。目前，中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，“大眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新”將是當前和未來社會經(jīng)濟發(fā)展的主要趨勢。風險投資基金在服務實體經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、推動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新方面，肩負著不可推卸的責任和重大使命。浙江省是中國民營經(jīng)濟最發(fā)達的省份之一，也是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新最具活力的地區(qū)。我相信，憑借其先進的理念和市場優(yōu)勢，浙江省將成為早期風險投資的熱點，繼續(xù)譜寫中國創(chuàng)新發(fā)展的新篇章！