我們的記者陳加玲從北京報道

“不符合監(jiān)管要求”和“關(guān)閉準(zhǔn)入權(quán)限”，占據(jù)國內(nèi)期貨市場最大份額的文華財經(jīng)遭遇一輪“集體封禁”。

據(jù)《中國商報》記者不完全統(tǒng)計，截至稿件公布之日，已有20多家期貨公司宣布因監(jiān)管合規(guī)問題暫停文華財經(jīng)的交易準(zhǔn)入。

從2018年9月突擊“收費(fèi)”到系統(tǒng)升級“打補(bǔ)丁”，花費(fèi)100萬；從“小期貨公司不想投資”到凌晨宣布“免費(fèi)提供全套產(chǎn)品和技術(shù)支持”...文華財經(jīng)在這一輪與期貨公司的“惡戰(zhàn)”中終于妥協(xié)，也放下了“自大”“高估自己”等負(fù)面評價。

作為最早提供期貨信息系統(tǒng)的服務(wù)商之一，占據(jù)97%的市場份額，文華財經(jīng)的底氣是什么，是如何一步步從“剛性”走向“柔性”的？

技術(shù)起步:曾經(jīng)占據(jù)97%的市場份額

文華財經(jīng)官網(wǎng)寫道:“文華財經(jīng)是一家金融科技公司，創(chuàng)建于1996年，創(chuàng)始人是一位癡迷于技術(shù)并相信技術(shù)可以改變生活的計算機(jī)工程師?！逼鋭?chuàng)始人商守哲，遼寧人，電子科技大學(xué)畢業(yè)，屬于標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)型創(chuàng)業(yè)。

記者了解到，尚守哲本來想做一個證券咨詢軟件，但是當(dāng)時市場上有很多大智慧、指南針等股票交易信息軟件，而期貨軟件信息服務(wù)的市場還是空白色。那一年，他在大連創(chuàng)辦了文華金融的前身大連文華電子有限公司。

1999年3月，尚守哲推出互聯(lián)網(wǎng)期貨報價信息系統(tǒng)，開始為期貨投資機(jī)構(gòu)和個人提供服務(wù)。2000年12月，中標(biāo)大連商品交易所集中在線信息管理發(fā)布系統(tǒng)，職業(yè)發(fā)展開始進(jìn)入上升通道。

據(jù)一位投資者向本報記者介紹，當(dāng)時市場上的期貨市場軟件主要有世華、國茂、文華、富源，其中世華財經(jīng)新聞曾經(jīng)占有較高的市場份額。但隨著期貨公司利用率的不斷提高，文華財經(jīng)逐漸造成了“一家獨(dú)大”的局面。

2004年，尚壽哲“遷都”上海，成立辦事處。當(dāng)時上海被確定為金融中心。2006年7月25日，上海文華計算機(jī)科技有限公司成立。據(jù)天空調(diào)查數(shù)據(jù)，文華財經(jīng)被稱為“上海文華財經(jīng)信息有限公司”，成立于2006年，注冊資本4000萬元，公司董事長兼總經(jīng)理尚守哲持有62.64%的股份。

據(jù)公開信息，2006年11月，文華財經(jīng)網(wǎng)股在期貨領(lǐng)域的市場覆蓋率達(dá)到80%，140家期貨公司選擇了文華，用戶終端數(shù)量超過10萬。

之后，文華財經(jīng)似乎“一路走來”。2011年5月，手機(jī)上線。2015年11月，發(fā)送IPO材料，申請?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市；2017年4月，披露前招股說明書更新。

根據(jù)文華財經(jīng)披露的招股書，“已與145家國內(nèi)期貨公司建立業(yè)務(wù)合作，占國內(nèi)期貨公司總數(shù)的97.32%”，并表示“大量期貨公司客戶通過多年使用公司產(chǎn)品和服務(wù)，形成了較強(qiáng)的用戶粘性和使用習(xí)慣”。

據(jù)文華財經(jīng)官網(wǎng)宣傳，文華的產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入40家證券公司、146家期貨公司、1510家投資管理公司。2019年12月20日更新的國內(nèi)期貨公司名單顯示，與文華財經(jīng)合作的公司有140家。此外，在外部市場，合作伙伴包括中國期貨有限公司、香港易富國際期貨有限公司和富士香港商品有限公司..

關(guān)于文華財經(jīng)的“老大哥”身份，一位資深期貨投資人告訴本報記者，文華財經(jīng)在產(chǎn)品研發(fā)方面付出的努力是不可否認(rèn)的。但由于期貨行業(yè)這種小眾行業(yè)發(fā)展相對緩慢，很少有軟件廠商愿意投入人力物力財力。

接受本報記者采訪的一家期貨公司總經(jīng)理表示:“文華財經(jīng)的‘大店欺客’，態(tài)度傲慢，犯了壟斷公司的毛病，轉(zhuǎn)而反擊合作伙伴和客戶的利益?！?/p>

長期飽受“文華”之苦:災(zāi)難開始沖鋒

有利益就有糾紛。文華財經(jīng)動了誰的奶酪？

2018年9月25日，軟件“文華財經(jīng)隨身”發(fā)布通知，從2018年10月10日開始，對隨身APP委托的所有國內(nèi)期貨和期權(quán)合約進(jìn)行收費(fèi)。根據(jù)當(dāng)時的通知，收費(fèi)方式分為充值卡扣款和年度認(rèn)購。前者為0.2元/手，每年認(rèn)購費(fèi)720元/交易賬號年。

從公布收費(fèi)到正式實(shí)施，期貨公司和投資者的響應(yīng)時間只有15天，國慶還是分開的?？梢哉f期貨公司猝不及防。

2019年5月16日，文華財經(jīng)再次通知，將開始對芝加哥商品交易所集團(tuán)旗下四家交易所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行收費(fèi)，即需要使用實(shí)時報價的用戶必須在文華官網(wǎng)下載軟件并購買授權(quán)賬戶。

某期貨資產(chǎn)管理子公司負(fù)責(zé)人告訴本報記者:“在行業(yè)內(nèi)，期貨公司通常購買軟件供客戶使用，但文華財經(jīng)對下單的客戶收取手續(xù)費(fèi)，相當(dāng)于變相增加期貨機(jī)構(gòu)。運(yùn)營成本?！绷硪晃煌顿Y人就此事發(fā)表評論:“房東向餐廳收取租金，那么向食客收費(fèi)是否合適？”

記者獲得的文華金融終端2020年報價顯示，套餐價格為36萬+N× 12萬/年。也就是說，如果2019年日交易者總數(shù)達(dá)到1萬人，那么2020年期貨公司購買文華金融終端的套餐價格為141萬元。

期貨公司對文華財經(jīng)的“集體封禁”，不僅拋出了“實(shí)施滲透監(jiān)管要求”的理由，也有不少接受采訪的業(yè)內(nèi)人士向記者承認(rèn)“還是錢的問題”。

記者了解到，為了解決監(jiān)管合規(guī)問題，文華財經(jīng)在2019年底向期貨公司提出了三個解決方案:一是期貨公司自建文華云交易中心系統(tǒng)；二是文華財經(jīng)打造運(yùn)維托管云計劃；第三，期貨公司提供了自己的機(jī)房、服務(wù)器和帶寬資源。

據(jù)媒體報道，方案一的費(fèi)用在100萬到150萬元左右；方案2比方案1多一個計費(fèi)模塊；方案三是方案一的簡化版，但是成本在100萬左右。

但作為金融板塊的“窮人”，2019年上半年全國149家期貨公司凈利潤總額為27.49億元，僅相當(dāng)于一家中型券商的規(guī)模。2018年，全行業(yè)凈利潤僅為12.99億元。

此外，投資者在網(wǎng)上爆料稱，文華財經(jīng)這兩年劃分軟件功能收費(fèi)，訂購應(yīng)用收費(fèi)，模擬試驗(yàn)收費(fèi)。還有報道稱涉嫌倒賣數(shù)據(jù)、泄露信息。這次我才開始了解期貨公司的利益。

“從對部分功能收費(fèi)，到通過軟件升級要求期貨公司付費(fèi)，文華財經(jīng)繼續(xù)利用軟件技術(shù)優(yōu)勢增加收入。”上述期貨總經(jīng)理表示。但是，其實(shí)他們高估了自己在行業(yè)中的地位和影響力?，F(xiàn)在，領(lǐng)先的期貨公司和其他軟件服務(wù)提供商已經(jīng)“崛起”，并開始搶占市場份額。

除了成本和升級計劃，更關(guān)鍵的是客戶數(shù)據(jù)。據(jù)記者從一家期貨公司采訪的技術(shù)人員了解，理論上期貨客戶的順序是“客戶-期貨公司-交易所”，但實(shí)際上以文華財經(jīng)為中繼平臺，就變成了“客戶-文華財經(jīng)-期貨公司-交易所”。有業(yè)內(nèi)人士向記者透露:“文華財經(jīng)正在籌劃收費(fèi)，要想獲得更大的主動權(quán)，就必須抓住核心客戶數(shù)據(jù)，但這與期貨公司的利益相沖突?！?/p>

但對于“收費(fèi)理論”，有投資者表示可以理解文華財經(jīng)收費(fèi)的想法:“這很正常，畢竟搭建平臺、提供信息服務(wù)也是要成本的?！钡灿芯W(wǎng)友嘲諷道:“天下沒有免費(fèi)的午餐，但希望文華財經(jīng)能把飯菜做得更好?！?/p>

對此，接受采訪的投資人表示，系統(tǒng)有時候聯(lián)網(wǎng)不穩(wěn)定，就像玩游戲被掉線一樣，但投資人分分鐘就會賠錢。

“后普通話”時代:被取代與柔軟

在與期貨公司的“惡戰(zhàn)”中，文華財經(jīng)一度“硬打”“小期貨公司”，承認(rèn)“忽略了與期貨行業(yè)上下游的溝通”，最后妥協(xié)表示“將免費(fèi)為所有期貨公司提供一整套中臺系統(tǒng)的軟件產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)支持”。

“一開始，文華財經(jīng)的態(tài)度很刻板。”上述期貨總經(jīng)理表示。這一說法可以通過1月6日文華財經(jīng)發(fā)布的公告得到證實(shí)。

針對廣州期貨、美爾雅期貨、西部期貨第一批宣布“面臨退役風(fēng)險”的情況，當(dāng)時文華財經(jīng)給出的回應(yīng)公告不僅表示解決方案已經(jīng)推出，還在公告中聲明“小型期貨公司不愿投資，拒絕升級，只有少數(shù)不想升級的小型期貨公司客戶會受到影響”。

1月8日，文華財經(jīng)進(jìn)一步解釋稱，公告態(tài)度有所軟化，稱忽略了與期貨行業(yè)上下游的溝通，導(dǎo)致與期貨公司在職責(zé)分工、投資分配等方面存在分歧，也給市場和投資者帶來困擾。然而，長期遭受打擊的期貨公司似乎并不買賬。

“不好意思，我們是小期貨公司，再見?！薄敖裢砦覀兌际切∑谪浌??！蔽娜A財經(jīng)公告中的措辭和強(qiáng)硬態(tài)度讓期貨朋友圈瞬間“爆炸”。

“如果文華財經(jīng)繼續(xù)這種態(tài)度和風(fēng)格，其他交易軟件和期貨公司自己APP的崛起，會分流很多客戶。隨著其他軟件廠商和期貨公司決心加大投入，金融技術(shù)不斷發(fā)展，文華財經(jīng)的競爭力將會被削弱?！币晃晃赐嘎缎彰钠谪洏I(yè)內(nèi)部人士告訴記者。

一家銀行期貨公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人向《中國商報》記者指出:“文華財經(jīng)在期貨行業(yè)軟件應(yīng)用市場取得領(lǐng)先地位后，動作越來越強(qiáng)，其‘吃相’越來越難看。所以之前的外部市場價格都是實(shí)時市場價格，后來只提供延遲的市場價格，不收費(fèi)。為了利潤最大化，它把‘薅羊毛’留在了小期貨行業(yè)，各期貨公司和他們積累了很深的矛盾。”

據(jù)我們記者了解，目前各期貨公司都在開發(fā)推廣自己的終端軟件，從開戶、看單、交易到限時組合、場外報價、服務(wù)業(yè)等功能都在不斷拓展。早在去年9月收費(fèi)剛開始的時候，一些期貨公司就借機(jī)為自己的系統(tǒng)做了一波營銷。比如華泰期貨、平安期貨等在朋友圈推廣客戶下載自己的手機(jī)應(yīng)用。

從2020年1月10日各期貨公司的公告來看，大多提到了符合監(jiān)管要求的交易軟件以及期貨公司擁有的APP，如南華期貨APP、新湖期貨的胡寶APP、浙商期貨的浙商交易所APP、東方財富期貨APP等。

在期貨公司集體“抵制”文華財經(jīng)的第二天，另一家知名的股票軟件公司同花順在關(guān)偉發(fā)表了一篇題為《無論大小都是免費(fèi)的》的文章，強(qiáng)調(diào)該方案不僅符合合規(guī)要求，更重要的是交易準(zhǔn)入完全免費(fèi)。截至目前，F(xiàn)lush Futures APP日均就業(yè)12萬人，已完成與35家期貨公司的交易系統(tǒng)對接。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不管此次事件的后續(xù)結(jié)果如何，文華財經(jīng)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)被各大期貨公司取代的命運(yùn)一直難以改變。

一方面期貨公司被“集體封殺”，另一方面競爭對手迅速搶占市場。文華財經(jīng)，在“被封殺”“被取代”的危機(jī)下，“主要”終究。

1月12日凌晨1點(diǎn)45分，在其官網(wǎng)上宣布，已完成能夠滿足穿透式監(jiān)管要求的中臺系統(tǒng)解決方案。為了盡快推進(jìn)安裝部署工作，公司決定向所有期貨公司免費(fèi)提供一套完整的中臺系統(tǒng)軟件產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)支持。