導(dǎo)語:新冠肺炎疫情對(duì)中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了強(qiáng)烈影響。在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)雖然可控，但也面臨諸多問題。其中，備受關(guān)注的中小銀行資本補(bǔ)充問題再次引發(fā)熱議。長期以來，我國中小銀行業(yè)務(wù)趨同、客戶基礎(chǔ)薄弱、管理水平低、數(shù)字化運(yùn)營能力不足，制約了其外部融資能力。如何解決中小銀行資本補(bǔ)充的痛點(diǎn)，值得進(jìn)一步探索。

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，金融監(jiān)管收緊，去杠桿化政策加強(qiáng)，我國商業(yè)銀行尤其是城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行的資本補(bǔ)充壓力大幅增加，拓寬資本補(bǔ)充渠道、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資本充足率水平刻不容緩。2020年5月27日，國務(wù)院財(cái)政委員會(huì)發(fā)布《深化改革補(bǔ)充中小銀行資本金工作方案》，明確加快中小銀行資本金補(bǔ)充，多渠道籌集資金；7月1日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，要增強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)能力，允許地方政府發(fā)行專項(xiàng)債券，合理支持中小銀行增資擴(kuò)股。毫無疑問，中小銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的完善可以有效增強(qiáng)中小銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

目前我國中小銀行的資本充足率是多少？資本結(jié)構(gòu)有哪些問題？有哪些銀行應(yīng)用了資本補(bǔ)充工具？哪些銀行瀕臨資金短缺？為了回答這些問題，銀行家研究中心分析了中小銀行資本充足率的變化、不良資產(chǎn)對(duì)資本的需求、資本結(jié)構(gòu)和輔助工具的應(yīng)用等?；?019年銀行年報(bào)公布的數(shù)據(jù)。

中小銀行資本充足率

明顯低于大銀行，提升幅度不大

近年來，我國商業(yè)銀行資本充足率整體穩(wěn)步提高，但各類銀行資本充足率的變化趨勢(shì)明顯不同。從橫向和縱向比較來看，中小銀行的資本補(bǔ)充壓力大于其他類型的銀行。大型國有銀行(包括工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行)的資本充足率明顯高于其他類型銀行，并呈上升趨勢(shì)，從2014年3月的12.56%上升至2020年3月的16.14%，上升3.58個(gè)百分點(diǎn)。全國性股份制商業(yè)銀行(包括招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行)資本充足率從2014年3月的10.55%逐步提高到2020年3月的13.44%，6年內(nèi)提高2.89個(gè)百分點(diǎn)。2019年之前，股份制商業(yè)銀行的資本充足率一直低于其他類型銀行。但隨著經(jīng)營業(yè)績的提高和資本補(bǔ)充工具的應(yīng)用，2019年股份制商業(yè)銀行逐漸超過城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。2014年3月至2020年3月，城市商業(yè)銀行資本充足率提高0.75個(gè)百分點(diǎn)，增幅不大；農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率相對(duì)穩(wěn)定，但最近有所下降。2020年3月，甚至跌至6年來的最低值12.81%(見圖1)。

數(shù)據(jù)來源:Wind，銀行家研究中心。

圖1 2014-2020年不同類型商業(yè)銀行資本充足率變化

中小銀行資本充足率差異明顯

城市商業(yè)銀行資本充足率的差異化

根據(jù)城市商業(yè)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)，2019年城市商業(yè)銀行平均資本充足率為13.41%，平均一級(jí)資本充足率為10.75%，平均核心一級(jí)資本充足率為10.55%。2019年，資本充足率超過15%的城市商業(yè)銀行有15家(見表1)，前四名銀行，即西藏銀行、曲靖商業(yè)銀行、烏魯木齊銀行和云南紅塔銀行的資本充足率均超過18%。同時(shí)，2019年，葫蘆島銀行、營口沿海銀行、平頂山銀行、錦州銀行四家城市商業(yè)銀行資本充足率均降至11%以下(見表2)，其中錦州銀行資本充足率為8.09%，低于非系統(tǒng)重要性銀行10.5%的監(jiān)管要求。

表1 2019年資本充足率高于15%的城市商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

表2 2019年資本充足率低于11%的城市商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

從同比變化來看，在公布2019年年報(bào)數(shù)據(jù)的120家城市商業(yè)銀行中，有10家城市商業(yè)銀行的資本充足率同比增長超過2個(gè)百分點(diǎn)(見表3)。同時(shí)，55家城市商業(yè)銀行資本充足率同比下降，17家城市商業(yè)銀行下降1個(gè)百分點(diǎn)以上。其中曲靖銀行降幅最大，資本充足率下降10.71個(gè)百分點(diǎn)。此外，烏海銀行、達(dá)州銀行、長城西部銀行和衡水銀行也出現(xiàn)了明顯的下降，資本充足率分別下降了3.45%、1.85%、1.83%和1.75%(見表4)。62家銀行一級(jí)資本充足率同比下降，65家銀行核心一級(jí)資本充足率下降。曲靖銀行一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率下降10.73個(gè)百分點(diǎn)，烏海銀行、長城西行和衡水銀行一級(jí)資本充足率分別下降3.28%、1.46%和2.58%(核心一級(jí)資本充足率下降幅度相同)。

表3 2019年資本充足率同比增速排名前10的城市商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

表4 2019年資本充足率同比降幅較大的城市商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

從資產(chǎn)規(guī)模與資本充足率的關(guān)系來看，城市商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率與整體資產(chǎn)規(guī)模正相關(guān)(見圖2)。

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

圖2不同資產(chǎn)規(guī)模的城市商業(yè)銀行資本充足率

農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率的差異化

根據(jù)農(nóng)村商業(yè)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)，2019年農(nóng)村商業(yè)銀行平均資本充足率為14.91%，平均一級(jí)資本充足率為12.87%，平均核心一級(jí)資本充足率為10.55%。2019年，10家農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率超過18%(見表5)，馬鞍山、路橋、姜堰、鎮(zhèn)江四大農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率均超過19%。同時(shí)，2019年，銅陵農(nóng)村商業(yè)銀行、山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行和沈陽農(nóng)村商業(yè)銀行三家農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率低于10%(見表6)，低于非系統(tǒng)重要性銀行資本充足率10.5%的監(jiān)管要求。

表5 2019年資本充足率高于18%的農(nóng)村商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

表6 2019年資本充足率低于10%的城市商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

從同比變化來看，在公布2019年年報(bào)數(shù)據(jù)的121家農(nóng)村商業(yè)銀行中，10家農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率同比增長超過1.75個(gè)百分點(diǎn)(見表7)。同時(shí)，45家農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率同比下降，7家城市商業(yè)銀行資本充足率下降1個(gè)百分點(diǎn)以上。其中姜堰農(nóng)村商業(yè)銀行降幅最大，資本充足率下降3.06個(gè)百分點(diǎn)。此外，山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行、山東威海農(nóng)村商業(yè)銀行、大豐農(nóng)村商業(yè)銀行、蓮都農(nóng)村商業(yè)銀行、阜寧農(nóng)村商業(yè)銀行、廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行也出現(xiàn)明顯下滑，資本充足率分別下降3.01%、2.83%、1.75%、1.64%、1.31%和1.16%(見表8)。44家銀行一級(jí)資本充足率同比下降，核心一級(jí)資本充足率也有所下降。山東威海農(nóng)村商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率下降2.64個(gè)百分點(diǎn)，山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行、大豐農(nóng)村商業(yè)銀行和蓮都農(nóng)村商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率分別下降2.45%、1.75%和1.67%(核心一級(jí)資本充足率下降幅度相同)。

表7 2019年資本充足率同比增速排名前10的農(nóng)村商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

表8 2019年資本充足率同比降幅較大的農(nóng)村商業(yè)銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

中小銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露滯后，

導(dǎo)致資本需求增加

資本是商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營起著至關(guān)重要的作用。根據(jù)中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年第一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為14.53%，比上季度末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。其中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，低于2019年底，也低于股份制銀行和大型商業(yè)銀行。自新冠肺炎疫情爆發(fā)以來，中國經(jīng)濟(jì)下行壓力倍增。因?yàn)橹袊慕?jīng)濟(jì)周期和金融周期并不是完全同步的，真正的經(jīng)濟(jì)困境向銀行業(yè)的傳遞是有時(shí)滯的。隨著中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量和客戶結(jié)構(gòu)的暴露，需要關(guān)注中小銀行的內(nèi)部信用狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，未來中小銀行的資本需求將變得更加迫切。

資本充足率與不良貸款率的關(guān)系

一般來說，商業(yè)銀行的資本充足率與不良貸款率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，商業(yè)銀行的不良貸款通常需要銀行為當(dāng)年的營業(yè)利潤計(jì)提準(zhǔn)備金，這將影響銀行的資本水平。

國際銀行業(yè)的實(shí)踐表明，一家銀行的不良貸款率在4%以內(nèi)是正常的。在公布2019年年報(bào)數(shù)據(jù)的中小商業(yè)銀行中，金州銀行和吉林銀行的不良貸款率均高于4%，分別為7.70%和4.31%；在農(nóng)村商業(yè)銀行中，沈陽農(nóng)村商業(yè)銀行、大連農(nóng)村商業(yè)銀行、福州農(nóng)村商業(yè)銀行和宜春農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率分別為6.84%、4.99%、4.44%和4.32%(見表9)。

表9 2019年不良貸款率高于4%的中小銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

在本文選取的城市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)樣本中，2019年大部分城市商業(yè)銀行處于低不良貸款率和適度資本充足率區(qū)間，但錦州銀行的資本充足率為8.09%，明顯低于監(jiān)管要求紅線(10.5%)，不良貸款率為7.7%，遠(yuǎn)高于其他城市商業(yè)銀行。需要關(guān)注銀行的資本充足率(見圖3)。根據(jù)農(nóng)村商業(yè)銀行樣本數(shù)據(jù)，2019年，大部分農(nóng)村商業(yè)銀行處于不良貸款率低、資本充足率高的區(qū)間，但沈陽農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率為8.48%，明顯低于監(jiān)管要求紅線(10.5%)，不良貸款率為6.84%，遠(yuǎn)高于其他農(nóng)村商業(yè)銀行，值得特別關(guān)注(見圖4)。

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

圖3城市商業(yè)銀行資本充足率和不良貸款率

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

圖4農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率和不良貸款率

資本充足率與撥備覆蓋率的關(guān)系

一般來說，商業(yè)銀行的資本充足率與撥備覆蓋率呈負(fù)相關(guān)。撥備覆蓋率高時(shí)，銀行可釋放的股票撥備可以增加資本，使銀行資本充足率提高；當(dāng)撥備覆蓋率低于監(jiān)管要求時(shí)，銀行需要占用資本增加撥備。

2018年2月28日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金監(jiān)管要求的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2018〕7號(hào))，明確將撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120% ~ 150%。2020年4月21日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，分階段將中小銀行撥備覆蓋率監(jiān)管要求下調(diào)20個(gè)百分點(diǎn)。在公布2019年年報(bào)數(shù)據(jù)的中小銀行中，吉林銀行、葫蘆島銀行、錦州銀行和大連四城市商業(yè)銀行的撥備覆蓋率均在120%以下，分別為102.44%、105.37%、115.01%和116.05%；在農(nóng)村商業(yè)銀行中，撥備覆蓋率低于120%的銀行有3家，分別是銅陵農(nóng)村商業(yè)銀行、沈陽農(nóng)村商業(yè)銀行和山東威海農(nóng)村商業(yè)銀行，撥備覆蓋率分別為50.69%、81.91%和116.30%(見表10)。

表10 2019年撥備覆蓋率低于120%的中小銀行

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

從資本充足率與撥備覆蓋率的關(guān)系來看，2019年大多數(shù)城市商業(yè)銀行主要集中在撥備覆蓋率高于監(jiān)管要求、資本充足率較高的區(qū)間。但當(dāng)錦州銀行資本充足率低于監(jiān)管要求時(shí)，撥備覆蓋率也處于較低水平，需要特別關(guān)注(見圖5)。根據(jù)農(nóng)村商業(yè)銀行樣本數(shù)據(jù)，2019年農(nóng)村商業(yè)銀行樣本分散，撥備覆蓋率高，資本充足率高。而沈陽農(nóng)村商業(yè)銀行和銅陵農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率較低，撥備不足，山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率較低，但撥備覆蓋率較高。這三家銀行需要注意(見圖6)。

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

圖5城市商業(yè)銀行資本充足率和撥備覆蓋率

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

圖6農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率和撥備覆蓋率

中小銀行其他一級(jí)資本

二級(jí)資本比例相對(duì)不足

我國商業(yè)銀行的資本分為兩個(gè)層次:一級(jí)資本和二級(jí)資本。其中，一級(jí)資本分為核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本。核心一級(jí)資本由銀行的所有者權(quán)益和一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金組成。其他一級(jí)資本主要是銀行發(fā)行的其他一級(jí)工具及其溢價(jià)；二級(jí)資本由銀行發(fā)行的二級(jí)資本工具和超額貸款損失準(zhǔn)備金組成。

總體而言，中小銀行一級(jí)資本中二級(jí)資本和其他一級(jí)資本所占比例相對(duì)較低，急需拓展核心資本以外的資本補(bǔ)充渠道。相比之下，農(nóng)村商業(yè)銀行的二級(jí)資本和其他一級(jí)資本的厚度小于城市商業(yè)銀行。2019年，城市商業(yè)銀行一級(jí)資本平均占比79.56%，二級(jí)資本平均占比20.44%；核心一級(jí)資本與一級(jí)資本的平均比率為97.83%，其他一級(jí)資本的平均比率為2.17%。農(nóng)村商業(yè)銀行一級(jí)資本平均占比84.82%，二級(jí)資本平均占比15.18%；農(nóng)村商業(yè)銀行核心一級(jí)資本占一級(jí)資本的平均比例為99.29%，其他一級(jí)資本占一級(jí)資本的平均比例為0.71%。

從比例分布來看，有21家中小銀行(包括17家城市商業(yè)銀行和4家農(nóng)村商業(yè)銀行)，其其他一級(jí)資本占一級(jí)資本的1%以上。二級(jí)資本率低于10%的中小銀行58家(其中城市商業(yè)銀行16家，農(nóng)村商業(yè)銀行42家)；中小銀行67家，占比10% ~ 20%(其中城市商業(yè)銀行33家，農(nóng)村商業(yè)銀行34家)；中小銀行85家，占20% ~ 30%(其中城市商業(yè)銀行54家，農(nóng)村商業(yè)銀行31家)；中小銀行14家，占比30%以上(其中城市商業(yè)銀行11家，農(nóng)村商業(yè)銀行3家)(見圖7)。

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

圖7 2019年中小銀行二級(jí)資本分布

永久債務(wù)和二級(jí)資本債務(wù)是

中小銀行補(bǔ)充資本的重要渠道，

然而，發(fā)行金額相對(duì)較低

目前我國商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的方式主要有兩種:一種是內(nèi)生的，比如依靠留存收益；另一種是外源性的，如普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、私募、永久債券、二級(jí)資本債券等。用留存收益補(bǔ)充資本是商業(yè)銀行最經(jīng)濟(jì)的方式。但受經(jīng)濟(jì)周期和銀行經(jīng)營狀況影響較大，通常難以滿足銀行的資金補(bǔ)充需求。在所有商業(yè)銀行中，我國上市銀行主要通過配股、私募和發(fā)行優(yōu)先股等方式補(bǔ)充資本，而非上市銀行的資本補(bǔ)充工具主要包括永久債券和二級(jí)資本債券。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前我國城市商業(yè)銀行135家，農(nóng)村商業(yè)銀行1463家，其中上市城市商業(yè)銀行26家，上市農(nóng)村商業(yè)銀行11家。上市中小銀行占比相對(duì)較低，大部分未上市銀行資金補(bǔ)充渠道有限。

發(fā)行中小銀行永久債券

2019年，商業(yè)銀行共發(fā)行16只永續(xù)債券，總額5696億元，平均利率4.60%，期限5年，主體評(píng)級(jí)最低為AA+。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行永久債券3只，總額146億元，占商業(yè)銀行發(fā)行永久債券的2.56%，平均利率5.23%；農(nóng)村商業(yè)銀行當(dāng)年沒有發(fā)行永續(xù)債券。

2020年，中小銀行發(fā)行永久債券的步伐將明顯加快。2020年5月27日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)發(fā)布《深化改革補(bǔ)充中小銀行資本金工作方案》，迎來了對(duì)中小銀行資本金補(bǔ)充的新政策支持，而永續(xù)債仍是中小銀行青睞的“補(bǔ)血”工具。2020年1-7月，商業(yè)銀行共發(fā)行19只永續(xù)債券，共發(fā)行永續(xù)債券3396億元，平均利率4.32%，期限5年。發(fā)行時(shí)的最低主題評(píng)級(jí)為AA。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行永久債券12只，發(fā)行總額496億元，占商業(yè)銀行發(fā)行永久債券的14.61%，平均利率4.58%；農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行1只永續(xù)債券，總額25億元，占商業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債券的0.74%，利率為4.20%(見表11)。

表11 2019-2020年中小銀行永久債券發(fā)行情況

數(shù)據(jù)來源:銀行年報(bào)，銀行家研究中心。

從2019年發(fā)行永續(xù)債券到2020年7月，中小銀行發(fā)行永續(xù)債券仍存在金額低、融資成本高、投資準(zhǔn)入限制嚴(yán)格、流動(dòng)性不足等一系列問題。

發(fā)行中小銀行二級(jí)資本債券

中小銀行在發(fā)行二級(jí)資本債券時(shí)，也面臨著金額低、融資成本相對(duì)較高的問題。2019年，商業(yè)銀行共發(fā)行二級(jí)資本債券72只，總額5955億元，平均利率4.98%，其中10年期債券66只，15年期債券6只。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債券26只，總額1096億元，占發(fā)行總額的18.4%，平均利率4.99%；農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債券25只，金額194億元，占發(fā)行總額的3.26%，平均利率5.38%。中小銀行發(fā)行的二級(jí)資本債券的總比例僅為21.66%。

2020年1-7月，中小銀行發(fā)行的二級(jí)資本債券數(shù)量進(jìn)一步減少，僅為16.15%。2020年1-7月，商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債券22只，總額1550.3億元，平均利率4.67%，期限10年。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行8只二級(jí)資本債券，總額182億元，占發(fā)行總額的11.74%，平均利率4.66%；農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行11只二級(jí)資本債券，發(fā)行金額68.3億元，占發(fā)行總額的4.41%，平均利率5.04%。

結(jié)論

自2020年初以來，中小銀行資本補(bǔ)充問題一直受到各方關(guān)注，政策制定者最近多次向市場(chǎng)發(fā)聲。為解決中小銀行資金補(bǔ)充不足的問題，7月16日，銀監(jiān)會(huì)表示將支持18個(gè)省級(jí)政府按規(guī)定發(fā)行專項(xiàng)債券，用于認(rèn)購中小銀行可轉(zhuǎn)換債券等合格資本工具，拓展中小銀行資金補(bǔ)充渠道。雖然特殊政府債券可以作為中小銀行的資本補(bǔ)充來源，但目前發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的門檻相對(duì)較高。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主體是上市銀行，大多數(shù)上市中小銀行不具備發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的實(shí)力。因此，真正需要拓寬資金補(bǔ)充渠道的中小銀行，可能無法通過這個(gè)渠道獲得資金補(bǔ)充。

從我國中小銀行的現(xiàn)狀來看，中小銀行的資本充足率明顯低于大銀行，部分銀行的資本充足率甚至達(dá)不到監(jiān)管要求；中小銀行資本充足率差異明顯，農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率優(yōu)于城市商業(yè)銀行。從不良資產(chǎn)資本需求來看，2019年部分中小銀行資本充足率和撥備覆蓋率處于監(jiān)管臨界水平。2020年，為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)在疫情沖擊下加速復(fù)蘇，加快銀行信貸擴(kuò)張，我國中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題將進(jìn)一步暴露，不良風(fēng)險(xiǎn)將逐步暴露，資本需求將進(jìn)一步增加。但目前我國中小銀行其他一、二級(jí)資本的厚度相對(duì)不足，永續(xù)債券和二級(jí)資本債券的發(fā)行額度相對(duì)較低。中小銀行資本補(bǔ)充渠道仍需進(jìn)一步拓展，資本補(bǔ)充機(jī)制有待進(jìn)一步完善。

投稿人:齊志平、劉洋