正文/葉檀金融女|毒舌與善良

現(xiàn)在是創(chuàng)業(yè)的最佳時機，是打開大門融入世界的最佳時機。有兩個新聞故事，遠遠不是直覺。9月25日，英國商業(yè)智庫Z/Yen與中國金融綜合發(fā)展研究院聯(lián)合發(fā)布的全球金融中心指數(shù)顯示，全球前五大金融中心分別為紐約、倫敦、上海、東京、香港和新加坡。

上海首次排名前三，進入國際金融第一梯隊。這份報告調(diào)查了111個金融中心。雖然上海只比東京差一點，遠遠落后于紐約和倫敦，但這仍然意味著上海金融業(yè)規(guī)模的巨大擴張和建立貿(mào)易體系的巨大努力。這份報告對上海的評價很高:上海的優(yōu)勢不在于摩天大樓，而在于金融體制和機制的無形創(chuàng)新。上海已經(jīng)成為中外金融機構(gòu)最重要的聚集地之一。上海有1600多家持牌金融機構(gòu)，外資金融機構(gòu)占30%以上。另一條消息來自馬云。9月25日，馬云表示，當今世界面臨三大巨大戰(zhàn)略機遇:一是數(shù)字化變革；第二，中國強勁的內(nèi)需；第三，新一輪全球化的開始。所以，年輕的創(chuàng)業(yè)者才是真正的跨時代的一代創(chuàng)業(yè)者。馬云認為，現(xiàn)在不是全球化停滯的時代，相反，全球化才剛剛開始。

過去的全球化是工業(yè)時代的全球化。當疫情停止全球化的時候，很多人以為疫情停止了全球化。我認為真正的全球化才剛剛開始。我們原本把全球化想得太簡單了，認為在世界各地賣點東西做點貿(mào)易就是全球化，真正依靠科技來提高供應鏈效率，為當?shù)貒覄?chuàng)造就業(yè)機會，創(chuàng)造獨特的價值，讓企業(yè)真正擁有全球化的能力。我們不能從成本和掠奪資源的角度來看全球化，而是通過創(chuàng)造價值、為當?shù)厝嗣駝?chuàng)造就業(yè)機會和在當?shù)丶{稅來實現(xiàn)全球化。創(chuàng)業(yè)者一定要走出去。我們出去，不是非要做生意，而是開闊眼界，培養(yǎng)全球視野。乍一看，馬云的話簡直是癡人說夢。普遍認知是新一輪全球化被魔鬼阻擋。怎么能開始呢？事實上，對全球化開始的認知是非常準確的，中國新一輪的金融全球化和技術(shù)全球化已經(jīng)開始。巨大的機遇擺在我們面前，巨大的風險擺在我們面前，但大多數(shù)人并沒有意識到這一點。只有把上海金融中心的消息和馬云的話結(jié)合起來，看中國金融業(yè)的開放速度，才能理解“深度開放”。

美國拼命阻擋中國的高科技

華爾街在中國取得了長足的進步

中國金融市場開放正如火如荼。前段時間去青島，是一家外資銀行落地。這家銀行布局了十幾年，終于迎來了這一天。中國的金融開放有強有力的數(shù)據(jù)支撐。根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的數(shù)據(jù)，過去兩年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會已批準外國銀行和保險公司在中國大陸設立近100家機構(gòu)。截至2020年7月底，外資銀行已在中國設立41家外資法人銀行和115家外資銀行分行。海外保險機構(gòu)在華設立外資保險法人機構(gòu)65家，外資保險注冊總資產(chǎn)達1.6萬億元，資產(chǎn)規(guī)模較2018年4月初增長約51%。今年上半年，浦東新區(qū)作為重要的金融集聚地，金融業(yè)增加值2022億元，同比增長7.5%，占全市金融業(yè)增加值的58.2%，金融行業(yè)外資7.97億美元，同比翻番。外資金融機構(gòu)資產(chǎn)增速兩年翻番。

無論是證券、支付、基金托管還是信用評級，中國都在全方位開放。所以，我們看到一個有趣的現(xiàn)象，美國政府拼命屏蔽高科技，華爾街銀行家大步走進中國。在2020年9月舉行的中國國際服務貿(mào)易博覽會上，摩根士丹利、瑞銀、星展銀行、德意志銀行、盧森堡銀行、瑞穗銀行、富邦華誼等43家外資金融機構(gòu)集體亮相。9月2日，花旗中國宣布，已獲中國證監(jiān)會批準成為首家獲得此牌照的美國銀行，并將成為全球五大托管機構(gòu)中的第一家，為中國的公募基金和私募基金提供基金托管服務。

從今年4月1日起，我國正式取消了對證券公司和公募基金管理公司外資持股比例的限制。全球基金公司可以向中國證監(jiān)會申請設立外資獨資公司，可以在中國境內(nèi)設立并向個人投資者出售公募基金。早在2018年，中國就出臺了15項開放措施；2019年，中國保監(jiān)會出臺了降低市場準入門檻、取消外資股比例限制、取消經(jīng)營范圍限制、簡化行政許可程序等19項對外開放措施。幾乎所有的金融監(jiān)管機構(gòu)都強調(diào)金融業(yè)對外開放的重要性。9月26日，全球財富管理論壇上海峰會召開，三次會議都提到了金融開放。前財政部長樓繼偉表示:在外資準入負面名單中，金融準入負面名單已經(jīng)正式清理。取消了對合格境外投資者投資額度的限制，提高了外資機構(gòu)參與證券市場的便利性。外資機構(gòu)在企業(yè)信用報告、信用評級、支付清算等領域獲得國民待遇，會計、稅務、交易系統(tǒng)積極向國際接軌。國家外匯管理局副局長雷璐更直言不諱地表示，要擴大金融業(yè)的開放，滿足市場主體的需求，以更高的開放水平打破封鎖和遏制的風險，積極融入和擁抱世界金融體系。要建設以人民幣金融資產(chǎn)為核心資產(chǎn)的國際金融中心，推動離岸和在岸市場規(guī)則與國際接軌，促進中國與全球金融市場互聯(lián)互通，培育全球交易市場。在談到資產(chǎn)管理時，銀監(jiān)會副主席提到了保險資產(chǎn)管理，并正在努力修訂《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行辦法》，取消國內(nèi)保險公司總持股不得低于75%的要求，鼓勵外國投資者發(fā)起并參與保險資產(chǎn)管理公司的設立。你看，你是在反對全球化，我會大力推動全球化。

我們過去把工業(yè)融入世界，現(xiàn)在把金融融入世界。你有我，我有你，才是真正的安全，關(guān)上門，就會挨打。經(jīng)過42年的改革開放，中國終于進入了金融業(yè)開放和人民幣全球化的深水區(qū)。這一次，金融業(yè)開放的范圍比以往更大，期待比以往更強烈。金融是真的開放。當任何一個國家的人均GDP達到10000美元左右，貨幣市場化和金融全球化將成為生活的關(guān)鍵，很少有國家能安全度過。就像螃蟹蛻皮一樣，這是唯一的生長方式，也是一年中最柔軟的時候。從這個角度，我們可以理解上海的金融全球化。

近年來，上海建立了一系列交易所，現(xiàn)在已經(jīng)成為世界上金融要素市場集中度最高的城市之一。股票、債券、期貨、貨幣、票據(jù)、外匯、黃金、保險、信托等各種全國性金融要素市場。聚集在這里，直接融資金額超過12萬億元。上海也是世界上金融基礎設施最完善的城市之一。人民幣跨境支付系統(tǒng)、原油期貨交易平臺、上海清算所、上海證券交易所、上海證券交易所、科技創(chuàng)新板等一大批新的金融基礎設施相繼建成，為交易提供了強有力的支持。毫無疑問，上海將是未來最重要的人民幣資產(chǎn)交易地，上海價格將成為全球市場的重要參考價格。在花海桑田下，歷史轉(zhuǎn)了一圈，回到70年前，上海、香港、新加坡站在同一條賽道上，再次比賽。

一個巨大的交易機會怎么能錯過？

面對如此重要的機會時期，市場上的基金已經(jīng)行動了。首先表現(xiàn)在外匯交易上。這兩年人民幣大幅漲跌，全球外匯交易機構(gòu)根本沒辦法。樓繼偉提供了一個數(shù)據(jù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，已有70多家央行或貨幣當局將人民幣納入外匯儲備。2016年，全球離岸人民幣外匯日均交易量為2020億美元；2019年上升至2840億美元，占全球外匯市場的4%至4.3%，在新興市場貨幣中排名第一。下圖是在岸人民幣和周線k線，離岸人民幣的走勢就像是撤單。人民幣匯率市場的巨大波動給人民幣外匯交易帶來了巨大的機遇。新加坡這些地方的外匯交易員估計都不會笑。

第二個機會來自資本市場。證監(jiān)會機構(gòu)部主任邱勇提供了重要數(shù)據(jù)。今年1-7月，QFII和RQFII累計流入規(guī)模達到6年來最高值。9月25日周末，一項大政策悄然出臺。證監(jiān)會、央行、國家外匯管理局發(fā)布《合格境外機構(gòu)投資者和人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》，自11月1日起實施。主要措施是降低準入門檻，擴大投資范圍，加強監(jiān)管。今后允許全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上市證券和私募投資基金參與債券回購、證券交易所融資融券交易，外資均可參與。接下來海外基金的借鑒意義會越來越重要。截至今年8月底，境外投資者通過滬港通和深港通持有的a股市值高達2萬億元，占a股流通市值的3.28%。截止9月26日的一周，市場盈利效果非常差，北行資金大規(guī)模流出。本周流出247億，加上上周流出超過200億，兩周流出近500億。北水好像想用錢度假。然而，外資普遍增加了流動性。在過去的一年里，北行資本總共購買了2626.64億元的a股。我們一定會讓人民幣資產(chǎn)具有吸引力。

在論壇上，三國代表團確認中國市場有吸引力，吸引力的來源是能賺錢。中國證監(jiān)會機構(gòu)部主任邱勇表示，全球流動性過剩，主要經(jīng)濟體普遍處于低利率甚至負利率狀態(tài)，中國資本市場成為最具吸引力的市場。國家外匯管理局副局長雷璐解釋說，人民幣具有吸引力。主要經(jīng)濟體保持零利率或負利率，而中國和主要發(fā)達經(jīng)濟體保持相對較高的利差，這決定了人民幣資產(chǎn)在近期的吸引力。中國經(jīng)濟發(fā)展的基本面和改革紅利對全球資本產(chǎn)生了強大的吸引力。世界上有“廣幣低息”。在中國，匯率不降反升，利率高于其他國家。匯率和利率都能賺錢。當然，外資也會進入中國。這只是喊，買人民幣資產(chǎn)，買，買，便宜又好。

只要是有才華的人，都渴望得到

目前上海金融從業(yè)人員47萬人，是十年前的兩倍。中國金融人才最多，但這個比例離全球金融中心還很遠。到處都是直接赤膊上陣，搶人才。2019年，全國170多個城市出臺了人才政策。亨特近日發(fā)布報告稱，在長三角城市人才凈流入方面，杭州和蘇州排在上海之前。北京也在爭奪金融人才。9月7日，北京發(fā)布《西城區(qū)實施金融街金融產(chǎn)業(yè)拓展開放辦法》(簡稱《黃金開放十條》)。對于金融機構(gòu)聘用的合格境外人才，將給予工作許可、北京市常住戶口、出入境證明、社會保障便利措施和“綠色通道”服務。只要有緊缺的高科技人才和金融人才，北京上海戶口根本不是問題。不僅是城市在爭奪人才，外資機構(gòu)也在爭奪中資人才。據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》報道，許多海外證券公司高薪聘請a股民間專家，對其投資策略和投資邏輯進行“數(shù)據(jù)建模”。一些外資控股的證券公司也將引入基于智能技術(shù)的多元化量化投資策略，形成獨特的a股投資策略。不管是IT、交易還是投行，只要是人才，都需要外資。一些資金和人才被轉(zhuǎn)移到外資。中資機構(gòu)盡力留住人才。未來金融行業(yè)會有大洗牌。龍頭企業(yè)會把數(shù)字經(jīng)濟和金融交易結(jié)合起來，這些企業(yè)會有定價優(yōu)勢。新興金融機構(gòu)“馳騁”；

目前國內(nèi)每六份保單中就有一份是中安的。

螞蟻戰(zhàn)斗基金9月25日上線，支付寶被指定為唯一的銷售平臺，這是股權(quán)基金行業(yè)歷史上首次使用“純互聯(lián)網(wǎng)平臺”進行代銷。

一元可以買，第一天一個小時，已經(jīng)賣了102億。估計累計關(guān)注人數(shù)可能接近千萬。今年年初，上海發(fā)布計劃，力爭在五年內(nèi)將上海建設成為具有全球競爭力的金融科技中心。大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、5G、量子計算等領域的人才需要多少就有多少。人的問題永遠是革命的首要問題。在這場金融開放和人民幣國際化的戰(zhàn)斗中，勝利的關(guān)鍵永遠是留住人才，用好人才，培養(yǎng)真正的人才。

-結(jié)束-