智能門鎖的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)，就是用電機(jī)帶動機(jī)械鎖芯，完成原來人工轉(zhuǎn)動鑰匙的動作。智能門鎖是傳統(tǒng)門鎖、電子信息技術(shù)、生物識別技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等相結(jié)合的產(chǎn)物，融合了人類社會眾多的科技成果，內(nèi)置嵌入式處理器和智慧監(jiān)控系統(tǒng)，大大提升了開關(guān)門的效率，同時在門鎖的安全警報等方面更加完善。

　　一、智能門鎖的工作原理

　　智能門鎖的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)，就是用電機(jī)帶動機(jī)械鎖芯，完成原來人工轉(zhuǎn)動鑰匙的動作。智能門鎖是傳統(tǒng)門鎖、電子信息技術(shù)、生物識別技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等相結(jié)合的產(chǎn)物，融合了人類社會眾多的科技成果，內(nèi)置嵌入式處理器和智慧監(jiān)控系統(tǒng)，大大提升了開關(guān)門的效率，同時在門鎖的安全警報等方面更加完善。

　　目前，智能門鎖不僅僅在于它便利性的開鎖方式，更在于它所具備的安防功能。現(xiàn)在已經(jīng)有不少智能門鎖擁有警報功能，當(dāng)門鎖被撬動、密碼連續(xù)出錯、指紋連續(xù)識別錯誤時，門鎖會直接發(fā)出尖銳的報警音，同時部分互聯(lián)網(wǎng)廠商開發(fā)AI安防系統(tǒng)提升門鎖安全性，部分有聯(lián)網(wǎng)功能的智能門鎖還會向手機(jī)推送消息，讓在外的戶主也能及時處置，避免財產(chǎn)損失。

　　

　　二、中國智能門鎖產(chǎn)銷量預(yù)測

　　我國智能門鎖企業(yè)數(shù)量迅速增長，至2020年中國智能門鎖產(chǎn)業(yè)規(guī)模約1600萬套，同時預(yù)計2022年中國智能門鎖企業(yè)數(shù)量大致在3000家左右，總產(chǎn)值約￥150億。近5年CAGR(復(fù)合年均增長率)為26.43%。另一方面，智能門鎖出廠價格指數(shù)持續(xù)走低，預(yù)計將從2016年的1300點(diǎn)下降至2020年的500點(diǎn)左右，出廠價格指數(shù)下降有望促進(jìn)智能門鎖普及率加速提高。

　

　　三、智能門鎖產(chǎn)業(yè)鏈分析

　　

　　目前我國智能門鎖行業(yè)競爭逐漸白熱化，行業(yè)面臨重新洗牌。智能門鎖廠商通過招商、直銷、活動、項目式零售等渠道打開市場。然而行業(yè)70%銷售額來自于代理商，原因在于部分鎖廠單一的銷售渠道以及服務(wù)落后，因此代理商在市場渠道所占份額逐漸擴(kuò)張，導(dǎo)致廠商主動權(quán)越來越低，因此扁平化的渠道將成為智能門鎖企業(yè)未來經(jīng)營方向。扁平化的趨勢將減少價值鏈中的各個環(huán)節(jié)，降低渠道利潤，同時為企業(yè)價格戰(zhàn)獲取更多的空間，為提供消費(fèi)者性價比更高的產(chǎn)品，打開C端用戶市場。

　　四、智能門鎖TOP 10品牌

　　綠米作為C端龍頭品牌，同時也是小米生態(tài)鏈的代表，從初期0到3萬的出貨量周期僅用4個月。根據(jù)統(tǒng)計，截止2021年，平均每月出貨7萬臺，2020年已成功銷量破百萬。另一方面，傳統(tǒng)龍頭門鎖企業(yè)凱迪仕，現(xiàn)在月平均出貨量4萬臺。

　　企業(yè)規(guī)模變大，品牌化運(yùn)營成為主流

　　大量行業(yè)以外的企業(yè)進(jìn)入智能門鎖行業(yè)，其中包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)小米，家電品牌美的,TCL，同時華為比亞迪等企業(yè)也將進(jìn)入行業(yè)。由于智能門鎖制造領(lǐng)域早期由大型企業(yè)開始，因此對品牌重視程度較高，未來行業(yè)倚賴品牌產(chǎn)品為發(fā)展核心進(jìn)行演化。

　　

　　五、智能門鎖價值鏈分析

　　智能門鎖生產(chǎn)企業(yè)主要分為五大陣營，其中由傳統(tǒng)五金企業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)入智能門鎖行業(yè)的企業(yè)數(shù)量最多，超過60%，專業(yè)電子鎖企業(yè)數(shù)量占比為24.6%，家居企業(yè)，電子制造企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)入局者較少，合計占比僅為10.8%，此外智能門鎖產(chǎn)能主要集中在廣東、浙江，共占據(jù)94%產(chǎn)能，產(chǎn)能區(qū)域集中度較高。

　　

　　應(yīng)用市場現(xiàn)狀：價格競爭激烈、供需不平衡

　　目前市場品牌大約在3200家，低端的供應(yīng)鏈及制造商供給過剩，導(dǎo)致市場供給與需求不平衡。因此行業(yè)面臨的競爭壓力趨勢一部分供應(yīng)鏈企業(yè)被淘汰。尤其公寓市場這幾年迅速發(fā)展成為B端主要市場，其門鎖應(yīng)用主要是聯(lián)網(wǎng)鎖，伴隨智能化管理云平臺支撐，APP交互。針對B端，目前供給價格在400到600之間，公寓運(yùn)營商對價格非常敏感，而龍頭企業(yè)通過價格戰(zhàn)實(shí)現(xiàn)競爭擠壓。

　　

　　智能門鎖廠商核心競爭力包含生產(chǎn)能力、品牌、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力、渠道、售后等。其價值鏈第一部分需要提供穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，傳統(tǒng)門鎖企業(yè)在這方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。在品牌方面，消費(fèi)者購買前會考慮企業(yè)的口碑，服務(wù)，產(chǎn)品質(zhì)量。在這幾年發(fā)展中，不乏凱迪仕，綠米等企業(yè)依靠自身品牌效應(yīng)打開市場。渠道方面包括房地產(chǎn)商、經(jīng)銷商以及門廠等。線上渠道主要為淘寶天貓、京東等?？v觀行業(yè)，智能門鎖呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群化，其特征為單一企業(yè)之間的競爭演變成為價值鏈競爭，龍頭企業(yè)具有優(yōu)越的供應(yīng)鏈整合資源能力。代表公司如綠米，依靠價格戰(zhàn)淘汰無核心技術(shù)及競爭力的小品牌，未來將長期占據(jù)市場份額。

　　六、智能門鎖傳統(tǒng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)品優(yōu)劣勢

　　傳統(tǒng)門鎖廠商陣營，這是數(shù)量最多的陣營，如德施曼、亞太天能、雅潔為首的傳統(tǒng)鎖廠商。他們緊跟市場趨勢，推出了各種智能門鎖。這些企業(yè)優(yōu)勢在于，通過長期的制造經(jīng)驗，可以更好的設(shè)計鎖具的機(jī)械部件，更好的控制金屬部件的質(zhì)量，渠道也比較成熟，但是他們的軟件系統(tǒng)研發(fā)能力和系統(tǒng)集成能力不強(qiáng)，一般都是靠賣單把鎖盈利。

　　新興互聯(lián)網(wǎng)門鎖企業(yè)陣營，以果加，云丁等品牌為代表。他們的優(yōu)勢在于互聯(lián)網(wǎng)玩法，一方面體現(xiàn)在通過低價優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品快速搶占市場；另一方面，團(tuán)隊對產(chǎn)品規(guī)劃、系統(tǒng)設(shè)計、軟件有很強(qiáng)的迭代能力，利潤會更加多元化。數(shù)據(jù)的價值也會體現(xiàn)出來，百萬設(shè)備連接管理的云平臺服務(wù)也充滿想象。其缺點(diǎn)在于缺乏鎖具機(jī)械零件的設(shè)計制造經(jīng)驗，渠道相對薄弱。很多地方還是需要向傳統(tǒng)鎖廠學(xué)習(xí)。

　　七、企業(yè)核心競爭力

　　智能門鎖廠商核心競爭力包含生產(chǎn)能力、品牌、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力、渠道、售后等。其價值鏈第一部分需要提供穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，傳統(tǒng)門鎖企業(yè)在這方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。在品牌方面，消費(fèi)者購買前會考慮企業(yè)的口碑，服務(wù)，產(chǎn)品質(zhì)量。在這幾年發(fā)展中，不乏凱迪仕，綠米等企業(yè)依靠自身品牌效應(yīng)打開市場。渠道方面包括房地產(chǎn)商、經(jīng)銷商以及門廠等。線上渠道主要為淘寶天貓、京東等。縱觀行業(yè)，智能門鎖呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群化，其特征為單一企業(yè)之間的競爭演變成為價值鏈競爭，龍頭企業(yè)具有優(yōu)越的供應(yīng)鏈整合資源能力。

　　代表公司如綠米，依靠價格戰(zhàn)淘汰無核心技術(shù)及競爭力的小品牌，未來將長期占據(jù)市場份額。

　　八、未來值得關(guān)注的重點(diǎn)賽道

　　針對現(xiàn)階段傳統(tǒng)門鎖與互聯(lián)網(wǎng)品牌的競爭關(guān)系，傳統(tǒng)品牌在門鎖安全性能優(yōu)勢在于機(jī)械結(jié)構(gòu)，而互聯(lián)網(wǎng)品牌依賴其開發(fā)研究團(tuán)隊，在安全性能的投入中主打智能化安全。面對智能門鎖普及率越來越高，消費(fèi)者對于產(chǎn)品功能需求也越多，因此多模態(tài)智能門鎖將會是未來重點(diǎn)賽道，需要著重關(guān)注行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)中芯片的應(yīng)用。

　　九、未來值得關(guān)注的重點(diǎn)賽道

　　

　　結(jié)合上文的價值鏈和整條產(chǎn)業(yè)鏈情況看上游的核心零部件，電池、PCB/FPC板、主控芯片從附加值、技術(shù)壁壘、和代表、視覺感知芯片（指紋、DTOF、指靜脈、雙目等企業(yè)毛利率來看具有明顯優(yōu)勢，盈利能力較強(qiáng)并且未來應(yīng)用領(lǐng)域的不僅限于智能門鎖，我們預(yù)計這幾個賽道長度與坡度明顯優(yōu)于其它賽道。SOC的代表企業(yè)有紫光國微、瑞芯微，主營指紋識別有FPC，貝特萊，主營人臉識別有奧比中光、商湯，主營指靜脈識別商有脈迪科技。

　　針對現(xiàn)階段傳統(tǒng)門鎖與互聯(lián)網(wǎng)品牌的競爭關(guān)系，傳統(tǒng)品牌在門鎖安全性能優(yōu)勢在于機(jī)械結(jié)構(gòu)，而互聯(lián)網(wǎng)品牌依賴其開發(fā)研究團(tuán)隊，在安全性能的投入中主打智能化安全。面對智能門鎖普及率越來越高，消費(fèi)者對于產(chǎn)品功能需求也越多，因此多模態(tài)智能門鎖將會是未來重點(diǎn)賽道，需要著重關(guān)注行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)中芯片的應(yīng)用。

　　在未來十年，門鎖行業(yè)仍將以生物識別作為主流市場，其芯片應(yīng)用依靠Soc拓展新技術(shù)來實(shí)現(xiàn)全方面的功能需求，同時智能門鎖的管理應(yīng)用、云平臺搭建將幫助智能門鎖成為智能家居的入口，實(shí)現(xiàn)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，app開鎖及支付功能將會引用到智能門鎖產(chǎn)業(yè)，移動互聯(lián)網(wǎng)化應(yīng)用增多，市場更加豐富。