隨著英偉達(dá)GTX16系列移動(dòng)顯卡和英特爾第九代酷睿馬克處理器游戲本的發(fā)布，幾乎所有游戲本在一線二線也擁有以前只有旗艦機(jī)才有的16G內(nèi)存。

這究竟是各大廠商的良心發(fā)現(xiàn)還是源于內(nèi)存歷經(jīng)漲價(jià)后的降價(jià)呢？事實(shí)的真相只有一個(gè)，那就是內(nèi)存又雙叒叕降價(jià)了，并且這也是歷史上第N次行情暴跌。

什么？你沒聽說過？OK，我們就來聊聊內(nèi)存升降價(jià)的那些趣事。

幾十年廝殺，循環(huán)洗牌

內(nèi)存行業(yè)其實(shí)應(yīng)正式稱作“存儲(chǔ)器”行業(yè)，包括內(nèi)部存儲(chǔ)器：隨機(jī)讀寫存儲(chǔ)器RAM，以及外部存儲(chǔ)器如硬盤，U盤等。內(nèi)存是半導(dǎo)體行業(yè)三大支柱之一，對(duì)于平常身邊的手機(jī)、平板、主機(jī)、筆記本等等所有的電子產(chǎn)品就如“鋼鐵于現(xiàn)代工業(yè)”，是名副其實(shí)的電子行業(yè)“原材料”。

DRAM領(lǐng)域經(jīng)過幾十年的周期循環(huán)，玩家從80年代的40~50家，逐漸減少到了08年金融危機(jī)之前的五家，分別是：三星（韓）、SK海力士（韓）、奇夢(mèng)達(dá)（德）、鎂光（美）和爾必達(dá)（日），五家公司基本控制了全球DRAM供給。大部分家喻戶曉的內(nèi)存和硬盤品牌，幾乎都不具備DRAM的生產(chǎn)能力，都是通過向上述五家公司采購原料。

按理說，DRAM行業(yè)經(jīng)過幾十年的周期循環(huán)洗牌，早應(yīng)該偃旗息鼓，各自為安。但三星不愿意，三星充分利用存儲(chǔ)器行業(yè)的強(qiáng)周期特點(diǎn)，依靠政府的輸血，在價(jià)格下跌、生產(chǎn)過剩、其他企業(yè)削減投資的時(shí)候，逆勢(shì)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，通過大規(guī)模生產(chǎn)進(jìn)一步下殺產(chǎn)品價(jià)格，從而逼競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手退出市場(chǎng)甚至直接破產(chǎn)，世人稱之為“反周期定律”。而三星也是通過“反周期定律”從無到有，從零開始，一步一步，做大做強(qiáng)?？扇浅蔀樾袠I(yè)頂尖后還是不愿意，不滿足。

2007年，微軟推出了極吃內(nèi)存的WindowsVista OS，DRAM廠商都判斷內(nèi)存需求會(huì)上升，于是紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，等待內(nèi)存大賣。可微軟翻車了，Vista的銷量遠(yuǎn)不及預(yù)期，此時(shí)內(nèi)存產(chǎn)能過多，供大于求，價(jià)格狂跌，又恰巧在金融危機(jī)的關(guān)節(jié)點(diǎn)，DRAM 667Mhz 1Gb顆粒價(jià)格從最高點(diǎn)時(shí)的2.29美元下滑至最低0.58美元，下滑了近75%，不僅跌破廠商現(xiàn)金成本1美元(不計(jì)折舊成本)，甚至逼近了后端封測(cè)價(jià)格0.6~0.7美元，讓DRAM廠出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)危機(jī)，全球前三季DRAM產(chǎn)業(yè)合計(jì)虧損已逾80億美元，可謂是雪上加霜。而三星此時(shí)的動(dòng)作，過于聳人聽聞：三星電子將2007年總利潤(rùn)的118%都投入到DRAM里擴(kuò)張生產(chǎn)線，故意進(jìn)一步加劇行業(yè)的虧損。這一行為無疑是給度日艱難的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，加上了最后一根稻草。這也是為什么當(dāng)時(shí)DRAM的價(jià)格一路直降，甚至跌破材料成本價(jià)。

一波反噬讓有些人扛不住了......2009年，德國(guó)的奇夢(mèng)達(dá)撐不住了，只能宣布破產(chǎn)，歐洲大陸的頭號(hào)玩家也從此消失。從此，DRAM只剩下來自韓國(guó)的三星、海力士，美國(guó)的鎂光，日本的爾必達(dá)?？擅廊枕n經(jīng)濟(jì)共同體會(huì)讓三星繼續(xù)這樣實(shí)用屠龍刀“反周期定律”繼續(xù)屠殺其它品牌嗎？

只剩寡頭玩家

2012年，全球著名內(nèi)存生產(chǎn)廠商鎂光科技的CEO史蒂夫?阿普爾頓，在美國(guó)愛達(dá)荷州的波伊西的一個(gè)航空展上駕駛著一架螺旋槳飛機(jī)觀眾表演節(jié)目，但起飛不久后，飛機(jī)就失去控制，并且緊急降落失敗，飛機(jī)沖向地面...很不幸，史蒂夫因這次意外去世，享年51歲。

原鎂光科技CEO史蒂夫?阿普爾頓

雖然此次事件之后，鎂光科技的股價(jià)貌似沒什么影響。但遠(yuǎn)在大洋彼岸的日本內(nèi)存巨頭爾必達(dá)社長(zhǎng)坂本幸熊卻坐不住了。在此之前，08年金融危機(jī)之后，內(nèi)存行業(yè)過剩，產(chǎn)品價(jià)格不斷下跌，加上韓國(guó)廠商的擠壓，爾必達(dá)經(jīng)營(yíng)不斷惡化。盡管日本政府多次救助，仍然無法挽救，到了2011年底，爾必達(dá)已經(jīng)積累了天量的負(fù)債和虧損。債主上門追債，而政府背景的日本政策投資銀行出面協(xié)調(diào)，提出了給予續(xù)貸和注資的唯一條件，就是在2012年2月底之前，引入一家大型內(nèi)存廠商做戰(zhàn)略股東，否則只能撒手不管。而此時(shí)有這個(gè)資格接盤的已經(jīng)剩不到幾家，拋開死敵韓國(guó)人之外，只剩鎂光。

可事故太突然，沒有Plan-B的坂本幸熊只能欲哭無淚。2012年2月27日，爾必達(dá)宣布破產(chǎn)，DRAM行業(yè)自此只剩下三星、海力士和鎂光三家。巧的是，爾必達(dá)破廠后的“爛攤子”，在2013年被鎂光新上任的CEO以20多億美金的價(jià)格包括爾必達(dá)統(tǒng)統(tǒng)打包帶走。5年之后，鎂光的市值從2013年的不到100億美金漲到了460億美金，此時(shí)，20億美金不過是它是市值一天的波動(dòng)振幅。

不管你信不信這是爾必達(dá)的運(yùn)數(shù)，詭異中帶著一絲絲的偶然......

誰是最后的贏家？

2017年，繼比特幣挖礦持續(xù)過熱和智能手機(jī)大量出貨后，DRAM產(chǎn)業(yè)供不應(yīng)求。而且在爾必達(dá)破產(chǎn)倒閉后的這些年，DRAM行業(yè)只存在來自美韓的三個(gè)大玩家：三星、海力士和鎂光。行業(yè)缺乏強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)。特別是在供不應(yīng)求的狀況下，各方達(dá)成一種微妙的平衡：不增產(chǎn)，不打價(jià)格戰(zhàn)，抬高利潤(rùn)率，瘋狂回血，投入研發(fā)，技術(shù)儲(chǔ)備競(jìng)爭(zhēng)。于是，產(chǎn)能不足、DRAM原料缺貨自然成為內(nèi)存合理漲價(jià)的最好理由。

內(nèi)存漲價(jià)的情況持續(xù)了一年，寒冬在籠罩了一年多之后，終于有冰雪消融的跡象。隨著11月海力士成功研發(fā)出滿足JEDEC標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的DDR5內(nèi)存顆粒，DRAM廠商們又好像能恢復(fù)生產(chǎn)力，繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。兩年的持續(xù)增加產(chǎn)能，DRAM產(chǎn)能過剩，供大于求，DDR4的內(nèi)存終于也恢復(fù)到合理水平，可內(nèi)存會(huì)不會(huì)進(jìn)一步降價(jià)，是不是再次漲價(jià)前的”回光普照“。誰也不清楚。

針對(duì)火熱的行情和國(guó)內(nèi)資本的進(jìn)入，三星海力士鎂光啟動(dòng)了新一輪的擴(kuò)產(chǎn)，在這一輪內(nèi)存暴漲的寒流中，三大巨頭已然儲(chǔ)備了足夠多的技術(shù)和資金，來“歡迎”新玩家的進(jìn)入?？深A(yù)見的是，當(dāng)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器項(xiàng)目能達(dá)產(chǎn)之日，也就是內(nèi)存再度殺破現(xiàn)金成本甚至是材料成本的日子，國(guó)貨當(dāng)自強(qiáng)！

總結(jié)

內(nèi)存行業(yè)這些年來的升跌價(jià)主要有兩個(gè)原因：一是韓企三星利用反周期定律用價(jià)格戰(zhàn)迫使行業(yè)內(nèi)其它廠商硬著頭皮生產(chǎn)、銷售價(jià)格低于成本價(jià)的內(nèi)存，以達(dá)到讓其它廠商因資金不足而被迫倒閉。二是內(nèi)存行業(yè)巨頭們?cè)趦?nèi)存漲價(jià)的后期盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，使得內(nèi)存供過于求，最終導(dǎo)致內(nèi)存降價(jià)。不管基于哪種原因，內(nèi)存的漲幅波動(dòng)是非常不平穩(wěn)又具有周期性的，特別是當(dāng)大陸也要進(jìn)軍內(nèi)存行業(yè)時(shí)，又將會(huì)是一場(chǎng)腥風(fēng)血雨的價(jià)格戰(zhàn)。

一個(gè)產(chǎn)業(yè)的命運(yùn)啊，當(dāng)然要靠自身的發(fā)展，也要考慮到歷史的進(jìn)程，如同國(guó)祚一樣，中美日韓四國(guó)的產(chǎn)業(yè)恩怨，還沒有翻到結(jié)束的那章。