又一家上市公司涼涼。

天合化工退市，290億市值化為烏有

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9日，港交所公告，根據(jù)《上市規(guī)則》第6.01A條規(guī)則，由2020年6月11日上午9時(shí)起，取消天合化工的上市地位，公司股票將不會(huì)在聯(lián)交所掛牌及交易。

在退市之前天合化工的總市值290億，如今瞬間化為烏有，股東所持天合化工股票雖說可以轉(zhuǎn)到場(chǎng)外交易，然而場(chǎng)外交易沒有流通性，加上公司是因?yàn)樨?cái)務(wù)造假導(dǎo)致的退市，股票更不值錢，散戶持有的天合化工股票相當(dāng)于一堆廢紙。

證券時(shí)報(bào)記者從某投行處獲悉，香港證監(jiān)會(huì)之前向高等法院提出呈請(qǐng)，要求天合化工及首席執(zhí)行官魏宣向股東“退錢”，同時(shí)要求委任一管理人跟進(jìn)天合化工和魏宣追討回資產(chǎn)，但賠償給股東的具體金額并不清楚。

根據(jù)港交所披露的數(shù)據(jù)，2020年以來，除天合化工以外，還有瑞金礦業(yè)、銘源醫(yī)療、中國動(dòng)物保健品、鼎和礦業(yè)、麥達(dá)斯控股、鎳資源國際、德普科技、北斗嘉藥業(yè)、浩沙國際、一化控股、大賀傳媒、奇峰國際，共13家公司被聯(lián)交所除牌。

財(cái)務(wù)造假 股票停牌，還被騙1.44億元

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天合化工來自遼寧錦州，主要從事潤(rùn)滑油添加劑及特種氟化物業(yè)務(wù)，于2014年6月20日香港上市，募資58億港元，上市后股價(jià)蒸蒸日上，從上市之初的1.8港元一路漲至2.54港元，短短兩個(gè)月不到上漲了40%，總市值一度飆升至650億港元的高位。天合化工創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)魏奇也因此一度晉升為東北首富。

然而上市未滿3月，沽空機(jī)構(gòu)匿名分析于2014年9月2日發(fā)布了一份長(zhǎng)達(dá)67頁的沽空?qǐng)?bào)告，直指天合化工夸大盈利能力，稅務(wù)數(shù)據(jù)存疑，而且有兩套財(cái)務(wù)賬簿，一本由當(dāng)?shù)貙徲?jì)公司遼寧中衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司錦州分所審計(jì)，另一本由德勤審計(jì)用于IPO招股，沽空?qǐng)?bào)告最后稱天合化工股價(jià)“一文不值”。事后天合化工緊急停牌，2014年10月9日復(fù)牌，股價(jià)當(dāng)日暴跌39.83%。

可笑的是，2015年3月，因年報(bào)遲遲無法提交，天合化工主動(dòng)要求停牌。此后，又為了能讓股票盡快恢復(fù)交易，天合化工打起了借助“外力”行賄上市復(fù)核委員的主意，結(jié)果卻遭遇騙子，淪為資本市場(chǎng)趣聞。2019年中國裁判文書網(wǎng)一宗判決顯示，天合化工張姓副總經(jīng)理為盡快復(fù)牌，經(jīng)他人介紹認(rèn)識(shí)黃莉琳女士，該騙徒假扮成國家機(jī)關(guān)工作人員，聲稱可“利用國家行為干預(yù)”讓天合化工復(fù)牌。

張姓總經(jīng)理信以為真，從2015年4月至2017年7月期間，多次向?qū)Ψ街Ц掇k事費(fèi)、領(lǐng)導(dǎo)疏通費(fèi)，直至2017年9月天合化工才知受騙，在北京報(bào)案。最終公司兩年多時(shí)間內(nèi)累計(jì)被騙金額高達(dá)1.44億元。更令人啞口無言的是，這群共計(jì)6人的詐騙團(tuán)伙中，有5人僅高中學(xué)歷。

而在公司停牌期間，香港證監(jiān)會(huì)同時(shí)在對(duì)天合化工展開調(diào)查，調(diào)查的結(jié)果是對(duì)保薦人處以巨額罰款。

三家保薦人被港證監(jiān)會(huì)巨額罰款逾7億

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天合化工當(dāng)年上市時(shí)可謂是風(fēng)光無限，聯(lián)席保薦人是大名鼎鼎的摩根士丹利，瑞銀以及美林美銀，承銷團(tuán)隊(duì)同樣是星光熠熠的高盛、中銀國際、工銀國際。然而一旦財(cái)務(wù)造假被踢爆，上市保薦人也逃脫不了干系。

2019年3月14日，香港證監(jiān)會(huì)對(duì)天合化工IPO時(shí)的三家保薦人開出巨額罰單。首當(dāng)其沖就是瑞銀，遭到3.75億港元的巨額罰單，還被吊銷牌照一年，摩根士丹利、美銀美林被分別罰款2.24億港元和1.28億港元，三家保薦機(jī)構(gòu)合計(jì)被罰款7.27億港元。

事實(shí)上，與高盛、瑞銀等賣方分析師極力唱好不同的是，市場(chǎng)從天合化工IPO開始就懷疑其造假，沽空比例一直居高不下。智通財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，自2014年8月11日公司被列入可沽空股份名單后，天合化工每日沽空金額占個(gè)股成交比例一度升至147%。