險(xiǎn)資舉牌仍在繼續(xù)。

太平人壽7月8日披露稱，7月4日，太平人壽參與投資中聯(lián)重科非公開(kāi)發(fā)行的A股股票，涉及資金19億元。參與該投資后，太平人壽持有的中聯(lián)重科A股約3.6億股，占該上市公司總股本的3.93%，占其A股股份比例為5.53%。

這是7月份險(xiǎn)資首次舉牌。今年以來(lái)，7家險(xiǎn)資已舉牌16次，達(dá)到四年來(lái)新高。從數(shù)量上看，2017年、2018年、2019年險(xiǎn)資舉牌上市公司案例各有7次、10次和8次。

太平人壽今年已三度披露舉牌

資料顯示，截至2020年7月3日，太平保險(xiǎn)集團(tuán)整體合計(jì)持有中聯(lián)重科A股88.18萬(wàn)股，H股0股，占該上市公司總股本的0.0112%。太平人壽未持有中聯(lián)重科股票。

7月4日，太平人壽參與投資中聯(lián)重科非公開(kāi)發(fā)行的A股股票，涉及資金19億元。參與該投資后，太平人壽持有的中聯(lián)重科A股約3.6億股，占該上市公司總股本的3.93%，占其A股股份比例為5.53%。

舉牌渠道和交易方式上，太平人壽通過(guò)受托管理人太平資產(chǎn)管理的賬戶參與投資并舉牌中聯(lián)重科非公開(kāi)發(fā)行的A股股票。資金來(lái)源上，太平人壽計(jì)劃買入中聯(lián)重科股票的資金來(lái)源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金或自有資金。

按照此次發(fā)行價(jià)格5.28元每股計(jì)算，太平人壽持有中聯(lián)重科的賬面余額為約19億元，占太平人壽上季末總資產(chǎn)的比例為0.30%。截至3月31日，太平人壽權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額為1103.38億元，占上季末總資產(chǎn)的比例為19.45%。

此次投資尚需中聯(lián)重科股東大會(huì)通過(guò)和證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

這已是太平人壽今年以來(lái)公告的第三次舉牌。1月3日，太平人壽公告完成舉牌大悅城非公開(kāi)發(fā)行股份，投資金額19.07億元。3月23日，太平人壽耗資8500萬(wàn)港元，通過(guò)滬港通從港股二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買入2998.3萬(wàn)股農(nóng)行H股股份，舉牌后持有15.45億股農(nóng)行H股，占其香港流通股比例升至5.03%。

7險(xiǎn)企今年舉牌16次，創(chuàng)四年新高

太平人壽是險(xiǎn)資加大權(quán)益投資的一個(gè)縮影。從數(shù)量上看， 2017年、2018年、2019年險(xiǎn)資舉牌上市公司案例各有7次、10次和8次。而今年至今，險(xiǎn)資已16度舉牌，超去年全年舉牌數(shù)。

作為A股第二大機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)資金的動(dòng)向一向是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。今年以來(lái)險(xiǎn)資相繼舉牌上市公司，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

值得注意的是，今年16次舉牌中有11次投向了港股。與舉牌A股不同的是，港股舉牌其實(shí)是權(quán)益申報(bào)，往往是指持股占港股股本或港股流通股的比例達(dá)到5%，而非持股對(duì)公司總股本的比例達(dá)到5%，其實(shí)際對(duì)應(yīng)的總股本持股比例會(huì)低一些。這是今年險(xiǎn)資舉牌數(shù)大幅增加的一個(gè)重要原因。

即便如此，快速增長(zhǎng)的舉牌數(shù)仍一定程度上反應(yīng)了險(xiǎn)資的投資風(fēng)向。券商中國(guó)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月1日至7月8日，險(xiǎn)資合計(jì)調(diào)研了上市公司達(dá)2130次，比去年同期的763次多1.8倍，其中二季度達(dá)到了1292次，比去年二季度501次多1.6倍。

從驅(qū)動(dòng)力上，險(xiǎn)資對(duì)股權(quán)投資興趣大增，既有外在因素也有內(nèi)在需求。

一是政策上鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健投資優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多長(zhǎng)期資金支持。

二是逐漸完善的資本市場(chǎng)將持續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)績(jī)優(yōu)良且穩(wěn)健增長(zhǎng)的個(gè)股，符合險(xiǎn)資價(jià)值投資需求。

三是考慮到低利率趨勢(shì)，以及利率下行時(shí)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，在長(zhǎng)期投資眼光下，股市是比較有機(jī)會(huì)的投資領(lǐng)域。

四是應(yīng)對(duì)新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整需要，通過(guò)逐步減少二級(jí)市場(chǎng)股票配置，增加長(zhǎng)期股權(quán)配置，可以保持權(quán)益投資乃至整個(gè)投資收益的穩(wěn)定。

政策層面，引導(dǎo)險(xiǎn)資增配權(quán)益類資產(chǎn)的舉措亦在醞釀。據(jù)了解，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)擬推出六項(xiàng)舉措支持資本市場(chǎng)發(fā)展，其中包括：支持保險(xiǎn)公司通過(guò)直接投資、委托投資、公募基金等各種渠道，增加資本市場(chǎng)投資，特別是優(yōu)質(zhì)上市公司的股票投資；對(duì)保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置實(shí)行差異化比例監(jiān)管，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將更多資金配置于權(quán)益類資產(chǎn)。

不過(guò)7月以來(lái)，隨著股市連續(xù)高歌猛進(jìn)，7月8日A股已經(jīng)突破了3400點(diǎn)位，不少股票股價(jià)已經(jīng)到達(dá)歷史高位。這種情況下，險(xiǎn)資的態(tài)度也開(kāi)始有所分歧。

一位壽險(xiǎn)公司投資負(fù)責(zé)人認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)太熱，雖然資產(chǎn)稀缺加流動(dòng)性充裕是支撐市場(chǎng)的核心要點(diǎn)，但這兩個(gè)因素不會(huì)一直持續(xù)，指數(shù)型牛市并不容易，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)傾向于減倉(cāng)而非加倉(cāng)。

另一家保險(xiǎn)公司權(quán)益投資人士則認(rèn)為還不到減倉(cāng)時(shí)點(diǎn)，險(xiǎn)資權(quán)益比例整體占比還不算大，如回調(diào)到一定階段仍有加倉(cāng)空間。他的理由是，這次的3000點(diǎn)花了很長(zhǎng)時(shí)間才突破，主要也是因?yàn)橘Y金還有分歧。最近放量突破說(shuō)明分歧已經(jīng)消失，金融地產(chǎn)這種權(quán)重板塊上漲以后，整體市場(chǎng)下跌空間有限。他同時(shí)認(rèn)為，金融地產(chǎn)這類資產(chǎn)估值過(guò)低近期在修復(fù)，但是上行空間不大，修復(fù)完畢會(huì)進(jìn)入震蕩。

數(shù)據(jù)顯示，今年前5月，險(xiǎn)資投資股票和基金的額度規(guī)模為2.61萬(wàn)億，較前4月減少0.6萬(wàn)億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的比例從13.60%降至13.25%。占比下降一方面與5月當(dāng)月股票市場(chǎng)下跌不無(wú)關(guān)系，另一方面也反映出險(xiǎn)資態(tài)度分化，加倉(cāng)勢(shì)頭有所減緩。

券商中國(guó)記者根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公告梳理，今年的16次險(xiǎn)資舉牌和2019年8次舉牌分別是：

1

太平人壽舉牌大悅城

1月3日，太平人壽公告完成舉牌大悅城非公開(kāi)發(fā)行股份，投資金額19.07億元。據(jù)披露，2019年12月16日，太平人壽與大悅城簽署了股票認(rèn)購(gòu)協(xié)議。此后，通過(guò)參與申購(gòu)本次大悅城非公開(kāi)發(fā)行股份，太平人壽獲配約2.83億股，獲配股數(shù)占大悅城本次非公開(kāi)發(fā)行后總股本的6.61%，對(duì)應(yīng)投資金額19.07億元。太平人壽本次認(rèn)購(gòu)大悅城非公開(kāi)發(fā)行股份的資金來(lái)源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

2

華泰資產(chǎn)舉牌國(guó)創(chuàng)高新

1月9日，華泰資產(chǎn)耗資2.79億元受讓國(guó)創(chuàng)高新7330萬(wàn)股票。據(jù)披露，1月9日，華泰資產(chǎn)發(fā)行并管理的“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項(xiàng)產(chǎn)品”賬戶通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，從轉(zhuǎn)讓方國(guó)創(chuàng)高科實(shí)業(yè)集團(tuán)處受讓上市公司國(guó)創(chuàng)高新7330萬(wàn)股股份，持股比例7.9993%，達(dá)到了5%的舉牌線，交易金額約為2.79億元。該項(xiàng)交易前，“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項(xiàng)產(chǎn)品”未投資過(guò)國(guó)創(chuàng)高新。此次舉牌資金來(lái)源為“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項(xiàng)產(chǎn)品”向合格投資者所募集的資金。

3

中國(guó)人壽舉牌農(nóng)行H股

2月17日、18日、19日，中國(guó)人壽通過(guò)港股二級(jí)市場(chǎng)連續(xù)買入農(nóng)業(yè)銀行H股股份共計(jì)8120萬(wàn)股。2020年2月17日前，中國(guó)人壽持有的農(nóng)業(yè)銀行H股股票為14.56億股，持股比例為4.7377%。連續(xù)三日交易完成后，截至2月19日，中國(guó)人壽持有的農(nóng)業(yè)銀行H股股票為15.38億股，持有股份比例從4.7377%上升至5.0018%，公司及一致行動(dòng)人合并持股從4.9829%上升至5.2470%。中國(guó)人壽此次增持資金來(lái)源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

4

太保壽險(xiǎn)舉牌錦江資本H股

2月19日，太保壽險(xiǎn)通過(guò)受托管理人太保資管管理的QDII賬戶直接在香港市場(chǎng)買入錦江資本H股股份。舉牌前，太保壽險(xiǎn)持有錦江資本6949.4萬(wàn)股，舉牌后持有錦江資本6978.6萬(wàn)股，占其香港流通股比例約為5.015%。以2020年2月19日錦江資本收盤價(jià)和港元兌人民幣匯率0.90為基準(zhǔn)，太保壽險(xiǎn)持有的錦江資本股票的賬面余額為0.89億元，占太保壽險(xiǎn)2019年四季度總資產(chǎn)的比例約為0.007%。

5

太保系舉牌贛鋒鋰業(yè)H股

2月24日，太保集團(tuán)及控股子公司合計(jì)買入贛鋒鋰業(yè)H股股票240.52萬(wàn)股，加上此前持有贛鋒鋰業(yè)H股股票791.72萬(wàn)股，太保系合計(jì)持有的贛鋒鋰業(yè)H股股票達(dá)到1032.24萬(wàn)股，占贛鋒鋰業(yè)已發(fā)行H股股票的5.16%。

6

中國(guó)人壽舉牌H股中廣核電力

3月13日，中國(guó)人壽再度通過(guò)港股通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中廣核電力，當(dāng)日買入600萬(wàn)股股份，使其持股比例從9.952%突破10%，達(dá)到10.005%。截至13日，持有中廣核電力H股股票的賬面余額為17.69億元。

7

太保壽險(xiǎn)再度舉牌錦江資本H股

3月18日，太保壽險(xiǎn)通過(guò)太保資管通過(guò)受托管理的QDII賬戶在香港市場(chǎng)買入錦江資本的股份，舉牌后持有的錦江資本股票約1.46億股，占其香港流通股比例約為10.46%。

8

中信保誠(chéng)人壽舉牌光大控股H股

3月19日，中信保誠(chéng)人壽通過(guò)深港通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中國(guó)光大控股H股股份。舉牌后，其持有中國(guó)光大控股香港流通股的比例約為5.1323%。

9

太平人壽舉牌農(nóng)行H股

3月23日，太平人壽耗資8500萬(wàn)港元，通過(guò)滬港通從港股二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買入2998.3萬(wàn)股農(nóng)行H股股份，舉牌后持有15.45億股農(nóng)行H股，占其香港流通股比例升至5.03%。

10

中信保誠(chéng)人壽舉牌中集集團(tuán)H股

1月6日，公司通過(guò)深港通從港股二級(jí)市場(chǎng)買入中集集團(tuán)H股。此次舉牌后，中信保誠(chéng)人壽持有中集集團(tuán)H股股票為1.03億股，占其H股股本比例約為5.0121%。以2020年1月6日中集集團(tuán)H股收盤價(jià)7.41港元/股和港元兌人民幣匯率0.8958為基準(zhǔn)，中信保誠(chéng)人壽持有中集集團(tuán)H股的賬面余額為6.85億元，占中信保誠(chéng)人壽2019年四季度末總資產(chǎn)的比例約為0.8650%。

11

太保壽險(xiǎn)舉牌錦江資本H股

4月7日，太保壽險(xiǎn)受托管理人太保資管通過(guò)受托管理的太保壽險(xiǎn)賬戶在香港市場(chǎng)買入錦江資本股份，本次舉牌前，太保壽險(xiǎn)持有錦江資本H股股份2.08億股，展期香港流通股比例約為14.98%。本次舉牌后，太保壽險(xiǎn)持有錦江資本股票為2.1億股，占其香港流通股比例約為15.10%。

12

中國(guó)人壽集團(tuán)舉牌農(nóng)行H股

6月1日，中國(guó)人壽公告，5月26日，國(guó)壽集團(tuán)合并持有農(nóng)業(yè)銀行H股307456.9萬(wàn)股，約占農(nóng)行H股股本的10.002%。國(guó)壽系增持農(nóng)業(yè)銀行股票的資金來(lái)源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

13

中信保誠(chéng)人壽舉牌中集集團(tuán)

6月1日晚，中集集團(tuán)公告，中信保誠(chéng)人壽5月29日通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持公司A股(000039.SZ)713.75萬(wàn)股。在本次權(quán)益變動(dòng)完成后，中信保誠(chéng)人壽持有中集集團(tuán)A股、H股共計(jì)1.86億股，其中A股1973萬(wàn)股，H股1.66億股，持股合計(jì)占上市公司股比為5.19%。買入中集集團(tuán)股票的資金來(lái)源為中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

14

中國(guó)人壽系舉牌工商銀行H股

6月9日，中國(guó)人壽集團(tuán)公告，6月3日增持500萬(wàn)股工商銀行H股，此后達(dá)到舉牌，即國(guó)壽系合計(jì)持有工商銀行H股43.40億股，約占工行H股股本的5.0001%。

15

百年人壽舉牌顧家家居

6月24日，百年人壽通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式買入顧家家居約3616萬(wàn)股，占顧家家居現(xiàn)有總股份的6%。截止到6月24日，百年人壽持有顧家家居賬面余額為14.65億元。

16

太平人壽投資中聯(lián)重科

7月4日，太平人壽參與投資中聯(lián)重科非公開(kāi)發(fā)行的A股股票，涉及資金19億元。參與該投資后，太平人壽持有的中聯(lián)重科A股約3.6億股，占該上市公司總股本的3.93%，占其A股股份比例為5.53%。