正如市場預(yù)期的那樣，12月的LPR依然存在，連續(xù)8個(gè)月沒有變化。

昨日上午9時(shí)30分，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2020年12月21日貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%。

兩個(gè)期限品種報(bào)價(jià)均與上月持平，這一結(jié)果早已在市場預(yù)期之中。因?yàn)楸驹?5日央行開展9500億元中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率為2.95%，與此前持平。而MLF的利率變化被視為LPR的風(fēng)向標(biāo)。自去年9月以來，兩者一直保持同步調(diào)整。

民生銀行首席研究員溫彬此前表示，總體來看，央行貨幣政策逐漸回歸常態(tài)，保持流動(dòng)性合理充裕促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的同時(shí)，避免了“大水漫灌”推升資產(chǎn)價(jià)格，預(yù)示著LPR將大概率保持不變。

東方金誠首席宏觀分析師王青指出，一方面，作為LPR報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)，12月中期借貸便利（MLF）利率未做調(diào)整；另一方面，近期銀行平均邊際資金成本并未明顯下行，報(bào)價(jià)行下調(diào)LPR報(bào)價(jià)加點(diǎn)的動(dòng)力不足。

以往變化如何？

5年期LPR累計(jì)下調(diào)20基點(diǎn)

自去年8月改革以來，LPR已進(jìn)行17次報(bào)價(jià)。

改革前，一年期LPR為4.31%。去年8月20日，一年期LPR和五年期以上LPR分別報(bào)4.25%和4.85%。隨后，一年期LPR在去年9月下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn)，去年11月下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)。

今年2月下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，4月又下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，從今年5月至今均保持不變，相比去年8月的報(bào)價(jià)累計(jì)下調(diào)40個(gè)基點(diǎn)。5年期LPR在去年8月首度公布后，在去年11月和今年2月分別下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，4月下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)，5月至今也沒變過，相比去年8月的報(bào)價(jià)累計(jì)下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，從4.85%降到了4.65%。

對于房貸客戶來說，LPR下調(diào)則會(huì)實(shí)實(shí)在在影響到每月的月供。據(jù)測算，首套房30年期限的100萬元貸款，利率下調(diào)20基點(diǎn)后，每月月供大約能減少大約120元。

未來什么趨勢？

明年LPR下調(diào)可能性不大

值得注意的是，今年下半年以來，央行曾多次釋放出利率不是越低越好的觀點(diǎn)。對于未來LPR的走勢，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，并沒有多少下降的空間。

8月6日，央行發(fā)布的第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告提出，主要經(jīng)濟(jì)體的低利率政策效果目前不及預(yù)期，作用還有待觀察；利率過低還會(huì)導(dǎo)致“資源錯(cuò)配”“脫實(shí)向虛”等諸多負(fù)面影響。報(bào)告還稱，2020年以來，中國央行堅(jiān)持實(shí)施正常的貨幣政策，保持利率水平與我國發(fā)展階段和經(jīng)濟(jì)形勢動(dòng)態(tài)適配，本外幣利差處于合適區(qū)間，人民幣資產(chǎn)吸引力上升。

央行在最新一期貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中指出，下一步要健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，持續(xù)深化LPR改革，鞏固市場化LPR報(bào)價(jià)機(jī)制，督促金融機(jī)構(gòu)更好地將LPR嵌入貸款FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）中，增強(qiáng)貸款內(nèi)外部定價(jià)與LPR的聯(lián)動(dòng)性，用改革的辦法促進(jìn)融資成本進(jìn)一步下行，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。

北京大學(xué)光華管理學(xué)院副教授顏色認(rèn)為，貨幣政策沒必要過快收緊，預(yù)計(jì)2021年全年不會(huì)加息，LPR全年也將保持不變，二季度將有自然收緊的信貸和流動(dòng)性。

提醒

房貸利率批量轉(zhuǎn)換客戶還有10天猶豫期

對于今年8月底被銀行自動(dòng)批量轉(zhuǎn)化為LPR加點(diǎn)利率的存量房貸客戶來說，現(xiàn)在還剩10天可以“反悔”。中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行五家國有大行此前的公告顯示，8月底的自動(dòng)批量轉(zhuǎn)換完成后，若相關(guān)客戶對轉(zhuǎn)換結(jié)果有異議，可于2020年12月31日（含）前通過手機(jī)銀行自助轉(zhuǎn)回或與貸款經(jīng)辦行協(xié)商處理。

對于這部分房貸客戶來講，到底該選擇轉(zhuǎn)還是不轉(zhuǎn)呢？溫彬分析指出，利率下降更多是傾向于1年期LPR利率，由于國家政策是保持房地產(chǎn)市場總體平穩(wěn)，因此5年期以上LPR利率水平下降幅度有限。中長期LPR走勢受到經(jīng)濟(jì)形勢、通脹水平、就業(yè)情況、國際收支狀況等多因素影響，目前難以預(yù)測。

溫彬建議，存量房貸客戶還要根據(jù)自身具體情況，以及貸款價(jià)格、貸款期限、貸款余額等，綜合選擇更適合自己的利率轉(zhuǎn)換方式。如果此前的房貸利率價(jià)格折扣力度大，月供剩余時(shí)間比較長的話，可以選擇固定利率，有助于鎖定月供成本，也便于做好家庭的收支安排。而如果月供剩余時(shí)間較短，貸款余額也不大，選擇浮動(dòng)利率可能更合適，因?yàn)榧词筁PR出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，也可通過提前還款方式來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

文/本報(bào)記者 程婕 統(tǒng)籌/余美英