“逾期債務(wù)”或“大額債務(wù)”，

上市公司大額債務(wù)到期后尚未償還，許多公司忽視了按照《深圳證券交易所上市規(guī)則》和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》的要求及時履行披露義務(wù)的必要性。此外，上市公司債務(wù)人未能及時償還到期大額債權(quán)的，應(yīng)當按照滬深兩市各板塊的《股票上市規(guī)則》及時履行信息披露義務(wù)。接下來，賀山邊肖帶您了解近年來到期未及時披露的大額債務(wù)相關(guān)違規(guī)案件。

一.披露要求概述如下:

[深圳證券交易所]

深圳主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板都要求上市公司在大額債務(wù)到期未清償、重大債權(quán)到期未清償時及時披露。也就是說，上市公司和控股子公司的大額債務(wù)未及時清償?shù)?，?yīng)當及時披露。根據(jù)《深圳證券交易所上市規(guī)則》和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第11.11.3條，大額債務(wù)的判斷標準可以參考《深圳證券交易所上市規(guī)則》和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第9.2條。負債金額達到最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上，絕對金額超過1000萬元(深主板、深主板)

另外，上市公司及其控股子公司的重大債權(quán)到期后，如果債務(wù)人沒有及時清償，也需要及時披露。根據(jù)《深圳證券交易所上市規(guī)則》和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第11.11.3條，大額債務(wù)的判斷標準可以參考《深圳證券交易所上市規(guī)則》和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第9.2條。負債金額達到最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上，絕對金額超過1000萬元(深主板、深主板)

[上海證券交易所]

根據(jù)《上海證券交易所上市規(guī)則》第11.12.5條和《上海證券交易所科技創(chuàng)新板上市規(guī)則》第8.2.6條，上海證券交易所上海主板和科技創(chuàng)新板均要求上市公司在重大債權(quán)逾期時及時披露。上海主板大債權(quán)判斷標準可參照《上海證券交易所上市規(guī)則》第9.2條，債權(quán)金額占上市公司最新經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上科技創(chuàng)新板大債權(quán)判斷標準可參照《上海證券交易所科技創(chuàng)新板股票上市規(guī)則》第7.12條，債權(quán)金額占上市公司市值的10%以上。

與深交所不同，上交所沒有對上市公司大額未償外債的及時披露做出明確規(guī)定。但從近期監(jiān)管案例來看，也有少數(shù)公司因未能及時披露大額未償債務(wù)而受到監(jiān)管。詳見下文案例5。

二.相關(guān)違規(guī)案例:

1.中小板上市公司LYJZ(重大債務(wù)逾期未及時披露)

主要違規(guī)行為如下:

2019年1月5日，深圳主板上市公司ZRZY披露已收到中國證監(jiān)會山東監(jiān)管局發(fā)[2018]83號《關(guān)于向ZRZY、李某、石某、何某發(fā)出警示函的決定》。經(jīng)調(diào)查，2016年5月12日，上市公司與自然人崔某簽訂《借款協(xié)議》，約定上市公司向其借款2億元，借款期限為資金實際到帳日后60天，資金實際到帳日為5月13日。截至2016年7月11日，即約定的貸款到期日，上市公司未能按照協(xié)議約定及時清償上述債務(wù)，直到2016年10月19日，上市公司才收到崔關(guān)于將上述貸款展期至2017年6月30日的書面通知函。隨后，截至延期協(xié)議到期日2017年6月30日，上市公司仍未按協(xié)議約定及時清償上述債務(wù)。上述兩次到期未償債務(wù)金額分別超過上市公司2015年和2016年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%，但公司未能及時履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。

2017年7月25日，公司披露了《關(guān)于終止非公開發(fā)行股票的公告》。根據(jù)公告，重組項目合伙人李已出具終止上述股權(quán)收購相關(guān)事宜的書面確認函，并同意向上市公司全額返還8000萬美元的誠意金。根據(jù)李出具的《承諾書》，自2017年7月12日起120日內(nèi)，李承諾將公司8000萬美元的誠信保證金全額返還上市公司。但截至2017年11月9日，即約定的退款到期日，上市公司尚未收回上述債權(quán)。逾期債權(quán)金額已超過上市公司2016年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%，但上市公司未按要求及時履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。

深圳證券交易所稱，上市公司違反了《股票上市規(guī)則》(2014年修訂)第2.1條和第11.11.3條。2019年1月9日，深交所向上市公司發(fā)出監(jiān)管函。

3.SMCM中小板上市(大量債權(quán)逾期未披露)

2018年11月30日，中小板上市公司SMCM披露了《關(guān)于轉(zhuǎn)讓北京愛得康賽廣告有限公司100%股權(quán)的公告》。截至股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂之日，北京愛得康賽廣告有限公司(以下簡稱“愛得康賽”)從公司獲得的貸款凈額為234，979，800元(含貸款利息和利潤分配)，協(xié)議約定貸款余額為2010年，2019年4月20日，公司披露了《關(guān)于其他應(yīng)收款壞賬準備的公告》。埃德溫·康賽在2018年12月31日前未償還相關(guān)資金，上市公司未及時履行信息披露義務(wù)。

深圳證券交易所表示，上市公司的行為違反了《股票上市規(guī)則》(2018年11月修訂)第2.1、2.7、7.6、11.11.3條和《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》(2015年修訂)第5.1.7條的規(guī)定。2019年5月13日，深交所向上市公司發(fā)出監(jiān)管函。

4.上海某主板上市公司LHGF(未及時披露主要債權(quán)及逾期還款)

主要違規(guī)行為如下:

2017年12月，上海主板上市公司HHKJ的子公司GCL投資管理有限公司(以下簡稱“GCL”)未能按照前期與銀團簽訂的貸款協(xié)議，于2017年12月5日償還第一筆4億美元貸款的本金。由于上述事項，銀團和貸款銀行有權(quán)隨時要求GCL償還全部貸款本金共計42.7億美元，折合人民幣278.4億元，占公司最新經(jīng)審計凈資產(chǎn)的218.01%。此后，2018年3月2日，GCL已向銀團償還首筆貸款本金4億美元，并自愿提前償還未到期本金5000萬美元。2018年3月30日，辛迪加為后續(xù)還款重新發(fā)出還款通知，還款安排與之前約定保持不變，GCL無需一次性償還銀團貸款。

上海證券交易所表示，上市公司僅在2017年度報告及相關(guān)補充公告中披露了上述事項，未能履行臨時披露義務(wù)。未能及時償還公司的主要債務(wù)可能會導(dǎo)致重大風(fēng)險。但公司未按要求及時披露，其行為違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第2.1、2.3、11.12.5條的規(guī)定。2018年11月9日，上交所對上市公司進行監(jiān)管關(guān)注，之后是首席財務(wù)官，之后是董事兼首席運營官(代理董事會秘書)。

在上述案例中，某上市公司的子公司GCL未能清償銀團大額債務(wù)，導(dǎo)致銀團和貸款銀行要求GCL隨時償還全部貸款，占該上市公司最新經(jīng)審計凈資產(chǎn)的218.01%，使該上市公司面臨重大風(fēng)險，但該公司未能及時披露上述事項。從該監(jiān)管案例可以看出，雖然上海證券交易所并未在《上海證券交易所上市規(guī)則》第11.12.5條中明確規(guī)定上市公司的“重大逾期未償債務(wù)”需要及時披露，但根據(jù)逾期債務(wù)可能導(dǎo)致重大風(fēng)險的事實，仍應(yīng)及時履行披露義務(wù)。

6.上海主板某上市公司中債臺高筑(未及時披露重大債務(wù)逾期未清償)

2018年1月31日，上海主板上市公司CJTZ披露了2017年業(yè)績預(yù)降公告。預(yù)計2017年上市公司股東應(yīng)占凈利潤將較去年同期的1.4002億元下降約76%。4月21日，公司披露業(yè)績預(yù)測修正公告，稱2017年預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤約為-9370萬元。業(yè)績修正的原因是公司前期未能合理預(yù)測和計提應(yīng)收賬款壞賬準備，與會計師事務(wù)所最終溝通后計提應(yīng)收賬款壞賬準備，對財務(wù)報告產(chǎn)生重大影響。4月26日，公司披露2017年年報，2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9370萬元。同時，2015年底，上述應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期跡象，但公司未能及時披露相關(guān)事項的進展情況。

上海證券交易所認為，上述行為違反了《上海證券交易所上市規(guī)則》第2.1、2.3、2.6、11.3.1、11.3.3條及其他規(guī)定。2019年1月25日，上海證券交易所對該上市公司及時任命為董事、總經(jīng)理、首席財務(wù)官和董事會秘書進行了通報批評。

三.相關(guān)規(guī)則:

[深圳證券交易所]

深主板、中小板:

深圳證券交易所上市規(guī)則(2019年4月修訂)

11.11.3出現(xiàn)下列情況之一，使上市公司面臨重大風(fēng)險的，應(yīng)當及時向本所報告和披露:

11.11.3出現(xiàn)下列情況之一，使上市公司面臨重大風(fēng)險的，應(yīng)當及時向本所報告和披露:

11.12.5上市公司有下列情形之一，使公司面臨重大風(fēng)險的，應(yīng)當及時向本所報告和披露:

8.2.6上市公司發(fā)生下列重大風(fēng)險事件時，應(yīng)及時披露具體情況及其影響:

(一)可能發(fā)生重大損失或者遭受重大損失的；

(二)發(fā)生重大債務(wù)或者重大債權(quán)尚未清償?shù)模?/p>

(三)依法可能承擔(dān)重大違約責(zé)任或者較大賠償責(zé)任的；

(四)大額資產(chǎn)減值準備；

(五)公司決定解散或者被主管機關(guān)依法吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者撤銷；

(6)預(yù)計股東權(quán)益為負；

(七)主債務(wù)人資不抵債，公司未對相應(yīng)債權(quán)計提壞賬準備；

(八)主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者抵押、質(zhì)押；

(九)主要銀行賬戶被查封、凍結(jié)；

(十)主營業(yè)務(wù)停頓；

(十一)董事會會議不能正常召開并形成決議；

(12)控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金或非法對外擔(dān)保；

(十三)控股股東、實際控制人或上市公司因涉嫌違法違規(guī)行為被主管機關(guān)調(diào)查，或受到重大行政、刑事處罰；

(十四)公司實際控制人、法定代表人或者經(jīng)理不能履行職責(zé)，董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員因涉嫌違法違規(guī)行為被主管機關(guān)調(diào)查或者采取強制措施，或者受到重大行政、刑事處罰的；

(十五)本所或公司認定的其他重大風(fēng)險。

如果上述事項涉及具體金額，應(yīng)比照適用第7.1.2條的規(guī)定。

7.1.2上市公司交易(提供擔(dān)保除外)符合下列標準之一的，應(yīng)當及時披露:

(一)交易涉及的總資產(chǎn)(如果同時存在賬面價值和評估價值，以較高者為準)占上市公司最近一次經(jīng)審計總資產(chǎn)的10%以上；

(二)交易交易額占上市公司市值的10%以上；

(三)交易標的(如股權(quán))最近一個會計年度的凈資產(chǎn)占上市公司市值的10%以上；

(四)交易標的(如股權(quán))最近一個會計年度的相關(guān)營業(yè)收入占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計營業(yè)收入的10%以上，且超過1000萬元人民幣；

(五)交易產(chǎn)生的利潤占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%以上，且超過100萬元人民幣；

(六)最近一個會計年度與交易標的(如股權(quán))相關(guān)的凈利潤占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%以上，且超過100萬元。