近日一則傳言在業(yè)內(nèi)廣泛流傳：受新冠疫情影響，巴西淡水河谷位于伊塔比拉地區(qū)的三個(gè)主要礦山將被關(guān)閉，淡水河谷將全年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)2000萬(wàn)噸。不過(guò)淡水河谷方面稱，傳言不實(shí)。

　　淡水河谷表示，伊塔比拉礦區(qū)一切業(yè)務(wù)活動(dòng)保持不變，淡水河谷2020年全年鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)不變，仍為《淡水河谷2020年第一季度產(chǎn)銷量報(bào)告》所宣布的鐵礦石粉礦的指導(dǎo)產(chǎn)量為3.1億至3.3億噸。截至6月1日，鐵礦石期貨最高沖至775.5元/噸，截至午間收盤，鐵礦石期貨主力2009合約大漲超5%。

　　疫情影響

　　巴西疫情發(fā)展迅速，拉丁美洲正在成為全球新的疫情中心。巴西衛(wèi)生部發(fā)布消息稱，至5月31日，巴西累計(jì)確診超過(guò)51.4萬(wàn)例，累計(jì)死亡超過(guò)2.9萬(wàn)例。

　　5月28日，巴西勞動(dòng)稅審計(jì)員與經(jīng)濟(jì)部機(jī)關(guān)勞動(dòng)監(jiān)察秘書處，檢查了淡水河谷位于伊塔比拉地區(qū)的3個(gè)主要礦區(qū)，目前伊塔比拉共確診273例病例。

　　但據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)向淡水河谷求證得知，淡水河谷在伊塔比拉礦區(qū)一切業(yè)務(wù)活動(dòng)保持不變，年度指導(dǎo)產(chǎn)量仍為3.1億噸至3.3億噸。

　　長(zhǎng)期從事鐵礦石貿(mào)易的王亮表示，相較于往年規(guī)律，今年年初至今，淡水河谷的發(fā)運(yùn)量始終處于歷史低位水平，截至5月22日，淡水河谷周發(fā)運(yùn)均值為400.96萬(wàn)噸，同比大降14.43%，且繼一季度發(fā)運(yùn)大降后，進(jìn)入二季度至今，淡水河谷的發(fā)運(yùn)量也并沒(méi)有出現(xiàn)明顯改善。按此情況發(fā)展，完成此前第一次下調(diào)后的年度目標(biāo)3.10億至3.30億噸也存在難度。

　　據(jù)悉，由于中國(guó)各行業(yè)已經(jīng)處于全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，市場(chǎng)對(duì)鐵礦石的需求大幅增加，這使得鐵礦石價(jià)格已經(jīng)上漲了13%，至93美元每噸。隨著價(jià)格上漲，澳大利亞和巴基斯坦將更愿意向中國(guó)出口鐵礦石，相較近兩周上漲了10美元每噸。

　　今年4月中國(guó)的鐵礦石進(jìn)口量為9727萬(wàn)噸，創(chuàng)下今年最大單月進(jìn)口量。中國(guó)最近積極恢復(fù)生產(chǎn)，澳大利亞急切希望中國(guó)買家從該國(guó)進(jìn)口更多鐵礦石。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)的強(qiáng)勁需求使澳大利亞獲利。不過(guò)，由于近期鐵礦石價(jià)格上漲過(guò)快，很難保證中國(guó)買家只從澳大利亞進(jìn)口。從巴西方面的數(shù)據(jù)可以看出，從去年12月至今，巴西對(duì)中國(guó)的鐵礦石出口量環(huán)比增長(zhǎng)17%。

　　王亮表示，從年初至今，巴西礦的實(shí)際發(fā)運(yùn)量確實(shí)處于較低水平，但其發(fā)往中國(guó)的比例是高于去年的。另外澳礦的非主流礦的發(fā)運(yùn)量同比去年也有明顯增幅，外礦的實(shí)際供應(yīng)能力并不如當(dāng)前盤面反應(yīng)的緊張。澳大利亞三大礦山除去力拓維持不變外，均上調(diào)了其年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)量，國(guó)產(chǎn)礦對(duì)巴西礦的替代作用也逐步顯現(xiàn)，當(dāng)前供應(yīng)端偏緊的局面后續(xù)將逐步得到緩解。

　　鋼之家分析師杜洪峰對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，供應(yīng)端的頻繁擾動(dòng)加大了對(duì)鐵礦石價(jià)格的研判難度。現(xiàn)在需要關(guān)注的是，隨著鐵礦石的大幅上漲，鋼廠利潤(rùn)空間收窄。鐵礦石若進(jìn)一步上行，需要鋼廠利潤(rùn)的再次擴(kuò)大來(lái)打開(kāi)空間。如果成材端無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效跟漲，利潤(rùn)被再度壓縮后可能會(huì)對(duì)鐵礦石的上行空間產(chǎn)生制約。

　　鋼企利潤(rùn)腹背受敵

　　有數(shù)據(jù)顯示，5月18日至5月24日，澳大利亞和巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2603.4萬(wàn)噸，環(huán)比上期增加407.7萬(wàn)噸，高于今年周均水平。全球鐵礦石海漂資源也從2月份開(kāi)始增加，截至5月28日達(dá)到8769萬(wàn)噸，比最低點(diǎn)已經(jīng)高出1910萬(wàn)噸。此外，目前國(guó)內(nèi)鋼廠基本上處于滿產(chǎn)狀態(tài)，進(jìn)一步增產(chǎn)空間不大。

　　港口礦石庫(kù)存再減141萬(wàn)噸，連創(chuàng)4年來(lái)新低?？偫碛浾邥?huì)釋放多重惠民信號(hào)，且市場(chǎng)盛傳唐山相關(guān)部門正在制定6月大氣治理方案，黑色系強(qiáng)勢(shì)回歸，漲勢(shì)加速。最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)主要港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存環(huán)比下降141萬(wàn)噸至10785萬(wàn)噸，刷新2016年11月以來(lái)新低。

　　市場(chǎng)流傳的《唐山市6月份空氣質(zhì)量強(qiáng)化保障方案》，要求在6月，績(jī)效評(píng)價(jià)為C級(jí)的鋼廠，分區(qū)域、按影響執(zhí)行減排，也是提振成材價(jià)格走強(qiáng)的主要因素之一。

　　雖然疏港量小降，但本月日均成交量仍小幅高于4月份。鐵礦石持續(xù)增倉(cāng)拉漲，當(dāng)前7月合約在800元以上的高位，9月在夯實(shí)750元價(jià)位之后風(fēng)險(xiǎn)雖在，不過(guò)業(yè)內(nèi)人士表示，仍有可能繼續(xù)沖擊800元價(jià)位。

　　王亮表示，短期鐵礦石價(jià)格還沒(méi)有明顯的轉(zhuǎn)向，港口資源依舊偏緊。目前鋼廠仍然有每噸200元至300元的生產(chǎn)利潤(rùn)，暫時(shí)不至于出現(xiàn)減產(chǎn)情況。但是發(fā)運(yùn)以及海漂的邊際增加，確實(shí)在給價(jià)格施壓。目前來(lái)看，鐵礦石和焦炭等原材料近期價(jià)格的大幅上行，有效縮小了鐵水和廢鋼的價(jià)差。在目前的供需形勢(shì)下，鐵礦700元以上的價(jià)格水平再繼續(xù)大幅上行的動(dòng)力不足。

　　對(duì)于后期價(jià)格走勢(shì)是否大幅，杜洪峰表示，目前來(lái)看也不具備條件。鋼材的需求依然維持，鋼廠高爐開(kāi)工維持在高位，使得港口庫(kù)存依然小幅下降。后期需要重點(diǎn)關(guān)注6月中上旬出現(xiàn)的梅雨季節(jié)對(duì)于趕工的影響，以及下游地產(chǎn)需求的趨勢(shì)性變化。

　　東證期貨分析師朱豪也表示，處于高位的鐵礦石存在兩大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。一方面是中國(guó)的爆發(fā)性需求能維持到何時(shí)。另一方面是巴西鐵礦資源供應(yīng)有著不確定性。后市走勢(shì)需重點(diǎn)關(guān)注鋼材表觀消費(fèi)量、巴西發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)及臨近財(cái)年時(shí)澳大利亞發(fā)運(yùn)的沖量表現(xiàn)。