-　　5月28日，深交所做出*ST烯碳終止上市決定，首開(kāi)今年A股“非標(biāo)退市”先河。這也引起市場(chǎng)對(duì)其他被出具“非標(biāo)”審計(jì)報(bào)告上市公司的高度關(guān)注。

-　　根據(jù)深交所規(guī)定，暫停上市后，首個(gè)年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具“非標(biāo)”審計(jì)報(bào)告，屬于股票將被終止上市的情形之一。截至4月30日，共有25家會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)53家上市公司2017年年報(bào)出具了非無(wú)保留意見(jiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。其中，36家為保留意見(jiàn)，17家為無(wú)法表示意見(jiàn)。

-　　《證券日?qǐng)?bào)》記者重點(diǎn)觀察17家2017年年報(bào)被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的上市公司名單，近兩年以來(lái)在市場(chǎng)上頻繁引起熱議的“問(wèn)題公司”，如樂(lè)視網(wǎng)、*ST信通、ST保千等，榜上有名。據(jù)2017年年報(bào)顯示，共有528只基金持有上述17家公司股票，其中持有樂(lè)視網(wǎng)的基金數(shù)量最多，共有159只；此外，持有*ST保千、ST華信、*ST天馬、*ST信通等的基金數(shù)量也均在50只以上。而在今年一季度，仍持有上述17家公司股票的基金已不足20只。

-　　也就是說(shuō)，96%的基金已經(jīng)“大逃亡”。

-　　被出具“非標(biāo)”意見(jiàn)公司

-　　面臨退市風(fēng)險(xiǎn)

-　　據(jù)了解，財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見(jiàn)共分為五種，其中“保留意見(jiàn)”、“否定意見(jiàn)”、“無(wú)法表示意見(jiàn)”三類(lèi)被稱(chēng)為“非標(biāo)意見(jiàn)”。由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表鮮少出具“否定意見(jiàn)”，“無(wú)法表示意見(jiàn)”已足以代表審計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及公司的態(tài)度。出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，說(shuō)明審計(jì)師的審計(jì)范圍受到了限制，且其可能產(chǎn)生的影響是重大而廣泛的，審計(jì)師不能獲取充分的審計(jì)證據(jù)。基于此，上市公司此后遭遇監(jiān)管問(wèn)詢(xún)、股價(jià)大幅波動(dòng)也在意料之中。

-　　對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，被出具“非標(biāo)意見(jiàn)”最大的危機(jī)還在于觸碰退市條款。深交所《股票上市規(guī)則》規(guī)定，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，屬于股票將被終止上市的情形之一。而根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至4月30日，共有25家會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)53家上市公司的2017年年報(bào)出具了非無(wú)保留意見(jiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。其中，36家為保留意見(jiàn)，17家為無(wú)法表示意見(jiàn)。

-　　《證券日?qǐng)?bào)》記者重點(diǎn)觀察17家2017年年報(bào)被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的上市公司名單，其中不乏近兩年以來(lái)在市場(chǎng)上頻繁引起熱議的“問(wèn)題公司”。如樂(lè)視網(wǎng)、*ST信通、ST保千等。

-　　不過(guò)，整體來(lái)看，公募基金“出逃”上述17家上市公司股票的計(jì)劃已基本實(shí)現(xiàn)。據(jù)2017年數(shù)據(jù)顯示，共有528只基金持有上述17家公司股票，其中持有樂(lè)視網(wǎng)的基金數(shù)量最多，共有159只；此外，持有*ST保千、ST華信、*ST天馬、*ST信通等的基金數(shù)量也均在50只以上。而在今年一季度末，仍持有上述17家公司股票的基金已不足20只。

-　　此外，在2017年年報(bào)中，中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金曾位列樂(lè)視網(wǎng)第7大流通股股東，易方達(dá)新常態(tài)靈活配置混合型證券投資基金、易方達(dá)新絲路靈活配置混合型證券投資基金兩只基金曾為ST保千第四、第五大流通股股東。而在今年一季報(bào)中，上述基金的身影均消失無(wú)蹤。

-　　159只基金

-　　一季度“清倉(cāng)”樂(lè)視網(wǎng)

-　　作為曾經(jīng)的“創(chuàng)業(yè)板第一股”，樂(lè)視網(wǎng)在2017年以前可謂出盡風(fēng)頭，招致大量公募基金配置。而在樂(lè)視危局開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)之后，長(zhǎng)期的停盤(pán)仍令多家基金難以清倉(cāng)，只能不斷下調(diào)估值。

-　　《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊“機(jī)構(gòu)持倉(cāng)”統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2017年年底，持倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)的基金多達(dá)159只，合計(jì)持倉(cāng)18759.55萬(wàn)股。其中，持股數(shù)量在百萬(wàn)股以上的基金共有32只，“中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”、“中郵信息產(chǎn)業(yè)”、“富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)”、“中郵核心競(jìng)爭(zhēng)”4只基金的持股數(shù)量均超過(guò)1000萬(wàn)股。此外，根據(jù)基金2017年年報(bào)數(shù)據(jù)，樂(lè)視網(wǎng)彼時(shí)曾位列20只基金的前十大重倉(cāng)股。不過(guò)，據(jù)本報(bào)記者觀察，重倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)的基金多以被動(dòng)指數(shù)型基金為主。

-　　1月24日樂(lè)視網(wǎng)復(fù)牌，且在11個(gè)跌停板后止跌回升，此后股價(jià)大幅震蕩。在此情景下，不乏大筆資金殺入市場(chǎng)意欲抄底。然而，公募基金似乎去意已決。

-　　Wind數(shù)據(jù)“機(jī)構(gòu)持股”顯示，今年一季度，已沒(méi)有運(yùn)行中的公募基金繼續(xù)持有樂(lè)視網(wǎng)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者觀察今年基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，樂(lè)視網(wǎng)亦未進(jìn)入所有基金前十大重倉(cāng)股范圍內(nèi)。不過(guò)，由于季報(bào)披露數(shù)據(jù)詳盡程度無(wú)法與年報(bào)相比，上述數(shù)據(jù)僅構(gòu)成參考。

-　　此外，據(jù)樂(lè)視網(wǎng)2017年年報(bào)顯示，截至2017年末，“中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金”持有2136.6萬(wàn)股樂(lè)視網(wǎng)股份，位列十大流通股股東的第7位。而在今年一季報(bào)中前十大流通股股東名單，該基金已不見(jiàn)身影。

-　　除樂(lè)視網(wǎng)外，*ST保千、*ST華信、*ST信通等“非議不斷”的上市公司，也在今年一季度被多家基金所拋棄。 截至2017年年底，共有97只基金持有*ST保千、62只基金持有*ST華信、51只基金持有*ST信通、22只基金持有*ST天業(yè)。而在今年第一季度末，上述基金幾乎已全部離場(chǎng)，僅有個(gè)別基金仍持有*ST天業(yè)，且持股份僅為1000股。

-　　“踩雷”*ST天馬

-　　6只基金能否“逃出”

-　　在上述17家被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的上市公司股票中，一季度仍有可能“踩雷”的是*ST天馬。

-　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，共有56只基金持有*ST天馬股票，合計(jì)持股1057.37萬(wàn)股。而在今年一季度，持有*ST天馬的基金仍有7只，合計(jì)持股206.57萬(wàn)股。

-　　據(jù)記者觀察，以*ST天馬自去年年末以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)，其并未給包括公募基金在內(nèi)的投資者留出多少撤離時(shí)間。

-　　因籌劃購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)，*ST天馬自去年12月19日起停牌，并自今年1月3日起轉(zhuǎn)入重大資產(chǎn)重組程序繼續(xù)停牌。此后，情況急轉(zhuǎn)直下，先是控股股東被浙江證監(jiān)局出具警示函，此后其財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、公司及實(shí)際控制人被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。直至5月14日，*ST天馬才轉(zhuǎn)入復(fù)牌，至今已連續(xù)十余個(gè)跌停板。年初至今，*ST天馬跌幅已達(dá)53.59%。

-　　復(fù)牌半月有余，上述一季度仍持有*ST天馬的基金是否在近期已出逃尚未可知，但其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。深圳一家基金公司一季報(bào)顯示，其持有*ST天馬76.50萬(wàn)股，公允價(jià)值為621.96萬(wàn)元，占基金資產(chǎn)凈值比例4.44%。也就是說(shuō)，彼時(shí)該基金將*ST天馬的公允價(jià)值確定為8.13元/股。而截至上周五收盤(pán)，*ST天馬再次跌停，收盤(pán)價(jià)僅為3.94元/股。

-　　17家被出具無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的上市公司 序號(hào) 股票代碼 股票簡(jiǎn)稱(chēng) 披露日期 會(huì)計(jì)師事務(wù)所

-　　1 600289 *ST信通 2018-4-25 致同

-　　2 300063天龍集團(tuán)2018-4-26 天職國(guó)際

-　　3 002018 *ST華信 2018-4-27 上會(huì)

-　　4 002188 *ST巴士 2018-4-27 中匯

-　　5 300104 樂(lè)視網(wǎng) 2018-4-27 立信

-　　6 600074 ST保千里2018-4-28 立信

-　　7 600401 *ST海潤(rùn) 2018-4-28 大華

-　　8 000511 *ST烯碳 2018-4-28 中興華

-　　9 002070 *ST眾和 2018-4-28 福建華興

-　　10 002427 ST尤夫 2018-4-28 眾華

-　　11 600634 富控互動(dòng) 2018-4-28 眾華

-　　12 600701工大高新2018-4-28 中準(zhǔn)

-　　13 600807天業(yè)股份2018-4-28 瑞華

-　　14 000893 東凌國(guó)際 2018-4-28 中勤萬(wàn)信

-　　15 002122 天馬股份 2018-4-28 普華永道中天

-　　16 300023寶德股份2018-4-28 立信

-　　17 002604 *ST龍力 2018-4-27 亞太

-　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中注協(xié)網(wǎng)站 制表：閆晶瀅

原標(biāo)題：17家上市公司年報(bào)遭“無(wú)法表示意見(jiàn)”500多只基金上演“大逃亡”